Los inversores impulsan la actividad inversora de los fondos en bonos europeos ESG

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El universo ESG, es decir, los activos bajo criterios ambientales, sociales y de buen gobierno, continuará su fuerte desarrollo en términos de tamaño y sofisticación, generando nuevas oportunidades de inversión para los inversores de renta fija en Europa, según concluye el informe “The Cerulli Edge-European Monthly Product Trends”.

El informe destaca que, a pesar del continuo crecimiento y la creciente especialización de la propuesta de valor ESG en Europa en los últimos años, a finales de 2021, la mayoría de los activos de inversión responsable se mantenían en productos de renta variable. Sin embargo, apunta que se está trabajando mucho en desarrollar nuevos segmentos de renta fija, como en el sector inmobiliario y en los mercados privados, para ampliar la oferta de fondos y estrategias de inversión. 

“La brecha entre el volumen de activos en renta variable y otros productos ESG seguirá reduciéndose a medida que las gestoras encuentren nuevas formas de aplicar las consideraciones ESG en la renta fija. La mayor disponibilidad de índices de bonos verdes ha contribuido al crecimiento del mercado», señala Fabrizio Zumbo, director de análisis de gestión de activos y patrimonios europeos de Cerulli Associates.

En 2021, varias gestoras de activos cambiaron los índices de sus fondos por equivalentes ESG y, según observan desde Cerulli Associates, más firmas de inversión seguirán sus pasos. La emisión europea de bonos y préstamos sostenibles aumentó un 89% en 2021, y casi se duplicó, pasando de 396.400 millones de euros (432.700 millones de dólares) en 2020 a 749.800 millones de euros el año pasado, según la Asociación de Mercados Financieros de Europa. Esto representó el 20,2% del total de las emisiones de bonos europeos durante el año, frente al 9,3% de 2020.

“El interés en el mercado de crédito sostenible también se ha visto respaldado por una mayor actividad de desarrollo de productos en toda Europa por parte de los gestores de activos y de los proveedores de ETFs que operan en la región», añade Zumbo.

Según identifica el informe, las gestoras europeas han modificado y ampliado sus productos de renta fija ESG en respuesta a la creciente presión externa para invertir de forma responsable y a la creciente demanda de los inversores europeos. A finales de febrero de 2022, más del 35% del universo de fondos de renta fija europeos (incluidos los fondos de inversión y los fondos cotizados) estaba clasificado como artículo 8 o artículo 9 en virtud del Reglamento de Divulgación de Información sobre Finanzas Sostenibles (SFDR)  de la UE. Algo más de un tercio estaba clasificado como artículo 8 o artículo 9, y sólo el 2,3% de los activos totales de fondos de renta fija gestionados en Europa se encontraba en productos del artículo 9.

Por último, según el documento de Cerulli, la inversión en ESG, especialmente en bonos soberanos, plantea retos adicionales. “Las gestoras suelen adoptar marcos para excluir a los países cuyos sistemas políticos y civiles no favorecen el crecimiento sostenible, y a menudo excluyen a las naciones más pobres. Esta actividad corre el riesgo de crear una mayor divergencia entre las naciones desarrolladas y las que están en vías de desarrollo. Por lo tanto, las supranacionales tienen un papel fundamental que desempeñar en el desarrollo de los mercados de deuda ESG para apoyar proyectos de impacto positivo, especialmente en los países en desarrollo”, explican. 

En este sentido, en Europa ya está muy involucrada en la actividad de los bonos verdes. La UE emitió su primer bono verde el año pasado, recaudando 12.000 millones de euros. La actividad en los Estados miembros individuales precedió a esto, con Francia emitiendo sus primeros bonos verdes soberanos en 2017 y Noruega haciendo lo mismo hace más de una década. Polonia lanzó sus primeros bonos verdes en 2019, seguida de Hungría en 2020 y Serbia en 2021.

