El 85% de los profesionales de la inversión ya tienen en consideración los factores ESG en sus inversiones en comparación con el 73% que así lo hacía hace tres años. Estos datos, recogidos en el estudio «El futuro de la sostenibilidad en la gestión de inversiones: de las ideas a la realidad« elaborado por CFA Institute, demuestran que la inversión sostenible es una realidad imparable que, además, se ha acelerado con motivo de la pandemia del COVID-19.
Según indica el estudio de CFA Institute, esta mayor sensibilidad viene impulsada por la demanda de los clientes, ya que un 69% de los inversores minoristas y un 76% de los institucionales afirman estar interesados en la inversión ESG. Aunque el futuro de la inversión sostenible incluye muchas incógnitas, el informe avanza tres principios en los que esta forma de invertir va más allá de sus predecesoras: se suma a la teoría de la inversión y no significa un rechazo de conceptos fundamentales; desarrolla conocimientos más profundos sobre cómo se creará valor en el futuro utilizando consideraciones ambientales, sociales y de gobernanza (ESG); y considera a todas las partes interesadas.
“La incorporación de la sostenibilidad en la gestión de inversiones ya forma parte de nuestra misión como industria para servir a la sociedad mejorando los resultados a largo plazo. La situación actual representa una valiosa oportunidad para que las organizaciones aborden este desafío y ayuden a dar forma a un futuro en el que valga la pena invertir. A medida que la sostenibilidad en la inversión cobra un impulso cada vez mayor, eventualmente dictará la sostenibilidad de la propia inversión” ha indicado Margaret Franklin, CFA, presidenta y CEO de CFA Institute, durante la presentación del informe.
Cuatro áreas clave en la inversión sostenible
El estudio también se introduce en cuatro áreas clave de la inversión sostenible. La primera de ellas hace referencia al aumento de los datos alternativos y su importancia en el análisis de la sostenibilidad. En este sentido, el informe señala que la tecnología es una base necesaria para la ventaja competitiva en el análisis ESG, con más y diferentes fuentes de datos disponibles. El 71% de los participantes cree que el aumento de datos alternativos hará que el análisis de la sostenibilidad sea más sólido, mientras que el 62% estuvo de acuerdo en que la sostenibilidad es un área en la que prosperará el juicio humano y la gestión activa, destacando la naturaleza a menudo subjetiva y contextual de los datos de sostenibilidad.
La segunda clave que identifica el estudio es la existencia de una mayor demanda de conocimiento en inversión sostenible y reconoce que existe una relativa escasez de talento en sostenibilidad en la industria de la inversión. CFA Institute utilizó recientemente LinkedIn Talent Insights y descubrió que la disponibilidad de este conocimiento entre los diferentes perfiles de profesionales de la inversión todavía es limitada, pero está creciendo rápidamente. Del millón de perfiles de inversores profesionales de LinkedIn examinados, menos de 8000 enumeran la ESG como un área de especialización. Sin embargo, CFA Institute identificó que esta cifra ha aumentado un 26% en el último año. Mientras tanto, una revisión de más de 1.000 puestos de trabajo de gestor de cartera en LinkedIn halló que aproximadamente el 18% mencionaba el deseo de disponer de habilidades relacionadas con la sostenibilidad.
Esta falta de talento contrasta con la alta demanda por parte de los inversores, que está impulsando a las empresas a cambiar sus modelos de negocio y de inversión. En este sentido, el estudio indica que entre las diversas formas de incorporar la ESG en el proceso de inversión, la integración de los factores y el enfoque best in-class son más populares que el cribado negativo o excluyente, destacando la evolución de las técnicas de ESG, que se han beneficiado por la mejora en la obtención de datos. Por eso considera que las oportunidades de crecimiento futuro en el espacio de productos incluyen el seguimiento de índices ESG y fondos cuantitativos, productos temáticos ESG, productos multi-activos ESG, estrategias de transición climática, compromiso a largo plazo y mejores puntos de referencia (benchmarks).
Por último, el documento identifica una clave más: la relevancia del pensamiento sistémico en el análisis de la sostenibilidad. Según las conclusiones del informe, la pandemia COVID-19 ha enfatizado la urgencia de la sostenibilidad, subrayando la interconexión del sistema financiero y cómo la creación de valor corporativo, afecta y se ve afectada por el ecosistema en el que opera. La integración de cuestiones de sostenibilidad requerirá de una aplicación más generalizada del pensamiento sistémico, advierten desde CFA Institute.
“La demanda de inversiones sostenibles continúa sin cesar, impulsada por factores de atracción y empuje, catalizadas por las expectativas de la sociedad y aceleradas por la pandemia de Covid-19. Las firmas de inversión que incorporan la sostenibilidad en sus modelos de negocio necesitan tener acceso a conocimientos especializados para enriquecer sus capacidades de inversión y poder cerrar las brechas de datos. La educación y la capacitación en el espacio ASG, junto con el aumento de fuentes de datos alternativas y estándares de divulgación mejorados, equiparán a las firmas para aprovechar el potencial de la inversión sostenible”, ha indicado Rhodri Preece, CFA, director senior de Investigación de la Industria en CFA Institute.
Sobre el estudio
Por su parte, José Luis de Mora, CFA, presidente de CFA Society Spain, ha señalado que “este nuevo estudio de CFA Institute destaca la importancia de la formación en sostenibilidad de ahora en adelante para la toma de decisiones de inversión. Por ello en CFA Society Spain estamos ayudando a los profesionales a preparar su futuro profesional y adquirir los fundamentos de ASG para hacer avanzar su carrera, desarrollar sus credenciales y que pueda contribuir al aumento de la inversión en sostenibilidad. La reciente creación del Comité de Sostenibilidad de CFA Society Spain es una de nuestras respuestas”.
El documento explora las influencias que impulsan la tendencia de la sostenibilidad y establece las implicaciones para las firmas de inversión, incluida la necesidad de integrar mejor los datos de sostenibilidad y profundizar en su conocimiento para satisfacer las expectativas de los clientes con productos innovadores. El estudio incluye las perspectivas de más de 7.000 participantes de la industria, incluidos inversores, profesionales de la inversión, especialistas en ESG y más.
Por Funds Society, Madrid
