En un año en que la industria chilena de fondos de inversión rompió su récord en creación de fondos, los feeder funds lideraron la captación de flujos durante 2021. Y un segmento en particular se convirtió en el mayor ganador neto de capitales: el capital privado.
Según cifras agregadas de la Asociación Chilena de Administradoras de Fondos de Inversión (Acafi), los fondos domiciliados en Chile que invierten en fondos extranjeros terminaron 2021 con un AUM de 11.929 millones de dólares. Esto representa un aumento neto de 3.179 millones de dólares.
Dentro del mundo de los feeder funds –que cerraron diciembre con una participación de mercado de 34% en la industria de vehículos de inversión públicos–, la categoría más relevante y la que captó más recursos el año pasado fue private equity.
Las cifras de la industria muestran que los vehículo de capital privado vieron un ingreso neto de 1.645 millones de dólares en ese período, alcanzando un AUM de 5.822 millones de dólares. Esto representa un aumento de 39% respecto al año anterior.
Le siguieron las categorías de fondos de fondos, que registraron la entrada de 810 millones de dólares, alcanzando los 2.201 millones de dólares en activos; y la deuda privada, que se elevó 272 millones de dólares hasta los 1.756 millones de dólares.
Ninguna categoría de feeder funds registró salidas de capital netas entre 2020 y 2021.
Fondos locales
En el caso de los vehículos de inversión directa –donde se reparten el otro 66% de los recursos de la industria–, registraron una salida neta de 1.048 millones de dólares, cerrando el año con 23.359 millones en activos.
Dentro de este segmento, la categoría que vio el mayor aumento neto de patrimonio fue la inmobiliaria, que creció en 511 millones de dólares hasta los 5.222 millones de dólares. Esto lo dejó como el segundo segmento más grande dentro del universo de vehículos de inversión directa.
Otras entradas netas de capital que destacaron fueron las de los vehículos forestales y agrícolas, que recibieron 478 millones de dólares hasta un AUM de 675 millones de dólares; y la deuda privada, que aumentó 448 millones de dólares hasta los 3.690 millones de dólares.
Por el contrario, las mayores salidas netas fueron en los vehículos de activos más líquidos. Los datos de la Acafi muestran que los fondos de deuda tradicional perdieron 1.534 millones de dólares –aunque se mantiene como la categoría más grande, con 6.999 millones de dólares en activos–, mientras que los vehículos accionarios retrocedieron en 1.119 millones de dólares netos, alcanzando los 3.834 millones de dólares en AUM.
Por Javiera Donoso