Wikimedia CommonsFoto: Malene Thyssen. El ETF insignia de baja volatilidad de PowerShares alcanza los 4.000 millones de dólares
Las encuestas aseguran que los inversores están elevando su tolerancia al riesgo, pero por el momento productos como el ETF PowerShares S&P 500 Low Volatility siguen batiendo records de activos. Según un comunicado hecho público hoy, este ETF ha logrado alcanzar 4.000 millones de dólares en activos manejados demostrando su gran tirón entre los inversionistas.
Invesco Powershares fue pionero en este tipo de productos de baja volatilidad al lanzar el S&P 500 Low Volatility en mayo de 2011. El ETF se ha convertido en referencia para este tipo de activos, registrando flujos de entrada medios diarios de 7,6 millones de dólares desde su lanzamiento. A día de hoy sigue siendo el ETF de baja volatilidad con más activos del mercado, así como el más negociado.
Invesco PowerShares tiene la gama más amplia de ETFs de baja volatilidad del mercado, tanto por número de productos como por activos manejados:
El portafolio del PowerShares S&P500 Low Volatility Portfolio sigue al índice S&P 500 Low Volatility Index que está compuesto por los 100 valores del S&P 500 con menor volatilidad durante los pasados 12 meses. Según el comunicado de la firma, ETF PowerShares S&P500 Low Volatility ha obtenido mayores retornos con menor volatilidad que el índice MSCI USA Minimum Volatility Index y que el índice S&P500.
Wikimedia CommonsFoto: sam garza. Franklin Templeton lanza tres fondos de acuerdo a la normativa islámica
Franklin Templeton Investments ha lanzado un trio de estrategias bajo la normativa del Islam para su gama de fondos “Shariah” domiciliados en Luxemburgo, lanzada recientemente.
Los fondos están destinados aaprovechar las actuales estrategias compatibles con las Finanzas Islámicas, a disposición de los inversores en Singapur, Hong Kong, Emiratos Árabes Unidos y Malasia.
Uno de estos tres nuevos fondos será gestionado por el veterano de los mercados emergentes, Mark Mobius.
A 31 de diciembre de 2012, la firma contaba con 1.000 millones de dólares bajo gestión en activos de esta gama.
Estos fondos incluyen el Global Sukuk fund, el primero bajo la normativa UCITs, que será gestionado en Dubai por Modieddine ‘Dino’ Kronfol, director de Inversiones de renta fija de la región MENA, y Stephen Dover, director de Inversiones Internacional.
Esta estrategia se centrará en bonos emitidos por el gobierno, relacionados con el gobierno y por entidades corporativas, con calificación superior o inferior a grado de inversión.
Los otros dos fondos de renta variable serán el Templeton Shariah Global Equity Fund y el Templeton Shariah Asian Growth Fund.
El primero será gestionado por Alan Chua, gestor de carteras y analista, y buscará oportunidades de inversión infravaloradas, con independencia del país, índice de referencia y estilo.
El último de ellos será manejado por Mark Mobius y su equipo, incluyendo a Dennis Lim y Alan Lam, que invertirán al menos el 80% de los activos en Asia, sin incluir Japón, Australia y Nueva Zelanda.
Foto: Andrew Shiva. Más activos y mas ingresos para los banqueros en 2012
El 2012 fue un buen año para los asesores financieros, pues no solo consiguieron aumentar sus activos medios, también incrementaron los ingresos generados. Estos son las conclusiones a las que ha llegado el tercer informe anual elaborado por PriceMetrix, “The State of Retail Wealth Management”.
En media, los activos por asesor crecieron un 9% hasta 80,8 millones de dólares, frente a los 74 millones del año anterior. En cuanto a los ingresos generados, cada banquero produjo en media 550.000 dólares, por encima de los 537.000 del 2011.
Según recoge el informe, continúa creciendo el modelo basado en cobro de comisión, en concreto, un 28% con respecto al año anterior.
Además el estudio indica que los asesores están reduciendo el número total de clientes a los que da servicio al mismo tiempo, aumentando su contacto con los clientes más grandes.
Este estudio es posible gracias a los datos agregados por PriceMetrix que representan 7 millones de inversores en Norteamérica, 500 millones de transacciones, y más de 3,5 billones en activos bajo gestión.
Puede leer el informe completo en el documento adjunto.
Luis Garibay Laurent, ED Product & Client Servicing Asset Management BBVA Bancomer. BBVA Bancomer espera una democratización en el uso de los ETFs en México
Luis Garibay Laurent, director del equipo de Producto de Asset Management BBVA Bancomer, habla con Funds Society sobre el mercado de ETFs, el por qué decidieron incursionar en él, su metodología al seleccionar índices y planes a futuro.
