Whitehole, family office del empresario Alejandro Ormazabal especializado en gestión alternativa, ha iniciado la comercialización del Whitehole Global Macro FIL, un fondo de inversión libre que tiene como objetivo complementar las carteras tradicionales al incorporar una fuente de retorno con baja correlación con la renta variable y la renta fija, al mismo tiempo que aporta flexibilidad en entornos de incertidumbre y protege el patrimonio en las distintas fases del ciclo económico.
Según explican, la estrategia está diseñada para inversores cualificados, familias empresarias, estructuras patrimoniales y perfiles asesorados que valoran la diversificación real, la alineación de intereses, la gestión activa del riesgo y la visión de largo plazo. Y matizan que el universo de inversión está compuesto por renta variable, renta fija, divisas, materias primas y volatilidad, con uso flexible de instrumentos líquidos y derivados para construir posiciones direccionales, relativas o de cobertura. “En cuanto al control del riesgo, la gestión es exclusiva sobre activos líquidos, con monitorización continua de exposiciones, correlaciones y sensibilidades, lo que permite adaptar el posicionamiento con agilidad ante cambios en el entorno de mercado”, añaden.
También indican que la gestión combina análisis macroeconómico, disciplina en control de riesgos y capacidad de adaptación: “El equipo gestor aplica un enfoque flexible que permite ajustar rápidamente la cartera cuando cambian las condiciones del mercado, evitando depender exclusivamente de mercados alcistas para generar rentabilidad. El vehículo pretende mantener la volatilidad controlada en el rango 4-8% mediante una gestión activa y ofrecer un ratio de Sharpe objetivo de 0,5-0,75 a lo largo del ciclo”.
Y defienden que, a diferencia de los fondos tradicionales long-only, Whitehole Global Macro FIL puede tomar posiciones largas y cortas en múltiples clases de activos y utilizar derivados para adaptar dinámicamente la exposición de la cartera. Su objetivo de baja correlación frente a acciones y bonos tradicionales lo convierte en una herramienta potencial de diversificación real, con flexibilidad para reaccionar con rapidez a cambios en el mercado, siendo un vehículo gestionado por Whitehole Investment Partners SGIIC, regulado y supervisado por la CNMV.
Herramientas cuantitativas
Según indican, el proceso de inversión se apoya en una arquitectura de señales que integra datos macroeconómicos, financieros y de mercado. Estas herramientas cuantitativas permiten contrastar las convicciones del equipo gestor, identificar oportunidades y aportar disciplina al proceso, manteniendo siempre la decisión final en manos del equipo gestor.
La estrategia de inversión del fondo está dirigida por Ronan Curran y Mario Graf. Curran cuenta con veinte años de experiencia en mercados globales, trading de derivados y gestión de riesgo Bank of America Merrill Lynch, como Global Head of Non-Linear Trading. Graf, por su parte, cuenta con más de una década de experiencia en Londres en Bank of America Merrill Lynch, especializado en soluciones de inversión, derivados y productos estructurados para inversores institucionales.
A raíz de este lanzamiento, Alejando Ormazabal, CEO y fundador de Whitehole, ha destacado: “Nos ilusiona anunciar el inicio de la comercialización del Whitehole Global Macro FIL, ya que nos permite poner nuestras capacidades a disposición de patrimonios familiares y estructuras patrimoniales parecidas a la nuestra y que buscan, del mismo modo, fuentes de retorno capaces de aportar tranquilidad y consistencia en tiempos en los que la incertidumbre domina la conversación pública. Esperamos que estos perfiles similares acojan el fondo con agrado y compartan con nosotros la experiencia de buscar retornos estables al margen de la volatilidad del mercado”.
Mario Graf y Ronan Curran, por su parte, han añadido: “Whitehole Global Macro está concebido como un componente estructural de la cartera, no como una apuesta táctica. Buscamos fuentes de retorno con baja correlación tanto con renta fija como con renta variable, invirtiendo en instrumentos líquidos en renta variable, tipos de interés, divisas y materias primas. El uso de opciones para construir posiciones convexas, junto con una disciplina de riesgos estricta, es un elemento central de nuestro proceso”.
Por Funds Society
