A un año del lanzamiento mundial de los Principios de la Banca Responsable de la ONU y en el marco del Foro Europeo de Inversiones Sustentables, Carlos Hank González, presidente del Consejo de Administración de Grupo Financiero Banorte, planteó que la recuperación económica mundial posterior a la pandemia deberá estar basada en el desarrollo sostenible.
Durante su participación en el panel “Principles for Responsible Banking: One year on”, Hank González analizó el impacto de la pandemia por el COVID-19 en la economía y consideró que el sector financiero será clave en la recuperación, siempre que considere las dimensiones ambientales, sociales y de gobierno corporativo (ASG; ESG por sus siglas en inglés).
“Los bancos tenemos que ser parte de la recuperación, pero para lograrlo vamos a tener que transformarnos y dejar de hacer más de lo mismo. Debemos trabajar considerando a todos los grupos de interés y entendiendo que el contexto cambió. Si hay recuperación debe ser sostenible”, añadió.
Banorte, pionero en la instrumentación de los principios en México
Banorte es el único banco mexicano fundador de los Principios de la Banca Responsable, que se presentaron en la sede de la ONU, en Nueva York, el 22 de septiembre de 2019. Asimismo, fue pionero en México en instrumentar un sistema de gestión de riesgos socioambientales que permite evaluar los riesgos y posibles impactos del financiamiento que otorga en el medio ambiente y las comunidades.
En su discurso ante el foro, Hank González adelantó que Banorte ya está extendiendo este sistema a todas las áreas de negocio del grupo, y que se encuentra trabajando de la mano de autoridades regulatorias y sus pares del sistema financiero para fomentar su implementación en el sector.
“Estamos entusiasmados porque buscamos impulsar que en toda la banca mexicana utilice un sistema de riesgos socioambientales, y que incluso llegue a ser parte de la regulación”, agregó.
Los Principios de la Banca Responsable son un marco mundial que permite a los bancos alinear sus estrategias, operaciones, productos y servicios a los Objetivos de Desarrollo Sostenible de la ONU. Banorte es el único banco mexicano que formó parte del grupo fundador de 28 instituciones que desarrolló este marco sustentable, al que hoy se han adherido 180 bancos de diversos países del mundo.
En 2019 Carlos Hank González fue invitado para representar a los bancos de América Latina en el lanzamiento de los principios.
De acuerdo con Carlos Hank González, “La sustentabilidad no es una moda. En Banorte es parte de nuestro ADN y es esencial en nuestra estrategia y operaciones para generar valor a nuestros grupos de interés”.
Stephanie Cohen dirigirá a partir de este martes la división de banca de consumo y wealth management de Goldman Sachs, en una co-dirección con Tucker York.
Cohen, quien trabaja en Goldman Sachs hace más de 21 años, será una de las pocas mujeres al frente de una dirección importante de la entidad financiera.
La ejecutiva dejará su cargo de Chief Strategy Officer en la misma firma. Cohen además es miembro del Comité de Management y del Comité de Responsabilidad de Activos de la Firma y del Comité de Inclusión y Diversidad Global, desempeñándose como patrocinadora ejecutiva global de la Red de Mujeres, según su biografía publicada en la web de la compañía.
Además, dirige Launch With GS, el compromiso de Goldman Sachs de 500 millones de dólares para invertir en empresas y gestores de inversiones con líderes que representen a minorías diversas, así como GS Accelerate, el motor de innovación interno de la empresa.
«Estoy entusiasmada con el rumbo de la industria y espero trabajar más de cerca con mi socio Tucker York, con nuestros colegas y clientes de la División de wealth management y consumidores», publicó Cohen en su perfil de Linkedin.
Tucker York, por su parte, es un antiguo ejecutivo de banca privada de Goldman Sachs.
El mercado muestra cierta expectativa ante la tensión mediática que existe por el primer debate presidencial de este martes 29 de septiembre entre Joe Biden y Donald Trump en el camino al 3 de noviembre.
Según Adam Vettese, de la plataforma de inversiones eToro, los inversores esperan que la “aplicación de un nuevo paquete de estímulos para hacer frente al coronavirus” propuesto por los demócratas sea un tema del debate.
Además, Vettese, asegura que los inversores miran “con detalle” los datos industriales de China.
Por otra parte, Pierre Veyret de ActivTrades, matizó que la agenda de este martes no está particularmente ocupada, incluso si los inversores prestan atención al primer debate de esta noche entre el presidente Trump y Biden, consigna Reuters
En la previa del debate presidencial, el dólar revirtió su senda alcista de la semana pasada frente a todos sus pares del G10, aunque frente a sus rivales emergentes mantuvo un tono mixto, dice un informe de Monex Europe.