Los salarios de los banqueros privados españoles: entre 88.000 y 425.000 euros anuales

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El asesoramiento financiero es un servicio cada vez más apreciado en España, sobre todo en un entorno de incertidumbre en los mercados tras una pandemia, y ahora en un contexto de crecientes tensiones geopolíticas y guerra en Europa del Este. Y eso, sin contar con las amenazas de estanflación en el horizonte, y con unos bancos centrales cada vez más restrictivos. El entorno pone en valor una figura que gana en España cada año entre 88.000 y 425.000 euros (cifra que puede incluso superarse), dependiendo del rango del profesional, del volumen de las carteras gestionadas y del tipo de entidad en la que operen, según los datos del Estudio Salarial de Banca Privada que realiza Page Executive y que ha ofrecido en exclusiva a Funds Society.

En comparación con el estudio del año pasado, los datos muestran que las remuneraciones han aumentado (88.000 euros frente a los 75.000 mínimos de un año antes en los salarios más bajos, es decir, un 17% más, y 425.000 frente a 350.000 en los más altos, es decir un 21% más), lo que muestra esta gran puesta en valor.

Este año, al igual que en 2021, los salarios dependen en gran medida del tipo de entidad en la que trabajen los profesionales, siendo los bancos de tamaño mediano y pequeño, tanto nacionales como internacionales, y las boutiques patrimoniales las empresas que mayores rangos salariales ofrecen a los profesionales de la banca privada –sobre todo en los puestos bajos e intermedios, mientras en los altos las remuneraciones son más abstractas, lo que deja margen para salarios muy elevados-.

Según los datos del estudio -que proporciona cifras sobre salarios y bonus estimados en perfiles de bancos y boutiques nacionales e internacionales de pequeño y gran tamaño, con información de la base de datos de Page Executive, procesos de selección y su amplio conocimiento del mercado local de banca privada-, los grandes bancos locales españoles ofrecen, en su actividad de banca privada y servicio a los UHNWI, remuneraciones a sus profesionales de entre 88.000 y 425.000 euros. Cabe destacar que de estas cifras se excluye la actividad de banca personal, que analizaremos más adelante.

Así, en este negocio, que da servicio a clientes con carteras por encima de 300.000-500.000 euros y key clients, el banquero privado cobra un salario bruto anual de entre 65.000 y 105.000 euros, con un bonus que oscila entre el 35% y el 50%, mientras un director cobra entre 85.000 y 130.000 euros, con bonus del 40%-60% y un director ejecutivo, 140.000-180.000 euros anuales más un bonus de entre el 50% y el 70%. En los tres casos, se trata de banqueros que gestionan carteras mínimas de 75 millones.

Un director general tiene un salario bruto de entre 180.000 y 250.000 euros, con un bonus de entre el 50%-70%, lo que lleva a esas cifras máximas de 425.000 euros en el mejor escenario.

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Bancos pequeños y medianos, nacionales e internacionales, y boutiques

En los bancos de menor tamaño, tanto españoles como internacionales, así como en las boutiques de gestión patrimonial, los datos muestran que las tendencias de remuneración son más fuertes en los puestos bajos e intermedios principalmente. En los puestos más altos, todo está más abierto y pueden llegar a quedarse por debajo, pero también pueden superar con mucho los sueldos de los directivos de los grandes bancos españoles.

Así, en el negocio de banca privada (que da servicio a patrimonios mínimos de 500.000 euros), el banquero privado tiene una remuneración bruta anual de entre 90.000 y 120.000 euros, con un bonus del 35%-50%, mientras un director cobra entre 120.000 y 160.000 euros, más un bonus del 50%-70%, y un director ejecutivo entre 140.000 y 180.000, con un bonus similar. En los tres casos, se trata de banqueros que gestionan carteras mínimas de 100 millones de euros. En este segmento de negocio, un director general puede cobrar a partir de 220.000 euros, más un bonus de entre el 50% y el 80%, lo que puede dar lugar a salarios por encima de los 400.000 euros.

