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Lucía Gutiérrez-Mellado (JP Morgan AM): «Estamos en una nueva fase del ciclo y es la recuperación»

luciagutierrez_recortada_0 — Foto cedida Lucía Gutiérrez-Mellado, directora de Estrategia para España y Portugal de JP Morgan AM.. Lucía Gutiérrez-Mellado, directora de Estrategia para España y Portugal de JP Morgan AM,

Esta crisis será una de las más severas de la historia, pero también podría ser de las más cortas. Así lo cree Lucía Gutiérrez-Mellado, directora de Estrategia para España y Portugal de JP Morgan AM. “Reconocemos la severidad, pero desde hace varias semanas vemos cómo los datos macro son mejores de lo esperado. Pensamos que la recuperación y el crecimiento sincronizado han empezado antes de lo esperado, estamos en una nueva fase del ciclo y es la recuperación”, ha defendido en una presentación online.

¿V, W, U? La experta de JP Morgan AM considera que es difícil darle una forma a la recuperación, en parte por la asimetría de sus efectos. “Hay sectores que han podido actuar con normalidad, otros que han seguido operando y adaptándose, pero hay otra parte de la economía que no puede operar con normalidad. Hasta que no veamos una vacuna, con las medidas de distanciamiento tener esa V será complicado”, detalla.

Después de una caída brusca, la experta considera que habrá un rebrote fuerte para después pasar a una recuperación gradual, sin embargo, cree que a finales de 2020 no habremos recuperado lo que perdimos en la primera mitad del año.

Gutiérrez-Mellado considera que el crecimiento será sincronizado, pero con matices por cómo está la pandemia, las medidas de estímulo que ha adoptado cada economía y por las características de cada una de las economías. «Esto provocará divergencias en la recuperación”, añade.

China, patrón de comportamiento

Según ha explicado Lucía Gutiérrez-Mellado, parece que en China las cosas han mejorado, aunque eso no signifique que está exentos de riesgos, sin embargo, la situación le provoca más tranquilidad.

China: los primeros en entrar, los primeros en salir. Gracias a esta condición, la experta considera que China puede ser “una hoja de ruta” para todo el mundo. “Tuvieron una caída muy abrupta, pero hemos visto un rebrote fuerte, que dura de dos a tres meses, y después es más gradual. Aunque esto no significa que este crecimiento tan fuerte sea igual para todas las economías”, explica.

Estímulos fiscales y monetarios

“O actuaban rápido y pronto o veríamos consecuencias más severas”, así ha defendido la actuación de los bancos centrales y gobiernos la directora de estrategia de JP Morgan AM. Asimismo, ha señalado que, actualmente, los bancos centrales operan en tres frentes: mantener los tipos bajos, poner en marcha programas de expansión cuantitativa y aprobar programas especiales para garantizar que funciona el mercado de renta fija y crédito con normalidad.

“Creo que los bancos centrales vuelven a actuar de una forma sincronizada y tendremos tipos bajos por un tiempo prolongado”, apunta.

Respecto a la política fiscal, Gutiérrez-Mellado considera que también ha ayudado a la recuperación de los mercados. “Las medidas fiscales contribuirán más de un 3,5% al PIB global en 2020. Hay países como EE.UU. que dan más ayudas a familias, Europa busca que no se pierdan empleos… Cada región ha preferido hacer un tipo de medidas y a lo largo de los meses que vienen veremos cuáles son más efectivas”.

En cuanto al fondo de recuperación, la experta lo define como “un punto de inflexión”. “Supondrá una forma distinta de mirar a Europa y desde hace unas semanas empezamos a comprar renta variable europea”, admite. Gutiérrez-Mellado considera un hito el hecho de que se haya llegado a este acuerdo y se trata de un plan que les hace pensar que nos ayudará a evitar otras crisis como la de deuda soberana. “Se ve la intención de Europa de actuar como un bloque, algo que ya se había intentado y no conseguido”, añade.