El peso mexicano, por su parte, cayó más de un 1% frente al dólar a inicios de la semana, en adición al desplome de más de 5 puntos porcentuales la semana pasada, el mayor en casi 6 meses.
El hecho de que el peso acumuló pérdidas en un día en que las bolsas norteamericanas avanzaron y el dólar retrocedió de manera general, presagia un mal camino para el peso.
«El día de hoy podría ser especialmente agitado para la divisa azteca, con el primer debate electoral entre Donald Trump y Joe Biden en las cámaras», asegura Monex.
El euro recuperó el lunes y subió más de medio punto porcentual frente al dólar, quizás movido por la operativa de los flujos a finales de trimestre y también debido al efecto de incertidumbre del encuentro Trump-Biden de esta noche.
Por último el análisis de Puenteapunta a los principales índices de acciones que operaron a la baja en la primera parte de la mañana de hoy, después de haber registrado incrementos de 1,6%, 1,5%, y 1,9% en el S&P 500, Dow Jones y Nasdaq, respectivamente.
Estos incrementos estuvieron relacionados a expectativas sobre la próxima ronda de estímulos fiscales, para la cual los Demócratas presentaron anoche un nuevo plan por 2.200 billones de dólares.
Si bien el gobierno no ha dado respuesta, es de esperar que este tema tenga protagonismo en el debate.
De todas maneras, los inversores se muestran cautelosos en la antesala al primer debate que será el primero de tres encuentros previos al 3 de noviembre.
Foto cedidaKeith Lloyd, Chief Executive Officer & Deputy Chief Investment Officer de Colchester Global Investors. ,,
Con el objetivo de arrojar luz sobre la evolución de las finanzas ante la coyuntura inédita que atraviesa la economía mundial, CFA Society Uruguay organizó la conferencia virtual “Perspectivas de inflación y rendimientos reales en tiempos de pandemia”, a cargo de Keith Lloyd, Chief Executive Officer & Deputy Chief Investment Officer de Colchester Global Investors.
El experto financiero y CFA Charterholder consideró que Uruguay tiene importantes desafíos económicos por delante, como la contención de la inflación que requiere romper algunas rigideces estructurales, pero está en una mejor situación respecto a los países de la región en la contención de la pandemia.
Lloyd considera además que el dólar está “significativamente sobrevaluado” en términos reales, en un entorno de entre 15% y 20%, frente a una canasta de monedas, pese a que retrocedió de los niveles máximos alcanzados en marzo. Es por ello que cabe esperar que en el futuro persista un ajuste “a la baja” ante la ausencia de un shock significativo en el corto plazo.
Durante la conferencia Lloyd señaló que el salto de los últimos meses de la inflación en Uruguay se explicó por la valorización del dólar, por lo que espera que retome su desaceleración.
“En términos generales, la inflación ha seguido de cerca la depreciación del peso, ya que el traspaso de la moneda en Uruguay es muy alto, incluso en relación con sus pares, lo que refleja los altos niveles de dolarización de la economía. A pesar del reciente aumento a corto plazo de la inflación en Uruguay, el consenso entre los economistas y el propio pronóstico de Colchester es que la inflación tendrá una tendencia a la baja.”, afirmó.
De todas formas, Lloyd identificó “rigideces estructurales” en la economía local que se deben “romper” para que deje de incumplirse con “regularidad” la meta de inflación, como se ha dado hasta la actualidad.
Entre los puntos a corregir, reseñó la necesidad de ampliar y profundizar el alcance del sistema financiero nacional, la aplicación de una reforma fiscal, estructural y del mercado laboral para reducir el grado de indexación de la economía, y reducir el nivel de dolarización del mercado doméstico.
A nivel del tipo de cambio, el experto dijo que el dólar “permanece significativamente sobrevaluado en términos reales”, lo que llevará a que necesariamente se dé una corrección futura a la baja.
“A pesar de haber retrocedido desde sus máximos registrados en marzo de este año, todavía estimamos que el dólar estadounidense está sobrevaluado entre un 15% y un 20% en relación con una canasta de monedas de mercados desarrollados y emergentes. Si la historia sigue siendo una guía, y las economías continúan ajustándose a esta señal de precio relativo como lo han hecho en el pasado, entonces es razonable suponer que el dólar continuará ajustándose a la baja” ante la ausencia de nuevos shocks de corto plazo.