En el segmento de servicio a los clientes Ultra High Net Worth (segmento de clientes clave y patrimonios por encima de 5 millones de euros), un banquero privado cobra entre 90.000 y 130.000 euros, más un bonus del 40%-50%, un director, entre 130.000 y 170.000 euros, con un bonus de entre el 50% y el 70%, y un director ejecutivo, entre 140.000 y 230.000 euros, con bonus igual que el anterior. En los tres casos, se trata de banqueros que gestionan carteras mínimas de 150 millones. En este negocio, un director general puede cobrar por encima de 230.000 euros, con un bonus de entre el 50% y el 80%, lo que puede llevar a remuneraciones que superen los 415.000 euros.

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Banca personal en los bancos locales españoles

Separando por actividades, en los bancos locales españoles pero en banca personal, en el rango de negocio que da servicio a los clientes con carteras de hasta 250.000-300.000 euros, el salario del banquero oscila entre los 56.000 euros del banquero personal y los 344.000 euros de un director general que cobre el máximo bonus. En los rangos intermedios, un director cobra entre 65.000 y 85.000 euros, más un 30%-50% de bonus, un director ejecutivo entre 95.000 y 140.000 euros, con un bonus de entre un 30% y un 40%, y ya en los puestos altos, un director general cobra entre 125.000 y 215.000 euros, con un 40%-60% de bonificación.

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Las principales tendencias

Según el estudio, elaborado por Jaime Cristobalena -socio de Page Executive en Madrid– y por Patricia Mantilla, las habilidades mejor valoradas para estos profesionales son la orientación al cliente, la capacidad analítica, el conocimiento del marco regulatorio y la visión a medio plazo. Y, como tendencias principales del mercado, destacan el surgimiento de las fintech, los neobancos, la flexibilidad laboral y el asesoramiento en remoto.

Los advisors deben construir la relación con los inversores desde su inicio para evitar la pérdida de clientes

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Muchos inversores llegan a un punto de inflexión a los 50 años y eligen entre actuar como inversores autodirigidos o externalizar la responsabilidad a un asesor, lo que significa si conectan con los inversores antes de esta decisión es fundamental para construir y mantener una relación a largo plazo con los clientes, según el último informe Cerulli Edge-U.S. Retail Investor Edition.

Cerulli clasifica a los inversores en el siguiente continuo de asesoramiento conductual:

Inversores pasivos: «Inversores que no necesitan asesoramiento ni servicios.

Autodirigidos: Inversores independientes y autosuficientes que se ocupan mucho de sus finanzas y no están interesados en pagar por el asesoramiento

Buscadores de asesoramiento: Un segmento híbrido de inversores que tienen las características del bricolaje de los autodirigidos, pero que buscan activamente más o nuevos consejos y conocimientos

Dependientes de los asesores: Inversores que dependen en gran medida del uso y la participación de profesionales financieros tradicionales, con poca toma de decisiones autodirigida

En la investigación, Cerulli identifica un aumento sustancial en los segmentos de los asesores-dependientes y los autodirigidos a medida que los inversores se acercan a los 50 años.

A esa edad, muchos han tenido suficiente experiencia con su proveedor actual como para ceder el control total, lo que da lugar a un salto en la categoría de asesores-dependientes hasta el 37% entre los que tienen entre 50 y 59 años y, posteriormente, hasta el 52% entre los que tienen 60 años.

Otros optan por ir por su cuenta, lo que se traduce en un salto en el segmento Self-Directed (autodirigido) hasta el 17% entre los que tienen entre 50 y 59 años y, posteriormente, hasta el 18% entre los que tienen 60 años y el 20% entre los que tienen 70 años.

«Los inversores de 50 años están en una encrucijada», dice Scott Smith, director.

Para evitar la pérdida de clientes, es importante que los asesores establezcan relaciones con los inversores en las primeras etapas de su viaje de inversión.

Según el estudio de Cerulli, los buscadores de asesoramiento alcanzan un máximo del 59% entre los 30 y los 39 años, y posteriormente bajan al 48% entre los 40 y los 49 años, lo que sugiere un momento oportuno para que los asesores creen una relación con estos inversores.

«Estos inversores quieren ayuda personalizada, pero probablemente aún no han acumulado los activos necesarios para atraer a los pretendientes a sus puertas», afirma Smith y concluye diciendo que “es imperativo crear relaciones valiosas con estos inversores a medida que maduran y se convierten en clientes óptimos».

