Foto: Paul D'Ambra. Flickr, Creative Commons.. Henderson Global Investors compra la gestora alternativa especialista en materias primas H3 Global Advisors
Henderson Global Investors ha dado un paso adelante en su camino de desarrollar su negocio a nivel global y contar con una amplia gama de producto. Para ello, ha anunciado la compra de la totalidad de la gestora H3 Global Advisors, entidad australiana y con presencia en Londres cuyo negocio está centrado en la gestión de inversiones alternativas. En concreto, la gestora está especializada en estrategias activas con materias primas. La entidad tiene 342 millones de dólares australianos en activos bajo gestión, con datos a finales de septiembre (318 millones de dólares estadounidenses), tanto de inversores institucionales como minoristas.
“La compra es un paso significativo hacia nuestro desarrollo del negocio en Australia y es un importante hito en nuestra estrategia de globalizar nuestras capacidades de inversión y de negocio expandiéndonos en Asia y América del Norte”, comenta Andrew Formica, director ejecutivo de Henderson. Y es que las estrategias en las que trabaja H3 son complementarias al negocio de Henderson a nivel global, según explica Rob Adams, director de gestión de Henderson en Australia.
H3 Global Advisors fue fundada en 1996 por Andrew y Mathew Kaleel y sus estrategias de inversión son recomendadas por diversas entidades de análisis y consultoras de inversión globales. “Las estrategias de inversión gestionadas por el equipo de H3 ofrecen retornos fuertemente descorrelacionados y pueden ser una cobertura ideal para clases de activos más tradicionales. No solo vemos una fuerte demanda por esas dinámicas de retornos aquí en Australia, sino que también creemos que tendrán un atractivo global”, destaca Adams.
Con la operación, en H3 pretenden ganar alcance global y, al entrar dentro de un gran grupo, poder centrarse en la gestión. “Mathew, yo mismo y el equipo de H3 estamos entusiasmados con nuestras estrategias y vemos la posibilidad de aplicarlas a escala global. Tras una exitosa asociación con Ascalon Capital Managers, la oportunidad de trabajar dentro de una firma con negocio global como Henderson nos ofrecerá la posibilidad de cumplir nuestros objetivos de largo plazo. La estructura de nuestra boutique nos ha ayuda mucho si bien buscamos poder centrar todo nuestro tiempo en la inversión y la provisión de soluciones para nuestros clientes”, dice Andrew Kaleel.
Henderson Global Investors, de Henderson Group, es una gestora de alcance global que gestiona 123.000 millones de dólares australianos, a 30 de septiembre (unos 115.000 millones de dólares), para clientes de Reino Unido, Europa, Asia-Pacífico y Norteamérica. Como gestora, ofrece inversiones en renta variable, renta fija, multiactivos y productos alternativos, como hedge funds, y tras la adquisición, también productos alternativos con estrategias con materias primas.
José Luis Jiménez, director general de March Gestión de fondos. March Gestión: la exportadora que busca protagonismo en Luxemburgo y mira a Latinoamérica
La historia de March Gestión de Fondos es la historia de una boutique con todos los ingredientes necesarios para crecer, dentro y fuera de España. Aunque su director general, José Luis Jiménez, asegura que no tienen presión por hacerlo, muestra orgulloso las cifras de un patrimonio que consiguieron elevar el año pasado en cerca de un 50%, hasta los más de 3.500 millones de euros que tenía a cierre de septiembre. Y, aunque su objetivo es “hacer las cosas bien y no empezar la casa por el tejado”, cree que el baremo de los 5.000 millones podría estar a la vuelta de la esquina.
Un crecimiento que no solo confinan dentro de las fronteras españolas sino también fuera. Prueba de ello fue su decidida apuesta por registrar en Luxemburgo tres de sus productos estrella (la sicav Torrenova, y los fondos March Vini Catena y Family Businesses, con clases en dólares y libras), con los que suma cerca de 500 millones de euros incluidos en el patrimonio total, y sus ambiciosos planes en la sicav luxemburguesa: con estos productos y con el potencial registro de otros de sus fondos españoles en dicha sicav, según comentó Jiménez en una entrevista a Funds Society, la gestora pretende tener la “mayor sicav española en Luxemburgo” en un periodo de dos años, superando los 1.000 millones de la que ahora ocupa el primer puesto.