Agregó que el uso de tipos de interés como principal instrumento monetario por parte de los bancos centrales se ha vuelto ampliamente aceptado a nivel mundial, pese a que el uso de otros mecanismos también ha puesto en evidencia su decreciente eficiencia.
“Los últimos 10 años han demostrado que los prestatarios son menos sensibles a las caídas de las tasas de interés a medida que se acercan a cero. En otras palabras, su respuesta a una disminución de las tasas de interés de (digamos) 6% a 5%, es diferente a la de una disminución de cero a -1%. La focalización de tasas de interés también puede no ser tan efectiva en países donde el acceso al sistema financiero es limitado, lo que restringe el mecanismo de transmisión monetaria”, consideró Lloyd.
Uruguay, así como el resto de los emisores soberanos, tendrán por delante un escenario de bajas tasas de interés sostenido en el tiempo que contribuirá a garantizar la liquidez necesaria para financiar los elevados déficits fiscales derivados de la pandemia.
En términos de fortaleza de la economía, Lloyd valoró positivamente el manejo de la pandemia que realizó Uruguay, que lo coloca un paso por delante de la región para encarar la salida de la crisis.
“La economía uruguaya, como la de muchos países del mundo, se ha visto afectada por la combinación de un fuerte choque negativo de la demanda externa y una desaceleración de la actividad interna debido a las medidas de contención. Sin embargo, Uruguay se ha destacado entre sus pares latinoamericanos por su manejo exitoso de la pandemia. Como resultado, esperamos que el impacto económico del coronavirus sea más leve en Uruguay que en el resto de la región”, evaluó.
Por otra parte, Lloyd apuntó que la situación Argentina no deja de ser compleja, pese a lograr un acuerdo para la reestructuración casi total de su endeudamiento soberano.
“El gobierno no logró su objetivo inicial en términos de alivio de la deuda en el acuerdo de reestructuración y ahora enfrenta importantes requisitos de financiamiento en los próximos años, a menos que pueda llegar a un acuerdo con el FMI”, analizó el experto.
Lloyd inició su carrera en 1983 como economista macromonetarista y gestor de inversiones. Antes de unirse a Colchester, formó parte durante ocho años del Departamento de Inversiones del Banco Mundial, y trabajó durante siete años en el Banco Central de Nueva Zelanda.
Keith Lloyd es CFA Charterholder, cuenta con una licenciatura en Economía por la Universidad de Massey y con una maestría en Economía por la London School of Economics.
CFA Society Uruguay y la gestora de fondos británica Colchester Global Investors sellaron recientemente una alianza estratégica para potenciar sus áreas de acción, intercambiar conocimientos y trabajar en conjunto en las diversas acciones y actividades que se desarrollen en el país.
Abanca ha formalizado con Crédit Agricole la compra de Bankoa, después de anunciar el pasado mes de julio el preacuerdo alcanzado entre ambas partes.
Con el acuerdo, Abanca integrará CA Bankoa Gestión, la gestora número 41 en el ranking de Inverco por activos en fondos, con algo más de 416 millones de euros bajo gestión.
Abanca gestiona para Imantia Capital más de 2.350 millones de euros en fondos, de forma que, con la integración de la gestora de Bankoa, pasará a gestionar cerca de 2.800 millones, con los últimos datos de Inverco.
Abanca y Crédit Agricole han alcanzado también un acuerdo de colaboración comercial que permitirá a los clientes de Bankoa beneficiarse de las capacidades de ambos grupos, tanto en el mercado español como en otros países.
Tras la firma del acuerdo, que se ha efectuado en San Sebastián, se inicia ahora el proceso de obtención de las autorizaciones administrativas correspondientes.
En el acto de la firma estuvieron presentes el presidente y el consejero delegado de Abanca, Juan Carlos Escotet y Francisco Botas; el consejero delegado adjunto de Crédit Agricole, Xavier Musca; y el presidente de Crédit Agricole Pyrénées Gascogne, Marc Didier.
Refuerzo en el norte
La compra de Bankoa permite a Abanca reforzar su presencia en la cornisa cantábrica, concretamente en País Vasco, y aumentar su volumen de negocio en 4.374 millones de euros (1.788 millones en crédito a la clientela, 1.575 millones en depósitos y 1.011 millones en fondos fuera de balance), hasta los 93.000 millones de euros, lo que permitirá a Abanca consolidarse como la sexta entidad española por activos, con más de 65.000 millones.
