Michael Revilla y Manuel Bernárdez se unieron a JP Morgan en Miami.
Tanto Revilla como Bernárdez se unieron el martes pasado a la oficina de JP Morgan en Brickell, según sus registros de BrokerCheck.
Revilla que tiene más de 15 años en la industria, comenzó en Morgan Keegan en 2005 y luego pasó a Raymond James en 2013, según su perfil en el portal de Finra.
El equipo administró alrededor de 285 millones en activos de clientes, según Forbes, que clasificó a Revilla en el puesto 428 en su lista de los mejores asesores de próxima generación en 2021.
Reportarán a Rick Penafiel, managing director en Miami, Palm Beach y Boston, comentó una vocera de J.P. Morgan al medio AdvisorHub.
Foto cedidaJavier Pano, nuevo vicepresidente de Cecabank.. Javier Pano, nuevo vicepresidente de Cecabank
Javier Pano ha sido nombrado vicepresidente, no ejecutivo, del Consejo de Administración de Cecabank. Pano, que es miembro del Consejo de Cecabank como consejero dominical desde junio de 2018, cuenta con casi treinta años de experiencia profesional en el sector financiero.
En 1993 se incorporó al Grupo ‘La Caixa’, donde comenzó su carrera como director de Gestión de Patrimonios para ocupar posteriormente, entre 1996 y 2004, el cargo de director general de Inversiones de CaixaBank Asset Management SGIIC, anteriormente conocida como Invercaixa.
En 2004 fue nombrado director de Tesorería y Mercados de Capitales de la Caixa. En 2013 pasó a formar parte de su Comité de Dirección y en 2014 asumió el cargo de director financiero (CFO) de CaixaBank.
El nuevo vicepresidente de Cecabank es licenciado en Ciencias Empresariales y Máster en Dirección de Empresas (MBA) por ESADE. Este nombramiento se anuncia en el inicio del Plan Estratégico de Cecabank 2022-2024, orientado a afianzar el liderazgo de la entidad en Securities Services, reforzar la prestación de servicios en activos digitales y promover la sostenibilidad como palanca de transformación del entorno financiero y social.
Fernando Mattar Beyruti asumió como nuevo Global Head de Itaú Private Bank.
“Es con gran alegría que comparto la información que tomo la posición de Global Head del Itaú Private Bank”, publicó el nuevo directivo en su cuenta de LinkedIn.
Mattar Beyruti está basado en Miami desde 2019 cuando asumió como CEO de Itaú USA. Sin embargo, tiene una extensa carrera dentro del banco, originándose en su país natal, Brasil.
“Me gustaría agradecer a todo el equipo de Itaú Private, con quien estoy extremadamente orgulloso y complacido de trabajar. Y estoy seguro de que estamos, juntos, construyendo la mejor plataforma global para satisfacer las necesidades específicas de nuestros clientes, en Brasil y en todo el mundo”, agregó en su posteo.
Con más de 20 años en Itaú, Mattar Beyruti fue senior Private Banker, Superintendente en Itaú Private Bank, Director de Itaú Asset Management en São Paulo.
El cargo recién asumido por Mattar Beyruti estaba vacante desde marzo de 2021 cuando Luiz Severiano Ribeiro dejó la compañía.
Las nuevas formas de financiación para empresas emergentes empiezan a crecer en España. Uno de los grandes activos que está propulsando esta tendencia son los fondos de venture capital (VC), que en el tercer trimestre del año 2021 registraron un crecimiento del 44% respecto al periodo anterior en términos de volumen, según el informe “Tendencias de Inversión en España”, elaborado por el Observatorio del Ecosistema de Startups en España de la Fundación Innovación Bankinter.
Con estos datos, las venture capital constatan su buen momento con uno de los mejores trimestres desde el impacto de la pandemia. En este periodo, su actividad se mantuvo estable, con un crecimiento principal en términos de volumen invertido (446 millones de euros), un 41% más que segundo trimestre. El número de operaciones (105), por su parte, aumentó también, pero de forma más moderada (+7%).
