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Las ambiciones internacionales de la fintech de inversión inmobiliaria Fraccional

(cedida) Los socios de Fraccional (de izq a der): Julián Blas, COO; Tomás Charles, CEO; y Patricio López Juri, CTO — Foto cedidaLos socios de Fraccional (de izq a der): Julián Blas, COO; Tomás Charles, CEO; y Patricio López Juri, CTO

A unos dos años y medio de su lanzamiento, el crecimiento de la fintech chilena Fraccional ya se ha expandido más allá de las fronteras del país andino, con la incorporación de activos en Estados Unidos, Paraguay y Uruguay. Hacia delante, el camino está trazado para incorporar una nueva fuente de escala: los inversionistas internacionales. Esa es la estrella polar que guía la ruta para los próximos 18 meses, según describe el cofundador y CEO de la firma, Tomás Charles, en entrevista con Funds Society.

La compañía es una plataforma de inversión inmobiliaria que, en palabras de su máximo ejecutivo, “busca construir algo así como un mercado accionario, como la bolsa de cualquier país, pero específicamente para negocios inmobiliarios”. Así, su sistema permite a las personas invertir desde 100.000 pesos chilenos (poco más de 106 dólares) en un variado abanico de activos: desde todo tipo de desarrollos a departamentos de arriendo, parques de estacionamientos y predios rurales.

“Cualquier cosa que puedas hacer con dinero en el mundo inmobiliario que genere más dinero es posible que sea fraccionada”, comenta Charles.

Desde su lanzamiento, en la noche de año nuevo de 2023 –un lanzamiento marcado por el hambre de conseguir escala en usuarios–, la plataforma se concentró en activos en su natal Chile. Sin embargo, pronto fue expandiéndose, incorporando activos en la cotizada Miami, en EE.UU., y sumando hace un par de meses negocios en Paraguay y Uruguay. Mirando hacia delante, el objetivo es seguir profundizando su proceso de internacionalización.

La clave, según describe Charles, está en incorporar más usuarios. “Uno de los motivos por los que nos ha ido bien es que hemos sabido construir escala rápido”, comenta el CEO, agregando que apenas se instalaron como compañía, se dedicaron “rápidamente a crecer en usuarios”. En tres meses ya habían superado los 1.000 usuarios; y actualmente tienen 25.000 inversionistas en su red.

Conseguir escala, describe el profesional, trae un ciclo virtuoso: más usuarios traen una mayor velocidad de recaudación, lo que abre acceso a mejores negocios, además de más liquidez en el mercado secundario, permitiendo a los inversionistas más libertad para vender.

Las ambiciones internacionales

Hacia delante, además de los mercados que ya han logrado incorporar a la oferta, Fraccional apunta a seguir abriendo frentes. En ese sentido, Charles asegura que actualmente están explorando la posibilidad de incluir negocios en España y los Emiratos Árabes Unidos.

Y las posibilidades son aún más amplias, según describe el CEO. Cualquier mercado que tenga proyectos fraccionables interesantes y gestores inmobiliarios con experiencia es un posible objetivo para la fintech. “Hay distintos lugares interesantes donde el chileno puede acceder a esta inversión desde sólo 100.000 pesos”, explica.

Pero el esfuerzo internacional no se queda en los activos. En la firma están llevando a cabo un proceso que les permitirá acceder una fuente interesante de escala: los inversionistas extranjeros.

El vehículo con el que opera Fraccional, la sociedad por acciones (SpA), sólo permite accionistas chilenos, por lo que están trabajando en encontrar una alternativa. “Estamos en un proceso de descubrimiento de vehículos más eficientes para hacer internacional la plataforma, cosa que debería ocurrir durante este año”, indica Charles.

Según describe el ejecutivo, es clave encontrar uno que sea “transable de forma fácil y rápida” y que, al mismo tiempo, les permita “diferenciar” el riesgo de los distintos negocios. Por ahora, acota, probablemente el vehículo va a seguir domiciliado en Chile, por un tema operativo.

Así, planean iniciar el próximo año haciendo un esfuerzo comercial adicional. “Ese es el gran desafío que se nos va a venir durante 2026, si logramos las metas actuales”, adelanta.

El objetivo no es instalarse con oficinas locales en los mercados extranjeros, aclara Charles, pero sí hay cosas que deben hacer para poder recaudar capital en otras jurisdicciones. Este proceso incluye verificar con autoridades financieras locales, obtener licencias y tener un equipo de marketing local.

Así, dedicarán lo que queda de 2025 a zanjar el nuevo modelo de vehículo y definir los mercados objetivos para poder lanzarse en busca de nuevos inversionistas en 2026.

Cómo funciona la plataforma

El modelo de Fraccional consiste en buscar gestores de proyectos inmobiliarios de distintos tipo, quienes entregan información de sus proyectos –con estándares de reportería fijados por la fintech– y hacen recaudación de capital para ellos a través de la plataforma. El perfil de estos gestores, describe el CEO de la firma, es de equipos experimentados que sólo necesitan la liquidez para ejecutar el negocio.