Los temas que el COVID-19 nos ha hecho olvidar

Ya nadie habla de las tensiones comerciales, pero, según recuerda la experta, en las últimas semanas se han retomado. “La realidad es que pensamos que, en el corto plazo, Trump no subirá los aranceles. Las economías están dañadas y ninguno se puede permitir retrocesos en el crecimiento o algo que impida su recuperación, además de que Trump tiene elecciones y no se puede permitir que la economía retroceda”, explica.

Sin embargo, sí cree que habrá comentarios y que la cuerda se tensará y aflojará, pero sin llegar a aprobarse nada. “Ni EE.UU. ni China se pueden permitir que sus economías sufran más”, argumenta.

Respecto a qué cambios podría haber en la política con China si sale ganador Biden, la experta señala que su victoria no supondría mucho cambio en este ámbito. “Para los dos China es una prioridad, sobre todo la guerra tecnológica. Es probable que Biden no esté a favor de subir aranceles, pero no es un tema que dejará en el olvido, para EE.UU. el que China no les adelante en la guerra tecnológica es un punto importante y luchará por ello”, añade.

Posicionamiento

Según ha explicado Gutiérrez-Mellado, en JP Morgan AM han vuelto a «ir largo» en renta variable desde principios de junio. “La buena noticia que nos ayuda a construir carteras es que la correlación entre la renta variable y la renta fija sigue siendo negativa, lo que te ayuda a descorrelacionar carteras y, además, continuará así. En el momento en que es positiva es cuando hay inflación”, aclara.

Asimismo, ha señalado que está de acuerdo en que el papel de la renta fija de gobiernos ha cambiado, pero considera que sigue ayudando a proteger las carteras en momentos de volatilidad. «Reconocemos que tienen un papel en carteras, aunque con menos peso del que tenía hace unos meses. Creemos que las tires repuntarán algo, pero también pensamos que a los bancos centrales no les interesan que los tipos suban y los tendrán controlado porque es clave para la recuperación”.

«En renta fija hemos comprado crédito, ya teníamos alta calidad crediticia y hemos comprado algo más de baja calidad», explica.

En cuanto a la renta variable, la experta admite que las valoraciones están más ajustadas por el componente de los beneficios que van a ser “muy malos”. “Esta primera parte del año la damos por perdida, pero una vez que se publiquen los del segundo semestre lo peor debería haber pasado y veremos una recuperación en el crecimiento de beneficios que se prolongue a lo largo de 2021”, pronostica.

Respecto al comportamiento de los distintos activos, Gutiérrez-Mellado señala que al principio de la crisis lo hicieron mejor los defensivos, luego los más cíclicos y el sector tecnológico, el cual ha liderado en los dos momentos. “Lo importante es saber que las compañías no están igual que hace unos meses, en este entorno cada vez es más importante diferenciar qué sube y qué no”, concluye.

La pandemia ha acelerado las tendencias desestabilizadoras imperantes en las economías avanzadas

| Por Beatriz Zúñiga | 0 Comentarios

Captura de pantalla 2020-07-29 a las 14 — Yves Bonzon, CIO del banco privado Julius Baer.. Julius Baer advierte de que “la pandemia ha acelerado las tendencias desestabilizadoras imperantes en las economías avanzadas”

Nuevos tiempos también para los gobiernos. En opinión de Yves Bonzon, CIO del banco privado Julius Baer, los inversores deben prepararse para “navegar por el régimen del capitalismo de estado en el que acabamos de entrar”. La crisis del COVID-19 ha supuesto un aumento considerable del gasto público y, por tanto, de su deuda, por lo que la gestión de estos recursos será más relevante que nunca.

En este sentido, el CIO de Julius Baer constata: “Frente a la extrema urgencia de apoyo fiscal al sector privado, incluso los gobiernos más resistentes al uso de la política fiscal han cambiado abruptamente de rumbo desde el comienzo de la recesión inducida por el coronavirus”. En su opinión, la recesión del COVID-19 ha arrastrado a los gobiernos profundamente en el apoyo fiscal.

“Más allá de los daños a corto plazo para nuestras economías, la pandemia ha acelerado las tendencias desestabilizadoras imperantes en las economías avanzadas. Más que nunca antes, la reorganización y el reciclaje de nuestro capital humano y productivo es de la más alta prioridad. En unas pocas semanas, hemos sido testigos de la fusión de facto de la política monetaria y la política fiscal. Por supuesto, la capacidad de los países para sostener los déficits fiscales varía mucho”, añade.