“Desde Kreedit valoramos estos datos de forma muy positiva. Esto es una señal de que, poco a poco, las empresas emergentes en España cuentan con una oferta de financiación cada vez más amplía. Este ecosistema no es solo positivo para las propias compañías, sino que su éxito repercute de forma directa en la recuperación económica del país”, afirma Jordi Solé Tuyá, socio y director ejecutivo de Kreedit, empresa de financiación de pequeñas y medianas empresas.
En lo que respecta a otras vías de financiación, los fondos de private equity siguen teniendo un peso activo en el mercado español, con un volumen de inversión de 343 millones de euros, concentrado principalmente en unas pocas megarrondas. Más allá de esto, el capital corporativo sigue estabilizándose (36 millones de euros en 17 operaciones), mientras que el crowdfunding experimentó una caída, fruto de la estacionalidad de estos procesos, que acostumbran a tener un nivel de participación más alto en las rondas iniciales.
“La situación del mercado de financiación en España es muy interesante. Los fondos de venture capital siguen a la cabeza y viven una de sus mejores épocas en número de operaciones cerradas, como consecuencia de la participación en rodas de mayor tamaño”, añade el experto.
Atoomico lanza su primera convocatoria para proyectos emprendedores
Un ejemplo del buen momento que atraviesan las factorías de empresas emergentes es Atoomico, el nuevo venture builder lanzado por Kreedit, que este mes de noviembre anunció la puesta en marcha de la la 1ª Convocatoria de Iniciativas de Negocio Emprendedoras.
“Esta primera convocatoria contará con una dotación inicial de 1 millón de euros y la presencia de partners que pueden llegar a incrementar el volumen de financiación hasta los 10 millones de euros. Además, estará abierta a proyectos empresariales de cualquier sector, incluidos los más tradicionales, siempre que presenten propuestas sustentadas en la innovación y el crecimiento”, detalla Solé.
A diferencia de otros venture builders, Atoomico cuenta con la ventaja de poder ofrecer a todos sus proyectos la experiencia de Kreedit en la obtención de financiación en forma de deuda.
“Esto es especialmente interesante para las startups, ya que evita la dilución de los fundadores. En los más de 10 años que lleva Kreedit en activo, hemos acompañados a más de 1.300 empresas y nos hemos consolidado como referentes en la facilitación de financiación en forma de deuda en empresas de mediana dimensión”, concluye el experto.
Diaphanum inicia el año con una infraponderación en bonos gubernamentales y activos de riesgo por sus altas valoraciones. Su idea es aprovechar caídas en las bolsas ante la retirada de estímulos y la disminución de flujos para neutralizar sus posiciones. También apuesta por activos alternativos y de retorno absoluto, por su expectativa de rentabilidad frente a otros activos y su capacidad de atemperar la volatilidad de la cartera.
Todo ello, en un escenario donde la pandemia puede resurgir, pero sin cierres importantes de la economía, y donde la entidad espera un crecimiento económico afianzado y unos indicadores adelantados de confianza empresarial y de los consumidores que se estabilizarán a lo largo de los próximos meses.
Diaphanum prevé que la inflación dure más de lo inicialmente previsto, permaneciendo por encima de los objetivos de los bancos centrales, aunque con la incógnita sobre con qué rapidez y hasta qué niveles descenderá. Los factores que mantendrán esta tendencia al alza serán el precio de la energía, el coste de la vivienda, el aumento de salarios y la escasez de mano de obra. Para la entidad, el alza de los precios es más notable en EE.UU., en contraposición a la Eurozona y Japón, con mayor incidencia en bienes frente a servicios.
En este escenario, Diaphanum prevé un comienzo en el giro progresivo de la política monetaria, aunque advierte de que los bancos centrales deberán medir bien sus mensajes y la progresiva retirada de estímulos para no provocar fuertes caídas en los mercados, afectar al crecimiento y a los flujos hacia activos de riesgos.
En el caso de la Fed, que finalizará la compra de bonos en marzo, podría subir los tipos entre tres y cuatro ocasiones, mientras comienza a debatir sobre la reducción de balance, el BCE retirará estímulos de forma más gradual.
