España ha pasado en los últimos meses de ser patito feo a atraer cada vez más interés por parte de los inversores internacionales, unos inversores que ven en la caída de los precios en el sector del real estate una oportunidad única para hacerse con oportunidades en territorio español. A ello hay que sumarle el nuevo marco legal de los bancos españoles, los principales dueños del ladrillo en España, y la creación del SAREB, una entidad creada para el traspaso de los activos de algunos bancos.
Ese interés está respaldado sobre todo en grandes inversores internacionales, pero también las grandes fortunas han mostrado su apetito por España. El último, el empresario más rico de China, Wang Jianli, que esta misma semana adquiría el emblemático Edificio España en Madrid.
En América Latina y del lado de grandes fortunas ese interés se traduce en la compra de bienes inmuebles residenciales de lujo, sobre todo en Madrid y Barcelona. Por nacionalidades, los venezolanos, mexicanos y colombianos muestran el mayor interés, tal y como se destacó esta semana en Miami en el marco de un seminario de Baker & McKenzie.
Bajo el título “Oportunidades de Inversión en España”, Jesús Conde, Margarita Fernández y Esther Hidalgo de Baker & Mckenzie, explicaron las oportunidades que ofrece España desde el punto de vista inmobiliario y también empresarial. En el seminario se prestó especial atención al programa Golden Visa para Inversores, un programa puesto en marcha por el Gobierno español y que ofrece la residencia española a partir de una inversión de 500.000 euros en un inmueble y a partir de un millón de euros si la inversión es en una empresa (cotizable o no) o depósitos.
En la charla, celebrada en la sede de la Cámara de Comercio de España en Miami, también participó Rafael Hidalgo, director de Madrid Prime Property Real Estate, firma especializada en compras e inversión para clientes internacionales en Madrid.
Hidalgo subrayó que en los últimos ocho o nueve meses el interés del inversor latinoamericano por inmuebles residenciales en la capital ha crecido muchísimo porque se percibe España como una oportunidad gracias a que la necesidad de liquidez ha puesto sobre la mesa grandes oportunidades y con muy buenos descuentos.
En este sentido, Conde puntualizó que si hasta hace poco no se quería saber nada de España como destino de inversión, ahora se da el fenómeno opuesto gracias a un factor de percepción y a las medidas adoptadas por el Gobierno. En los últimos años, la inversión en España ha sido mínima y “ahora sí se considera España frente a otros mercados porque el precio sigue siendo atractivo”. Conde también se refirió a las medidas tomadas por el Gobierno de Mariano Rajoy para paliar la crisis, que aunque impopulares entre la ciudadanía española, gustan al inversor internacional porque, entre otras cosas, se ha controlado el gasto público, bajado el déficit y reajustado el mercado financiero, ofreciendo una imagen mucho más saneada y alentadora que la que hasta hace muy poco se percibía en los mercados internacionales.
Asimismo, Conde recordó que en 2013 la inversión extranjera se duplicó en España. Como ejemplos, la entrada de Bill Gates en FCC (6%) y Prosegur (3%) y la de George Soros en FCC con un 3%. Fintech en Sabadell Bank (5%), Goldman Sachs en Endesa (20%), Fidelity con un 1% en IAG y un 1% en NH Hoteles, así como la participación del 5% de BlackRock en NH Hoteles.
El interés también se ha trasladado al real estate. Como ejemplos, recordar la entrada de George Soros y Jonh Paulson en Hispania, así como la inversión de 201 millones de euros por parte de Goldman Sachs a través de casi 3.000 apartamentos y las operaciones de Apollo en Altamira y Cerberus con Bankia Habitat, por citar algunas.
“Se trata de un fenómeno que ya está ahí y que también se manifiesta en los menos visibles, las personas físicas”, puntualizó Conde.
En el caso de los latinoamericanos, para Conde no solo los descuentos ayudan a empujar esa corriente de compra, también las similitudes culturales y ahora el hecho de poder adquirir la residencia, que sin duda se va a traducir en un incremento aún mayor de ese flujo que ya existe y que ya está en camino.
Golden Visa
En cuanto al permiso de residencia en España a través del programa de Golden Visa, Fernández dijo que puede que por sí solo no sea el elemento fundamental que determine una compra, “pero sí el caramelo para que el inversor se decida”.
Ese permiso da al inversor y a su cónyuge e hijos menores de 18 años un visado de un año en España como primer paso si se cumplen con los requisitos de inversión exigidos. Tras ese primer año, en el que el interesado solo necesita pisar territorio español durante al menos un día, se obtiene un permiso de residencia de dos años que pueden ir prorrogándose si se mantiene la inversión.
Fernández subrayó que la Administración española busca con este programa incentivar la inversión extranjera en España, por lo que su tramitación resulta bastante rápida y sencilla al existir una clara voluntad de ayuda para facilitar la entrada de capital extranjero. “Es un fast track, una alfombra roja para el inversor extranjero”, subrayó Fernández.
En cuanto a las ventajas fiscales que la Golden Visa ofrece, Esther Hidalgo dijo que es el inversor el que decide libremente si mantiene su residencia fiscal en su país de origen o la muda a España, aunque de permanecer más de 183 días dentro de un año natural en España uno ya pasa a ser residente fiscal español independientemente de donde tenga su principal fuente de renta. Se refirió también a otros vehículos como las socimis y FABs que pueden resultar también interesantes desde el punto de vista fiscal y de la inversión para atraer la inversión extranjera.
Si quiere consultar la presentación de Baker & McKenzie puede hacerlo en el archivo adjunto.
Las socimis o sociedades anónimas cotizadas de inversión en el mercado inmobiliario son el equivalente al REIT español, un instrumento de inversión destinado al mercado inmobiliario del alquiler que facilita el acceso a la propiedad inmobiliaria y permite que el inversor obtenga una rentabilidad estable al estar estas sociedades, que gozan en un tipo de tributación al 0%, obligadas a distribuir a sus accionistas la práctica totalidad de los dividendos obtenidos anualmente.
En cuanto a los FABs Fondos de Activos Bancarios, son vehículos de inversión creados por la SAREB para dar salida a los activos y pasivos transmitidos y cuyo régimen fiscal se caracteriza por tributar al 1% en el Impuesto sobre Sociedades y por un régimen de exención para las rentas obtenidas por inversores o partícipes no residentes sin establecimiento permanente en España, en los mismos términos que los rendimientos derivados de la deuda pública.
Por Fórmate a Fondo
Por Funds Society, Madrid