Con este contexto, considera que algunos países asignarán el dinero mal, otros lo manejarán mejor. Según su experiencia, “cuando un país se acerca a los límites de los déficits monetizados, el mercado de divisas reacciona sin piedad al primer indicio de inflación. En estas circunstancias, es más necesario que nunca centrar nuestras inversiones en países con sistemas que garanticen una asignación eficiente de los recursos públicos”.

Bonzon afirma que, guste o no, la Teoría Monetaria Moderna (TMM) está avanzando: “El tren de la TMM ha salido de la estación. Hará maravillas, o desastres, dependiendo de lo bien que se aplique, y llevará a importantes diferencias de rendimiento real entre los países y clases de activos en esta década. Esta teoría afirma que las finanzas de un gobierno que imprime el dinero que pide prestado (emisor monopolista de moneda) no deberían ser manejadas como las finanzas del hogar o como una empresa privada (usuarios de divisas). Y también afirma que la principal limitación del gasto de tal gobierno es la utilización de la capacidad de los recursos productivos de un país y no un límite financiero autoimpuesto”.

Sin duda, el contexto actual y la experiencia de la pandemia esta teoría será más relevante. “Con la política monetaria tradicional agotada en la mayoría de las economías desarrolladas, predijimos que los responsables de la política mundial recurrirían a medidas no convencionales durante este decenio para estimular la actividad. En particular, la política monetaria se coordinaría sistemáticamente con la política fiscal, tal como propone la TMM. La pandemia de Covid-19 ha acelerado drásticamente esta tendencia ineludible”, confirma el CIO de Julius Baer. “A fin de cuentas, todo se reduce a la asignación de capital y es una cuestión de gobernanza. A lo largo de los años, hemos destacado la importancia del concepto de recesión del balance para los inversores. La TMM será igual de importante en el futuro”, concluye Bonzon.

Digitalización de la inversión en megatendencias: un nuevo desafío para la gestión de activos

| Por Fórmate a Fondo | 0 Comentarios

La gestión patrimonial, tradicionalmente un negocio más de banqueros privados, asesores financieros independientes y plataformas de gestión automatizada, parece estar cambiando su trayectoria con el rápido crecimiento de la evolución tecnológica. Inmersos en una época en la que las exigencias de los consumidores obligan a las empresas a renovarse constantemente para adaptarse a las necesidades cambiantes de sus clientes, la gestión de activos se enfrenta a un nuevo desafío: la digitalización de la inversión temática.

En opinión de Saxo Bank, la inversión en megatendencias es el siguiente paso natural en la evolución de la gestión de activos. «Los bancos, las gestoras de fondos y las grandes entidades financieras ya están preparadas para asumir el liderazgo en esta materia al disponer de recursos de análisis y datos sobre activos y empresas. Gracias a esta información, la inversión temática digitalizada permitirá a los inversores evaluar no solamente las oportunidades futuras de los activos, sino también actuar en función de lo que consideren que mejor se alinea con sus opiniones, intereses y valores personales; manteniéndose así más implicado con el impacto de sus inversiones en la sociedad y la economía», explican.

Por ejemplo, un inversor que tiene inquietudes en el campo de las energías limpias, la electrificación de la industria automovilística o los efectos de la inteligencia artificial sobre el empleo humano, podrá enlazar ese interés con diversos análisis sobre estos temas a través de herramientas de inversión temática digitales, las cuales le permitirán invertir en robótica u otro sector afín.

Desde su punto de vista, para las empresas, el gran desafío disruptivo está en combinar la actual democratización de la información; gracias a herramientas fáciles de usar, apoyadas de datos y análisis de calidad sobre las megatendencias. «Cada vez más personas se preocupan por la sostenibilidad, el medioambiente y el impacto socioeconómico de su estilo de vida y decisiones de inversión en empresas con sus mismos valores», sostienen.