Además de incorporar 30 oficinas y 3 agencias de empresas -situadas fundamentalmente en País Vasco, pero también en Navarra, La Rioja y Madrid- la adquisición supone para la entidad gallega “un importante refuerzo” en segmentos de negocio como empresas y gestión de patrimonios, al tiempo que le abre nuevas posibilidades de crecimiento en financiación de circulante, negocios, consumo y seguros.
Los bonos soberanos latinoamericanos han aprovechado los mercados internacionales de bonos a un ritmo más rápido y en mayores cantidades en 2020 que en 2019, para ayudar a satisfacer las mayores necesidades de financiamiento, respaldados por configuraciones de política monetaria altamente expansivas en los principales bancos centrales del mundo, anuncia Fitch Ratings.
El acceso confiable a los mercados internacionales limita el riesgo de liquidez de los bonos soberanos y respalda la flexibilidad financiera, aunque el aumento del endeudamiento en moneda fuerte aumenta la sensibilidad de los coeficientes de deuda a los tipos de cambio.
La emisión externa de bonos soberanos latinoamericanos es de 42.500 millones de dólares y ya supera el total del año pasado de 34.500 millones de dólares y es superior al promedio anual de 2015-2019 de aproximadamente 30.000 millones, excluyendo Argentina. Los volúmenes de 2020 no incluyen bonos emitidos en canjes de deuda en dificultades.
El aumento de la emisión refleja las mayores necesidades de financiación derivadas de la pandemia de coronavirus. Las fuertes recesiones y los programas de aplazamiento de impuestos que reducen los ingresos del gobierno, además de un mayor gasto en atención médica, beneficios por desempleo y apoyo a las empresas, están generando déficits fiscales significativamente más amplios de lo que se pronosticaba antes de la pandemia. Según las proyecciones actuales de Fitch, el déficit promedio simple en América Latina alcanzará el 9,1% del PIB este año.
Los volúmenes de emisión externa no coinciden completamente con las mayores necesidades de financiamiento de este año. Chile, Perú y México también han utilizado colchones fiscales para limitar los aumentos de la deuda, y algunos bonos soberanos de baja calificación han recurrido al FMI u otros organismos multilaterales en busca de financiamiento externo. Los esfuerzos para desarrollar algunos de los mercados de capitales nacionales de América Latina en los últimos años han respaldado una mayor emisión local.
Los bonos soberanos con grado de inversión (IG) han proporcionado casi tres cuartas partes de la oferta de bonos internacionales de 2020 y han mantenido un sólido acceso al mercado internacional, al igual que algunos soberanos sub-IG.
México es el mayor emisor de IG en lo que va del año (32% de la emisión total) seguido de Chile (15%). Algunos soberanos que no pertenecen a IG, como Paraguay (BB + / Estable) y Guatemala (BB- / Estable) también han regresado al mercado desde que comenzó la pandemia. Las tasas ultrabajas en los mercados desarrollados han permitido a algunos bonos soberanos latinoamericanos emitir bonos internacionales con cupones históricamente bajos o plazos más largos. Siete soberanos emitidos a plazos de 30 años o más en el 1S20, frente a los cuatro del 1S19.
Sin embargo, existe una diferenciación entre bonos soberanos en cuanto a disponibilidad y costo de financiamiento. Ecuador y Surinam perdieron acceso al mercado y siguieron a Argentina en el incumplimiento y reestructuración de su deuda comercial. El Salvador (B- / Negativo) regresó a los mercados de capitales internacionales pero a un alto costo, pagando un cupón de 9.5% sobre un bono a 32 años. El rápido aumento de la deuda entre los soberanos con calificación ‘B’ o inferior, con mercados de deuda internos generalmente poco profundos y un acceso al mercado internacional costoso o limitado, significa que la flexibilidad del financiamiento externo (por ejemplo, a través del acceso confiable y oportuno al financiamiento multilateral) es una consideración importante para la calificación en conjunto con planes de consolidación fiscal.
Como en años anteriores, la emisión externa en 2020 ha sido principalmente en dólares (86%) seguida de euros (14%). Cupones más bajos mitigarán la presión sobre la carga de intereses por el aumento de la deuda externa y la depreciación de la moneda, pero los niveles moderados o altos de deuda en moneda extranjera son una vulnerabilidad de larga data para los soberanos latinoamericanos. Si bien la diversificación de las fuentes de financiamiento y la extensión de los vencimientos reduce el riesgo de refinanciamiento, el deterioro fiscal subyacente ha ejercido presión sobre las calificaciones soberanas de América Latina y puede reflejarse en curvas de rendimiento internas pronunciadas en ciertos mercados.