Los inversionistas aportan su capital a través de la plataforma, que tiene una cuenta escrow (depñosito en garantía) durante el proceso de recaudamiento, según explica Charles. Si es que el proyecto logra el financiamiento total del negocio, se suscriben las acciones y los aportes se convierten en el capital social de la SpA correspondiente. Si no se financia, entonces el dinero vuelve íntegro al inversionista.

Además, la plataforma ofrece un mercado secundario, donde se pueden incluso liquidar posiciones de proyectos que no se han terminado, y un servicio de tracking de la inversión, para monitorear el proyecto y la inversión.

Respecto a las sociedades, la cantidad de acciones está definida de tal forma que cada una equivalga a 1 peso o 1 dólar, dependiendo del monto a recaudar. Además, si bien el máximo de socio que permiten las SpAs es de 2.000 personas, normalmente la fintech financia los negocios con menos de 500 socios.

Si bien hay una “moda” de incorporar la tecnología blockchain para fraccionar activos inmobiliarios, Fraccional prefiere no utilizar este modelo. “Creemos que la rentabilidad inmobiliaria no se condice con el riesgo de tecnología de blockchain. No es que sea riesgosa en sí misma, pero el hecho de que sea una tecnología emergente y no sean cosas de papel, inscritas en el Conservador de Bienes Raíces y el Servicio de Impuestos Internos le entrega a la plataforma un riesgo que, creemos, no se condice con el 3% o 5% que te puede pagar de arriendo un departamento”, explica Charles.

Después de un paréntesis de 11 años, BlackRock Brasil lanzará nuevos ETFs

| Por Magdalena Martínez | 0 Comentarios

BlackRock Brasil anunció el lanzamiento de dos nuevos ETFs en un encuentro con periodistas. Esta medida llega tras un paréntesis de 11 años sin nuevos productos. Bajo la dirección de Bruno Barino, quien asumió el cargo de CEO en octubre del año pasado, el gestor anunció nuevas estrategias para Brasil y nuevos productos.

Según Barino, se basan en una tendencia global. «Comenzamos a complementar nuestra red. Hoy contamos con BOVA11, el ETF con mayor liquidez de Brasil. Es un éxito histórico, con un volumen de 11.000 millones de reales (alrededor de 2.000 millones de dólares). Ahora vemos una evolución en el mercado de ETF y queremos apoyar esta transición en Brasil», afirmó.

Uno de los ETFs, el EWBZ11, se centra en la ponderación equitativa: “Si hay, por ejemplo, cien acciones, todas tendrán un 1%. Esto ya está disponible en relación con el S&P y ahora también en relación con el Ibovespa”, indicó.

El producto replicará el índice Bovespa BR+ Equal Weight B3, que incluye los activos del Ibovespa y los BDR de empresas brasileñas que cotizan en el extranjero, con una ponderación equitativa entre los emisores. “Esto proporciona un mayor equilibrio entre las empresas de la cartera y diluye la ponderación de las empresas con mayor valor de mercado”, afirmó la gestora.

“Algunos clientes no desean la misma concentración de empresas en la bolsa. En este caso, observamos un tratamiento diferente del índice”, comentó sobre el nuevo producto.

El otro ETF, el CAPE11, tiene una estrategia CAP5, que limita la ponderación máxima de cualquier acción al 5% del índice. Esto significa que, incluso si una empresa tiene un alto valor de mercado, su participación en el índice no superará este límite.

El fondo replica el índice Bovespa BR+ 5% Cap B3, que también incluye acciones de Ibovespa y BDR de empresas brasileñas que cotizan en bolsa internacionalmente, pero con un límite máximo del 5% por emisor. «Tomamos el excedente de las empresas más grandes y lo distribuimos al final», dijo.

Barino comentó que los nuevos productos han tenido «mucha más aceptación de la esperada. Realizamos una presentación itinerante con activos y fondos de pensiones, y la aceptación es mucho mayor de lo que imaginaba. He visto que los inversores brasileños están madurando con respecto a este producto. Ahora estamos evolucionando».

Consultoría, family offices y MFOs

BlackRock Brasil también ha incorporado una nueva área de consultoría para el desarrollo de proyectos. Barino cita como ejemplo la participación del gestor en el plan Visión 2030 de Arabia Saudita, cuyo objetivo es desarrollar la economía local. Allí, el gestor trabaja con el Fondo de Inversión Pública en una plataforma de inversión de 5.000 millones de dólares estadounidenses para desarrollar los mercados de capitales.

«¿Cómo se diseña un proyecto? ¿Cómo se logra que sea atractivo? (…) Esta es una tendencia que estoy trayendo a Brasil y espero ver resultados pronto”, afirmó.

Además, según Barino, BlackRock también ha estado trabajando con family offices unifamiliares y multifamiliares.

«Antes, nos enfocábamos solo en productos, pero ahora nos enfocamos en comprender el modelo operativo de cada uno. Hay actores con un nivel de sofisticación equivalente al del departamento de tesorería de un banco. Otros tienen solo dos o tres personas. Por lo tanto, estamos cerca de vender soluciones», señaló al respecto.