Cuando se realiza una inversión en una empresa, el inversor está respaldando la hoja de ruta de la misma. Por ello consideran que una participación en una empresa que, por ejemplo, trabaja con energías renovables, es algo más que una simple oportunidad de obtener un retorno sobre la inversión, es también una participación en la titularidad de la totalidad de la empresa e incluso puede ayudar a combatir el cambio climático.

«La misma dinámica se aplica si un inversor compra una participación en un fondo que invierte en varias empresas diferentes de acuerdo con unos criterios ISR. Pueden ser organizaciones centradas en empresas, por ejemplo, con más mujeres en la dirección. Asimismo, al invertir conscientemente en empresas que se alinean con sus propios valores, los inversores están votando con su dinero. El entusiasmo que rodea a la inversión en megatendencias está firmemente enraizado en esta nueva realidad y con más transparencia que nunca. Los ahorradores son ahora capaces de hacer que sus valores, preferencias y metas se vean reflejados en sus inversiones», explican desde Saxo Bank.

La entidad defiende que el futuro de la industria va a pasar por nuevas formas de monetizar la información que transformarán permanentemente el sector de la gestión de activos. «Los bancos y las grandes instituciones financieras están en la mejor posición para impulsar este cambio ya que cuentan con los mejores equipos de análisis, así como con avanzadas herramientas tecnológicas. De este modo, el tradicional modelo de asesoramiento financiero e incluso el novedoso asesoramiento robotizado no podrán hacer frente a las necesidades individuales de inversión. El futuro está en manos de soluciones de inversión temática digitalizadas», concluye.

Tecnología: el reto de los asesores financieros para mejorar sus servicios

| Por Beatriz Zúñiga | 0 Comentarios

technology-785742_1280 — Pixabay CC0 Public Domain. Tecnología: el reto de los asesores financieros para mejorar sus servicios

Cada vez son más los asesores financieros que implementan soluciones tecnológicas para hacer más eficiente su trabajo y su relación con los inversores. Sin embargo, según la última investigación realizada por Cerulli Associates, la tecnología aún tiene mucho recorrido entre estos profesionales.

El informe U.S. Advisor Metrics 2019: Ushering in a Digital Transformation, que se basa en 44.055 prácticas de asesoramiento que representan 8 billones de dólares (trillion en inglés) de activos (el 40% de los activos gestionados por asesores), señala que el uso que hacen de la tecnología no es generalizada, sino más bien media. “Estas prácticas no utilizan la tecnología de manera extensiva y podrían ser mejor atendidas por los socios estratégicos”, concluye el estudio.

A fin de medir el uso de la tecnología en todo el mercado de asesoramiento financiero, Cerulli Associates evaluó los pilares tecnológicos de los asesores y clasificó sus prácticas en tres segmentos: “usuarios ligeros”, “usuarios medios” y “usuarios pesados”. Las empresas que se encuentran en la categoría intermedia incorporan herramientas tecnológicas para la planificación financiera y la investigación de inversiones, además de CRM y un portal de clientes, pero utilizan una tecnología mínima más allá de eso. Comparativamente, los “usuarios pesados” aprovechan una gama más amplia de tecnología digitalizando, por ejemplo, casi todos los aspectos que tienen que ver con sus operaciones, por lo que usan la tecnología para gestión documental, para la firma electrónica o la comercialización o prospección.

«La tecnología tiene el poder de transformar una práctica mejorando la experiencia del cliente y aumentando la productividad general. Sin embargo, muchos asesores no pueden aprovechar todo el potencial de la tecnología que tienen a su alcance por los desafíos que implica su implantación. Incluso, las firmas de asesoramiento más grandes consideran que no están aprovechando plenamente la tecnología”, destaca Marina Shtyrkov, analista de investigación de Cerulli Associates.

De hecho, según los datos que aporta este informe, los principales factores que limitan el uso de la tecnología son: para el 68% el tiempo que requiere aprender e implementarla, para el 52% los recursos y la falta de preparación para que el agente la use, para el 54% la falta de personal de apoyo, y para el 50% la gestión de la seguridad de los datos y los riesgos que plantea.

