La inflación, la volatilidad del mercado y las menores expectativas de rendimiento de las inversiones desafiaron a los inversores institucionales durante 2022 y principios de 2023, pero los actores del mercado se mantienen optimistas, según The Cerulli Report—North American Institutional Markets 2023: Abundant Opportunities Despite Asset Declines.
En la primera mitad de 2023, había una gran incertidumbre sobre si era inminente una recesión. Sin embargo, el 84% de los inversores institucionales esperaban que la economía evitaría una recesión completa, y muchos (44%) creían que la Reserva Federal tendría éxito en su intento de un «aterrizaje suave».
Para adaptarse a un entorno de inversión completamente nuevo e impredecible, los institucionales (68%) indicaron que aprovecharían las tasas de interés más altas y aumentarían sus asignaciones a renta fija pública. Según la investigación, casi tres cuartas partes de los inversores institucionales (70%) esperan aumentar sus asignaciones a estrategias de renta fija gestionadas activamente en los próximos 24 meses. «Esto representa una oportunidad significativa para los gestores de activos con sólidas capacidades y rendimiento en renta fija», dice Chris Swansey, analista senior.
Además, una mayoría (55%) de inversores institucionales está respondiendo al aumento de las tasas de interés subiendo sus asignaciones a inversiones alternativas. Las estrategias de crédito privado se han vuelto inversiones alternativas particularmente atractivas: casi la mitad (47%) espera aumentar su asignación en los próximos 24 meses.
Además de buscar exposición en renta fija pública e inversiones alternativas, los inversores institucionales están priorizando varios factores más allá del rendimiento. Los gestores de activos pueden posicionarse para ganar mandatos institucionales trazando un plan de sucesión claro (43%), teniendo un equipo de inversión bien establecido (41%) y demostrando experiencia a través del liderazgo intelectual (43%).
«Con carteras diseñadas para mejorar los rendimientos a largo plazo, los inversores institucionales están preparados para resistir los choques económicos a corto plazo», agregó Swansey.
Además, el analista resaltó que «esto les permite ser oportunistas durante los períodos de volatilidad del mercado y aprovechar las valoraciones más bajas de lo normal» y concluyó que «los gestores que ofrecen estas exposiciones y destacan factores más allá del rendimiento de la inversión estarán bien posicionados para ganar mandatos en este mercado».