Buscando poner productos que den un valor agregado a sus clientes y con atributos distintos a los disponibles en el mercado, Garibay comenta que en el 2009 el equipo de BBVA Asset Management global decidió lanzar ETFs en México. A finales del 2009 BBVA Bancomer AM vio la luz con el MEXTRAC, un ETF que replica el índice BMV Rentable de México, seguido del BRTRAC un ETF de acciones brasileñas, tres sectoriales -CONSUMO (que obtuvo un alza del 40% en 2012), ENLACE (comunicaciones), y CONSTRU (construcción y vivienda)- y por último el CHNTRAC, un ETF que otorga exposición a empresas chinas.
Hablando sobre su metodología, Garibay señala que es precisamente ésta lo que les “permite otorgar un valor distinto a los de la competencia”. Los ETFs de BBVA Bancomer AM replican índices de referencia calculados por la Bolsa Mexicana de Valores (BMV). Al seleccionar las empresas incluidas en los índices se considera la capitalización de mercado, ajustándola por las acciones flotantes y limitando el peso máximo por emisora a un rango entre el 10% y el 12%, permitiendo así una mayor diversificación y cumpliendo con los requisitos del órgano regulatorio de las Afores, uno de los principales clientes institucionales en México, brindando a estos un abanico más amplio de opciones de inversión.
Con los inversionistas institucionales como principal cliente, el directivo menciona que hasta ahora ellos han sido el mayor usuario, pero que poco a poco más inversionistas individuales hacen uso de este producto, “dada la facilidad de establecer diferentes estrategias utilizando índices y sin correr riesgos específicos de algunas emisoras”, de esta manera se está democratizando el acceso a los mercados financieros para todo tipo de clientes, por lo que están positivos en cuanto al desarrollo del sector que ha crecido exponencialmente en los últimos 10 años.
Hablando sobre el mercado global de ETFs, Garibay menciona que este ya alcanzó los 1,9 billones de dólares), con casi 5.000 ETFs listados a nivel mundial -de los cuales un 70% están referidos a renta variable y el resto a deuda, commodities y alternativos-, y que el crecimiento en el país azteca se dará “en la medida en que siga creciendo el mercado accionario y se listen más emisoras”. Ya que los ETFs listados son referidos a índices, así que “en medida que tengas más emisoras podrás hacer nuevos productos” añadió.
El directivo también anticipa que en 2013 esperan ver lanzamientos de su casa, que darán al cliente “la posibilidad de construir carteras con una diversificación muy interesante”.
Al día de hoy Asset Management BBVA Bancomer cuenta con seis productos, con activos bajo administración por más de 13.000 millones de pesos, que significan un 11% de la participación de mercado de los ETFs emitidos en México.
. El BID reconoce a Banco Azteca por apoyar a la mujer emprendedora
El programa beyondBanking, la estrategia de Mercados Financieros del Departamento de Financiamiento Estructurado y Corporativo (SCF) del Banco Interamericano de Desarrollo (BID) que promueve prácticas de sostenibilidad social, ambiental y de gobierno corporativo entre los intermediarios financieros de América Latina y el Caribe otorgó a Banco Azteca el premio equalBanking.
El certamen beyondBanking, que reconoce a los mejores proyectos e iniciativas que los intermediarios financieros llevan a cabo en la región para la creación de un sector financiero más inclusivo, transparente y ambientalmente sostenible, eligió a Banco Azteca de Grupo Elektra como ganador del premio equalBanking “por su apoyo a la diversidad y la igualdad de género en el otorgamiento de servicios financieros a la base de la pirámide pero en especial por fomentar el empoderamiento de la mujer empresaria en Brasil, El Salvador, Guatemala, México y Perú” según un comunicado de Grupo Salinas.
Los galardonados se eligieron entre más de un centenar de propuestas para las siete categorías convocadas. Un comité de expertos revisó las candidaturas y seleccionó veintiún proyectos. Finalmente, se desarrolló una votación a través de Internet que determinó a los ganadores de los reconocimientos.
Los premios serán entregados en el marco de la Reunión Anual del BID de 2013, que se celebrará en la Ciudad de Panamá. “Para Banco Azteca este reconocimiento es un motivo de orgullo y estímulo para continuar con el desarrollo de innovadores productos financieros que respondan a las necesidades de las personas en la base de la pirámide, un sector con un gran potencial para el desarrollo en América Latina” comentó el Grupo.