La consultora señala que para los asesores independientes el tema tecnológico se ha convertido en un arma de doble filo por lo complicado que es elegir el proveedor más apropiado. En su opinión, cada vez existen más opciones y es necesario examinarlas bien, integrarlas correctamente y luego mantenerlas. “Para los asesores independientes, es una cuestión de coste vs retorno, respecto a la inversión que hacen en tecnología. Es mucho más probable que los asesores independientes o agentes vean lo vean como un cose y desafío”, matiza Shtyrkov.

Si miramos la otra cara de la moneda, está situación se ha convertido en una oportunidad para buscar socios tecnológicos estratégicos, que permitan abordar aquellas lagunas donde los asesores financieros, independientes o no, no llegan. El documento de Cerulli Associates anima a que se estudien este tipo de colaboraciones. “Hay una oportunidad en aquellos asesores más jóvenes para adoptar mayores desarrollos tecnológicos y conseguir que la labor del asesor sea más eficiente”, concluye el estudio.

Los mercados se preparan para una semana clave para la economía estadounidense

| Por Marcelo Soba | 0 Comentarios

Captura de pantalla 2020-07-27 a las 20 — . Pexels

La semana que transcurre será una de las más importantes del verano boreal tanto para los mercados como para la economía estadounidense. Las empresas de tecnología, entre ellas Amazon, Apple y Facebook, reportarán ganancias, mientras los senadores republicanos presentarán sus propuestas de estímulo para encarar la recuperación económica.

Además, la Fed se reunirá la primera semana de agosto para evaluar qué medidas aplicar.

Por otra parte, se esperan para este jueves los resultados del PIB del segundo trimestre con las consecuencias de los cierres a raíz de la pandemia, dice un informe presentado por CNBC.

En cuanto al mercado, los resultados de los gigantes de tecnología tendrán una influencia directa en el Nasdaq, lo que “podría ser la mayor prueba hasta la fecha”.

En la misma línea, el miércoles los inversores también estarán atentos a la comparecencia de los CEOs de las principales empresas de tecnología ante el Subcomité Antimonopolio del Poder Judicial en la Cámara de Representantes.

Jeff Bezos, de Amazon; Tim Cook, de Apple; Sundar Pichai, de Alphabet y Mark Zuckerberg, de Facebook fueron convocados para la audiencia que explorará el dominio del mercado de sus compañías.

Se espera que las ganancias de las compañías del índice S&P 500 disminuyan en un 40,3% para el segundo trimestre, según los resultados que ya han informado y estimaciones, según el I / B / E / S de Refinifiv, mientras se espera que las tecnológicas solo reduzcan su ganancia en 4,4% en promedio.

El Nasdaq, que se había recuperado a niveles récord en los últimos meses, terminó a la baja por segunda semana consecutiva (-0,9%).

Sin embargo ha subido un 15.5% en lo que va del año.

El Dow Jones y el S&P 500 tuvieron un repunte en las últimas semanas, el S&P 500 terminó la semana en 3.215, luego de una disminución del 0.3%, su primera semana negativa en cuatro.

A la espera por los resultados de las tecnológicas se suman los productos farmacéuticos Merck, Pfizer y Eli Lilly, y productos de consumo masivo como Starbucks, McDonald’s y Procter & Gamble también expondrán sus resultados.

Además, las petroleras Big oil, Exxon Mobil y Chevron informarán el viernes.

El jueves estará colmado de expectativa por los números macroeconómicos cuando el gobierno dé a conocer la primera lectura oficial del producto interno bruto del segundo trimestre.

“Los economistas esperan una contracción de alrededor del 35% en el segundo trimestre, seguido de un repunte en el tercer trimestre”, dice la nota del CNBC.

Sin embargo, ese potencial repunte podría verse directamente afectado por la cantidad de estímulo que el Congreso le da a la economía y cuánto el coronavirus continúa afectando a las empresas y la actividad económica.

El pago semanal de 600 dólares a unos 30 millones de estadounidenses desempleados expirará el viernes 31 y las perspectivas de que el Congreso tenga un plan antes son pesimistas.

Las perspectivas sobre el nuevo paquete del Congreso oscila entre 1.000 y 2.000 millones de dólares, mientras la Cámara de Representantes tiene un plan propio de 3.000 millones.