Aunque Jiménez cree que en un principio la mayor parte del crecimiento vendrá de clientes españoles, confía en que también será potente el apoyo internacional con el tiempo. Algo que explica el registro de la sicav luxemburguesa en mercados europeos -aparte de España- como Italia, Suiza, Reino Unido, Austria y Alemania, país en el que estará registrada antes de final de año. Pero, además de Europa, March Gestión mira también a Latinoamérica, inicialmente a mercados como Chile o Colombia, donde pretende llegar a bancas privadas o family office. Para tener éxito en esta misión, la gestora acaba de llegar un acuerdo con la chilena CorpBanca, según el cual ambas entidades se apoyarán para impulsar sus activos en Europa y Latinoamérica, por lo que March Gestión se servirá de las plataformas de su socio para crecer en el mercado latino.
Y cree que tiene producto para cautivar a los inversores, que pueden ver alternativas interesantes de inversión a sus productos tradicionales. Por ejemplo, con Torrenova, cuyo concepto de coinversión ve atractivo para los family office (y fondo que invierte casi un 2% de su patrimonio en México) o el fondo que invierte en negocios familiares, muy populares en Latinoamérica. También el Vini Catena, su fondo que apuesta por compañías cotizadas centradas en la cadena alrededor del negocio del vino y que invierte un 2,5% de sus activos en la bodega chilena Concha y Toro. Así pues, Latinoamérica ofrece atractivas oportunidades de inversión y también de potenciales inversores para sus fondos.
Los requisitos para exportar
Pero no cree que todo el mundo tenga capacidad de exportar. Según Jiménez, es una aventura que cada uno debe emprender en función de sus objetivos, o de su experiencia internacional, y que no tiene por qué extenderse a todas las entidades. March Gestión dio el paso porque a su parecer cuenta con una buena tarjeta de presentación, productos con valor añadido, diferenciados y en los que la entidad tiene una especialización, lo que considera una oportunidad para crecer fuera. Productos que puedan ganar el tamaño mínimo exigido por los inversores y competir con los grandes jugadores internacionales. Además de eso, Jiménez reconoce que en los últimos meses ha sido de gran ayuda la mejoría de la marca España, en la medida en que los inversores han pasado de un rechazo total a ver oportunidades en el país. De ahí que se muestre satisfecho de su experiencia y asegure, sin dudar, que repetiría la aventura de salir fuera si tuviera que volver atrás.
También reconoce que cuenta con un arma, el de la marca UCITS, que cree que tiene una oportunidad tanto en Latinoamérica como en Asia aunque matiza que eso ocurrirá “siempre que no se vuelva demasiado endogámica”. Jiménez pide que UCITS tenga un alcance más global, y vaya incorporando otras jurisdicciones. Pide que tenga un “mínimo común denominador” que asegure que en otras regiones se pueden lanzar fondos con la marca. “Hace falta que el regulador tenga amplitud de miras en un mundo global”, dice. En caso de que no se haga, cree que será otra barrera proteccionista que solo beneficia a las grandes entidades y perjudica al inversor que busca el verdadero talento y la mejor opción para su cartera.
De hecho, y frente a las dificutades para que ese talento salga a la luz en un mundo marcado por la arquitectura guiada y el poder de distribución de los grandes, March Gestión puso en marcha, junto a otras entidades, el proyecto GBAM, que reuné a boutiques de todo el mundo con el objetivo de intercambiar sus experiencias y conocimientos. Un grupo en el que está la chilena CorpBanca o la mexicana GBM y al que podrían unirse en breve otras entidades de Sudáfrica, Brasil, Reino Unido, Suiza o Hong Kong. “Entre las diez compañías que más venden en Europa, la mitad son estadounidenses pero eso no ocurre al mirar el mercado americano. Hay algo en Europa que no hemos hecho bien y eso puede servir de aviso para las gestoras latinoamericanas, para reflexionar dónde está el papel de las entidades especializadas y las boutiques”, comenta Jiménez.
En su experiencia en GBAM, ha tratado con varias gestoras latinoamericanas y considera que que hay conocimiento, talento, diversidad y buenos equipos. Jiménez vislumbra el surgimiento de entidades o boutiques especializadas en la región, y pide el desarrollo de buenos selectores de fondos que garanticen que la calidad llegue al cliente final. “Son los guardianes de la calidad en un mundo donde el tamaño manda”, apostilla.