Christian Villouta, gerente general de Penta Administradora General de Fondos. . Penta Administradora General de Fondos, de la mano de los que comparten su filosofía de inversión
El gerente general de Penta Administradora General de Fondos, Christian Villouta, explicó, en una entrevista con Funds Society, que son una casa muy conservadora a la hora de escoger fondos de terceros y que siempre van de la mano de aquellos que tienen su misma filosofía de inversión, el análisis fundamental, y que pueden reportar beneficios y seguridad a sus clientes.
En cuanto a la dinámica de trabajo en Penta, Villouta manifestó que sus gestores se encuentran divididos entre los fondos nacionales y los internacionales y que dentro de estos se diferencia también entre los productos de renta variable o fija.
Villouta subrayó que en Penta cuentan con más conocimiento del negocio nacional, un terreno en el que además tienen muchas más inversiones directas porque se trata de productos y de un mercado que conocen perfectamente. “Invertimos vía terceros en ETFs en el mercado americano y trabajamos con casas como Pioneer e Investec, entre otros”.
Villouta ofreció incluso la lista de sus cuatro fondos favoritos, unos fondos “que siguen el mismo análisis fundamental que hacemos nosotros” y que por eso se encuentran en los primeros puestos de su lista de selección:
Vontobel Emerging Market Equity
Pioneer Russian Equity
Aberdeen Asia Small Caps
MFS Latin American Equity
Análisis fundamental
En este sentido, Villouta matizó que trabajan con emisores chilenos y latinoamericanos, pero siempre “en fondos que están en línea con lo que más nos gusta, el análisis fundamental”. “Queremos productos capaces de generar caja y utilidades a nuestros inversionistas”, al tiempo que agregó que tienen que ser fondos que sigan esa misma política, “con oportunidades a mediano y largo plazo, pero más a largo plazo”, recalcó.
Penta también usa herramientas internas para evaluar el comportamiento de los fondos por regiones geográficas. “Empleamos estas herramientas para conocer a que fondos les va mejor y cuentan con menor volatilidad”. En este sentido, reiteró que por su filosofía conservadora son “menos amigos del ruido” y que no se dejan deslumbrar por promesas de grandes rentabilidades. Antes de decantarse por un producto tienen que entenderlo en todo su sentido. “Cuando uno no entiende algo, le causa ruido… La suerte no me importa”, subrayó.
Mercados emergentes europeos y Asia
En cuanto a sus posiciones, Villouta explicó que en mercados emergentes están en Europa y Asia, mientras que en Estados Unidos, donde tienen algún tipo de interés, ven el mercado con mayor cautela por la volatilidad. Respecto a su apuesta por el mercado latinoamericano dijo que cuentan con más renta fija que acciones.
Por asset allocations, el gestor dijo que en Penta se toman decisiones todos los meses, pero no solo a través de la gestión también en coordinación con el banco. El comité que toma las decisiones de inversión está integrado por un equipo de senior management de cinco personas, del que él mismo forma parte.
En cuanto a su apuesta por los ETFs, el directivo afirmó que la estrategia depende de la región, pero que para ellos lo más importante es la liquidez y que en Estados Unidos tienen un tercio de estos vehículos, al mismo tiempo que explicó que no tienen fondos de commodities y que se decantan por los alternativos principalmente.
Análisis de mercado
Por último y cuestionado sobre cómo ve el mercado en 2013, Villouta reconoció que va a ser un año menos volátil de lo que se vivió en 2012, en el que globalmente se asistirá a un crecimiento económico más razonable. En este sentido, cree que Estados Unidos va a atravesar una etapa de poco crecimiento, aunque estable, mientras que la Europa emergente y Asia registrarán un buen desempeño. Para el gestor el tema de América Latina es más complejo porque existe un mayor atractivo por la renta fija. En el caso concreto de Chile, Villouta apuntó que la tasa de crecimiento del PIB será muy similar al 5% registrado en 2012 y que en el corredor andino se dará un buen desempeño, mientras que en Brasil se registrará una situación marginalmente positiva.
Foto: Moongateclimber . Empleados de Investec AM compran el 15% de la firma por 269 millones de dólares
El CEO de Investec Asset Management, Hendrik du Toit, y unos 40 directivos seniors y empleados van a comprar en conjunto el 15% del accionariado de la firma por 180 millones de libras esterlinas (unos 269 millones de dólares), tal y como informó la compañía en un comunicado.
Asimismo, la empresa destacó que los directivos y empleados tienen la opción de adquirir otro 5% de la compañía durante los próximos siete años.