De todas maneras, es difícil que cualquiera de los planes pueda aprobarse antes del 31 de julio por lo que se espera que el plan vigente pueda extenderse por un mes más.

En cuanto a la Fed, discutirá su propio estímulo y los expertos esperan que se trate de nuevas tácticas para mantener bajas las tasas de interés.

Una de las propuestas podría ser una política de orientación hacia adelante, donde la Fed dirigiría las expectativas del mercado de manera más explícita, pero también está la posibilidad de que la autoridad monetaria use compras del tesoro para controlar tasas de interés específicas.

La pandemia cambia las perspectivas financieras de los estadounidenses

| Por Marcelo Soba | 0 Comentarios

Captura de pantalla 2020-07-27 a las 16 — . Pexels

Más de la mitad de los ciudadanos de EE.UU. se vieron perjudicados económicamente por la crisis del COVID-19, lo que generó cambios en sus perspectivas de ahorro y planes financieros domésticos, según la Modern Wealth Survey 2020 de Charles Schwab.

Un 57% de los estadounidenses dice que ellos o un familiar cercano ha sido afectado económicamente por la pandemia, según la encuesta que mide perspectivas sobre ahorro, gasto, inversión y riqueza.

Mientras el 36% de los estadounidenses dice que es más probable que tenga ahorros para cubrir los gastos de emergencia, el 40% dice que es más probable que ahorre más en general en comparación al escenario previo al brote de la pandemia en los Estados Unidos.

Si bien un 30% declaró cierta inquietud sobre la inversión, un 19% aseguró que es más probable que invierta en el mercado de valores.

Por otra parte, la crisis generada por la pandemia ha repercutido con las esperanzas de los estadounidenses para alcanzar sus objetivos financieros.

Tan solo una cuarta parte se siente muy segura de alcanzar sus objetivos financieros, en comparación al tercio que contestó en enero de 2020.

El COVID-19 recalibró las aspiraciones financieras de los estadounidenses que han comenzado a pensar diferente sobre el valor de su dinero y su nivel de comodidad está cambiando.

En la última edición de junio, al ser preguntados sobre el importe que consideraban para estar financieramente cómodos, la mayoría de los encuestados contestaron unos 655.000 dólares para su patrimonio neto contra los 934.000 que habían contestado en enero.

La Encuesta se compone con datos recopilados entre 1.000 encuestados realizada en enero de 2020, antes del brote de COVID-19 en EE.UU., y la etapa comparativa nuevamente en junio de 2020.

El jueves de esta semana los afiliados de las AFPs chilenas podrán retirar el 10% de los fondos

| Por Magdalena Martínez | 0 Comentarios

Captura de Pantalla 2020-07-27 a la(s) 13 — Santiago de Chile (piqsels). ,,

Después de la aprobación en las dos cámaras del Congreso la semana pasada y descartado un veto presidencial, se acelera el retiro del 10% de los fondos chilenos, por una sola vez y en razón del coronavirus. La ley será publicada en breve en el diario oficial y a partir del jueves empezará la operación organizativa que pondrá a prueba a las AFPs.

Según una encuesta de la firma Cadem realizada el pasado domingo, el 92% de los interrogados aprueba el cambio de la normativa y el 86% declaró que sacará los fondos desde las AFPs.

En una entrevista de televisión, el presidente de la Asociación de AFP de Chile, Fernando Larraín, reconoció que a partir del jueves los fondos de pensión se enfrentan a una tarea titánica que “va a requerir que en 30 días haya probablemente más de 22 millones de transacciones, algo que nunca hemos visto en Chile”.

Las AFPs han empezado a mandar información a sus afiliados con informaciones básicas. La mayoría de las solicitudes se podrán hacer online desde las páginas web de los diferentes fondos de pensión.

Según la Superintendencia de Pensiones las AFPs tendrían que entregar unos 20.000 millones de dólares en caso de que todas las personas afiliadas retiren el máximo autorizado en el proyecto actual.

De los 164.069.831 millones de pesos (más de 200.000 millones de dólares) que administran las AFP a junio, un 5,3% está invertido en acciones locales, un 48,7% en bonos nacionales, y un 45% está en el extranjero.

