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La industria de fondos española protagoniza el mejor arranque de año de los últimos 16

Los eventos de mercado en Europa, como las tensiones en Ucrania o la crisis política en Italia, no han logrado romper la buena racha del mercado de fondos en España. En el mes de febrero, y por decimocuarta vez seguida, los fondos disfrutaron de entradas netas de capital. Según Inverco, la asociación española de instituciones de inversión colectiva y fondos de pensiones, llegaron 2.608 millones de euros netos, cifra que, junto a los más de 3.500 millones que entraron en enero, lleva las suscripciones netas en lo que va de año a 6.271 millones, convirtiendo 2014 en el de mayores entradas en fondos (entre enero y febrero) desde 1998, es decir, en los últimos 16 años.

Según los datos de Inverco, el incremento patrimonial bruto de los fondos mobiliarios en febrero fue de 3.854 millones de euros, situando su patrimonio en 161.757 millones, el 2,4% más con respecto a enero. Así las cosas, el volumen habría sumado casi 8.000 millones en enero y febrero (7.923 millones), un 80% más que en el arranque de 2013. Según sus datos, desde diciembre 2012, el volumen de activos de los fondos mobiliarios habría sumado casi 40.000 millones de euros, lo que significa un crecimiento del 32% en la industria.

Sin embargo, los datos de Ahorro Corporación son más cautos y hablan de entradas netas en febrero de 1.870 millones de euros en todos los fondos (contando mobiliarios e inmobiliarios), con un crecimiento bruto en el mes de 3.100 millones. Con estos cálculos, el volumen del conjunto de los fondos se situaría en 165.950 millones de euros, el nivel más alto desde marzo de 2010.

“Desde 2013 los inversores y ahorradores ven los fondos como el sustituto perfecto de los depósitos bancarios, con una remuneración de apenas el 1,5% en la mayoría de entidades españolas”, explican desde la entidad. Los inversores, que en la época de los depósitos extratipados optaban por el 4% de los depósitos, ven ahora la necesidad de volver a asumir riesgo para obtener una rentabilidad acorde a sus expectativas.

Más apetito por el riesgo

De esta forma, los fondos mixtos y de renta variable, comienzan a registrar incrementos notables en su patrimonio (del 5,4% para el conjunto de los fondos de riesgo). Si bien los fondos de rentabilidad objetivo –que captaron 1.700 millones en febrero- continúan siendo los preferidos tanto por comercializadores como por partícipes, los productos de riesgo están cobrando cada vez un mayor protagonismo.

Ya en el último trimestre de 2013 los mixtos y de renta variable recibieron suscripciones netas ligeramente superiores a las de meses precedentes y en enero este comportamiento se intensificó (entraron 208 millones de euros). En febrero el conjunto de las categorías de riesgo (fondos mixtos y renta variable) suma otros 1.500 millones en suscripciones netas, siendo la categoría de mixtos de renta fija la segunda en volumen captado (700 millones) y la de renta variable, la cuarta (500 millones). Los mixtos de renta variable captan algo más de 300 millones, según AC.

Entre las gestoras que más captaron en activos de riesgo está Santander AM, la mayor entidad española: vio un aumento de 730 millones de euros en el mes y 1.700 millones en el año, en general. La entidad empieza a destacar por su apuesta decidida por los fondos de riesgo, tipología en la que en febrero sumó 560 millones y en 2014, más de mil millones.

Además, la rentabilidad ha acompañado. Los principales índices europeos cerraron febrero en positivo, con revalorizaciones de entre el 2% y el 3%. Esto permitió a los fondos de riesgo cerrar el mes con una rentabilidad comprendida entre el 0,74% de los mixtos de renta fija y el 2,8% de los de renta variable, según Ahorro Corporación.

Las gestoras suman

Considerando los datos de fondos mobiliarios e inmobiliarios, todas las gestoras del top ten español, a excepción de La Caixa, cierran febrero con crecimientos patrimoniales, con avances comprendidos entre el 1,8% y el 3,6%. El diferente comportamiento de la entidad catalana corresponde a los reembolsos cercanos a mil millones de euros sufridos tras el vencimiento de Foncaixa Estabilidad. En el otro lado de la balanza, está Santander AM.