Esta es «la ruta de los 21 días» para Vector, Intercam y CI Banco

| Por Antonio Sandoval | 0 Comentarios

La Red de Control de Delitos Financieros del Departamento del Tesoro de Estados Unidos (FinCEN, por su sigla en inglés), emitió órdenes que identifican a CI Banco, Intercam y Vector Casa de Bolsa, como una “preocupación principal de lavado de dinero en relación con el tráfico ilícito de opioides”. Como consecuencia, les prohíben ciertas transferencias de fondos en Estados Unidos, medidas que entrarán en vigor en un plazo de 21 días contados a partir del 25 de junio pasado. El plazo fatal se cumple el próximo 15 de julio, considerado días naturales.

Según lo descrito en las órdenes de la FinCEN, las instituciones contempladas tienen prohibido realizar transferencias de fondos desde o hacia CIBanco, Intercam o Vector, ni desde o hacia ninguna cuenta o dirección de moneda virtual convertible, administrada por o en su nombre, en cuentas en dólares en Estados Unidos.

Sin embargo, la medida va más allá porque al relacionarse los nombres de las instituciones financieras mexicanas con grupos delincuenciales, en este caso cárteles del narcotráfico, recientemente catalogados como “grupos terroristas”, bajo la ley estadounidense, las prohibiciones alcanzan también a todos los clientes de las instituciones, personas físicas o morales, así como a cualquier entidad nacional o extrajera.

“Se trata sin duda de una situación compleja y un gran riesgo para las instituciones una vez que se cumpla el plazo de 21 días, a menos que en este lapso de tiempo haya negociaciones y acciones de parte de las involucradas así como de las autoridades mexicanas para no llegar a la aplicación de las sanciones a partir del próximo 15 de julio”, dijo en entrevista radiofónica Michel Levien, abogado especialista en anticorrupción, antilavado y transparencia.

Para Levian, esta situación «resulta grave por la gran integración de los sistemas financieros de ambos países, no se entendería la actividad de un banco o casa de bolsa mexicana impedida de realizar transferencia hacia el mercado estadounidense”.

En el corto plazo, quienes tengan cuentas en estas tres instituciones no resultan afectados excepto si están instaladas en Estados Unidos o hacen operaciones a través de algún banco o institución financiera estadounidense, según el experto.

Pero, a mediano plazo los clientes de estas instituciones deberán estar muy atentos a los procedimientos legales (juicios) que se hagan tanto en México como en Estados Unidos, porque esos juicios pueden imponer sanciones muy serias que incluyen multas, decomiso (quitarles las ganancias obtenidas), suspensión de actividades y hasta disolución (cierre),

“Un problema consisten en que estas instituciones, especialmente CI Banco, cuenta con muchos clientes en el sector exportador, si resultara impedido para realizar transferencias al mercado estadounidense, habría graves repercusiones para su operación”, comentó por su parte Maribel Vázquez, socia fundadora de GMC360, firma mexicana de consultoría y auditoría con más de una década de experiencia en el sector financiero y de cumplimiento normativo, así como prevención del lavado de dinero.

“En el caso de CI Banco e Intercam, su inicio como casas de cambio les permitió evolucionar con el tiempo para consolidarse como bancos, con clientes en el sector del comercio exterior del país, es gran parte de su Core Business, por lo que las prohibiciones del Departamento del Tesoro de Estados Unidos, en caso de que lleguen a concretarse, impactan de lleno en el negocio de las empresas”, explicó.

“Una vez llegado el plazo, e incluso desde ya, los bancos estadounidenses no pueden hacer ninguna transacción con estas tres instituciones mexicanas, salvo y por el momento, que estos bancos tengan oficinas en Estados Unido”, explicó Salvador Mejía, socio de Asimetrics.

“Pero luego vendrá otro problema, algo llamado “the risking”; en mis conversaciones de las horas recientes con directores antilavado de bancos en Estados Unidos, todos me señalaron enfáticos que cualquier cosa que pueda oler, parecerse, sonar o estar vinculada a estas tres instituciones, no van a querer tener relaciones con ellos, es decir se acabaron las relaciones de todo tipo con ellos. Esto por supuesto que también puede afectar a las personas físicas y morales que tienen negocios con Vector, CI Banco e Intercam, es algo muy serio”, expresó.

“Me parece muy grave, los próximos días serán esenciales para el futuro de los bancos y la casa de bolsa involucrados, y también para el sistema financiero del país».

Los expertos coincidieron en que la ruta de los 21 días es lo que sigue y es de alto riesgo porque si bien se trata de las primeras intervenciones gerenciales de parte de las autoridades mexicanas que no obedecen a riesgos de solvencia, sí está en juego el futuro de las instituciones por las eventuales sanciones a las que serían acreedoras en el mercado estadounidense.

Sí habría un impacto en las instituciones para su operación en Estados Unidos, tengan o no filiales en ese país; su operación ahí prácticamente sería eliminada, ningún cliente podría recibir o transferir dinero de cuentas relacionadas con estas tres instituciones financieras de México.

Vector, Intercam y CI Banco, las tres instituciones no sistémicas que pusieron en riesgo al sistema financiero mexicano

| Por Antonio Sandoval | 0 Comentarios

Al cierre del primer trimestre del año en curso los activos totales del sistema bancario mexicano, incluyendo al Banco de México y la banca múltiple, suman alrededor de 7 billones de pesos, equivalentes a aproximadamente 412.000 millones de dólares.