Tabla 1: previsión subida de tipos
Con respecto a los bonos gubernamentales, la entidad advierte de que las rentabilidades reales de los bonos están en mínimos históricos, en un escenario de mercado totalmente intervenido por el BCE, por lo que espera un tensionamiento de las rentabilidades y bajadas en precio, según se afiance la recuperación y el BCE cambie su discurso hacia la normalización de la política monetaria empujado por la inflación. La entidad descarta los bonos corporativos IG (investment grade), por su baja rentabilidad que no compensa el riesgo asumido, mientras que apuesta por una buena selección de bonos de baja calidad que logran remunerar el riesgo.
En renta variable, la entidad apuesta por aprovechar los recortes con la mirada puesta en pequeñas y medianas empresas, y en el sector energético, financiero y de materias primas, en un escenario de fuerte entradas de flujos y donde no existen alternativas de obtención de rentabilidad en otros activos financieros.
Miguel Ángel Garcia, director de Inversiones de Diaphanum, afirma: “Pese a la fuerte subida de los resultados, las valoraciones de las bolsas están por encima de sus medias históricas. Puede haber recortes ante la retirada de estímulos de los bancos centrales, sobre todo de la liquidez, algo que se dará en el caso de que los resultados queden por debajo de las expectativas. Estamos infraponderados con mayor peso en EE.UU. y emergentes, sobre Europa y Japón, y sobreponderados en consumo no cíclico, tecnología y salud, sectores con resultados predecibles”.
En alternativos y retorno absoluto la entidad busca fondos que realmente estén des correlacionados con los mercados de activos de riesgo o que son complementarios al resto de la cartera. “Buscamos vehículos de baja volatilidad y con expectativas de retorno reducido, centrados en fondos UCITS con liquidez frecuente y transparentes en su estrategia y los activos en que invierten”, señala Javier Riaño, Data Scientist de Diaphanum.
El peso de los activos ilíquidos
La entidad recomienda que entre un 5% y un 15% del patrimonio sea invertido en activos ilíquidos. Diaphanum observa oportunidades en venture capital, private equity, renovables, real estate e infraestructuras. De esta forma, se buscan activos con una descorrelación real para aumentar la rentabilidad y proporcionar estabilidad a las carteras.
Crecimiento moderado a nivel global
Diaphanum espera que el crecimiento de la economía mundial sea moderado, por la inflación, los cuellos de botella, los conflictos geopolíticos y la retirada de estímulos, aunque seguirá por encima de la media, empujado por la mejora de la pandemia, la reapertura económica y la recuperación del mercado laboral. Asia emergente, liderada por India, aportará más del 35% del crecimiento global.
Por geografías, EE.UU. camina hacia el pleno empleo, con una tasa de paro en el 3,9%, los PMIs permanecerán en territorio muy expansivo y el robusto consumo de bienes se normalizará, rotando hacia servicios. En la eurozona, la confianza empresarial está cayendo a un mayor ritmo que en EE.UU., por las dudas sobre las estrictas medidas anti COVID y la elevada exposición a cuellos de botella, aunque arranca 2022 en niveles prepandemia, y la entidad confía en la demanda embalsada, el incremento de la movilidad y la alta inmunización como los catalizadores que sostendrán la expansión económica.
En el caso de España, Diaphanum prevé un crecimiento inferior al estimado inicialmente, debido en mayor parte a la debilidad de los flujos turísticos. El PIB se situará un 4,6%, por debajo del registrado en el cuarto trimestre de 2019, aunque el empleo está creciendo por encima de este indicador.
Con respecto a las divisas, Diaphanum espera que el dólar se revalorice, debido a los diferenciales de crecimiento y de tipos, por lo que prevé recomprarlo a niveles de 1,10€/$. Si la libra esterlina se debilita a niveles de 0,90€ -algo que Diaphanum considera improbable-, la volvería a comprar.
Argentina está en plena negociación con el FMI para refinanciar unos vencimientos de deuda que no puede asumir, mientras las reservas siguen escaseando y la inflación no da tregua. Por ello, la firma Cohen y su estratega jefe, Martín Polo, ven al país al borde de la cornisa en su view local de enero de 2022.