En un contexto de potencial de crecimiento a medio plazo posiblemente reducido, finanzas públicas débiles y mayor volatilidad de los precios de los activos y de las divisas, mantener la estabilidad macroeconómica relativa y la credibilidad de las políticas será importante para mantener la confianza de los inversores internacionales.
La administración de Donald Trump justifica sus restricciones a TikTok en base al peligro que significa que la información de más de 100 millones de estadounidenses llegue a manos del gobierno chino.
Sin embargo, también pueden reconocerse algunas razones estratégicas de negocio para defender a las empresas tecnológicas de EE.UU. ante la gran competitividad de las chinas.
En ese sentido, Stéphane Monier, CIO de Lombard Odier, asegura que el gobierno no obstaculizará a las empresas de EE.UU. por diferentes razones. En primer lugar estas empresas entre las que se ubican Facebook, Microsoft, Apple, Amazon y Netflix, entre otras, tienen un gran poder de lobby al punto de que no les afecta sea cual sea el color del nuevo gobierno después de las elecciones del 3 de noviembre.
“Con el tiempo, sea cual sea el color de una nueva administración estadounidense, las grandes empresas tienden a tener el poder de lobby y crear nuevas regulaciones de acuerdo con sus prioridades”, comentó Monier.
En necesario reconocer que los legisladores son “muy conscientes de lo que está en juego para el liderazgo geopolítico entre China y EE.UU.”, explicó.
Por otro lado, en un entorno así, parece cada vez más posible que las sospechas mutuas entre Estados Unidos y China y el creciente proteccionismo hagan quelas dos superpotencias busquen soluciones tecnológicas independientes.
Eso puede conducir a desarrollos separados en sectores como el comercio minorista en línea, la inteligencia artificial y la infraestructura, concluyó Monier.
TikTok es una aplicación de origen chino, cuya propietaria ByteDance primero la lanzó en China bajo el nombre Douyin en 2016 y un año más tarde la abrió al resto del mundo, bajo el nombre TikTok.
La red social que permite hacer videos cortos con gran calidad es una de las más populares entre los adolescentes con un aproximado de 800 millones de usuarios activos, unos 200 millones menos que los 1.000 millones estimados de su principal competencia, Instagram (propiedad de Facebook).
En EE.UU. unos 100 millones de habitantes usan la aplicación de origen chino. De esa población, un 32,5% tienen menos de 20 años, y el 29,5% tiene entre 20 y 30.
Trump es muy crítico con TikTok aduciendo que los datos de sus ciudadanos van directo al gobierno de China e intentó prohibir las descargas en el país a partir del domingo 27 de septiembre.
Sin embargo, un juez de Washington ha bloqueado la medida como respuesta a una petición de los abogados de la empresa.
ByteDance comunicó el 20 de septiembre el avance en un acuerdo preliminar para que Walmart Inc y Oracle Corp tengan participaciones en una nueva compañía, TikTok Global, que supervisaría las operaciones en Estados Unidos.
Las negociaciones continúan sobre los términos del acuerdo ya que hay diferencias en cómo se distribuirá el directorio de la nueva filial en territorio americano.
Pixabay CC0 Public Domain. El Instituto BME firma un acuerdo con ISDE para crear másters en bolsas y mercados financieros
El Instituto BME, centro de formación de BME, e ISDE, centro de formación en Derecho, han firmado un convenio de colaboración académica para crear e impartir un máster en Bolsas y Mercados Financieros, que se ofrecerá junto al grado en Derecho de ISDE, centro adscrito a la Universidad Complutense de Madrid. El Acuerdo ha sido suscrito en Madrid por el director general de ISDE, Juan José Sánchez Puig, y el director del Instituto BME, Enrique Castellanos.
“Este acuerdo refuerza el compromiso de BME con la formación financiera de calidad. Este máster en Bolsa y Mercados Financieros será una referencia indiscutible, ya que su oferta formativa es única en el mercado”, asegura Enrique Castellanos, director del Instituto BME.
Quienes cursen este máster recibirán una formación jurídica y financiera que, en cuatro años, les permitirá obtener el título de graduado en Derecho, el de máster en Bolsas y Mercados Financieros, la licencia oficial de operador SIBE para no profesionales y las licencias oficiales de operador BME Clearing y MEFF.
Los estudiantes, que realizarán prácticas profesionales desde el primer año de carrera, tendrán la oportunidad de incorporarse al mercado laboral aportando unos sólidos conocimientos adquiridos gracias a un método basado en la práctica y desarrollado en un entorno internacional.