Por su parte, los activos totales de los bancos CI Banco e Intercam, suman 11.000 millones de dólares, lo que significa que ambas instituciones apenas representan el 2,67% de los activos totales de la industria bancaria del país.

Vector Casa de Bolsa reporta activos propios por aproximadamente 45.000 millones de pesos, equivalentes a 2.307 millones de dólares, lo que representa el 5,12% de los activos totales del sistema de Casas de Bolsa en México.

Las tres instituciones, Vector Casa de Bolsa, CI Banco e Intercam, fueron acusadas el miércoles pasado por el departamento del Tesoro de Estados Unidos de colaborar para realizar acciones de blanqueo de dinero de parte de cárteles de la droga en México.

Sin riesgo sistémico, pero con grave daño reputacional

“Es cierto que los bancos y la casa de bolsa involucrados en este asunto no representan un riesgo sistémico en México, su tamaño e influencia es muy bajo como proporción de los activos totales del sistema y no deberían impactar en el sistema financiero”, explicó Salvador Mejía, experto en crímenes financieros y socio de la firma Asimetrics, enfocada en análisis de riesgo, regulación financiera y derecho penal tributario.

“Sin embargo, hay un factor determinante que sí puede impactar en el sistema financiero de México; para empezar, definitivamente esta acusación del departamento del Tesoro es histórica, las instituciones son acusadas de coadyuvar con la delincuencia organizada y por lo tanto es algo muy relevante porque se manda un mensaje de lo más negativo para toda la banca en México. No podemos olvidar que la industria financiera en general trabaja en buena medida gracias a su buen nombre, el llamado riesgo reputacional”.

Así, uno de los riesgos más graves según el experto, consiste en una eventual corrida financiera en contra de las instituciones inmiscuidas y un eventual contagio: “Este asunto tiene como esencia un golpe a la reputación del sistema financiero mexicano, no solo se trata de estas empresas que ni remotamente son de las que tienen más riesgo sistémico, no son bancos sistémicos, pero no deja de ser un golpe a la percepción de integridad y honestidad en el sistema financiero de México”.

Más allá, el experto señala que los señalamientos del departamento del Tesoro ponen que jaque al sistema porque en México sí existen mecanismos y estructuras de prevención contra el lavado de dinero en la industria bancaria pero que en muchos casos no son lo suficientemente sólidos, lo que representa un riesgo presente y futuro.

En este sentido, las primeras reacciones de las autoridades financieras mexicanas fueron severamente criticadas por el experto ya que el propio Departamento del Tesoro dijo que había avisado previamente a sus contrapartes mexicanas y no hubo acciones hasta que literalmente “estalló la bomba”.

“Cuando existen indicios, ante la menor evidencia, lo que suelen hacer las autoridades es bloquear cuentas, incluir tanto a los bancos como a las empresas o personas en una lista de sospechosos, eso no sucedió ahora y es para el análisis”

Intervención masiva por problemas de financiamiento en líneas: SHCP

El día después del anuncio del departamento del Tesoro, y unas horas posteriores a que la propia presidenta de México, Claudia Sheinbaum, dijera que se necesitaban pruebas para actuar en el caso de las acusaciones de lavado de dinero contra tres instituciones financieras del país, estas fueron intervenidas por el estado mexicano.

Bajo la figura de “intervención gerencial temporal”, la Secretaría de Hacienda y Crédito Público, junto con la Comisión Nacional Bancaria y de Valores (CNBV) y el Banco de México, tomaron las riendas de Vector Casa de Bolsa, Intercam y CI Banco. Se trata de la primera ocasión en que las autoridades reguladoras del sistema financiero mexicano hacen una “intervención gerencial masiva”, por el número de instituciones intervenidas un solo día.

La ola de intervenciones gerenciales más reciente data de hace ya 30 años, cuando estalló la gran crisis del peso, el llamado «tequilazo», que devastó al sistema financiero mexicano y lo llevó a una virtual quiebra; sin embargo, en aquella ocasión pese al gran número de intervenciones realizadas a instituciones bancarias, alrededor de 18 bancos, no se realizaron tres en un solo día.

“La intervención realizada en conjunto con la Comisión Nacional Bancaria de Valores (CNBV) en CIBanco, Intercam y Vector Casa de Bolsa, se realizó por problemas en la línea de financiamiento”, reconoció apenas este viernes el titular de la Secretaría de Hacienda y Crédito Público, Edgar Amador Zamora.

«Un problema en línea de financiamiento significa que las instituciones tienen problemas para allegarse de recursos de corto plazo y a su vez cumplir con sus obligaciones del día a día, un riesgo de liquidez que puede generar desconfianza en su solvencia», explicó Salvador Mejía.

Edgar Amador dijo que la intervención se realizó para garantizar que todas las condiciones de liquidez funcionen de manera normal, pero que seguirán evaluando la situación del mercado, resaltó que en su conjunto las operaciones de estas instituciones no representan ni el 1% de los depósitos del sistema bancario, “son bancos de escala pequeña”, dijo el funcionario.