Itaú contrata a Bruna Goncalvez Souza en Miami

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Bruna Goncalvez se unió a la plantilla de Itaú en Miami como personal wealth broker.

La advisor llega procedente de la oficina de Banco do Brasil en la misma ciudad donde trabajó desde 2017 hasta el pasado abril.

En los cinco años cumplió con varios roles como relationship manager, customer service representative y últimamente formaba parte del equipo senior del servicio de atención a clientes registrados, según su perfil de LinkedIn. 

Previo a su llegada a Miami, la advisor de origen brasileño trabajó para la Agencia del Estado de Brasil en Sao Paulo entre 2013 y 2014.

Goncalvez ya había trabajado para Itaú en Brasil entre 2009 y 2013.

Cuenta con las series 7 y 99 de Finra.

 

Schroders y Banchile unen fuerzas con un fondo de capital privado en Chile

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En un contexto en que el private equity ha tenido un rol protagónico en el crecimiento de los feeder funds en la industria chilena, Schroders y la administradora de fondos Banchile lanzaron un vehículo que permitirá a los inversionistas local acceder localmente a una estrategia internacional de capital privado.

Según anunciaron las firmas a través de un comunicado, la gestora chilena ingresó los documentos para lanzar el Fondo de Inversión Schroder Private Equity Evergreen, vehículo local que  invertirá en cuotas del fondo Schroder GAIA II Global Private Equity.

Esta estrategia, gestionada Schroders, acumula un retorno de 62,4% al cierre de febrero de este año, destacaron en la nota de prensa. Además, cuenta con una inversión mínima de 50.000 dólares.

Las firmas describen esta operación como un paso clave para facilitar el acceso a los mercados privados para los inversionistas locales, ya que con el referido fondo administrado por Banchile AGF, ya no será necesario contar con una cuenta extranjera para acceder a la estrategia. En cambio, los inversionistas podrán hacer un aporte directo al fondo chileno.

“El acceso a los fondos de private equity siempre ha sido difícil para la mayoría de los inversionistas en Chile, dado los altos montos mínimos de inversión requeridos, el due diligence y los llamados de capital que típicamente se requieren para invertir”, indicó Juan Pablo Cerda, gerente de Distribución de Banchile AGF.

A su vez, Francisca Parada, Head of Intermediary para la Región Andina de Schroders agregó: “Con este fondo se eliminan esas barreras de entrada, facilitando el acceso de los inversionistas a una estrategia diversificada y semi-líquida, que permite invertir mensualmente y rescatar de manera trimestral según los límites del fondo, otorgando mayor flexibilidad a los aportantes y permitiendo al inversionista tener un mejor control de los flujos al no contar con capital calls”.

El vehículo

El Fondo de Inversión Schroder Private Equity Evergreen es una estrategia semi líquida enfocada únicamente en Private Equity, sin incluir activos como real estate y deuda privada.

Su estrategia es diversificada –tanto a nivel regional, con inversiones en USA, Europa y Asia, como por tipo de inversión–, ya que su foco está en en mid-market buyouts, pero también invierte en growth/venture capital a través de co-inversiones, primarios y secundarios.

Esto, destacaron las gestoras en su nota de prensa, permite a los potenciales inversionistas, a través de un solo fondo, construir un plan de alternativos dentro de su portafolio de inversión de una manera sencilla.

Caja y alternativos: lo que Alcalá Inversiones ha visto timoneando patrimonios familiares en la volatilidad

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En los últimos tres años, los inversionistas chilenos han tenido que aprender a manejar niveles de volatilidad a los que no estaban acostumbrados. Y en un contexto en que las protestas de octubre de 2019 gatillaron un proceso político que aún genera incertidumbre y un escenario global plagado de riesgos, subidas de tasas y brotes inflacionarios, la gestión de los patrimonios familiares ha visto ciertos cambios.

Ese es el panorama que describen desde Alcalá Inversiones, uno de los primeros multi family office (MFO) creados en Chile, que en 2019 fue adquirido por LarrainVial y actualmente gestiona alrededor de 2.000 millones de dólares en activos.