Foto: Dozenist. La Superintendencia y AFP peruanas se enzarzan por el límite de inversión en el exterior
La Superintendencia de Banca, Seguros y Pensiones de Perú (SBS) y las Administradoras de Fondos de pensiones del país (AFP) han vuelto a abrir el debate sobre la conveniencia de que las administradoras puedan invertir en el extranjero un mayor porcentaje del portafolio que gestionan, un debate en el que se enzarzaron durante la presentación del informe «Contribución del Sistema Privado de Pensiones al Desarrollo Económico de Latinoamérica» realizado por Sura en Lima y que ya ha sido presentado en otras capitales de América Latina.
En este sentido, el presidente de la Asociación de AFP peruanas, Luis Valdivieso, manifestó que las entidades previsionales no pueden darse el lujo de perder oportunidades de inversión que actualmente están presentes en otros mercados, como en Estados Unidos y Europa, y que de invertir en ellos los afiliados verían mejorar sus pensiones.
Las AFP peruanas invierten actualmente el 34,9% de su cartera en el extranjero, muy cerca del límite operativo de 36%, aunque las entidades previsionales se quejan de la falta de instrumentos locales en los que poder invertir, tal y como explica el diario Gestión.
Por su parte, el responsable de la SBS, Daniel Schydlowsky, dijo que es imprescindible hacer una evaluación multidimensional del esquema de ahorro previsional y jubilación, lo que implica que los gestores de las administradoras tienen que considerar los efectos colaterales de sus inversiones.
Asimismo, Schydlowski, pidió a las entidades privadas de pensiones invertir más en el Perú y apoyar al desarrollo de las regiones, tal y como informa RPP Noticias. Según la SBS, las AFP no aprovechan todo el potencial que ofrece el país para incrementar la rentabilidad de los fondos y les pidió apoyar en el desarrollo regional a través de los efectos colaterales de su inversión como generación de empleo y ahorros.
“Porque el desarrollo regional del Perú nos da mayor estabilidad e incluso nos da menor riesgo como país. En décadas pasadas hemos concentrado mucho en Lima, últimamente estamos diversificando eso es sano, nos da mayor estabilidad, nos reduce riesgo. Es bueno para las propias AFP, menor riesgo, mejor resultado de inversión”, dijo Schydlowski.
La respuesta de las AFP fue inmediata, Valdivieso defendió el trabajo de estas entidades y aseguró que sí hay inversión en el país. El también exministro de Economía le puso cifras a las inversiones y aseguró que de los 8.000 millones de dólares concesionados en los últimos 10 años, las administradoras de pensiones participaron con 3.300 millones y culpó al gobierno por no generar más opciones en este sector.
“Yo no entiendo lo que el señor Schydlowski está reclamando (…) se ha invertido en el tren eléctrico, se ha invertido en el aeropuerto, en el IIRSA Sur, en Huascacocha, en Taboada. Se ha invertido líneas de transmisión eléctrica, en hidroeléctricas. ¡Por favor!”, expresó Valvivieso.
Foto: Grez. Lazard AM lanza una versión UCITS de su fondo Global Hexagon Equity
Lazard Asset Management acaba de lanzar una versión UCITS de su Global Hexagon Equity Fund, su estrategia long/short y que empleará una selección de acciones bottom-up e invertirá en activos globales incluidos los mercados emergentes.
El fondo, que fue lanzado el pasado 30 de octubre, estará gestionado por Jean-Daniel Malan, quien se sumó a Lazard en 2008, después de haber trabajado como gestor de hedge funds en BlueCrest Capital durante dos años. Originalmente se unió a Lazard en 1998 como analista de renta variable y más tarde trabajó como portfolio manager para renta variable europea.
La versión UCITS del fondo, al igual que su predecesor busca a través de una estrategia de renta variable long/short una revalorización de capital a largo plazo a través de inversiones atractivas en todo el mundo.
En este sentido, Malan puntualizó que continuamente examinan a nivel mundial empresas infravaloradas que hayan mejorado o que cuentan con una productividad económica sostenible. “Nuestro objetivo es dar a nuestros clientes la exposición a inversiones diferenciadas y a menudo poco estudiadas para ofrecer el mejor riesgo beneficio”.