La formación en aula del máster supera las 300 horas. A estas, se sumarán los períodos de prácticas (cerca de 1.000 horas) que proporcionarán a los estudiantes la posibilidad de conocer, de primera mano, la aplicación real de los conocimientos adquiridos, así como de ir integrándose en el entorno profesional al que se dedicarán al finalizar su formación.
José Antonio Pérez, responsable de formación de Instituto BME, estará al cargo de la dirección académica del máster, y Caridad Vila será la coordinadora. Esta doble titulación grado en Derecho y máster en Bolsa y Mercados Financieros comenzará a impartirse en el curso académico 2021-2022.
“Para ISDE constituye un paso muy importante tener la oportunidad de desarrollar el área financiera desde la máxima excelencia, junto a una institución líder del sector como Instituto BME, el centro de formación de BME”, añade Juan José Sánchez Puig, director general de ISDE.
Pixabay CC0 Public Domain. Advent International recauda 2 mil millones de dólares para su séptimo fondo de capital privado para América Latina
Advent International, uno de los inversionistas de capital privado más grandes del mundo, ha anunciado que completado la ronda de levantamiento de recursos para su séptimo Fondo de Capital Privado para América Latina (“LAPEF VII” o el “Fondo”). LAPEF VII recibió 2.000 millones de dólares en compromisos de inversionistas institucionales en todo el mundo.
Con el nuevo fondo, el total de capital recaudado por Advent para la región desde 1996 asciende a 8.300 millones de dólares, que es la mayor suma levantada por un gestor para operaciones enfocadas en América Latina. Incluyendo sus fondos de Capital Privado Global IX, y Advent Tech, levantados el año pasado, Advent ha asegurado 22.000 millones de dólares en capital privado en los últimos 16 meses.
“LAPEF VII es una muestra de nuestra sólida trayectoria en América Latina, establecida a lo largo de seis generaciones de fondos y varios ciclos económicos y de capital privado”, dijo Patrice Etlin, socio gerente de Advent en São Paulo y miembro del Comité Ejecutivo global de la firma. “Seguimos viendo atractivas oportunidades de inversión en la región, impulsadas por valoraciones atractivas y dinámicas de mercado positivas a largo plazo», agregó.
Por su parte, Mauricio Salgar, Managing Director de Advent International para la Región Andina, precisó “LAPEF VII es una muestra de la confianza que los inversionistas tienen en Advent y en el potencial de la región. Para la Región Andina es una excelente noticia pues significa nuevos recursos disponibles para invertir en compañías a las cuales podemos ayudar a crecer, compartiéndoles nuestro conocimiento sectorial, la plataforma global y recursos operacionales de talla mundial.”
Continuando con la misma estrategia panregional, enfocados en unos sectores específicos, al igual que los fondos precedentes, LAPEF VII invertirá principalmente en Brasil, Colombia, México, Perú y Chile. Se enfocará en los cinco sectores en los cuales Advent cuenta con amplia experiencia y conocimiento: servicios financieros y de negocios; salud; industrial, retail, consumo y entretenimiento, y tecnología. El Fondo tendrá la flexibilidad para invertir en transacciones de diferentes tipos- incluyendo adquisiciones de compañías, escisiones corporativas e inyecciones de capital para fondear crecimiento- y tamaños, con inversiones de capital promedio entre 50 millones y 300 millones de dólares o más.
“América Latina es un mercado de buen tamaño, con una clase media creciente, que jalona la demanda por productos y servicios con valor agregado” dijo Juan Pablo Zucchini, Managing Partner de Advent en São Paulo. Y precisó “varios sectores en América Latina todavía están fragmentados y un alto porcentaje de las empresas medianas todavía son familiares. Esto representa una oportunidad para la creación de valor, mediante la consolidación de las industrias, la profesionalización de las empresas y el impulso de su crecimiento.”
“LAPEF VII confirma el liderazgo de Advent en América Latina y nuestro compromiso continuo con la región,” afirmó David Mussafer, Managing Partner de Advent en Boston y co-Presidente de la Firma. “Estamos muy agradecidos con el apoyo constante de nuestra diversa base de inversionistas institucionales, y estamos complacidos en darle la bienvenida a un selecto grupo de nuevos inversionistas al programa LAPEF.”