Si bien los riesgos son variados a lo largo del mundo, una de las preocupaciones principales son el aumento de la inflación y el aceleramiento de las subidas de tasas con los que los bancos centrales han estado tratando de controlarla. En un contexto en que se espera que –considerando las presiones por el lado de la oferta y la demanda– la inflación se normalice de aquí a finales de 2023, esto ha dejado una huella en los portafolios.

En el caso de Alcalá, el gerente general René Sepúlveda describe un potenciamiento de la caja y un mayor interés por los activos alternativos, con miras a reducir la volatilidad de las carteras y generar retorno.

Renta fija

La filosofía del MFO chileno ha sido “prudencia y cuidado de la caja”, comenta Sepúlveda en entrevista con Funds Society. Con esto, los capitales se han inclinado por la renta fija de baja duración y con bajos niveles de spread.

“A veces la caja, que normalmente no le gusta a los inversionistas, es el mal menor. Sobre todo, en un ambiente como el que estamos viviendo hoy día, de alta volatilidad. El único refugio que ha habido en el año ha sido la caja y un par de commodities”, explica el ejecutivo.

Ahora, la pregunta es si, tras las sucesivas subidas de tasa a nivel global, vale la pena empezar a alargar la duración. Y para el gerente general de la firma, los riesgos persisten. “La tasa base es probable que se mantenga alta o que incluso pueda seguir subiendo un poco más. Los spreads de la renta fija todavía no han escalado lo suficiente como para decir que la renta fija está muy atractiva”, comenta, agregando que apostar por instrumentos de mayor riesgo podría traer más pérdidas, en el caso de que los diferenciales de tasa aumenten a raíz del deterioro de la actividad económica.

Por lo mismo, una estrategia que evalúan en el MFO es tomar plazos más largos de deuda, pero inclinándose por instrumentos de mayor calidad crediticia. Estos papeles investment grade, comenta Sepúlveda, pueden pagar entre 4% y 5% en dólares, ayudando a mitigar el impacto en la inflación.

Alternativos

Otro punto de interés que han identificado en la firma de gestión patrimonial son los activos menos líquidos.

Si bien cada familia tiene su propia política de inversión –adaptada a sus necesidades y objetivos–, en Alcalá han notado un mayor interés en el segmento alternativo, dado que permite una mayor descorrelación de los mercados y no tienen una valorización tan frecuente como los activos tradicionales. Con esto, explica el gerente general de la firma, los inversionistas tienen acceso a un premio de retorno por iliquidez y bajar el nivel de volatilidad de las carteras.

Ahora, sobre las clases de activos específicas, Sepúlveda asegura que dependen de cada familia, pero que los activos inmobiliarios tienden a ser una preferencia. Además, otro segmento se abre terreno, cada vez con más interesados: el capital de riesgo. “Hay interés, sobre todo entre las nuevas generaciones de familiares, de ingresar en venture capital”, señala.

Gestión emocional

En un mundo sacudido, Sepúlveda no ve que se haya visto una reducción del apetito por riesgo entre los inversionistas, pero los episodios de volatilidad sí han reforzado la necesidad de que los asesores financieros manejen las expectativas de sus clientes.

“Los episodios de volatilidad son cada vez más frecuentes, por lo tanto, el manejo nuestro tiene que ser con una muy buena política de inversión. Si tú vas al vaivén de los mercados y los acontecimientos, finalmente vas a tener una merma importante, porque vas a tomar decisiones muy estomacales”, señala el máximo ejecutivo de Alcalá.

En esa línea, destaca que “la misión nuestra como asesores es mitigar esa emocionalidad”, con una política de inversiones sólida con mirada de largo plazo.

 

Bain & Company abre oficina en Lisboa

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Bain & Company, una de las principales firmas de consultoría estratégica del mundo, ha anunciado la apertura de su oficina en Lisboa para responder al crecimiento de su base de clientes y al aumento de la demanda de los clientes lusos para su asesoramiento y servicios.