Investec Asset Management cuenta con 69.000 millones de libras en activos bajo gestión. La mitad de la compra será a través de capital y la otra mitad a través de deuda. Los compradores efectuarán la adquisición con efectivo, bonos diferidos a largo plazo, premios de incentivos y préstamos. Investec pagará un dividendo especial de unos 60 millones de libras.
El presidente de BBVA, Francisco González, y el consejero delegado de la entidad, Ángel Cano, este viernes en Bilbao . BBVA sigue apostando por su expansión en México y Estados Unidos
El presidente de BBVA, Francisco González, manifestó este viernes que «BBVA está en el comienzo de un nuevo ciclo de fuerte crecimiento diferencial en actividad y en resultados» y que a pesar de que «2012 ha sido otro año difícil» consideró que «se han dado pasos muy importantes para la recuperación global». González, que hizo estas declaraciones en su discurso ante la Junta General de Accionistas en el Palacio Euskalduna de Bilbao, centró su discurso en tres aspectos: el entorno económico y financiero, los resultados de BBVA en el pasado ejercicio y el proyecto de futuro del Grupo.
En cuanto a los pasos importantes acometidos para la recuperación global, el máximo responsable de la entidad citó las perspectivas de acuerdo fiscal en Estados Unidos, la hoja de ruta para una mayor integración en Europa y los avances en los ajustes y las reformas en España. “Esta crisis puede ser una gran oportunidad para construir una nueva Unión Europea y una economía española sobre bases más sólidas y competitivas”, afirmó. Aunque 2013 todavía va a ser “un año duro”, añadió que “puede ser el punto de inflexión hacia una fase de mayor estabilidad y crecimiento”.
“Un año más, BBVA Bancomer se consolida como la principal franquicia del país, en un mercado con elevado potencial de crecimiento”
La segunda parte de su intervención se ha dirigido a analizar las principales magnitudes de la cuenta de resultados del pasado ejercicio, en el que BBVA alcanzó un beneficio atribuido de 1.676 millones de euros. En sus palabras, los logros del año pasado se resumen en tres grandes líneas:
Generar unos ingresos potentes para absorber con gran holgura los fuertes saneamientos de 2012
Mantener los riesgos bajo control y aumentar su cobertura
Fortalecer la posición del Grupo tanto en liquidez como en capital
Asimismo, se ha referido a la estrategia en las distintas geografías donde el banco está presente. “Para BBVA España, la crisis, es una gran oportunidad. Ya estamos ganando cuota. Y desde la cuota actual, en torno al 12%, queremos llegar al 20% en un tiempo razonable”. En Estados Unidos, “la nueva plataforma tecnológica nos da una gran ventaja competitiva” que convertirá este mercado en pocos años “en uno de los más importantes para el banco”. Por otra parte, “somos líderes en México y en el conjunto de América Latina, y tenemos una posición relevante en China”. “En Turquía, Garanti es un gran banco y tenemos la posibilidad de incrementar nuestra inversión”.
Estados Unidos, México y América del Sur
Por su parte, el consejero delegado de BBVA, Ángel Cano, manifestó que “México ha mostrado un enorme dinamismo”, tanto en inversión como en recursos. El margen neto ha crecido por encima de los 3.500 millones de euros y el beneficio atribuido ha superado los 1.800 millones de euros en el ejercicio. “Un año más, BBVA Bancomer se consolida como la principal franquicia del país, en un mercado con elevado potencial de crecimiento”, subrayó.
Para Ángel Cano, “América del Sur continúa siendo el área con el mejor comportamiento tanto en actividad como en resultados”. El dinamismo de la actividad se ha reflejado en todos los márgenes, que continúan creciendo por encima del 20%. “América del Sur tiene un gran potencial de crecimiento y aporta un beneficio atribuido de 1.347 millones de euros al Grupo”.
En Estados Unidos, la actividad de los negocios locales crece a doble dígito, tanto en inversión como en recursos. El área ha cerrado el ejercicio con un beneficio atribuido de 475 millones de euros, un 40% más. “Este sólido crecimiento de resultados se produce incluso después de hacer frente a importantes requerimientos regulatorios que han supuesto una elevada inversión, y una mejora exponencial de las herramientas y metodologías en las áreas de riesgos y de control interno”, ha explicado. 2012 también ha sido el año de la nueva plataforma tecnológica que convierte a BBVA Compass en “el primer banco entre los 50 mayores de Estados Unidos con capacidad de procesar la información en tiempo real”.
