Credit Suisse Gestión, la gestora del grupo Credit Suisse en España, ha lanzado el fondo CS Family Business FI, un vehículo de inversión de renta variable global que invertirá en compañías familiares sin restricción por capitalización bursátil ni sectorial. A través de este fondo, los clientes podrán beneficiarse de los conocimientos de la entidad sobre la gestión y planificación financiera de las empresas familiares, firmas en las que la gestora ve un nicho de mercado atractivo.
El fondo invertirá al menos un 50% en renta variable, de la que, como mínimo, un 90% será en compañías familiares en las que la familia fundadora, el fundador o el presidente de la empresa tengan como mínimo un 20% de participación o de los derechos de voto. El objetivo del fondo es proporcionar a los clientes rentabilidades sostenibles a largo plazo, siguiendo un proceso riguroso de selección de activos basado en un enfoque bottom-up.
La gestión corre a cargo de Javier Suescun, gestor de renta variable en Credit Suisse Gestión, que cuenta con más de 15 años de experiencia en el análisis de la renta variable y gestión de activos. Apostará por compañías familiares que presenten ventajas competitivas sostenibles en el tiempo y que sean líderes en su sector.
Javier Suescun señala: «La gestión de las empresas familiares se centra en el desarrollo del negocio a largo plazo, algo que concuerda con la filosofía de inversión que tenemos en Credit Suisse Gestión y que nos ha impulsado a lanzar este fondo. Las empresas familiares, independientemente de su tamaño, cuentan con unas características óptimas para la inversión y superan a sus pares no familiares en varios aspectos: tienen un mejor comportamiento bursátil a largo plazo, ofrecen retornos sobre el capital empleado superiores, y al tratarse de compañías más conservadoras y con un enfoque largoplacista, suelen tener un nivel de deuda más bajo ya que priorizan la financiación con recursos propios frente a los ajenos. Además, suelen invertir más en I+D que sus pares no familiares. Se trata por tanto de un nicho de mercado muy atractivo en el que, gracias a nuestro conocimiento del mismo, podremos aportar mucho valor».
El fondo está a disposición de los inversores españoles desde el 9 de noviembre de 2018 y toma como referencia el comportamiento de los índices Solactive Global Family Owned Companies Total Return Index (70%) y AFIS 1 Day (30%). En cuanto a la filosofía de inversión, apostará por una alta convicción en las posiciones principales del fondo –aquellos valores que ocupen entre un 2% y un 3% de la cartera–, lo que conllevará a una baja rotación de las mismas. Este vehículo está indicado a inversores con un perfil de riesgo medio, calificado con un 4 en una escala del 1 a 7.
Por Alicia Miguel Serrano
Por Funds Society, Madrid