Ignacio Otero, socio director para España y Portugal de Bain & Company, comentó: “Este es un momento emocionante para nuestro negocio. Esta nueva oficina en Lisboa es una de las muchas inversiones que estamos haciendo en la Península Ibérica. Refleja nuestra confianza en el continuo crecimiento de la economía de Portugal, así como nuestro compromiso de servir mejor al creciente número de relaciones con clientes prioritarios que tenemos en la región”.

La expansión de Bain & Company en la Península Ibérica se produce cuando las últimas previsiones para Portugal, publicadas por el Fondo Monetario Internacional el 19 de abril, muestran que se espera que su economía crezca en torno al 4% este año.

La oficina de Bain & Company en Lisboa representa la llegada oficial a la ciudad de una de las principales consultoras del mundo, si bien el trabajo de la firma en Portugal comenzó hace casi dos décadas, con algunas de las empresas nacionales e internacionales más relevantes en los sectores de los servicios financieros, la energía y los recursos naturales, y el comercio minorista.

La firma es ampliamente reconocida como el principal asesor estratégico de la industria del capital riesgo en el ámbito regional y mundial.

Además de acercar a la firma a muchos de sus clientes en Portugal y en toda la Península Ibérica, la nueva oficina de Lisboa posiciona a Bain & Company de forma única para aplicar su profundo conocimiento de los problemas empresariales más críticos del país a los retos de gestión de sus clientes, ayudándoles a conseguir resultados tangibles y sostenibles.

Además de Ignacio Otero, socio director de España y Portugal, el experimentado equipo de liderazgo de Bain & Company Lisboa incluye a João Soares, Clara Albuquerque, Álvaro Pires, Francisco Montenegro y José Viana Baptista. «El equipo local seguirá trabajando en colaboración con nuestra otra oficina en la Península Ibérica en Madrid, así como con nuestras otras oficinas en EMEA», explican en la firma.

La nueva oficina de Bain & Company en Lisboa también desempeñará un papel fundamental como talent hub en la región. Reconocida mundialmente como un gran lugar para trabajar, la firma, que se ha mantenido entre las primeras posiciones de la lista Glassdoor de Mejores Lugares para Trabajar durante los últimos 14 años, espera que su presencia permanente y ampliada en Lisboa aumente la atracción del mejor talento local. La apertura de la oficina de Lisboa eleva a 26 el número de oficinas de Bain en la región de Europa, Oriente Medio y África (EMEA).

Rocío Iceta Barberá y Héctor Peña fortalecen el equipo de distribución de M&G Investments en España

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M&G Investments anuncia el nombramiento de Rocío Iceta Barberá como directora de desarrollo de negocio y de Héctor Peña como asistente de ventas. Con estos nombramientos, M&G continúa reforzando su equipo y su negocio en España y en Portugal. Tanto Rocío como Héctor se han incorporado a la compañía hoy, 17 de mayo, y están ubicados en la oficina Madrid. Ambos responden ante Alicia García Santos.

Rocío Iceta Barberá se encargará principalmente de asesorar a los inversores y seguir desarrollando el negocio de la firma en Portugal. Llega procedente de Natixis Investment Managers, donde trabajó durante cinco años como asistente de ventas, centrándose en el mercado portugués y EAFs a escala nacional. Anteriormente, también trabajó en ICETA Private Wealth Solutions, como asesora financiera independiente y en Banco Madrid.

Como asistente de ventas, Héctor Peña trabajará junto al equipo de gestión de relaciones con clientes (CRM, por sus siglas en inglés), prestando un servicio exclusivo a los clientes asesores y redes agenciales. Llega a su nuevo puesto procedente de la plataforma Allfunds, donde trabajó durante cuatro años como gestor de cuentas y asistente de ventas.

Alicia García Santos, responsable de M&G Investments para España, Portugal y Andorra, comentó respecto a los nombramientos: «Estamos encantados de incorporar a Rocío y Héctor al equipo. Ambos nombramientos ponen de relieve el compromiso continuo de M&G para servir mejor a nuestros clientes en España y Portugal».

