La Financière de l’Echiquier (LFDE) amplía su gama de fondos en España tras registrar Echiquier Entrepreneurs, un fondo que invierte sobre la base de altas convicciones en compañías europeas de pequeña capitalización.
Echiquier Entrepreneurs acaba de ser registrado en España, pero fue lanzado en octubre de 2013 y ya cuenta con más de 200 millones de euros en activos bajo gestión. Desde su puesta en marcha, ha logrado una rentabilidad del 61,9% frente al 33,4% de su índice de referencia (MSCI Europe Micro Cap NR), lo que representa un rendimiento anualizado del 17,4%.
El fondo ejemplifica la metodología utilizada por La Financière de l’Echiquier (LFDE) durante los últimos 25 años para indentificar dentro de un universo de cerca de 3.000 compañías, aquellas empresas que cuentan con potencial para generar valor. Echiquier Entrepreneurs se centra en sólidos proyectos de crecimiento, independientes del ciclo de mercado, como por ejemplo los menos sensibles a las tendencias macroeconómicas y centrándose en los entornos de mercado cambiantes a nivel regulatorio o tecnológico.
De la gestión de la cartera de Echiquier Entrepreneurs se encarga un equipo de tres co-gestores (y un analista) con más de 40 años de experiencia conjunta en compañías de pequeña y mediana capitalización, formado por Stéphanie Bobtcheff, José Berros y Guillaume Puech, además de contar con el apoyo de un analista. Llevan a cabo una selección dinámica de valores cuya capitalización oscila entre 50 y 1.000 millones de euros y apuestan por 10 posiciones core, que representan hasta un 40% de la cartera, a las que se suman otros 30 o 40 títulos, cuya poderación varía entre el 1% y el 2%. En la actualidad la cartera está compuesta de alrededor de 45 valores.
«Cuando se lleva a cabo de manera metódica y con convicción, la selección de valores sigue siendo un formidable motor de rendimiento a medio y largo plazo», comentó Didier Le Menestrel, presidente de La Financière de l’Echiquier. «La rentabilidad de Echiquier Entrepreneurs refleja la disciplina e intuición de un equipo de gestión que busca de forma incansabe identificar en toda Europa emprendedores con talento y proyectos ambiciosos «.
Con el registro de Echiquier Entrepreneurs, La Financière de l’Echiquier (LFDE) cuenta ya con una gama compuesta por diez fondos de inversión en España. No en vano, justo ahora se cumple el primer año del fondo Echiquier QME, que fue registrado en nuestro país hace sólo algunos meses. Se trata de un fondo de gestión sistemática cuantitativa cuyo objetivo consiste en obtener una rentabilidad descorrelacionada con respecto a la de los activos tradicionales e independientemente de las tendencias actuales del mercado.
Stéphanie Bobtcheff es especialista en inversión en valores de mediana capitalización desde hace más de 18 años. Gestora en Indosuez Asset Management, Crédit Agricole Asset Management y Oddo Asset Management, trabajó posteriormente durante siete años en Ginebra en Pascal Investment Advisers. Stéphanie Bobtcheff se incorporó a La Financière de l’Echiquier en septiembre de 2013 como gestora en el equipo de valores de pequeña y mediana capitalización. Stéphanie realizó sus estudios universitarios en el Instituto de Ciencias Políticas de París (Sciences Po), así como en la Universidad Bocconi de Milán, en el Centro de Formación en Análisis Financiero.
José Berros comenzó su carrera en la firma de auditoría Ernst & Young y, posteriormente se unió a HSBC Private Bank como director de participaciones de un fondo inversión. En 2005 se unió a La Financière de l’Echiquier, donde fue gestor del fondo Echiquier Neteor y, más tarde se incorporó al equipo del fondo Echiquier Junior. Ahora es gestor del equipo de valores de pequeña y mediana capitalización. Posee un título universitario como perito contable y un título de posgrado (DESS) en Derecho Fiscal.
Guillaume Puech es diplomado de la Escuela Superior de Ciencias Comerciales de Angers y se unió a La Financière de l’Echiquier en 2011 como analista financiero de Echiquier Patrimoine. Desde el 1 de julio de 2013, es co-gestor de Echiquier Value y gestor de Echiquier Excelsior. A finales de 2014, se incorporó al equipo de gestion de valores de pequeña y mediana capitalización.
Por Alicia Miguel Serrano
Por Funds Society, Madrid