Sacar partido a los cambios y buscar valor en Europa: dos enfoques de M&G para invertir en bolsa

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Foto: Trebol_a, Flickr, Creative Commons.. Pendientes de los bancos centrales

Aunque las valoraciones que ha alcanzado la renta variable están haciendo surgir algunas dudas, los gestores, hoy por hoy, son muy positivos con el activo. Así lo indicó Arvind Sabharwal, director de Inversiones en renta variable de M&G Investments, en el marco de su foro anual de renta variable, celebrado recientemente en Madrid. La renta variable todavía presenta atractivo en todas las regiones del mundo en comparación con otras clases de activos, explicó el experto. La gestora gestiona en bolsa 75.000 millones de euros.

El evento contó con la participación de dos gestores de la entidad, Aled Smith, gestor del M&G Global Leaders Fund, y Richard Halle, gestor del M&G European Strategic Value Fund. Smith explicó su foco en invertir en compañías con buena cultura empresarial y un buen modelo de negocio bien posicionadas para el futuro, sacando partido de los cambios. En su opinión, esos cambios ahora son favorables porque en 2014 la situación mejorará: las compañías que afrontan un cambio positivo ofrecerán fuertes retornos a largo plazo y su estrategia consiste en identificarlas, evaluarlas y poner en precio esos cambios (que en algunos casos se materializan en reestructuraciones). En agosto del año pasado, compró por ejemplo la compañía brasileña Brasil Insurance Participaco.

Halle, por su parte, puso sobre la mesa la importancia de invertir con estilo de valor y las oportunidades que se presentan actualmente en Europa, que cotiza en torno a niveles medios históricos. Para el gestor, la inversión value no ha sido premiada por los inversores en los últimos tiempos pero eso empezó a cambiar en 2013, y además se encuentra barata desde un punto de vista relativo y absoluto. Ahora, explica que los beneficios de las compañías europeas están lejos de sus máximos y hay “multitud de oportunidades”.

Su fondo cuenta con entre 60 y 100 valores, con un peso relativo máximo del 3%, y un peso sectorial fruto de la selección de valores. En último término el valor es el factor dominante de las inversiones, no un sector individual o una serie de acciones.

En el evento también participó Ritu Vohora, especialista de construcción de carteras y especialista de riesgos, que explicó que la construcción del portafolio es un paso clave de la inversión, incluso más pertinente desde 2008, cuando las implicaciones macroeconómicas se sobrepusieron a los fundamentales. Y, en este sentido, la gestión del riesgo a través de la cartera también es fundamental. Por eso defendió que, a la hora de construir una cartera robusta y capaz de ofrecer retornos sostenibles, no solo hay que tener en cuenta una buena selección de valores, sino también hay que cuidar el análisis de riesgos, la vigilancia de la construcción de la cartera, el posicionamiento y los catalizadores de rentabilidad.

En su opinión, es importante realizar una asignación de capital eficiente (por valores, sectores o estilos), entender los sesgos o el posicionamiento, visualizar ideas para mejorar la construcción de la cartera… así como entender los mercados y sus riesgos.

Los inversores internacionales se lanzan a por el ladrillo español a través de las socimis

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El estallido de la burbuja inmobiliaria en España y la posterior crisis financiera han dejado los precios del ladrillo español en niveles que los inversores, por primera vez en años, empiezan a considerar atractivos. Tanto, que el posicionamiento en el activo empieza a repuntar, ya sea de forma directa o a través de vehículos cotizados como las socimi, las sociedades españolas de inversión inmobiliaria.