El equipo de M&G basado en España dio recientemente la bienvenida a dos miembros del equipo de inversión en Renta Fija: Ana Gil (directora de inversiones) y Pilar Arroyo (especialista en inversiones). Ambas llevan trabajando, respectivamente, nueve y dos años en el equipo de Renta Fija de M&G en la sede de Londres desde donde proporcionaban al equipo de ventas español y a los clientes locales actualizaciones continuas y a fondo sobre las visiones de inversión y las estrategias de inversión implementadas.

Desde la apertura de su oficina en Madrid en 2006, M&G ha establecido sólidas relaciones con clientes wholesale e institucionales en España y Portugal y actualmente cuenta con 19 empleados sobre el terreno.

El ransomware que sufre Costa Rica pone de manifiesto el riesgo cibernético de la deuda soberana

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El actual ciberataque a Costa Rica (‘B’/Estable) pone de relieve que los riesgos para los fondos soberanos podrían aumentar a medida que estos ataques se vuelvan más comunes, dice Fitch Ratings. El ataque ha interrumpido significativamente algunas funciones del gobierno, pero no la capacidad de Costa Rica para servir su deuda soberana, lo que sugiere que las interrupciones repentinas de los pagos son un riesgo de cola.

El recién estrenado presidente Rodrigo Chaves Robles declaró una emergencia nacional el 8 de mayo en respuesta al ataque continuado de ransomware, cuya responsabilidad ha sido reivindicada por el grupo criminal internacional Conti, emplazado en Rusia. El ataque fue anunciado por primera vez por el Ministerio de Hacienda de Costa Rica el 18 de abril, cuando dijo que los sistemas de recaudación de impuestos y de importación-exportación se habían interrumpido, y que el mecanismo de pago a los empleados del sector público se había suspendido parcialmente durante varias horas. El ataque se extendió luego a otras partes del gobierno.

El ministerio dijo que los atacantes habían accedido a información confidencial de los contribuyentes, como informes de ingresos y pagos de impuestos, pero que las autoridades no habían perdido su acceso a los mismos datos. En respuesta a la negativa de las autoridades a pagar la petición de rescate de Conti, el grupo comenzó a poner a disposición la información robada en la dark web.

El número de ataques de ransomware se duplicó con creces en todo el mundo en 2021, y los delincuentes roban y cifran cada vez más datos personales sensibles. Los gobiernos tienen numerosos departamentos que pueden ser atacados, pero los más críticos desde la perspectiva del crédito soberano son el Ministerio de Hacienda/Finanzas y el banco central. El ataque de Conti a Costa Rica ha tenido como objetivo el Ministerio de Hacienda, pero no ha interrumpido los pagos de las obligaciones de la deuda soberana. Las autoridades afirmaron el 11 de mayo que todos los pagos de la deuda se habían efectuado de conformidad con los calendarios de reembolso.

Fitch no tiene conocimiento de ningún caso en el que un incidente cibernético haya provocado directamente un impago, y no ha tomado ninguna medida de calificación sobre un emisor soberano o no soberano como resultado de un ciberataque o de preocupaciones sobre la preparación cibernética. La experiencia de Costa Rica hasta ahora también sugiere que la gestión del riesgo operacional, por ejemplo, a través de planes de continuidad del negocio, puede reducir el riesgo de que un ciberataque retrase el servicio de la deuda. Fitch evaluaría la falta de pago de un estado soberano debido a un ciberataque de la misma manera que cualquier otro evento potencial de incumplimiento bajo sus criterios de calificación soberana.

Pero la interrupción causada por el ataque de Costa Rica pone de relieve una gama más amplia de riesgos. El Ministerio de Hacienda concedió prórrogas para el pago de algunos impuestos, retrasando la recepción de ingresos hasta que los sistemas de respaldo estén plenamente operativos. La liquidez del gobierno sigue siendo adecuada según los datos de los depósitos del Banco Central de Costa Rica. El cambio a sistemas aduaneros manuales ralentizó el comercio transfronterizo. Además, el temor al fraude podría dañar la confianza en el sistema financiero, y la divulgación de información confidencial podría crear riesgos para la reputación del gobierno. El grado de materialización de estos riesgos más amplios dependerá en parte de la duración del ataque y de la capacidad de Conti para seguir perturbando las funciones gubernamentales y la actividad económica.