Posición de liderazgo de Advent en Latinoamérica
El nuevo fondo consolida la posición de Advent como uno de los principales y más antiguos inversionistas de capital privado en América Latina. En los últimos 24 años, la firma ha invertido o comprometido 6.800 millones de dólares en 64 empresas de la región, y ha salido completamente de sus posiciones en 43 compañías, entre las que están nueve mediante ofertas públicas iniciales (IPOs). Hoy en día, sus actuales empresas de portafolio en América Latina emplean a más de 80.000 personas. La firma ha establecido el equipo de capital privado más grande de la región, compuesto por casi 40 profesionales de inversión y apoyo al portafolio, que trabajan desde las oficinas de Bogotá, Lima, Ciudad de México y São Paulo.
En reconocimiento de sus logros, los participantes de la industria y los editores de la revista Private Equity International han nombrado a Advent la Firma del Año en América Latina durante 11 de los últimos 15 años.
Enfoque de creación de valor de Advent
En América Latina, al igual que en otras regiones, Advent emplea un enfoque operacional intensivo en recursos para invertir. La empresa se asocia con equipos gerenciales para crear valor a largo plazo en las empresas, mediante mejoras operativas, crecimiento orgánico y adquisiciones, tanto a nivel nacional como internacional. Para ayudar a impulsar estas iniciativas, Advent ha establecido una amplia red de recursos en la región. Esta incluye 39 profesionales de apoyo a la inversión y al portafolio, y 30 socios operativos externos y asesores de operaciones –ejecutivos con profundo conocimiento sectorial y funcional.
Aplicando estas capacidades, Advent ha ayudado a empresas latinoamericanas a acelerar su crecimiento y a generar valor. Desde 2006, las compañías que Advent ha tenido como propietaria por un período de al menos un año, han incrementado sus ingresos y su EBITDA en promedio en 14% y 13% por año, en dólares, durante el tiempo de la inversión. El valor empresarial de los negocios que componen el portafolio de la firma en América Latina, se ha doblado a 41 mil millones de dólares durante el tiempo en que han sido de su propiedad.
Las recientes inversiones de Advent en América Latina incluyen a Nubank, el banco digital independiente más grande del mundo; CI&T, un proveedor global de servicios de transformación digital; Prisma Medios de Pago, la compañía de pagos líder de Argentina; Grupo BIG (antes Walmart Brasil), el tercer retail de alimentos más grande de Brasil; Enjoy, un operador de hoteles y casinos en Chile, Uruguay y Argentina; Grupo Farmacéutico Somar, un importante fabricante de medicamentos genéricos en México; YDUQS, la segunda mayor empresa de educación postsecundaria de Brasil; y Canvia, un importante proveedor de servicios de tecnología de la información en Perú
Entre las salidas recientes en América Latina figuran Easynvest, la mayor plataforma de inversión digital de Brasil; Lojas Quero-Quero, el mayor minorista de materiales de construcción de Brasil por número de tiendas; Ocensa, el mayor oleoducto de petróleo crudo de Colombia; Grupo Biotoscana (GBT), una de las principales empresas biofarmacéuticas de América Latina; International Meal Company (IMC), uno de los mayores operadores de restaurantes en aeropuertos, carreteras y restaurantes informales de la región; Alianza Fiduciaria y Alianza Valores, la principal empresa independiente de gestión fiduciaria y de activos de Colombia; Faculdade da Serra Gaucha (FSG), una empresa privada de educación del sur de Brasil; Terminal de Contêineres de Paranaguá (TCP), la segunda terminal de contenedores más grande de Brasil; y el Grupo Fleury, el mayor proveedor de servicios de diagnóstico médico de primera calidad de Brasil.
Además de LAPEF VII, Advent está invirtiendo su noveno fondo de capital privado mundial, GPE IX, centrado en adquisiciones en toda Europa, América del Norte y Asia; y un fondo dedicado para tecnología, Advent Tech.
Pixabay CC0 Public Domain. Ariete Family Office celebra su décimo primer aniversario
Ariete Family Office, presidida y fundada por el ex-jugador de fútbol Keko Martínez, celebró la semana pasada su décimo primer aniversario, once años en los que la empresa suma más de 85 familias asesoradas en todo el mundo y 70 futbolistas de ámbito nacional e internacional.
La firma ofrece a sus clientes un consejo independiente y basado en los valores en las diferentes áreas patrimoniales, y garantiza un servicio integral para cuidar y mejorar la salud económica de sus clientes, debido a su ciclo de generación de ingresos profesionales asimétricos y que exigen soluciones especiales y a medida.