. Sabadell creará un banco en México focalizado en dar servicio a las empresas
Banco Sabadell está decidido a dar un impulso a su negocio fuera de España, lo que implicaría importantes planes en mercados como México o Rusia. En México, el banco español prevé solicitar ficha bancaria para crear un banco local en el marco de su plan estratégico 2014-2016, según ha avanzado el presidente del banco catalán, Josep Oliu, en una entrevista con el diario Expansión, en la que indica que el país está desde hace años en su “punto de mira”.
El objetivo es crear un nuevo banco local, ya que la entidad ha identificado en el país demanda de crédito no atendida por falta de capacidad de la red financiera existente, e ir creciendo poco a poco con el impulso de la banca empresarial. Desde la entidad confirman a Funds Society que se trata de un proyecto en el que están trabajando y que forma parte del desarrollo de su nuevo plan director 2014-2016. Se trataría de crear un nuevo banco enfocado a la banca de empresas y empresarios, fundamentalmente, que es la banca que domina el Sabadell. “México es un mercado que conocemos muy bien, en el que llevamos trabajando más de 20 años directamente y que ofrece oportunidades”, comenta a Funds Society Manel Camps Bósser, director de Comunicación y Relaciones Institucionales del banco.
Aunque la entidad ya tiene en el país una oficina de representación, que podría integrarse en el nuevo banco o constituirse como oficina complementaria, algo que no está confirmado, Oliu dice en la entrevista que quiere empezar en México “desde cero”. Y es que la oficina de representación no basta para hacer negocios, algo que sí permite la ficha bancaria que la entidad se dispone a solicitar.
“El banco está pensando un proyecto para ver de qué manera entramos en México”, afirma Oliu en la entrevista a Expansión, que destaca que la internacionalización de la entidad a través de Latinoamérica es una de las prioridades de futuro de Sabadell una vez culminada la etapa de crecimiento con compras en España y cerrada con éxito la ampliación de capital de 1.382 millones de euros y con la que dio entrada a inversores latinoamericanos, como el colombiano Jaime Gilinski y el mexicano David Martínez.
Los precedentes
Según Europa Press, Banco Sabadell participó entre 1998 y 2012 en el mexicano Banco de Bajío, del que desinvirtió con unas plusvalías netas de 19,9 millones de euros al no conseguir aumentar su peso más allá del 20%. Además, el consejero delegado de Banco Sabadell, Jaume Guardiola, conoce el funcionamiento del país americano tras trabajar durante años allí en su etapa en BBVA, y actualmente ya hay un equipo de Banco Sabadell en México para gestionar activos inmobiliarios de la CAM, además de una oficina de representación en México DF.
En la presentación de resultados del tercer trimestre a finales de octubre, Guardiola explicó que América Latina «está en el horizonte» como territorio natural de expansión de Banco Sabadell, aunque sostuvo que por ahora no hay previsto crecimiento inorgánico mediante compras.
Mirada a Rusia
Según Europa Press, el banco también estudiaría el desembarco en Rusia con una oficina de representación. Banco Sabadell ya está presente de esta forma en Varsovia, Estambul, Sao Paulo, Santo Domingo, Caracas, Beiging y Shanghai (China), Delhi (Índia), Dubai , Nueva York, Singapur y Argel, además de México DF.
. Los gestores recuperan la confianza en la economía global y aumentan su exposición a bolsa
Los gestores globales han recuperado la confianza en la capacidad de crecimiento de la economía mundial tras la resolución de la crisis de la deuda en EEUU que implicó el cierre parcial de la Administración. Según los resultados de la encuesta mensual, correspondiente a noviembre, de BofA Merrill Lynch realizada entre 222 gestores con 599.000 millones de dólares en activos, una vez superada la parálisis política en Washington, el 67% confía en que la economía mundial se fortalecerá en los próximos 12 meses, frente al 13% que lo pensaba en octubre. Y, por ello, han aumentado el peso de la renta variable en sus carteras, pues el 52% sobrepondera el activo, si bien en paralelo también crecen las preocupaciones sobre las valoraciones.
Dentro de los mercados bursátiles, los gestores vuelven a estar sobreponderados en mercados emergentes globales, el cambio más importante del mes (muestran un aumento de la confianza en los beneficios empresariales y han cambiado sus preferencias dentro de estos mercados: ante el temor de un aterrizaje brusco de la economía china, han reducido el peso en este país, para dirigirlo, en buena parte, a Corea).