«La pregunta que se hacían los inversores en los últimos años de si era el momento de invertir en el sector inmobiliario español ya no existe. La pregunta ahora es qué tipo de activo y en qué mercado. La respuesta dependerá del perfil de riesgo del inversor, sus expectativas de rentabilidad y plazo de la inversión”, comenta a Funds Society Juan José Zaragoza, managing partner de Exan Capital , firma independiente de asesoramiento y gestión de activos inmobiliarios con base en Miami. El experto considera que “la oferta de operaciones inmobiliarias en España y las expectativas de rentabilidad de los inversores finalmente se encuentran”. Y, en su opinión, algunas de las oportunidades más claras están “en algunos tipos de activo en zonas prime de los dos principales mercados en España (Madrid y Barcelona), que ofrecen a los inversores una atractiva rentabilidad con ajustes tanto en el precio de los activos como en las rentas o alquileres”.

También desde Bankinter señalan que el mercado inmobiliario español volverá a ser una oportunidad de inversión atractiva a lo largo de 2014. El repunte empezará con una estabilización este año, una recuperación más sensible de la demanda y los precios en 2015 y una reactivación de la promoción en 2016. Eso sí, matizan que habrá cambios estructurales: la demanda no será como en el pasado y los precios de las viviendas mal ubicadas seguirán bajando. Y recuerdan que el inversor debería tener en cuenta una visión de largo plazo: “Volverá a ser a una oportunidad de inversión atractiva pero considerando que se debe contemplar un horizonte temporal entre cinco y 10 años”.

Gross y Soros, los gurús interesados

Este momento de recuperación es un reclamo entre todo tipo de inversores. “Ya no solo son los fondos buitre internacionales o los inversores patrimonialistas extranjeros los que quieren invertir en el mercado inmobiliario español, sino los inversores locales también”, señala Zaragoza. Con todo, por ahora el repunte se está apoyando en los grandes inversores institucionales y fortunas internacionales.

Así, a lo largo de las últimas semanas venimos viendo cómo los grandes inversores internacionales han puesto en el punto de mira al sector inmobiliario español. Hace apenas unos días Bill Gross, el gurú de la mayor gestora de renta fija del mundo, Pimco, se comprometía a comprar cinco millones de acciones en la nueva socimi del Grupo Lar, en manos de la familia Pereda, que comenzará a cotizar en el mercado español el día 6 de marzo. Una inversión que supone 50 millones de euros y un peso en el fondo del 12,5%.

Y más recientemente, se conocía que el inversor estadounidense George Soros, que hace meses compró el 3% en FCC, se ha comprometido con el equipo de Azora, una socimi de 500 millones de euros con el nombre de Hispania Activos Inmobiliarios, a ser inversor ancla, con una aportación del 10% del fondo equivalente a 50 millones. En la actualidad, Hispania está en conversaciones con varios de los principales inversores financieros a nivel mundial, en relación con su participación en la oferta como inversores ancla, según explican desde la entidad.

Hispania Activos Inmobiliarios, sociedad inmobiliaria española de nueva constitución, anunciaba el jueves su intención de lanzar una oferta de suscripción de acciones para obtener 500 millones de euros de capital por medio de una colocación global a inversores cualificados y sofisticados, y con Goldman Sachs International y UBS Limited como coordinadores de la oferta. La sociedad tiene la intención de crear una cartera de activos inmobiliarios de calidad, mediante la inversión, principalmente, en propiedades de uso residencial, oficinas y hoteles en España. La sociedad, que solicitará la admisión a negociación de sus acciones en bolsa española una vez haya obtenido la aprobación del folleto por la CNMV, estará gestionada y asesorada por una sociedad del Grupo Azora (con más de 2.000 millones de euros en activos bajo gestión).

El atractivo de las socimi

Estos dos últimos son dos ejemplos del atractivo que tienen las socimi como vehículo para canalizar el interés de los inversores por el real estate español, más allá de la inversión directa. “Para las familias puede ser un vehículo muy interesante y también para el inversor internacional. Ahora sí ha llegado la hora de tener socimis en la cartera de productos”, comentaba Juan Antonio Gutiérrrez, consejero delegado de Mazabi Gestión de Patrimonios en una reciente conferencia organizada por iiR. Vehículos que pueden encajar “para inversores de Latinoamérica y de otras partes del mundo”.

