Los activos alternativos están ganando cada vez más peso en las estrategias de inversión institucional, principalmente porque permiten diversificar carteras, reducir exposición a riesgos sistémicos y acceder a fuentes de rentabilidad no correlacionadas.
De hecho, según el III Informe Anual del Sector de la Securitización de Activos 2025-2026 el 25% de los gestores de activos encuestados está asignando entre un 50% y un 90% de sus portafolios a activos alternativos.
“Esto sugiere que existe un segmento vanguardista que ve en esta clase de activos una fuente estratégica de diversificación y rentabilidad ajustada al riesgo. Este grupo puede actuar como referente para el resto de la industria, impulsando la adopción conforme se generen más vehículos estructurados, haya mayor transparencia y aumente la educación financiera en torno a esta clase”, se explica en el reporte, realizado por FlexFunds en colaboración con Funds Society.
Los bienes raíces están entre los activos alternativos más populares
Aunque existen muchos activos considerados alternativos, los más importantes son el capital privado, los desarrollos de infraestructura, los bienes inmobiliarios, los fondos de cobertura y las criptomonedas.
Y de estos, se destacan por encima del resto los activos inmobiliarios, en los que se puede invertir directamente o mediante vehículos estructurados como los fideicomisos inmobiliarios (REIT, por su sigla en inglés).
“Los bienes raíces aportan diversificación, ingresos recurrentes y suelen tener baja correlación con los activos líquidos tradicionales. No obstante, su papel en las carteras depende en gran medida del perfil del inversor, del horizonte temporal y del contexto económico”, se detalla en el III Informe Anual del Sector de la Securitización de Activos 2025-2026.
Del estudio se desprendió que, aunque un 30% de los gestores asigna baja importancia a la inclusión de activos inmobiliarios en las carteras de inversión (niveles 0-2), un 43% los valora en rangos medios a altos (7-10), lo que demuestra un núcleo sólido de participantes que reconoce su potencial estratégico.
Asimismo, el promedio de 5,0, con una mediana en el mismo nivel y una moda de 8, refleja que las percepciones tienden hacia una consideración positiva, destacando que la valoración más frecuente es elevada.
“La importancia de los bienes raíces como mecanismo de protección frente a la volatilidad no genera consenso, pero sí evidencia un perfil de adopción selectiva, especialmente entre quienes buscan resiliencia y estabilidad en
escenarios de alta incertidumbre”, se menciona en el reporte.
El impacto social no es una prioridad
Otro de los puntos que destacó FlexFunds fue que los inversores no están tan dispuestos a aceptar un menor rendimiento a cambio de un mayor impacto social.
La encuesta, realizada a expertos de más de 100 firmas de inversión en 19 países, muestra que un 46% de los administradores cree que los inversores muestran muy baja disposición a ceder rentabilidad a favor del mayor impacto.
Y sólo un 9% percibe una alta predisposición, vinculada principalmente a nichos específicos como institucionales con mandatos ESG, clientes de alto patrimonio con enfoque filantrópico o vehículos orientados al impacto, aún sin peso significativo en el mercado.
“Este diagnóstico pone en evidencia una brecha importante entre el discurso de sostenibilidad y el comportamiento real del inversor. Si bien los criterios ESG están ganando presencia en el diseño de productos, la rentabilidad sigue siendo el principal motor de decisión”, se menciona en el informe.
Y se agrega: “La presión reputacional o regulatoria puede fomentar una mayor integración del impacto en el futuro, pero por ahora, la mayoría de los gestores no percibe que haya suficiente voluntad de los clientes para asumir pérdidas relativas a cambio de beneficios sociales o ambientales”.
Recuerde que, para descubrir más sobre la industria de gestión de activos, puede descargar gratuitamente el III Informe Anual del Sector de la Securitización de Activos 2025-2026 elaborado por FlexFunds en colaboración con Funds Society.
Por Pedro Pligher
Por Funds Society, Miami