Otro movimiento en renta variable es que los gestores han reducido ligeramente su fuerte sobreponderación en la eurozona y Japón. Y es que, por primera vez desde 2004, la mayoría ve la bolsa algo cara, aunque por regiones, Europa está todavía considerada infravalorada comparada con EEUU –de hecho, el 18% ve infravalorado el continente-. “La convicción aún es baja en Europa. La mayoría de gestores esperan crecimiento en los beneficios pero pocos ven subidas de doble dígito”, dicen los expertos.
“Los inversores siguen resistiéndose a estar alcistas. ¿Quién podría imaginar que los máximos históricos de la bolsa estadounidense coincidan con máximos en los niveles de liquidez?”, comenta Michael Hartnett, estratega de inversiones de BofA Merrill Lynch Global Research. Y es que, en paralelo a este movimiento hacia las bolsas, los gestores han disminuido sus posiciones en renta fija, si bien la liquidez se ha elevado hasta el 4,6%.
Las razones del optimismo
Entre las razones para prever un mayor crecimiento global, el 31% de los gestores cita el crecimiento de los préstamos bancarios en las economías el G-7 y el 26% habla de la aceleración de las economías de China y Asia. Los gestores mayoritariamente creen que los beneficios de las compañías se incrementarán en el próximo año, aunque ya no piensan que será por encima del 10%.
Además, y preguntados por primera vez sobre la fecha estimada del tapering en Estados Unidos, que podría dar una señal de que la Fed cree en una recuperación con la fortaleza suficiente, el 48% señala marzo de 2014, mientras el 18% habla del segundo trimestre del año próximo.
Foto: Erik Charlton. La banca privada suiza necesita el doble de activos para mantenerse en el negocio
Los bancos suizos necesitan en promedio el doble de los activos que gestionan actualmente para seguir estando presentes en el negocio de la banca privada, en un momento en el que aumentan las fusiones entre las empresas de gestión de patrimonio.
Esta es una de las conclusiones que se desprende del informe “Success through innovation” sobre la banca privada suiza elaborado por KPMG.
Unos dos tercios de los 39 bancos encuestados consideraron que su supervivencia dependerá de doblar los activos de sus clientes. Los bancos deberán crecer un mínimo de 10.000 millones de francos suizos (11.000 millones de dólares) en activos gestionados para lidiar con las necesidades más complejas de clientes y reguladores.
Asimismo, los responsables del estudio sostienen que muchos de estos bancos necesitan crecer sustancialmente para compensar la baja rentabilidad a través de la expansión internacional y la inversión en tecnología.
Los gestores de patrimonio suizos esperan más acuerdos después de varios años de presión sobre los márgenes, de acuerdo a la encuesta elaborada por KPMG y la Universidad de St Gallen. Mientras que algunas de las firmas más grandes están lanzándose a las compras, las firmas más pequeñas necesitan enfocarse en la estructura de costos, la construcción de alianzas con otros gestores y utilizar más tecnología a medida que aumentan los gastos.
Suiza está terminando con su tradición del secreto bancario debido a la presión fiscal por parte de autoridades extranjeras, según el sentir de los profesionales del sector. Un 60% de los encuestados espera que en tres años se produzca un sistema de intercambio de información automático entre los recaudadores de impuestos de diferentes países, lo que se traduciría en que los bancos aportarían datos sobre cuentas de sus clientes transfronterizos que podrían ser transmitidas a las autoridades fiscales nacionales de los clientes.
Si quiere consultar el informe completo puede hacerlo a través de este link.
Foto: Kuerschel. La Bolsa de Santiago abre el proceso de licitación para crear un Índice de Sostenibilidad
La Bolsa de Comercio de Santiago ha dado inicio al proceso de licitación privada para el desarrollo de un Índice de Sostenibilidad en la plaza bursátil, según se había anunciado durante el mes de junio por acuerdo de su Directorio. La iniciativa congregó la participación de un total de 37 empresas expertas en temas de sustentabilidad, las cuales deberán presentar sus propuestas técnicas y económicas hasta el 13 de diciembre, tal y como informó el mercado chileno en un comunicado.
El proceso de análisis y evaluación de las ofertas y de adjudicación será del 16 de diciembre de 2013 al 30 de enero de 2014.