González, reelegido presidente
Por último, destacar que Francisco González ha sido reelegido presidente con un 91 % de los votos durante la Junta General de Accionistas que se ha celebrado hoy en Bilbao. El quórum ha superado el 66,5%, récord de los últimos años. A la votación han acudido una gran parte de los accionistas institucionales y minoritarios. En lo que respecta a las cuentas anuales, el porcentaje de aprobación ha llegado casi al 99%, lo cual supone un respaldo muy sólido a la gestión de BBVA.
Foto: Anthony Bailey. Emerging Markets: don't you see is the consumer?
Los índices de los mercados emergentes se han comportado peor que los del mundo desarrollado desde la crisis de crédito. Marten Hoekstra, CEO de Emerging Global Advisors explica al programa de FT, Long View de John Authers, como estos índices se han perdido la fortaleza del sector consumo.
Foto: Ralf Roletschek . Security adquiere las empresas Cruz del Sur a Angelini por 300 millones de dólares
Grupo Security acordó este jueves la firma de un acuerdo de compraventa para adquirir los negocios financieros que operan bajo la marca de Cruz del Sur, propiedad de Grupo Angelini a través de Inversiones Siemel. La operación involucra la compra del 100% de Cruz del Sur Seguros de Vida, Cruz del Sur Administradora General de Fondos, Sociedad de Asesorías e Inversiones Cruz del Sur y Cruz del Sur Corredora de Bolsa.
Adicionalmente, Grupo Security ha realizado una oferta para adquirir el 51% de Hipotecaria Cruz del Sur Principal. El monto total de la transacción asciende a unos 300 millones de dólares. La operación quedaría finiquitada dentro de los próximos tres meses y de esta forma Cruz del Sur se integrará en Grupo Security, informó esta última a la Superintendencia de Valores y Seguros de Chile en un comunicado.
Esto permitirá a Grupo Security potenciar su oferta de productos y servicios, incrementar su tamaño en los negocios de seguros, administración de activos de terceros y corretaje de acciones, aumentando su base de clientes y mejorando sus indicadores de eficiencia por una mayor escala de operaciones. Como consecuencia de lo anterior, se fortalecerá la posición estratégica del conglomerado, consolidando la trayectoria de Grupo Security en la industria de servicios financieros. Adicionalmente, Security incorporará a sus empresas el equipo ejecutivo, comercial y de operaciones.
Los clientes de Cruz del Sur, al incorporarse a Grupo Security, continuarán recibiendo servicio de las empresas Security. De esta forma, podrán acceder a los productos y servicios otorgados por las filiales de Grupo Security en banca, factoring, corretaje de seguros, agencia de viajes e inversiones inmobiliarias.
En el área de Seguros, Security duplicará su stock de rentas vitalicias administradas, duplicando también la cartera de inversiones hasta alcanzar 1.687 millones de dólares a septiembre de 2012, e incrementará en cerca de 75% el monto de primas recibidas por concepto de seguros de vida no previsionales, considerando los primeros nueve meses del año 2012. La participación combinada en el mercado de seguros no previsionales totaliza 8,6% en prima directa a septiembre de 2012, colocando a Security en tercer lugar en el ranking de este mercado.
Fondos mutuos
En administración de fondos mutuos, el volumen combinado de patrimonio administrado situaría a Security en el cuarto lugar en el ranking de administradoras locales, con participación de mercado de 6,2% según la información a diciembre de 2012. Por otra parte, los montos transados en acciones agregados de Valores Security y Cruz del Sur totalizarían los 4.483 millones de dólares en el año 2012, alcanzando una participación de mercado de 8,7%.
Esta transacción -la cuarta realizada por el conglomerado en los últimos seis años consolidará el liderazgo de las empresas Security en seguros de vida, administración de activos de terceros y corretaje de acciones, aumentando la utilidad futura de Grupo Security a través de un mayor volumen de negocios y de las sinergias operativas y comerciales generadas en la operación. De esta forma, la transacción destaca el compromiso de crecimiento de Grupo Security con sus accionistas.
El financiamiento de la operación será realizado en base a una combinación de recursos propios, deuda y capital. La transacción será sometida a la revisión y aprobación por parte de las entidades regulatorias pertinentes. J.P. Morgan participó como asesor financiero exclusivo de Grupo Security y Baker & McKenzie como asesor legal en esta transacción.
Grupo Security es un conglomerado financiero que participa en diversas áreas de negocios, ofreciendo a sus clientes servicio y una solución integral a sus requerimientos de financiamiento, administración de activos, seguros, viajes y proyectos inmobiliarios. De esa forma, busca satisfacer las necesidades de sus clientes, accionistas, empleados y entorno social en el cual se desenvuelve, impulsando acciones que concilien trabajo y familia.