El secretario de Hacienda también destacó el hecho de que la colaboración con Estados Unidos es máxima, que siguen las investigaciones pertinentes y, sobre todo, que permanece el monitoreo en conjunto con el Banco de México, la CNBV y la Asociación de Bancos de México para evaluar de forma permanente las conexiones del sistema financiero del país.

“No quisimos tomar riesgos, lo importante es proteger a los ahorradores, la integridad del sistema financiero y con estas medidas, se restituyeron las condiciones de confianza”, dijo Edgar Amador.

BBVA Global Wealth Advisors nombra a Juan Carlos de Sousa como director de Wealth Planning

| Por Marta Rodriguez | 0 Comentarios

BBVA Global Wealth Advisors informó el nombramiento de Juan Carlos de Sousa como nuevo director de Planificación Patrimonial. La firma anunció este cambio de liderazgo como parte de su esfuerzo por reforzar el compromiso de atender a familias con grandes patrimonios y necesidades financieras transfronterizas.

«Estoy entusiasmado de unirme al equipo de BBVA GWA», afirmó el profesional. «Las familias globales modernas enfrentan una compleja red de consideraciones financieras. Nuestro objetivo principal es actuar como un recurso central, ayudando a los clientes a coordinar con sus asesores todas las piezas de su vida financiera para construir un plan cohesivo y multigeneracional», agregó.

Con más de 20 años de experiencia en estructuración patrimonial global y planificación sucesoria, De Sousa aporta una nueva perspectiva al cargo. Anteriormente ocupó puestos de liderazgo en CISA Latam, donde ofició como Manager – Senior Wealth Planning Advisor, y en Amerant Bank, donde fue VP Client Trust & Business Development Officer. En ambas firmas se centró en desarrollar estrategias para familias internacionales. Doctor of law por la Universidad Central de Venezuela, cuenta con un MBA de IESA y un Master of de la Law Stetson University College of Law.

En BBVA GWA, De Sousa supervisará un servicio de Planificación Patrimonial diseñado para actuar como un centro de coordinación para familias con grandes patrimonios.

Aunque los planificadores patrimoniales de BBVA GWA ofrecen orientación educativa y fomentan la colaboración, no prestan servicios de asesoramiento fiscal ni legal. En su lugar, la firma remite a los clientes a una red de profesionales independientes, conocidos como los “Aliados de BBVA”, que ofrecen servicios especializados de forma directa.

El nombramiento de De Sousa subraya el enfoque continuo de BBVA GWA en ofrecer una estructura centrada en el cliente para afrontar los retos de la gestión patrimonial global.

Aumentan los flujos hacia ETFs alternativos líquidos

| Por Guadalupe Barriviera | 0 Comentarios

Los ETFs alternativos líquidos, especialmente los enfocados en ingresos por derivados y resultados definidos, han mostrado un notable crecimiento de activos. Solo en 2023, esta categoría atrajo más de 26.000 millones de dólares en entradas netas, seguidos por otros 29.000 millones en 2024, según la última edición de Cerulli Edge—U.S. Product Development Edition.

Los inversores valoran la protección ante caídas del mercado, la generación constante de ingresos y el rendimiento mejorado a través de la venta de opciones, lo que ha impulsado el flujo hacia los ETFs alternativos, asegura la consultora internacional.

La adopción por parte de asesores y el desarrollo de productos por parte de emisores de ETFs continúan fortaleciendo el crecimiento de estos instrumentos. En 2024, el 15,2% de los asesores encuestados indicó haber incorporado estrategias de ingreso por derivados en sus carteras, con un 7% adicional que planea adoptarlas, de acuerdo al estudio de Cerulli.

Por otro lado, el panorama de los ETFs de resultado definido ha crecido enormemente desde el lanzamiento del primer producto en 2018. Desde entonces, la categoría ha acumulado más de 50.000 millones en activos netos al primer trimestre de 2025, y registró una tasa de crecimiento anual compuesta (CAGR) del 93% en cinco años hasta 2024, la tercera más alta después de los activos digitales (261%) y los ETFs de ingreso por derivados (123%).

“El éxito de estos productos refleja una creciente demanda de los inversores por protección ante caídas del mercado, destacando resultados estables y predecibles, especialmente durante episodios de volatilidad”, afirma Sally Jin, analista de la consultora.

No obstante, Cerulli indica que solo el 13% de los gestores de activos que ofrecen estrategias de inversión alternativa afirman tener actualmente ETFs de resultado definido, sin que haya otros desarrollando esta estrategia o planeando hacerlo en el futuro. Además, solo el 10% considera a los ETFs de resultado definido como un enfoque prioritario.

Sin embargo, dados los recientes retrocesos del mercado en el primer trimestre de 2025, es posible que este sentimiento cambie, seducido por la promesa de protección frente al riesgo en tiempos de incertidumbre.

“En última instancia, si bien los ETFs de ingreso por derivados y de resultado definido han ampliado el acceso a exposiciones alternativas y han logrado una significativa captación de activos en los últimos años en medio de la volatilidad del mercado, persisten desafíos para su adopción y preocupaciones en torno al desempeño, las comisiones y la idoneidad”, concluye Jin. “Es probable que ambos tipos de ETFs sigan evolucionando conforme los emisores ajustan sus ofertas y se expanden o ingresan en este espacio”.