Esta licitación, consiste en el desarrollo de una consultoría que tenga por objeto estudiar los modelos existentes en los mercados internacionales, realizar un diagnóstico de la situación actual en Chile en el ámbito de sustentabilidad, diseñar un modelo para determinar las características que debiese tener la metodología de clasificación de las empresas que formarían parte de un índice de sustentabilidad de la Bolsa de Comercio de Santiago y establecer los requisitos y condiciones en que se adjudicaría la operación del mencionado modelo.
En este sentido, José Antonio Martínez, gerente general de la Bolsa de Comercio de Santiago, manifestó que “en el mercado de valores existe un creciente interés por desarrollar índices bursátiles sustentables que consideren dentro de sus variables de selección criterios ambientales, sociales y de gobiernos corporativos, que permitan identificar el rendimiento de las empresas en estos términos, incentivar financieramente la incorporación de procesos sustentables y socialmente responsables en las empresas que participan en el mercado bursátil, así como incorporar variables de inversión sustentables, atendiendo demandas de inversionistas especializados en estas materias”.
Asimismo, agregó que en este contexto, “la Bolsa de Comercio de Santiago, en su rol de empresa líder del mercado de valores local, busca sumar opciones para el desarrollo y promoción de la inversión responsable, por lo que el desafío de este nuevo índice de sustentabilidad se sitúa bajo este objetivo”.
Este índice, como la marca asociada al mismo, será de propiedad de la Bolsa de Santiago y complementará la familia de índices que posee la Bolsa, donde destacan los índices IGPA, IPSA e INTER-10, los índices patrimoniales y los índices sectoriales. Además, la Bolsa de Santiago calculará y difundirá el respectivo Índice de Sustentabilidad.
En los mercados internacionales, los índices de sustentabilidad más conocidos son el Dow Jones Sustainability Index, calculado por S&P Dow Jones Índices y el FTSE4Good calculado por FTSE International Limited; mientras que en la región se destacan el Índice de Sustentabilidad Empresarial (ISE) de Brasil creado en 2005 por BM&FBovespa y el índice de sustentabilidad de la Bolsa Mexicana de Valores, el cual se implementó durante el año pasado.
Sophie del Campo, directora general de NGAM para Iberia y Latinoamérica. El dilema de los asesores españoles: dar a sus clientes rentabilidad respetando su reticencia al riesgo
En España, el 67,3 % de los asesores considera difícil construir carteras para el cliente medio que reduzcan el riesgo y al mismo tiempo aumenten la rentabilidad y un 57,3% dice que es complicado proteger las carteras frente a las fluctuaciones del mercado. Son datos que se desprenden de la encuesta a asesores financieros en España lanzada por Natixis Global Asset Management (NGAM), y realizada por CoreData Research. La encuesta a asesores financieros en España de NGAM, publicada por el Centro de Investigación de Construcción de Carteras Duraderas de NGAM, forma parte de un estudio global más amplio realizado entre 1.300 asesores financieros en todo el mundo con el objetivo de entender mejor las actitudes y necesidades actuales de este colectivo.
Según el estudio, el 44,7% de los asesores financieros en España asegura que la mayoría de sus clientes solo está dispuesta a asumir un riesgo de inversión mínimo, incluso aunque ello signifique sacrificar rentabilidad, y más de un tercio cree que la protección del capital sigue siendo una prioridad con respecto al crecimiento de los activos. Por tanto, los asesores españoles se enfrentan a un dilema, ya que parece que los clientes quieren sacar más provecho a sus activos, pero aún se muestran firmemente en contra de cualquier posibilidad que ponga en peligro la estabilidad de su inversión. En este sentido, el 42,7% de los asesores indica que la mayoría de sus clientes les solicita una reducción del riesgo de sus carteras.
“El mayor desafío para los profesionales del asesoramiento financiero en España es el de ser capaces de responder a las inquietudes de los inversores que, ahora más que nunca, buscan la seguridad en sus inversiones y soluciones que les protejan de las fluctuaciones del mercado”, explica Sophie del Campo, directora general de Natixis Global Asset Management para Iberia y Latinoamérica.
Nuevas técnicas
Dos terceras partes de los asesores españoles (68,6%) afirman que, para lograr resultados, se deben sustituir las técnicas tradicionales de diversificación y construcción de carteras por nuevos enfoques y un 84% considera que se necesita más formación en este sentido. El 56,7% también está de acuerdo en que la asignación tradicional 60/40 de las carteras ya no es la mejor manera de buscar rentabilidad y gestionar el riesgo de inversión para la mayoría de los inversores.