Analizando la situación por cada AFP, un estudio de Ciedess muestra que Planvital es la que tendría que liquidar el mayor porcentaje del total de su cartera, ya que en caso de que todos retiren el máximo posible de sus fondos, se quedaría con el 75,1% de los recursos que tiene actualmente. En el caso de UNO es el 76,6%, y le sigue Modelo con el 79,3%. Luego se ubica Provida con el 87,4%, luego Capital con el 89,7%, Habitat con 90,7%, y Cuprum con 93%.

UBS cerrará su servicio de banca privada en EE.UU.

| Por Marcelo Soba | 0 Comentarios

Captura de pantalla 2020-07-27 a las 12 — . Wikipedia

UBS dejará de ofrecer servicios de gestión de wealth managment a través de su banco privado en EE.UU. a finales de este año con motivo de una nueva organización para reducir costos.

La compañía de origen suizo, cuya sección global de wealth management maneja unos 2.800 billones de dólares, cambiará a sus clientes y personal hacia otras unidades, informó el portal Financial Planning. Durante los últimos meses buena parte de los banqueros que trabajaban en el banco UBS AG han ido pasando a UBS Financial Services, el broker dealer de la firma.

En un memorando el mes pasado, los ejecutivos de UBS explicaron el cambio a los empleados como un esfuerzo para simplificar las operaciones, agrega el portal.

Además, a principios de este año recortó aproximadamente 500 empleos en la unidad global de wealth management y eliminó etapas del proceso administrativo para reducir gastos.

UBS cuenta con cerca de 6.400 asesores financieros en wealth management de América, que incluye personal en América Latina y Canadá, según el segundo informe de ganancias trimestrales de la compañía.

“Al ofrecer servicios integrales de gestión de patrimonio en EE.UU. a través de UBS Financial Services y UBS Bank, podemos proporcionar a todos nuestros clientes una experiencia superior en una sola plataforma, al tiempo que simplificamos la forma en que operamos «, dice el comunicado al que accedió Finacial Planning.

Los cambios se producen en un contexto de crisis económica mundial generada por el COVID-19.

La unidad para las Américas de UBS informó que las ganancias (antes de la liquidación de impuestos) cayeron de 135 millones de dólares a 227 para el segundo trimestre, reflejando las caídas en los administradores de riqueza rivales Morgan Stanley y Wells Fargo.

Los banqueros del grupo situados en EE.UU. brindan servicios a clientes dentro del mercado doméstico como también offshore y América Latina.

La nueva política de la empresa quedará vigente a partir del 1 de enero de 2021.

EFG vende parte de sus operaciones en Chile y se fusionará con Fynsa

| Por Magdalena Martínez | 0 Comentarios

EFG International AG acordó reestructurar su propiedad para reducir sus operaciones locales en Chile y fusionarse con Fynsa, anunció el banco suizo en un comunicado.

Dos de los socios ejecutivos de EFG Chile, Gonzalo Ferrer y Benjamin Hughes, tomarán una mayor participación de control en el negocio, sujeto a la aprobación regulatoria.

“Esta reestructuración de la propiedad permitirá una mayor administración local y ampliará la gama de opciones estratégicas para un mayor crecimiento. En este contexto y para mejorar la plataforma y la oferta local, EFG Chile tiene la intención de establecer una alianza con el grupo financiero chileno Fynsa”, explica el comunicado de EFG.

«Por lo tanto, y también sujeto a la aprobación regulatoria, las operaciones de EFG Chile se fusionarán con Fynsa, creando una entidad de gestión de patrimonio local líder que se beneficiará de los 35 años de experiencia de Fynsa en el mercado local y el acceso existente a la red global de EFG”, añade la nota.

EFG continuará ofreciendo servicios institucionales, de family office y de clientes privados, principalmente de EFG Miami.