Los expertos consideran que ya se han sentado las bases legales y fiscales para su desarrollo y que su número seguirá creciendo. Para Mazabi, hay inversores internacionales con activos inmobiliarios españoles que se están planteando entrar o formar una socimi y calcula que a finales de 2015 podría haber entre 15 y 20 sociedades de este tipo en el mercado español, tanto de inversores nacionales como internacionales. “Hay muchas familias trabajando actualmente en la constitución de socimis”, corrobora Enrique López de Ceballos Reyna, socio de RHGR-ONTIER. Una de las ventajas clave es la liquidez que pueden aportar en el futuro, cuando salen a cotizar en bolsa, una actividad para la que tienen un margen de dos años. La tributación es muy ventajosa si bien están obligadas a repartir el 80% de los resultados por rentas en concepto de dividendos, que sí tributan.

Precisamente esos dividendos podrían ser el reclamo para los inversores. “Entrará mucho más dinero cuando las socimi estén claramente invertidas: los planes de pensiones y otros inversores institucionales querrán tener acceso al cupón que aporta la socimi”, explica Gutiérrez.

Dos tipos de socimis

A finales de noviembre se inauguró en España el nuevo segmento de negociación de socimis del Mercado Alternativo Bursátil (MAB), con la incorporación de Entrecampos Cuatro Socimi, S.A y días más tarde, Promorent. Desde Mazabi, eso sí, consideran que hay dos tipos de socimi: aquellas promovidas más bien por familias, con bajo patrimonio, menor a 100 millones de euros y que buscan fiscalidad o liquidez para sus activos inmobiliarios, y otras promovidas por inversores institucionales, con patrimonios por encima de 300 millones, que buscan las ventajas fiscales y beneficiarse de unas reglas del juego que conocen bien para entrar en el activo, como hace Soros. Como el coste de las socimi está en torno a 100.000 euros, escalable en función del volumen, y requieren un gran trabajo administrativo, Gutiérrez confía más en el desarrollo de estas últimas, o de socimis formadas por la integración de varios grupos familiares con mayores volúmenes.

Los fondos cotizados de bolsa revierten su tendencia y sufren reembolsos en enero

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En línea con el buen comportamiento de los mercados bursátiles, 2013 fue un año muy fructífero para los productos cotizados de renta variable: sus flujos de entrada alcanzaron un máximo histórico en 247.300 millones de dólares, según los datos de BlackRock. Pero en enero la situación se ha complicado ligeramente, debido a las correcciones generalizadas en bolsa y a la crisis en los mercados emergentes.

A lo largo del mes, hubo reembolsos: los inversores retiraron capital de los productos cotizados de renta variable por valor de 10.800 millones de dólares, alejándose así de la solidez con la que comenzaron los dos últimos años. Este mal comportamiento explica que las salidas netas registradas en los productos cotizados en todo el mundo ascendieran a 9.700 millones de dólares durante el mes de enero, según el ETP Landscape Report de BlackRock correspondiente al primer mes del año.

Las noticias positivas sobre la inversión en ETPs durante el mes de enero se dieron en la renta variable de mercados desarrollados distintos al estadounidense, que captaron 11.200 millones de dólares, aunque la cifra no bastó para borrar los reembolsos en otras categorías.

En concreto, Los ETPs de renta variable de mercados desarrollados en general (global/global excluyendo EE.UU.) atrajeron una inversión neta de 3.700 millones de dólares y las exposiciones a renta variable japonesa captaron otros 4.000 millones de dólares. Además, los productos cotizados de renta variable europea registraron unas entradas de 4.000 millones de dólares, impulsadas por el índice de gestores de compras de enero para la zona euro, cuyo dato fue el más positivo desde 2011.

Al otro lado, los ETPs de renta variable de mercados emergentes registraron unas salidas netas de 10.000 millones de dólares, las salidas mensuales más altas jamás registradas, promovidas por la debilidad de los datos de fabricación en China y la continuación de la retirada de estímulos por parte de la Reserva Federal.