“Argentina sigue sin mostrar un plan económico que apunte a corregir de manera sustentable los desequilibrios macroeconómicos. Pese a la buena recuperación del nivel de actividad, a la notable mejora de las exportaciones y a los Deg’s recibidos, durante 2021 no logró avances sustanciales en materia fiscal, financiamiento de déficit ni política anti-inflacionaria. Tampoco avanzó en las negociaciones con el FMI para alcanzar un acuerdo que le permita refinanciar los vencimientos de deuda que se vienen y que no tiene cómo afrontar”, resume el informe.
Mientras tanto, el mercado cambiario sigue bajo presión, el BCRA pierde reservas internacionales, la brecha cambiaria se mantiene muy elevada y la inflación se acelera. Así, desde Cohen observan que los activos financieros locales no despegan y los bonos profundizan su caída. Sólo le escaparon a esta tendencia los instrumentos indexados a la inflación y el Merval, que venía de niveles muy bajos.
“Con este marco de fondo, nuestras recomendaciones de inversión para pasar el verano apuntan a posicionarse en instrumentos cortos y muy selectivos con las acciones”.
Muchos pesos
Lejos de mostrar un sendero fiscal sostenible, diciembre marcó un fuerte aumento del déficit fiscal. Esto se dio pese a la buena performance de la recaudación tributaria que subió 75% i.a. en diciembre de la mano de la recuperación del nivel de actividad, de la inflación y los ingresos por retenciones. Detrás de este resultado está el fuerte incremento del gasto primario.
Según las estimaciones de Cohen, 2021 habría terminado con un desequilibrio total del 2,5% del PIB: “Peor aún, sin los ingresos extraordinarios por Deg’s e impuesto a la riqueza, el déficit llegó a 4,0% del PBI. Esto demuestra que se hizo muy poco para avanzar en la consolidación fiscal con aumentos de gastos que lucen más permanentes. Casi el 75% del déficit se financió con emisión monetaria y el resto con colocaciones de deuda en el mercado local, aunque sólo el 8% fue con demanda genuina, dado que con cambios regulatorios se forzó el financiamiento bancario”.
Reservas en jaque
Pese a las mayores restricciones en el mercado de cambios y el muy buen desempeño de las exportaciones, el ingreso de Deg´s y la reprogramación de los vencimientos de la deuda con el Club de París, el mercado cambiario siguió bajo presión y el BCRA no pudo evitar la caída de reservas internacionales netas.
Concretamente, mientras que en los primeros siete meses de 2021 el BCRA pudo comprar 1.000 millones de dólares, a partir de agosto el mercado cambiario fue aumentando la tensión debido a la caída estacional de las exportaciones del agro, un menor financiamiento comercial y una mayor demanda de divisas por importaciones de bienes y servicios.
“Por ello, el BCRA vendió a razón de 400 millones de dólares por mes (la venta de divisas sólo tuvo un respiro en octubre cuando se limitaron los pagos de importaciones). A esto se agregó la utilización de 250 millones mensuales de reservas hasta noviembre –para intervenir en el mercado de bonos en dólares y contener la brecha cambiaria–, así como los pagos netos de moneda extranjera del gobierno nacional. Así las cosas, las reservas internacionales brutas terminaron 2021 en 39.500 millones de dólares, prácticamente idéntico al cierre de 2020, en tanto que las reservas netas cayeron de 3.700 millones de dólares a 2.100 millones. Al mismo tiempo, la brecha entre el tipo de cambio oficial y el implícito en los bonos trepó del 75% al 104%. Si bien en las primeras dos semanas de enero el mercado cambiario estuvo más relajado, el abultado perfil de vencimientos en moneda extranjera que debe afrontar el Tesoro –1.700 millones de dólares en enero, 700 millones de dólares en febrero– le seguirán poniendo presión a las reservas netas y obligará al gobierno a acelerar el acuerdo con el FMI para evitar el default”, informa el documento de Cohen.