Los patrimonios que gestiona Ariete FO provienen, sobre todo del mundo del arte, el espectáculo, el emprendimiento, la empresa o el deporte, y especialmente, del fútbol profesional, tanto a nivel nacional como internacional. Este año, se han unido a la firma futbolistas como Oriol Romeu, Marc Roca o Pedro Chirivella y otros profesionales como el cantante Antonio José.
Desde su fundación, Ariete FO se ha marcado el objetivo de acompañar a las familias a lo largo de su carrera profesional para que “una vez acabada esta, tengan la capacidad con su patrimonio de generar unas rentas anuales vitalicias suficientes para mantener el nivel de vida familiar deseado, y si es posible, aumentando el patrimonio en el tiempo. Aademás de ofrecerles por supuesto la tranquilidad de poder iniciar una nueva vida profesional en otro ámbito”, asegura Keko Martínez, ex-futbolista y fundador de la firma.
No obstante, ante este aniversario, desde la compañía aseguran querer evolucionar para mantenerse a la vanguardia de su sector. “Ariete no cuenta con un plan estratégico o comercial. No lo ha tenido, ni lo tendrá. Nuestro principal objetivo es cuidar de nuestros clientes”, aclara Keko Martínez. Siguiendo esta línea, la compañía se propone “continuar cerca de ellos aplicando la planificación acordada, realizando un control de riesgos continuos por si hay cambios como los que hemos vivido en la actualidad con el COVID-19, mejorar las opciones de inversión, finalizar nuestros proyectos inmobiliarios, completar la digitalización de Ariete y dar entrada a nuevos clientes”, añade el CEO de la empresa.
Ariete FO nace en el año 2009 con la idea de crear una figura, un consejero. “Cuando era jugador de fútbol y sobre todo al inicio de mi carrera, necesité un consejero que me ayudara en la toma de decisiones en todos los temas relacionados con mi economía, mis sueños y mis objetivos”, explica Keko Martínez. Junto con esta figura, Ariete creó un modelo propio, denominado Plan Vital Patrimonial que, basado en el financial planning, permite aplicar soluciones integrales y coordinadas entre las diferentes áreas del patrimonio, además de dar un asesoramiento personalizado, subrayan desde la firma.
Este método consiste en un informe que hace una foto fija del patrimonio actual del cliente y de su evolución futura, un análisis sobre el que se actúa y se reajusta según los cambios que van surgiendo en su carrera profesional, en el que el equipo de Ariete realiza propuestas por área patrimonial, para su mejora y optimización. El objetivo final de la empresa es así mejorar la organización, seguridad, preservación y crecimiento sostenido de la economía del cliente.
Son muchos los futbolistas nacionales e internacionales que trabajan con Ariete FO, como, por ejemplo, Carlos Soler, centrocampista del Valencia Club de Fútbol, que desde el inicio de su carrera deportiva profesional en 2017 confió en el equipo de Ariete tras escuchar que “muchos futbolistas tienen dificultades para gestionar el ahorro que generan y se dan muchos casos de bancarrota en deportistas exitosos”, asegura el futbolista. Tras tres años de trabajo conjunto, “hemos ido avanzando y construyendo para que cuando termine mi trayectoria profesional pueda tener una vida económicamente sana que me permita mantener el nivel de necesidades de mi familia y me dé el tiempo necesario para reciclarme en una nueva ocupación”, explica el futbolista.
Tal y como afirma Soler, “son profesionales que siempre están ahí y dialogamos todas las semanas. Son temas que a mí se me escapan de las manos y ellos me lo ponen todo más sencillo. La figura del consejero es clave porque yo me relaciono con él y él con el resto de responsables de cada área del patrimonio”.
Por su parte, Nico Pareja, futbolista profesional, es uno de los clientes más veteranos. Comenzó su trayectoria con Ariete hace diez años cuando estaba en el RCD Espanyol de Barcelona. “El tema patrimonial y el futuro siempre me ha importado mucho y por eso decidí confiar en Keko cuando aún trabajaba casi solo. En aquel momento sentí la tranquilidad de que todo el esfuerzo que estaba haciendo se iba a ver reflejado en un futuro ordenado, guiado y trabajado, y que todo mi trabajo no se perdiera rápidamente”, asegura el deportista. “Sabemos que nuestra carrera es corta y que la mayoría de nosotros queremos seguir manteniendo el mismo nivel de vida que llevamos mientras jugamos. Cuando eres joven, no piensas en ello, pero es importante tenerlo en cuenta para que luego puedas disfrutar de todo lo que hiciste”, añade Nico.
