Estating S.A. y Reental han anunciado una alianza estratégica que conecta la infraestructura institucional de Estating con la plataforma minorista de Reental, desde el activo inmobiliario hasta el inversor. De esta forma, Estating se convierte en el socio exclusivo de Reental para activos inmobiliarios de calidad institucional, mientras que Reental será el único socio de Estating para la inversión minorista tokenizada en Latinoamérica y el sur de Europa. La alianza se apoya en seis operaciones que ambas compañías ya han ejecutado conjuntamente.
Una única cadena, del activo al titular del token
Según explican, la cadena comienza con propietarios-operadores y sponsors consolidados, que normalmente trabajan con contrapartes institucionales. Estating selecciona y estructura cada inversión y la emite como un valor con ISIN a través de su vehículo luxemburgués de titulización.
Por su parte, Reental suscribe ese valor como contraparte profesional y lo utiliza como activo subyacente de su propio security token, que emite y ofrece a sus inversores. A través de su plataforma, Reental da acceso a sus inversores a la liquidez y al apalancamiento de las finanzas descentralizadas (DeFi).
Estating mantiene la responsabilidad sobre el valor subyacente durante toda su vida, incluyendo el servicing, el reporting y la valoración y, cuando sea necesario, la reestructuración, refinanciación o salida ordenada.
Cada compañía es responsable de su propia parte de la cadena y ambas llevan seis años desarrollando esta actividad a escala. En conjunto, las dos compañías llevan dos años trabajando juntas, por lo que esta formalización consolida su alianza. Durante este periodo han ejecutado seis operaciones con cuatro sponsors en distintos segmentos inmobiliarios: activos residenciales multifamily, desarrollos de uso mixto y activos hoteleros value-add en Estados Unidos, y operaciones de financiación de terrenos en República Dominicana. Una de ellas se cubrió a los pocos minutos de presentarse a los inversores de Reental.
Infraestructura institucional y plataforma minorista
La infraestructura institucional de Estating se compone de un lado de activos donde se encuentran propietarios-operadores y sponsors con carteras de varios miles de millones. En el centro se sitúa un vehículo propio de titulización en Luxemburgo, con agente de pagos en Suiza. En distribución, Estating cuenta con alrededor de treinta socios regulados de gestión patrimonial, además de bancos privados y family offices, que prestan servicio a sus clientes bajo un modelo business-to-business.
Respecto a la plataforma minorista de Reental, cuenta con más de 45.000 usuarios en más de 100 países y una plataforma de tokenización desarrollada en torno a esta comunidad. Entre sus funcionalidades se incluyen tickets de inversión accesibles y el acceso a la liquidez DeFi, incluida la posibilidad de apalancar posiciones a través de RNT Lend, su protocolo de lending especializado en activos inmobiliarios tokenizados.
Dos grupos de clientes y de canales complementarios
Los clientes de gestión patrimonial invierten a través de socios regulados. Mantienen el valor en sus cuentas de custodia habituales, con asesoramiento, valoración y reporting junto al resto de sus acciones y bonos, y pueden transferirlo como valor negociable en el mercado de valores.
Por su parte, los inversores de Reental adquieren tokens de Reental, accesibles desde importes más reducidos y a través de una plataforma digital, y buscan flexibilidad en la forma de entrar, mantener y salir de una posición. El mismo valor subyacente da soporte a ambos canales, con el mismo emisor, estructura y gobierno. Los canales no compiten: cada uno llega a inversores a los que el otro no llega.
Estating trabaja con contrapartes profesionales, incluidos bancos privados, gestores patrimoniales y family offices. A través de su comunidad global y su plataforma de tokenización, Reental presta servicio a inversores particulares, emprendedores, empresas que buscan invertir sus excedentes de tesorería e inversores activos en los sectores inmobiliario, de activos digitales y de finanzas descentralizadas.
El marco de la alianza
Los valores inmobiliarios de calidad institucional que constituyen el subyacente de los tokens de Reental dentro de este segmento serán originados y estructurados por Estating, conforme a criterios objetivos acordados entre ambas compañías. Reental presentará a Estating, en primera opción, las oportunidades de calidad institucional que identifique, y podrá recurrir a Estating para estructurar sus propios productos a través de Estating as a Service. El sector hotelero es la primera vertical, con una cartera activa de operaciones futuras.
“Los activos del mundo real solo llegan a los inversores en la medida en que funcionan las infraestructuras que los sustentan”, ha afirmado Martin Halblaub, fundador, presidente y CEO del grupo Estating. En este sentido explica que llevan seis años construyendo una infraestructura institucional: acceso a propietarios-operadores, un vehículo de titulización y socios regulados de gestión patrimonial que llegan a los clientes allí donde ya invierten.
Sobre Reental, Halblaub ha destacado: “La firma ha dedicado esos mismos seis años a construir una plataforma minorista que nosotros nunca desarrollaríamos por nuestra cuenta. Conectadas, forman una única cadena desde el activo hasta el inversor, y cada uno responde de su propia parte. Nosotros proporcionamos el valor y seguimos siendo responsables de él. Reental construye su token sobre ese valor y presta servicio a sus inversores. Formamos parte del sistema, no somos el producto final. Seis operaciones han demostrado que funciona. Ahora vamos a desarrollarlo a escala”.
Según Eric Sánchez, fundador y CEO de Reental: “Nuestra comunidad nos pide cada vez más lo que exige un inversor institucional: saber qué tiene exactamente, quién lo ha emitido y quién responde de ello. Con Estating incorporamos a nuestros security tokens un subyacente con estándar institucional: un valor con ISIN, estructurado en Luxemburgo y gestionado durante toda su vida por un equipo con seis años de trayectoria. Sobre esa base, nuestra plataforma añade lo que buscan nuestros inversores: tickets accesibles, acceso a la liquidez DeFi y la posibilidad de utilizar sus posiciones como garantía a través de RNT Lend.”
Por Funds Society, Madrid