La inflación no cede
En diciembre la inflación minorista se aceleró. El IPC Nacional marcó un alza de 3.8% m/m y cerró el año con una suba de 51%, muy superior al 36% que había marcado en 2020. El alza del mes fue impulsada por el IPC core que aumentó 4.4% y acumuló en el año un incremento de 55%, mientras que los precios regulados subieron 1.7% en diciembre y 38% en el año.
Dentro de los regulados, el impulso provino de los capítulos de educación, combustibles y transporte mientras que las tarifas de electricidad, gas y agua subieron sólo 11% agravando el problema de precios relativos. En todo 2021 el IPC subió a razón de 3,5% por mes mientras que el IPC Core lo hizo al 3.7% mensual –y no perfora el 3% mensual desde septiembre de 2020. “Con la brecha cambiaria elevada y con tarifas atrasadas, las perspectivas para la inflación de este año apuntan a que sea superior a la del año pasado”, señalan desde Cohen.
Kobus Partners y Banca March han lanzado el primer fondo español especializado en proveer deuda unitranche para financiar la construcción de proyectos de energías renovables en la zona euro, con especial foco en la Península Ibérica.
Con un volumen de hasta 200 millones de euros, Kobus Asset Finance I SCA Sicav-RAIF se comercializará en exclusiva entre clientes de Banca March y contará con una garantía financiera otorgada por parte del Fondo Europeo de Inversiones (FEI). El vehículo cuenta con una dotación inicial de 57 millones de euros, que se incrementará hasta 200 millones de euros, con el objetivo de financiar la construcción de proyectos fotovoltaicos y eólicos equivalentes a unos 300 megavatios (MW), con un tamaño individual inferior a los 50 MW.
La deuda unitranche es un modelo de deuda proyecto que permite financiar hasta el 90% de los costes de construcción a un coste ligeramente superior a las deudas tradicionales de los bancos. Esta alternativa de financiación no exige la contratación de coberturas de precios de la energía (conocidos como PPA) y permite su refinanciación a partir del tercer año.
Con este nuevo fondo, Banca March refuerza su compromiso con la sostenibilidad y con su estrategia para ofrecer a sus clientes las mejores opciones de inversión de la mano de los mejores especialistas del mercado. En esta línea se enmarcan los acuerdos celebrados en los últimos años para ofrecer propuestas de Inversión Sostenible y Responsable (ISR) y de Impacto con J. Safra Sarasin y Amundi-CPR o el lanzamiento del fondo de renta fija Robeco Global Climate Bonds, que invierte con el objetivo de reducir la huella de carbono en los emisores que forman parte de su cartera.
Financiación alternativa
Para Felipe Mesia, fund manager de Kobus Asset Finance I, la creación de este vehículo es “el resultado de una importante alianza estratégica con Banca March y un hito en el desarrollo del mercado español de financiación alternativa para proyectos de energía e infraestructuras. Ambas entidades seguimos comprometidas con el desarrollo de una transición energética sostenible en Europa, al tiempo que proporcionamos a nuestros inversores oportunidades de inversión atractivas, con un riesgo muy limitado”.
Ignacio Montero, director de la Unidad de Soluciones de Financiación de Activos de Banca March, asegura que el acuerdo con Kobus Partners “aúna el compromiso de Banca March por impulsar la financiación alternativa con el esfuerzo permanente del banco por ofrecer y coinvertir con sus clientes, en la máxima alineación de intereses que se puede dar, en proyectos rentables que al mismo tiempo contribuyan a avanzar hacia una economía más sostenible”.
Foto cedidaRichard Bernstein, consejero delegado y director de inversiones de Richard Bernstein Advisors.. iM Global Partner amplía su oferta de fondos UCITS con Richard Bernstein como socio estratégico
iM Global Partner ha anunciado el lanzamiento de dos nuevos fondos UCITS con su socio estratégico, Richard Bernstein Advisors (RBA) de Nueva York. Según destacan, RBA es un reputado especialista en asignación de activos y uno de los mayores estrategas de ETFs en Estados Unidos.