Los fondos que replican índices estadunidenses también sufrieron: EE. UU. sufrió salidas netas por valor de 12.000 millones de dólares, que reflejaron principalmente los reembolsos experimentados por el segmento de la renta variable de gran capitalización (de 15.900 millones de dólares), mitigados por unos flujos de entradas netas de 2.900 millones de dólares en ETPs sectoriales estadounidenses.

Y es que las preocupaciones en torno a los mercados emergentes y a las valoraciones y beneficios de las empresas estadounidenses afectaron en gran medida a los flujos de inversión en enero. Tales preocupaciones también provocaron caídas en las bolsas de todo el mundo y es probable que la volatilidad se aleje de sus mínimos históricos y aumente en adelante, según BlackRock.

Fibra Macquarie hace balance de su primer año de operaciones y espera un buen 2014

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Fibra Macquarie reportó ingresos totales por arrendamientos de 476 millones de pesos en el cuarto trimestre de 2013, producto de una mayor actividad de alquileres, pese a una ligera baja en los precios de las rentas de su principal segmento, el industrial.

Tras un favorable 2013, su primer año de operaciones, Macquarie prevé en el 2014 comprar una plaza comercial en el Distrito Federal y, junto con Grupo Frisa, adquirir un portafolio de otras nueve propiedades comerciales que se distribuirán en diferentes ciudades del país.

El Fideicomiso de Inversión en Bienes Raíces (Fibra), también reportó un ingreso neto operativo por 426,4 millones de pesos en el periodo y una utilidad neta por 15,6 millones, de acuerdo con su reporte trimestral presentado esta semana.

“Si bien hubo algo de incertidumbre derivada de las reformas gubernamentales propuestas en México, que impactó la actividad económica a lo largo del año y contribuyó a reducir la actividad de arrendamiento en la segunda mitad del 2013, nos sentimos optimistas respecto a 2014”, dijo Jaime Lara, director general.

“Somos optimistas acerca del 2014, ya que una buena cantidad de nuestros clientes industriales se beneficiará de poder exportar hacia Estados Unidos, cuya economía se encuentra en recuperación”, agrego.

Al cierre de diciembre, la Fibra contaba con 259 propiedades industriales que tenía una ocupación del 90,3% y pagaban una renta mensual promedio por metro cuadrado arrendado de 4,49 dólares, por debajo de los 4,58 dólares del año pasado. En 2013, tuvo 355.000 metros cuadrados de arrendamientos nuevos y renovaciones, informa El Financiero.

En el segmento comercial y de oficinas, la Fibra cerró el año con siete propiedades que estaban ocupadas en 97,3% y pagaban una renta mensual promedio de 9,67 dólares.

Un ex-trader de Goldman Sachs, entre los nuevos propietarios del Standard High Line neoyorquino

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El Standard High Line de Nueva York, icono del Meatpacking District tanto por su vanguardista diseño como por su celebrada azotea, se ha vendido por más de 400 millones de dólares a un grupo de inversores entre los que se encuentra David Heller, ex trader de Goldman Sachs reconvertido desde hace unos años a magnate de los bienes raíces.

El hotel de 330 habitaciones, construido literalmente encima del parque elevado High Line, ha sido adquirido por Standard International, el consorcio que gestiona los cinco hoteles de la cadena Standard, no tenía sin embargo la propiedad de los hoteles. El precio pagado valora cada habitación en 1,2 millones de dólares, que según recoge The Real Deal, es un récord para el Meatpacking District y está entre los precios más altos que se han pagado nunca en Manhattan.

Andre Balazs, fundador y dueño de Standard International, vendió el 80% de su participación en la compañía gestora de los hoteles, pero retuvo la propiedad de los edificios, hasta ahora, que ha vendido el Standard High Line a la compañía gestora. David Heller, el socio de Standard International, también es co-propietario con Balazs del edificio del hotel Standard East Village.

