Un fondo exclusivo para la compra de coches, dedicado también a la compra, restauración y venta de automóviles clásicos, en formato evergreen. Ésta es la idea de Automobile Heritage Enhancement (AHE), que lanzará en Brasil el grupo Azimut, uno de los mayores gestores independientes de Europa, con 95.100 millones de euros bajo gestión.
La estrategia, que llegará al país a través de un feeder, está dirigida al público de altos ingresos, presente entre la clientela de Azimut Wealth Management –la gestora patrimonial del grupo en Brasil, que actualmente tiene 11.000 millones de reales (2.120 millones de dólares) en AUM.
Para unirse al vehículo, los inversores brasileños deben aportar al menos 500.000 reales (96.600 dólares). El fee total de administración es del 2%, considerando el feeder y el master, y también existe un fee de desempeño para este último, del 20%. La estructura de la estrategia es abierta y la normativa determina que los aportantes permanezcan en el fondo durante 24 meses para solicitar el reembolso, que se pagará al cabo de 12 meses. Por tanto, hay un mínimo de 3 años con el capital asignado a la estrategia.
“La idea es comprar y mantener autos en cartera”, dice Stefano Del Papa, responsable de Latam Asset Management de Azimut, conversando con Funds Society en São Paulo. El ejecutivo explica que la cartera se dividirá esencialmente en tres categorías: “Será un 30% en ‘hypercars’, como el Ferrari 499P, que ganó la carrera de Le Mans el año pasado; otro 30% en autos clásicos e históricos; y otro 30% en renovación y estructuración de automóviles históricos”, afirma. “Y el último 10% se centrará en coches únicos, considerados obras de arte”.
Por el momento, el fondo ya se ha constituido ante la CVM (Comisión de Valores) y el gestor está ultimando los contratos del fondo local con el administrador principal del vehículo en Luxemburgo, Edmond de Rothschild Asset Management.
El alimentador entrará en funcionamiento antes de fin de mes y estará listo para recibir algunos millones de clientes locales, según Del Papa. “Ya tenemos 5 millones de dólares que irán al fondo local”, afirma, explicando por qué el gestor italiano eligió el país para recibir el primer alimentador AHE. “Brasil es un mercado donde hay muchos coleccionistas. Es un país con mucho interés por los coches de colección, además de ser un lugar con muchos inversores de alto patrimonio con este perfil”, indica.
Azimut realizó un evento de prelanzamiento en AHE, en la tienda oficial de Ferrari en São Paulo, y también está planificando un evento en Brasilia, en junio, en la embajada de Italia. El objetivo es dar a conocer el fondo.
Asociación con Ferrari
El AHE cuenta actualmente con 11 coches, cuyo valor en diciembre estaba valorado en 113 millones de dólares, según una ficha informativa del fondo a la que tuvo acceso Funds Society. Según Del Papa, el precio de los coches es responsabilidad de un comité de expertos contratado por la sociedad gestora, además del auditor.
Lanzada en abril del año pasado, la estrategia había generado una rentabilidad del 8% hasta el mes de diciembre. Actualmente, de los 11 coches, 10 son de Ferrari, con quien Azimut forjó una asociación para el fondo. Esta incluye acceso exclusivo a ediciones limitadas de los coches del fabricante de automóviles, así como “regalos” para los inversores, como visitas guiadas y reuniones en la sede del fabricante de automóviles italiano, en Maranelo.
La cartera actual de AHE incluye coches como el codiciado Enzo Ferrari, del que existen 399 ejemplares en todo el mundo; prototipos de Ferrari, como el 488 GT3 EVO 2020 y 488 GTE, ganadores de varios campeonatos y carreras; y coches clásicos de la marca, como el 250 Europa, del que sólo existen 17 ejemplares en el mundo, y el 330 GTS, con sólo 99 modelos producidos. La única excepción hasta ahora es el Pagani Zonda 760 RS.
Según Azimut, la intención es comprar coches de otras marcas reconocidas, como Alfa Romeo, Bugatti, Maserati, McLaren, Mercedes, Porsche, etc.
“Liquidez” para cobros
El vehículo también abre una atractiva posibilidad para familias con grandes colecciones de coches. «El fondo de Luxemburgo tuvo mucho éxito y atrajo a muchos coleccionistas de todo el mundo, ya que el fondo europeo también puede recibir inversiones a través de automóviles«, afirma Del Papa.
Explica que, para que un coleccionista haga un aporte con los autos necesita invertir 1 millón de dólares. En el caso de los coleccionistas de Brasil, el coleccionista debe invertir 1 millón de dólares en el fondo alimentador y luego aportar los coches directamente al vehículo de Luxemburgo.
“Muchos coleccionistas de todo el mundo tienen grandes activos de automóviles, con colecciones valoradas en más de 200 millones de dólares. Cuando la familia ya no quiere estas colecciones, les resulta mucho más fácil aparcar sus coches en el fondo. Al fin y al cabo, se vuelve más fácil después de dividir los títulos entre los miembros de la familia”, afirma el responsable de Latam.
Según él, la contribución de los coches es evaluada por un comité de inversiones de la estrategia, que evaluará y fijará el precio de los coches.
Por Funds Society