A través de iM Global Partner, RBA traerá sus capacidades a los inversores europeos. “La empresa gestiona una serie de estrategias de asignación de activos top-down para ETFs con un análisis minucioso de los valores subyacentes”, destacan.
La gestora fue fundada por el reconocido experto en inversiones, Richard Bernstein, que cuenta con 40 años de experiencia en los mercados y anteriormente fue estratega jefe de inversiones de Merrill Lynch. Además de estar incluido en el Salón de la Fama de los Inversores Institucionales, Bernstein es autor de dos libros sobre inversión: Style Investing y Navigate the Noise. El equipo de investigación senior de RBA tiene una experiencia media en el sector de 22 años y alguno de sus miembros ya trabajaba con Richard cuando este todavía estaba en Merrill Lynch.
Dos nuevos fondos
Respecto a las dos nuevas estrategias puestas en marcha, la primera de ellas es el fondo iMGP Global Risk-Balanced, sigue la misma estrategia de éxito empleada por RBA en Estados Unidos y se basa en la filosofía de inversión aplicada por el equipo de Richard Bernstein desde mediados de los años noventa. Se trata de la emblemática estrategia RBA Global Risk-Balanced Moderate ETF Strategy, que ahora se implementa en el fondo iMGP Global Risk-Balanced, tiene una postura neutral moderada a largo plazo que fija en el 50 % la renta variable, una ponderación que puede desviarse un 25 % arriba o abajo frente a las de otras clases principales de activos, en caso de que el equipo tenga una sólida convicción en estos mercados.
Según explican desde iM Global Partner, esta estrategia multiactivo sin restricciones contempla invertir en cualquier sector, capitalización bursátil, duración, crédito, estilo o país/región. RBA llama «Pactive®» a este enfoque de inversión porque utiliza herramientas pasivas como los ETF para adoptar una visión activa de los mercados.
El segundo de los fondos que se lanzan es el iMGP Responsible Global Moderate. Esta estrategia combina el marco de asignación de activos de RBA con la integración de factores ESG en las herramientas de aplicación: un mínimo del 75% de los ETFs en los que invierte debe clasificarse según los artículos 8 o 9 del reglamento SFDR. Esto sitúa al propio fondo conforme al artículo 8 del SFDR. Además, el desglose de la asignación estratégica de activos del fondo es de un 50% a renta fija y un 50% a renta variable.
“Los inversores estadounidenses encuentran que las estrategias Pactive® de RBA son extraordinariamente ventajosas para la diversificación de la cartera y la rentabilidad general. Por eso nos emociona poder ofrecer ahora nuestras estrategias a los inversores no estadounidenses”, ha señalado Richard Bernstein, consejero delegado y director de inversiones de Richard Bernstein Advisors.
Por su parte, Jamie Hammond, vice consejero delegado y responsable de la región EMEA de iM Global Partner, ha añadido: “RBA tiene un proceso de asignación de activos probado y contrastado que ha dado resultados a los inversores desde 2010. El nuevo fondo iMGP Global Risk-Balanced trasladará por primera vez esta experiencia a los inversores de la región EMEA, con una estructura UCITS. Teniendo en cuenta su versatilidad, el fondo se situará en el sector de Asignación Flexible de Morningstar, que ha demostrado ser tremendamente popular entre los inversores de la región EMEA”.
En último lugar, Philippe Uzan, consejero delegado y director de inversiones del área de Gestión de activos en iM Global Partner, ha añadido: “Estamos encantados de poder ofrecer a nuestros clientes esta nueva solución de inversión gestionada por Richard Bernstein Advisors. La veloz expansión del universo de ETF UCITS ESG nos ha permitido ampliar el enfoque tradicional de RBA en el área de la inversión responsable”.
Bankinter avanza en su estrategia del negocio de banca privada. Acaba de lanzar un nuevo servicio de gestión discrecional de carteras de activos, denominado Excellence Management, con el que busca ofrecer una mayor flexibilidad, a través de una mayor personalización y exclusividad a los clientes de altos patrimonios que buscan un mayor protagonismo en sus inversiones.