Según su perfil de Linkedin es inversor además del hotel Snake River Lodge en Jackson Hole. Heller, que dejó Goldman Sachs en 2012 tras 22 años en la firma cuando co-dirigía la división de Securities, también es accionista del equipo Philadelphia 76ers, de la NBA, además de dedicarse ahora a las inversiones inmobiliarias y hoteleras.

El fondo neoyorquino Dune Capital Management y el de private equity Greenfield Partners, co-propietarios con Balazs del Standard High Line, también han vendido su participación a Standard International.

¿Cuáles son los cambios a los que se enfrentan los gestores de real estate?

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Los rápidos cambios demográficos y de urbanización, especialmente en los mercados emergentes, conducirán a un crecimiento sustancial en la industria de inversión en bienes raíces en los próximos seis años, de acuerdo al informe «Real Estate 2020: Construyendo el futuro», de PwC.

Al mismo tiempo que las oportunidades en la industria crecen, también lo harán los activos invertidos en el sector. El informe prevé que las existencias globales de bienes raíces invertibles aumentarán más de un 55% hasta alrededor de 45,3 billones de dólares para 2020, frente a los 29 billones de 2012, y se espera que crezcan en proporciones similares para 2030.

La expansión será mayor en las economías emergentes, donde el desarrollo económico conducirá a una mejor calidad del arrendatario y, en algunos países, a unos derechos de la propiedad más claros, que repercutirán en el mercado residencial, comercial y de infraestructuras.

El informe también revela que el capital privado desempeñará un papel fundamental en la financiación de las necesidades del sector de bienes raíces, un sector cambiante y en aumento.

La intensa competencia por bienes raíces prime llevará probablemente a los gestores de real estate y a los inversores a buscar nuevas oportunidades de rendimiento. Sin embargo, el creciente y cambiante mundo inmobiliario mostrará a los gestores una gama mucho más amplia de riesgos, por lo que éstos deberán estar equipados para manejarlos.

“El sector de real estate está atravesando actualmente una serie de cambios fundamentales que esperamos que reconfiguren el paisaje en 2020”, subrayó Byron Carlock, responsable de Real Estate en PwC.

Asimismo, manifestó que “con 40-50 billones de dólares previstos en inversiones en infraestructuras, habrá nuevas e importantes oportunidades en bienes raíces, sobre todo para viviendas de densidad urbanas, desarrollos dirigidos al tránsito y espacios comerciales urbanos. Los gestores de real estate e inversores tienen que tener la visión de anticipar las tendencias emergentes en el medio plazo y prepararse para ello ahora con el objetivo de tener éxito en 2020”.

Otros cambios previstos para 2020

Se producirá una enorme expansión en las ciudades, con resultados mixtos. En 2020, la gran migración del siglo XXI a las ciudades estará en marcha. Las ciudades crecerán en todos los países de rápido crecimiento de Asia, África, Oriente Medio y América Latina. Incluso los países occidentales desarrollados se urbanizarán, aunque a un ritmo más lento y, para 2020, las ciudades estarán compitiendo ferozmente entre sí.

El crecimiento en los mercados emergentes llevará a una competencia por los activos inmobiliarios y entre las organizaciones de bienes raíces; la sostenibilidad transformará el diseño de edificios y desarrollos, presentando oportunidades y riesgos para los gestores del sector; la tecnología perturbará la economía inmobiliaria.

En este sentido, el estudio subraya que el crecimiento de las compras en línea seguirá reduciendo la necesidad de espacio para tiendas, pero los tiempos de entrega más cortos aumentarán la necesidad de espacio para almacenaje más cerca del cliente. Asimismo y a medida que aumenta el trabajo desde casa u oficinas satélite, la necesidad de espacio de oficinas caerá. Para los desarrolladores, los avances tecnológicos harán los edificios ecoeficientes más prácticos.

PwC apunta también que el capital inmobiliario ocupará el centro del escenario, mientras que el capital privado jugará un papel fundamental en la financiación de la creciente y cambiante necesidad del sector de bienes raíces y su infraestructura de apoyo. Los gestores del sector tendrán también que aprovechar toda la gama de posibilidades de financiación para asumir nuevos tipos de riesgos, a menudo con horizontes de inversión a largo plazo.