Franklin Templeton: “La inversión de impacto en infraestructuras sociales nos permite generar retornos mientras beneficiamos a la comunidad”

| Por IreneValiente | 0 Comentarios

Levy_John_cmyk — Foto cedidaJohn Levy, director de impacto de Franklin Real Asset Advisors. Franklin Templeton: “La inversión de impacto en infraestructuras sociales nos permite generar retornos al tiempo que beneficiamos a la comunidad”

La inversión de impacto ha llegado para quedarse. Este enfoque centrado en la búsqueda de rendimiento financiero al tiempo que se genera un efecto positivo en la sociedad ya había despertado el interés de inversores y gestoras y, ahora, con las consecuencias económicas de la pandemia, será “más importante que nunca”. Así lo ve el director de impacto de Franklin Real Asset Advisors, John Levy, que aplica esa mirada al sector de las infraestructuras sociales. En esta entrevista con Funds Society, destaca el atractivo de una estrategia “única por su enfoque en activos inmobiliarios con un valor inherente para sus comunidades”.

A su juicio, la inversión pública por sí sola no siempre es suficiente para satisfacer las necesidades de la sociedad, y por eso la inversión de impacto en infraestructuras sociales presenta oportunidades importantes en los mercados privados. En este sentido, además de invertir únicamente en activos que ofrecen servicios sociales a sus comunidades, el Franklin Templeton Social Infrastructure Fund busca ser atractivo a nivel de cuota de mercado y retornos para atraer incluso a aquellos inversores que no están interesados en la inversión de impacto.

La estrategia está alineada con los Objetivos de Desarrollo Sostenible de las Naciones Unidas y, en concreto, se centra en seis, incluyendo disponibilidad de agua y saneamiento (ODS 6), acceso a energía asequible y sostenible (ODS 7) y ciudades y comunidades sostenibles (ODS 11). Según Levy, miden cómo contribuyen a ellos a través de sus inversiones en hospitales, viviendas sociales, universidades, y residencias, entre otros.

Además, destaca que el fondo se basa en lo que denominan “la teoría del cambio”, una “herramienta muy importante”, ya que “el impacto puede significar cosas muy diferentes para cada persona”. Esta definición les permite ser “coherentes y transparentes” a la hora de mostrar el impacto real de los activos inmobiliarios en los que invierten.

Comunidad y medioambiente en el centro

La cartera del Franklin Templeton Social Infrastructure Fund cuenta con aproximadamente 270 millones de euros en 12 activos en Europa. Su proceso de inversión se centra en las dos áreas en las que, según Levy, se puede crear un mayor impacto. La primera de ellas es la comunidad: “Como estos activos buscan contribuir a la sociedad, sabemos que, asociándonos con sus operadores para mejorar su calidad, podemos servir mejor a las comunidades locales”, señala.

El segundo factor clave es el medioambiente y está relacionado, sobre todo, con las características físicas del real estate en sí mismo. “El sector inmobiliario es responsable de una enorme proporción de las emisiones de gases de efecto invernadero, por eso es fundamental que logremos que los edificios en los que invertimos sean más sostenibles y reducir así la huella ecológica”, apunta.

Pero, además de centrarse en que las construcciones sean más eficientes, Franklin Templeton va un paso más allá y analiza la manera en la que están siendo utilizadas. “A través del compromiso con los operadores de los edificios, tratamos de motivarlas para que reduzcan el consumo energético”, revela. De ahí que sea importante realizar inversiones a largo plazo que permitan establecer relaciones estables con los operadores.

Un cambio de dirección

Al consultarle si la pandemia ha cambiado el enfoque de su estrategia, Levy revela que todavía cuentan con “un flujo sólido de rentabilidad” a través de sus activos en el sector sanitario, el educativo o el residencial y hace hincapié en que mantienen su apoyo a los operadores de calidad. Sin embargo, admite que gran parte del valor que generan en la comunidad tiene que ver con “acercar a las personas”, algo complicado en tiempos de distanciamiento social. “Nos hemos centrado en la salud y la seguridad de nuestros inquilinos y comunidades, pero también seguimos comprometidos con las mejoras medioambientales”.

En su opinión, la coyuntura actual hace que la inversión sostenible y de impacto sea más necesaria que nunca. De hecho, durante la pandemia, ese tipo de estrategias han registrado entradas estables al tiempo que las tradicionales sufrían salidas. “Queremos ayudar a los buenos operadores y a las administraciones locales a liberar capital para que puedan invertirlo en otros proyectos. Hay muchas oportunidades”, sentencia.