Luciana Bonifaz se suma a JP Morgan Private Bank como Investment Specialist en Miami

| Por Guadalupe Barriviera | 0 Comentarios

J.P. Morgan Private Bank anunció la incorporación de Luciana Bonifaz como Asociada e Investment Specialist al equipo de Latinoamérica Sur en la oficina de Miami.

“Luciana, que se une a nuestro equipo de Latinoamérica Sur en la oficina de Miami, aporta más de ocho años de experiencia en asesoramiento de inversiones a su nuevo puesto, en el que atenderá las necesidades de nuestros clientes con patrimonios muy elevados”, publicó en su perfil de Linkedin Michel Rudman, Client Advisor Team Lead Latam South en J.P. Morgan Private Bank.

Rudman añadió en su posteo de bienvenida que Luciana es también “una ávida gimnasta y corredora”.

Bonifaz es co-fundadora de Women in Finance – LatAm y tiene experiencias previas en Vestible, Flip Inversiones, Gamnic Multi-Family Office, Independiente SAF, Prima AFP y Credicorp Capital. Es egresada de la Universidad del Pacífico de Perú, donde hizo la carrera de Economía, y tiene un MBA de la Hult International Business School, entre otros antecedentes académicos.

La chilena Bci duplica su financiamiento a proyectos sostenibles en 2024

| Por Javiera Donoso | 0 Comentarios

En un contexto en que la banca chilena tiene un espacio cada vez más afianzado de financiamiento de proyectos sostenibles, el grupo financiero local Bci está sacando cuentas alegres con este tipo de colocaciones. Y es que este tipo de financiamiento se duplicó durante 2024, según reportó la firma a través de un comunicado.

A través de su División Wholesale & Investment Banking, Bci cerró el año pasado con una cartera sostenible de 1.649.570 millones de pesos chilenos (alrededor de 1.755 millones de dólares). Eso más que duplica el monto de colocaciones de 2023, de 887.753 millones de pesos (944 millones de dólares).

Desde la firma recalcaron que estas cifras reflejan el compromiso del grupo por impulsar la descarbonización de la economía chilena. “Hemos duplicado nuestras colocaciones sostenibles porque estamos convencidos de que nuestro rol como banco va más allá del financiamiento. Nos comprometemos activamente con el desarrollo sostenible del país, acompañando a las empresas en su transición hacia modelos que generen valor económico, social y ambiental”, dijo Juan Ignacio Acevedo, gerente de Estrategia de Negocios Wholesale de Bci, a través de la nota.

La firma ofrece soluciones financieras –una combinación de asesoría especializada y oferta digital para agilizar la gestión financiera– a compañías que llevan a cabo proyectos sostenibles.

Desde el banco también enfatizan en que la demanda por soluciones que impulsen la transformación energética y la modernización de activos con criterios sustentables ha aumentado, a raíz de la pandemia y las nuevas normativas.

“Estamos viendo cómo muchas empresas están dejando de ver la sostenibilidad como un gasto, y la están entendiendo como una oportunidad de eficiencia, posicionamiento y competitividad. Hoy, por ejemplo, una empresa exportadora no sólo debe entregar su producto, sino también informar su huella de carbono e hídrica. Las nuevas generaciones exigen transparencia y coherencia. Este cambio ha llegado también a la rentabilidad: instalar paneles solares, baterías y adoptar tecnologías limpias permite a muchas empresas reducir costos energéticos de manera significativa”, en palabras de Acevedo.

La fintech LAKPA reúne a ejecutivos del mundo wealth para su nuevo comité estratégico

| Por Javiera Donoso | 0 Comentarios

En una iniciativa orientada a darle a los asesores independientes latinoamericanos el servicio de apoyo estratégico para el negocio, la fintech LAKPA lanzó un comité estratégico con una variedad de ejecutivos de firmas de asesoría de Chile y México. La instancia, que reúne a altos ejecutivos, apalancando la red de firmas de asesoría independiente que tienen en ambos mercados.

La firma de origen chileno lanzó el comité, llamado –siguiendo el sello alpino que han mantenido desde su fundación– 14 Ochomiles.

La idea, según detallaron desde la firma a Funds Society, es fortalecer la representación, cooperación y reconocimiento de las principales oficinas y socios de LAKPA, prestando un servicio valioso para los asesores. Desde la fintech recalcan que los modelos B2B2C tienen desafíos –tanto para oficinas como para asesores individuales– en las áreas operacionales, comunicacionales y comerciales.

14 Ochomiles, explicaron, funcionará como un comité estratégico con reuniones semestrales, con el objetivo de orientar desarrollos tecnológicos e iniciativas que busquen facilitar su crecimiento y potenciar la relación entre los asesores y sus clientes finales.

La comitiva inaugural

“Este comité está compuesto por asesores de alto desempeño, seleccionados anualmente bajo métricas claras y representativas, lo que nos permite incorporar una muestra diversa de voces que reflejan las realidades y desafíos de una comunidad que ya alcanza los 300 asesores en la región”, Diego Tirado, CCO y co-fundador LAKPA.