Bankinter da así respuesta a las demandas de los clientes, que solicitan servicios cada vez más a medida, pero también quieren participar más en la política de inversión. Bajo esta máxima nace Excellence Management.
El cliente puede acceder, de esta manera, a una gestión discrecional personalizada, basada en criterios fundamentales, adaptada a su perfil de riesgo y que busca una rentabilidad consistente, siempre bajo la máxima de que la inversión se desarrolle a medio/largo plazo y en la que la protección de capital es un factor de peso. Para dicha gestión, Bankinter se apoya en su gestora, Bankinter Gestión de Activos, con una reconocida trayectoria en el negocio de los fondos de inversión.
Tres modalidades
El servicio Excellence Management cuenta con tres modalidades: Excellence Multiactivos, Excellence Selección y Excellence Selección Plus. En la primera, el cliente podrá delegar totalmente la gestión de su cartera que se personalizará en función de su perfil de riesgo y del tipo de activos que elija (fondos, ETFs o fondos cotizados, o acciones). En Excellence Selección y Selección Plus, el inversor podrá participar en la definición de la política de inversión de sus carteras, dentro de la propuesta de valor que le presente banca privada.
Bajando al detalle, en Excellence Selección podrá personalizar su política de inversión, no solo por perfil de riesgo, sino también por ámbito geográfico y, asimismo, decidirá el grado de exposición a renta variable y a renta fija. Para ello, podrá escoger entre una selección de carteras de fondos de terceras gestoras internacionales elaboradas por la gestora del banco, Bankinter Gestión de Activos.
En Excellence Selección Plus, las opciones de personalización son aún más amplias, con lo que el cliente puede elegir, además, otros activos diferentes a los fondos dentro de la propuesta que le haga llegar banca privada. Entre ellos, figuran acciones, activos de renta fija o ETFs. De esta forma, no solo tendrá acceso a carteras de fondos internacionales elaboradas por Bankinter Gestión de Activos, sino también una cartera multiactivos de selección libre.
Carteras de primer nivel
Para la elaboración de las carteras de fondos, Bankinter Gestión de Activos lleva a cabo una due diligence en profundidad de una amplia oferta de fondos, propios y de terceras gestoras, que tengan una trayectoria de al menos tres años y un volumen de más de 200 millones de euros, entre otros factores. De entre los fondos resultantes, la gestora selecciona los que tengan un volumen mayor, una liquidez significativa (del 20%) y que estén gestionados, en el caso de fondos de terceros, por gestoras internacionales de reconocido prestigio.
Las carteras estarán bajo la vigilancia constante de Bankinter Gestión de Activos. Para ello, cada semana un comité táctico decidirá, entre otras cuestiones, el peso de los sectores en la selección de carteras. Y, mensualmente, tendrá lugar la reunión del comité estratégico donde se analizan y repasan las decisiones de gestión más relevantes.
Entre las ventajas que ofrece el servicio Excellence Management a los clientes figura su acceso a comisiones más eficientes, ya que la gestión delegada permite el acceso a clases de fondos con costes más reducidos. A ello se une que el cliente gana en personalización con este servicio, pero sin renunciar a la diversificación con que cuentan las carteras de fondos, lo que permite mitigar el factor de la volatilidad y contando también como ventaja con la flexibilidad que le confiere la gestión delegada a la estrategia de inversión, puesto que esta puede cambiar de forma ágil adaptándose al entorno de los diferentes mercados y activos.
El cliente tendrá acceso a una inversión totalmente personalizada, en la que obtendrá una información de seguimiento constante. Podrá acceder al informe completo y personalizado de la evolución de su cartera en el periodo que desee en el que hallará: análisis de datos y gráficos sobre la evolución de rentabilidad, patrimonio, distribución de activos, divisa, etc.; detalle de la composición de la cartera; detalle de las operaciones realizadas en el período.