Al parecer, Conti ha indicado que podría llevar a cabo más ataques de ransomware contra otros gobiernos, es más, se cree que estos ataques serán cada vez más comunes. Algunas deudas soberanas están más expuestas que otras, ya que las operaciones cibernéticas pueden ser una extensión de la guerra o la intimidación, así como un intento de extorsión. Por ejemplo, Ucrania fue objeto de ciberataques antes y durante la invasión rusa, incluso en su red eléctrica. En la medida en que el riesgo cibernético está vinculado al riesgo geopolítico, puede quedar parcialmente recogido en los indicadores de gobernanza que forman parte de la evaluación del crédito soberano que realiza la firma.

También es probable que algunos mercados emergentes y países en desarrollo con escasa preparación cibernética sean relativamente vulnerables. Fitch evalúa los efectos de un evento cibernético en relación con el margen de maniobra de las calificaciones y los impactos financieros, operativos y de reputación.

La startup española Criptan abre sus puertas al mundo y desembarca con fuerza en Latinoamérica

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La startup española Criptan da un paso más en su carrera hacia la expansión y apuesta con fuerza por abrirse camino en Latinoamérica, un mercado que cuenta actualmente con cerca de 48 millones de personas activas en el universo cripto.

Tras más de un año de planificación, estrategia y desarrollo, Criptan, la plataforma española de ahorro, lanza sus servicios de cripto-banco a todo el mundo, haciendo especial hincapié en Latinoamérica, donde ofrecerá servicios basados en las necesidades particulares de cada país, y no solo en lo que ofrece el mercado actual.

Criptan ofrecerá además, herramientas de estabilidad financiera como USDC, una stablecoin que evita los problemas de alta volatilidad de las criptomonedas, así como herramientas de construcción de ahorro con Criptan Earn donde el usuario podrá elegir, acorde a su perfil de inversor, productos como “Earn90” que ofrece un interés compuesto a un año (APY) del 9% en su lanzamiento, con pagos semanales de tales rendimientos.

Para Jorge Soriano, CEO de Criptan, “el principal objetivo de la expansión corresponde a la necesidad de acceder a más de 650 millones de personas, para que puedan disponer de forma fácil y segura de herramientas de ahorro disruptivo. El programa de Criptan Earn90 es una oportunidad para estos países de hacer crecer los ahorros de la gente, garantizando un rendimiento de un 9%, mientras se evita la volatilidad de las criptomonedas”.

Si bien la expansión abarca todos los países de América Latina, sus principales focos serán aquellos de mayor penetración en cripto en todo el mundo, como es el caso de Argentina (con un 23%) y México (con un 11%), en este último la empresa cuenta con Victor Lau como Country Manager, avalado por una amplia experiencia en el sector tecnológico y de las finanzas.

De esta manera, la startup española reconoce que, si bien cada país tiene diferentes condiciones económicas, lo importante radica en entender los problemas estructurales del panorama latinoamericano actual como la inflación, la falta de rentabilidad y la escasez de productos financieros para el día a día de las personas.

El lanzamiento funciona por fases, de ahí que desde los últimos meses Criptan desarrolla un profundo análisis de mercado con entrevistas diarias a los ciudadanos, para conocer sus hábitos financieros, preocupaciones más genuinas y aspiraciones para el futuro. El 100 % de los entrevistados destacaron estar dispuestos a ingresar sus ahorros en cripto, dejando de lado productos clásicos que utilizaban en el pasado.

En esa dirección, Criptan afirma que apenas estén listos y se den las condiciones oportunas, el lanzamiento de la CriptanCard podrá convertirse en un producto estrella de Latam, permitiéndoles a los ciudadanos de estos países hacer un mejor uso de su dinero, sin caer en efectos inflacionarios con los que viven actualmente y generar vínculos perecederos con la moneda del futuro.