En esta primera instancia, el comité contará con la participación de Jesús Briceño, fundador de FinOasis; Rubén Parada, de ROTT; y Pablo Ramírez, fundador y CIO de OCHOMIL Wealth Management de México, junto con la firma INVESTI.

Desde Chile, por su parte, participarán Alexander Bloomstrom, socio de In Investera; Rodrigo Díaz, socio de Financial Chile; Fernando Queirolo, asesor de inversiones de Vision Advisors; Miguel Parada, director de Ebrokers; y Eduardo Palacios, fundador de Lira Broker; junto con Hugo Osorio, Rodolfo Friz y Osvaldo Morales, en representación de LAKPA Partners.

Iniciativas para asesores

“A través de este grupo escuchamos directamente sus necesidades y oportunidades: desde la creación de cuentas, hasta herramientas de asesoría, tecnología y escalabilidad del negocio”, acota Tirado.

En ese sentido, el ejecutivo señala que la iniciativa de 14 Ochomiles se enmarca en una “visión más amplia de evolución hacia una plataforma 2.0, centrada en el cliente final y en fortalecer la marca individual de cada asesor”. La fintech, explica, está desarrollando capacidades de white label y cobranding, “para que cada oficina pueda proyectar una identidad propia respaldada por toda la infraestructura y soporte de LAKPA”.

“Adicionalmente, hemos impulsado iniciativas que apuntan a la escalabilidad del negocio del asesor: desde automatización operativa, acceso a productos globales, herramientas para reporteo y cumplimiento normativo, hasta capacitación comercial y acompañamiento en el desarrollo de su propuesta de valor”, acota Tirado, agregando que la compañía tecnológica busca profesionalizar la industria sin perder el sello único de cada oficina de asesoría.

El camino al RIA

Este lanzamiento llega en un momento en que en la fintech celebran haber alcanzado los 1.300 millones de dólares en activos bajo asesoría. Este crecimiento lo atribuyen a las tres grandes fuerzas que han estado transformando el escenario global del wealth management: el apoyo de la tecnología, una regulación que ha impulsado la profesionalización y modelos de ingresos más flexibles, dada su independencia.

A futuro, Alicia Arias, directora comercial de LAKPA, delinea la misión de la firma como consolidarse “como la comunidad de asesores más relevante de Hispanoamérica”.

Una pieza clave de esta ambición es el Registered Investment Advisor (RIA) que están en proceso de constituir en Estados Unidos. Esto, señala la ejecutiva, “que ampliará aún más nuestras capacidades para atender clientes con sus necesidades locales y offshore”.

La internacionalización es un flanco interesante para la firma tecnológica. Actualmente, la firma tiene operaciones en Chile y México, donde cuentan con más de 50 acuerdos comerciales con gestoras, custodios y casas de bolsa, tanto locales como internacionales.

“Esta red nos permite ofrecer cobertura regional y atender clientes en distintos países de Hispanoamérica, sin importar su nacionalidad”, explica Arias.

Los bancos sancionados Vector, Intercam y CI Banco tienen activos sobre los 16.000 millones de dólares en fondos

| Por Antonio Sandoval | 0 Comentarios

Vector Casa de Bolsa, Intercam y CI Banco, los bancos mexicanos que están en el centro del escándalo luego de que el Tesoro estadounidense los sancionara, también participan en el negocio de fondos, sumando más de 16.000 millones de dólares en AUM. Si bien la magnitud del impacto todavía está en el aire, el mercado queda atento luego de que, este miércoles 25 de junio, la entidad estadounidense sancionó a las tres instituciones financieras mexicanas por presuntamente facilitar el tráfico de fentanilo al norte de la frontera mexicana y lavar dinero procedente del tráfico de drogas.

En sus ramas de gestión de fondos, las tres firmas manejan activos en el mercado de fondos de inversión del país por un total aproximado de 318.272,7 millones de pesos (16.321,7 millones de dólares), lo que representa el 7,34% de los activos totales del mercado de fondos del país. Y también equivale al 7,77% de estos mismos activos, medidos en dólares.

El Departamento del Tesoro anunció en un comunicado la emisión de tres órdenes que bloquean ciertas transacciones a CI Banco, Intercam y Vector Casa de Bolsa, a través de la Red de Aplicación de la Ley contra Crímenes Financieros (FinCEN). Según la entidad, se trata de la primera sanción contra algún individuo o empresa a través de la Ley de Sanciones de Fentanilo, y la Ley FEND Off de Fentanilo, que ha dado mayores capacidades al departamento para combatir el lavado de dinero derivado del tráfico de opiáceos.

De las tres instituciones financieras mexicanas sancionadas este miércoles por el Departamento de Tesoro, el «gigante» sin duda es Vector Casa de Bolsa, institución que al cierre del año pasado reportó activos bajo custodia de sus clientes por un total de 290.000 millones de pesos (14.871,79 millones de dólares, al tipo de cambio promedio actual).

Vector Casa de Bolsa

La compañía ofrece una variedad de fondos de inversión, incluyendo aquellos enfocados en renta fija, renta variable y deuda internacional. Algunos de sus vehículos más destacados son los que replican el comportamiento del Índice de Precios y Cotizaciones (IPC) de la BMV, así como fondos especializados en deuda internacional y renta variable internacional.