“Los asesores financieros en España nos están diciendo que necesitan nuevas técnicas y más respaldo a la hora de construir carteras que controlen el riesgo y la volatilidad y aumenten la diversificación. El reto para la industria de gestión de activos es dar respuesta a estas necesidades. No sólo debemos ofrecerles productos, sino una solución real”, dice Del Campo.
Cerca del cliente
Con respecto al perfil profesional del asesor financiero en España, los resultados de la encuesta dibujan un profesional que trabaja mano a mano con sus clientes y que se esfuerza por comprender sus necesidades y adaptarse a sus demandas. Un 20% de los profesionales encuestados destaca como su principal fortaleza el ser capaz de comprender el apetito de riesgo de sus clientes y un 21,3% elige su capacidad de explicarles eficazmente conceptos de inversión. El 22% destaca como principal capacidad el poder construir carteras adaptadas a los perfiles de riesgo-rentabilidad de cada cliente. Por último, los asesores financieros españoles se preocupan por observar y comprender las condiciones generales del mercado de la inversión más que la media global (13,3% frente a 8,5% en otros países).
Además, los asesores españoles dedican una media de 53,2 horas al mes a reunirse con sus clientes y a buscar otros nuevos. A pesar de sus esfuerzos, las dificultades de la economía española se reflejan en la industria del asesoramiento financiero: más de una tercera parte (36%) de los asesores en España afirma que su negocio ha disminuido en los últimos años. Asimismo, uno de sus principales problemas es la confianza: un 80% de los asesores cita la incapacidad de generar confianza rápidamente como principal obstáculo para el establecimiento de nuevas relaciones con clientes.
Finalmente, los asesores españoles dedican cada mes más tiempo a formarse en las ideas y técnicas de construcción de carteras que los asesores de otros países (13,8 horas frente a la media de 9,8 horas al mes).
Inversiones alternativas
El 84,6% de los asesores considera que las inversiones alternativas añaden diversificación y el 57,7% cree que potencian la rentabilidad. Sin embargo, aunque la mayoría (86%) dice haber discutido con sus clientes las inversiones alternativas, dos tercios (68%) explican que sus clientes no las quieren incluir en las carteras por considerarlas demasiado arriesgadas.
Con respecto a la jubilación, sólo el 16% de los asesores financieros españoles considera que sus clientes saben cuánto necesitan ahorrar para cumplir sus expectativas de estilo de vida durante la jubilación. Por otra parte, casi dos tercios de los encuestados (63,3%) creen que sus clientes consideran la vivienda propia como una inversión mejor que los valores o los fondos de valores (frente al 55,1% en otros países).
Foto: Jurgen. ARC Ratings busca convertirse en una alternativa a Moody´s, S&P y Fitch
ARC Ratings es una nueva agencia global de calificación que nace de la iniciativa de organizaciones calificadoras de crédito de cinco países y que busca convertirse en una alternativa a Moody´s, Standard & Poor´s y Fitch. La agencia calificadora será lanzada oficialmente el próximo miércoles 20 de noviembre en Londres, según informa Reuters.
Las organizaciones detrás de las iniciativa, CPR de Portugal, CARE Rating de la India, GCR de Sudáfrica, MARC de Malasia y la brasileña SP Rating, lanzan ARC Ratings porque creen que las principales agencias no están cumpliendo con las necesidades de un nuevo mundo globalizado.
Moody’s, Standard & Poor’s y Fitch controlarían en su conjunto más del 90% del mercado. Las primeras dos están radicadas en Estados Unidos mientras que Fitch tiene dos sedes, en Londres y en Nueva York.
Desde la crisis financiera, muchos son los que opinan que el mercado depende demasiado de las calificaciones de las agencias. En este sentido, ARC subraya que Moody´s, S&P y Fitch representan una forma de oligopolio centrado en Estados Unidos y tendiente al fracaso.
«Trabajando juntas (las agencias), proporcionarán respuestas a la nueva economía mundial multipolar en competencia directa con agencias centradas en Estados Unidos», dijo ARC en una declaración, a lo que agregó que sus calificaciones serían guiadas por una «aproximación de perspectivas múltiples y conocimientos de expertos locales».