Banca privada, un negocio en ascenso
El negocio de banca privada es estratégico dentro del crecimiento orgánico por el que apuesta Bankinter. Al cierre de 2021, este negocio logró aumentar el patrimonio gestionado un 17%, hasta situarlo en 49.900 millones de euros. La estrategia de banca privada se asienta sobre una gestión integral del patrimonio, centrada en una atención personal dispensada por el equipo de banqueros de Bankinter y de agentes especializados, complementado con una atención multicanal y un alto estándar de calidad de servicio.
Pixabay CC0 Public Domain. M&G lanza un fondo de renta variable sostenible dedicado a la diversidad y la inclusión
M&G amplía su gama de soluciones sostenibles con el lanzamiento de una nueva estrategia de renta variable que invierte en aquellas compañías que demuestren una diversidad de género y étnica, así como aquellas que ofrecen soluciones para aumentar la inclusión social y la igualdad, tratando a la vez de generar unas rentabilidades de inversión atractivas.
Gestionado por Thembeka Stemela Dagbo con la ayuda de John William Olsen, el fondo M&G (Lux) Diversity and Inclusion es una estrategia de renta variable global con una cartera concentrada de entre 30 y 40 valores con el objetivo de proporcionar una rentabilidad total superior a la del índice MSCI ACWI en cualquier periodo de cinco años. Según explica la gestora, el fondo es una estrategia híbrida que integra factores de sostenibilidad e impacto al proceso de selección de valores.
En este sentido, al menos, el 15 % de la cartera se invierte en compañías de impacto que ofrecen soluciones para promover la inclusión social. Esta parte del fondo sigue el mismo enfoque y proceso de inversión que las estrategias Positive Impact y Climate Solution de M&G, que evalúan los valores con el marco “III”, valorando la Inversión, la Intención y el Impacto de cada compañía, y clasificándolas como “pioneras, facilitadoras y líderes”. El resto del fondo se asigna a compañías sostenibles que demuestren una diversidad de género y étnica en el trabajo. “El análisis va más allá de la representación, al ampliar la evaluación de la diversidad a factores como los objetivos, los procesos y las políticas . Todos los valores de este componente de la cartera han de tener como mínimo un 30% de representación de mujeres y/o minorías étnicas en el consejo de administración en el momento de la compra y deben superar el marco “E.Q.L.”, en el que el equipo evalúa las credenciales ESG, la calidad del modelo de negocio y las características del liderazgo de cada valor”, explican desde la gestora.
Por último, el fondo, que cuenta con el respaldo del equipo de Administración responsable y Sostenibilidad de M&G, asume el marco de los Objetivos de Desarrollo Sostenible (ODS) de las Naciones Unidas. Por lo tanto, asigna cada posición a su ODS principal o dominante, centrándose en seis aspectos clave: educación de calidad; igualdad de género; trabajo digno y crecimiento económico; industria, innovación e infraestructura; reducción de las desigualdades; y paz, justicia e instituciones sólidas. M&G se ha comprometido a proporcionar información anualmente sobre los indicadores clave de diversidad e impacto de cada valor, indicando su nivel absoluto, así como su variación anual.
“La inclusión social y la diversidad no solo son lo correcto, sino que también resultan lógicas desde el punto de vista económico. Si no se corrigen, la exclusión de los grupos desfavorecidos y la falta de diversidad puede tener consecuencias costosas y resultar en una pérdida de PIB y de riqueza de capital humano, mientras que las compañías pioneras en iniciativas de diversidad e inclusión cada vez son más reconocidas por sus mejores resultados financieros. En efecto, las compañías con niveles de diversidad de género en el cuartil superior tienen un 25% más de probabilidad de obtener unos resultados superiores y un 36% más de probabilidad en el caso de las compañías con diversidad étnica. Este fondo ofrece a nuestros clientes la oportunidad de aprovechar estas tendencias y corregir los desequilibrios de diversidad, poniendo a trabajar sus ahorros con un propósito”, señala Thembeka Stemela Dagbo, gestora del fondo.
Desde la gestora destacan que el M&G (Lux) Diversity and Inclusion Fund se suma a su actual gama de fondos sostenibles y de impacto, conforme al artículo 9 del Reglamento SFDR de la UE. El fondo está disponible en Reino Unido y en los principales mercados europeos.