La institución ya está muy cerca de la meta de 300.000 millones de pesos en activos de clientes bajo custodia (15.384 millones de dólares), anunciada el año pasado como parte de su celebración de 50 años como institución. En ese año, su fundador y presidente vitalicio, Alfonso Romo Garza, destacaba precisamente la consolidación de Vector como la única institución independiente del mercado mexicano, es decir, que no pertenecía a ningún grupo financiero, a lo largo de cinco décadas.

Recientemente la empresa apostó a las nuevas generaciones con el lanzamiento de e-Vector, una área que busca operar productos financieros bursátiles a través de Internet.

Respecto a las sanciones impuestas por el Tesoro, la firma basada en el norte de México fue enfática en su defensa. «Vector rechaza categóricamente cualquier imputación que comprometa su integridad institucional. Con más de 50 años de trayectoria, nuestra Casa de Bolsa ha operado bajo los más altos estándares de cumplimiento normativo, auditoría interna y supervisión por parte de las autoridades financieras nacionales», indicó en una declaración.

Además, la Secretaría de Hacienda y Crédito Público informó que, tras solicitar pruebas al Departamento del Tesoro, no se recibieron pruebas que vinculen al banco mexicano con actividades ilícitas. Las operaciones señaladas corresponden a transacciones ordinarias con empresas legalmente constituidas. Además, las revisiones realizadas por las autoridades mexicanas arrojaron únicamente observaciones administrativas que han sido debidamente atendidas y sancionadas conforme a la regulación vigente, según indicaron.

«Es importante subrayar que las inversiones de todos y cada uno de nuestros clientes están 100% respaldadas por los instrumentos de inversión en los que se encuentran invertidas, mismos que están custodiados en el Instituto para el Depósito de Valores (S.D. Indeval), como lo ha sido a lo largo de los 50 años de trayectoria de Vector. Nuestro compromiso con la solidez patrimonial de nuestros clientes es y seguirá siendo inquebrantable», dijeron desde la firma.

Intercam Casa de Bolsa

Por su parte, Intercam Casa de Bolsa tiene activos de clientes en fondos de inversión por una total de 25.808,5 millones de pesos (1.323,51 millones de dólares). La operadora apenas contaba con cinco vehículos de inversión al cierre del año pasado, de los cuales el de mayor participación es +TASAPR, con un 39,7% del monto total administrado.

En detalle, sus cinco fondos disponibles para clientes son: TASAPR (39,7% del AUM), TASA (33,4%), TASAUS (24,9%), TASALP (1,4%) y TASAMX (0,6%). También ofrecen la opción de inversión en portafolios, con una división del 80% en valores de deuda y 20% en fondos de inversión y renta variable.

Al momento de escribir estas líneas la empresa no había fijado postura sobre las acusaciones en su contra de parte del Departamento del Tesoro estadounidense.

CI Banco

CI Banco es una de las instituciones más pequeñas en el ecosistema financiero de México, pero no por ello deja de ser relevante, dada su fuerte presencia en la capital del país y las principales ciudades.

La institución ofrece varios fondos de inversión: CI Gubernamental (CI GUB), CI Institucional (CIUSD), CI Rendimiento (CIPLUS), CI Crecimiento (CIBOLS), CI Fondo (CIEQUS), CI GUBLP (CIGULP), y CI GUBMP (CIGUMP).

CIUSD, uno de sus vehículos, maneja una cantidad de 2,464.2 millones de pesos, es decir, alrededor de 126,26 millones de dólares. Del resto de sus fondos no hay información disponible, según HR Ratings. Además, la firma ofrece diversos productos y servicios de inversión, incluyendo fondos de renta fija y variable, pero su peso específico en el mercado es relativamente modesto.

La compañía tampoco había fijado una postura sobre la noticia que sacudió este miércoles al mercado financiero mexicano, proveniente de Estados Unidos, y que involucra su nombre.

De las tres instituciones involucradas, solamente Intercam reporta en México como Grupo Financiero. CI cuenta con un banco y una casa de bolsa y Vector también opera bajo la figura de casa de bolsa, según información de la Comisión Nacional Bancaria y de Valores (CNBV).

Impacto: todavía es prematuro medirlo

«Un probable impacto de las acusaciones tanto en el sistema financiero como en las empresas acusadas se verá con el paso del tiempo. En este momento, es prematuro hacer alguna previsión y, además, en realidad se anuncia la restricción del algunas operaciones específicas con los bancos investigados. No se trata de un boicot total contra ninguna de ellos», dijo Gabrela Siller, directora de análisis de Banco Base.

Otros analistas también descartaron un problema de fuga de capitales, tanto en las instituciones investigadas como en el sistema financiero del país en general. Esto se debería, en primera instancia, a que los bancos o casas de bolsa investigadas no son de las más grandes del país, y también está el hecho de que no hay acusaciones concretas, sino sospechas de algunas operaciones que fueron detectadas.

Para estos analistas, no se trata de un hecho permanente en el sistema financiero mexicano la presunta actividad de lavado de dinero en forma voluntaria, ni algo en lo que están inmiscuidos, hasta ahora, los grandes bancos del país.