Los gestores tendrán que responder y adaptarse

Los gestores de real estate tendrán que pensar más globalmente en un momento en el que los bienes raíces invertibles en todo el mundo se expandirán sustancialmente, especialmente en las economías emergentes.

Asimismo, deberán entender la economía subyacente de las ciudades. Las ciudades de rápido crecimiento presentarán una gama más amplia de riegos y también de recompensas, que van desde low risk/low yield en el núcleo de bienes raíces en economías avanzadas a un high risk/high reward en las economías emergentes.

La mayor migración de todos los tiempos, sobre todo en las economías emergentes, impulsará la mayor oleada de construcción. También los factores tecnológicos y la sostenibilidad en la valoración de activos, lo que llevará a que algunos edificios sin ratings de sostenibilidad competitivos sufran descuentos.

Los gestores también tendrán que decidir dónde y cómo competir. La competencia por los activos prime se intensificará aún más en 2020. Se espera que la nueva riqueza de las economías emergentes intensifique la competencia por los activos prime. En este sentido, los profesionales tendrán que pensar lateralmente, mientras se concentran más que nunca en los fundamentos de los conocimientos locales y la demanda de los inquilinos.

A medida que la naturaleza de la inversión en bienes raíces cambia, haciéndose má global y especializada, surgirán más riesgos. Los riesgos estarán relacionados con la asociación con desarrolladores locales o gobiernos en economías emergentes, así como los riesgos asociados a la regulación y la fiscalidad en un sector cada vez más globalizado, entre otros.

Si quiere consultar el informe completo puede hacerlo en el siguiente link.

La Consar autoriza a Profuturo GNP la compra de la cartera de Afore Afirme Bajío

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La Junta de Gobierno de la Consar resolvió este jueves autorizar la solicitud que Profuturo GNP Afore presentó el pasado 7 de febrero para adquirir la cartera de clientes de Afore Afirme Bajío, a través de una cesión de derechos, incluyendo los derechos para administrar las 68.903 cuentas individuales que administra Afore Afirme Bajío, con un ahorro acumulado de 5.455 millones de pesos y los valores bajo administración a través de las Siefore que opera Afore Afirme Bajío.

Esta cesión, informa la Consar, se llevará a cabo el 28 de marzo de 2014 por lo que, a partir de esa fecha, la comisión sobre saldo que se cobrará a los trabajadores que hubieran estado registrados en Afore Afirme Bajío será del 1,17% (más baja que la actual de Afore Afirme Bajío, del 1,32%).

Efectuada la cesión de la cartera, Profuturo GNP Afore tendrá aproximadamente 249.108 millones de pesos de recursos en activos administrados, es decir, el 11,7% de los activos netos de los SAR. Además, administrará más de tres millones de cuentas equivalentes al 7,1% del total de las cuentas administradas en los SAR.

Una vez efectuada esta cesión de cartera, el Sistema de Ahorro para el Retiro estará conformado por 11 administradoras, las cuales ofrecen a más de 50 millones de ahorradores una amplia variedad de servicios.

La Consar vigilará que la operación de cesión de cartera y las actividades subsecuentes se realicen con estricto apego a la ley, salvaguardando en todo momento los derechos de los trabajadores.

Los ahorradores que hasta el 28 de marzo sean atendidos por Afore Afirme Bajío, que de conformidad con los artículos 74 de la Ley de los Sistemas de Ahorro para el Retiro y 41 fracción II, inciso del Reglamento de la Ley, podrán ejercer su derecho a cambiarse de Afore sin esperar el plazo de un año de calendario para realizar el cambio.

Heptagon Capital aumenta su oferta UCITS con dos nuevos fondos de renta variable

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Heptagon Capital, firma de gestión de inversiones londinense con 8.400 millones de dólares en activos bajo gestión, acaba de lanzar dos nuevos fondos UCITS a través de su plataforma UCITS de Irlanda. Se trata del fondo Oppenheimer Global Focus Equity y Kopernik Global All-Cap Equity, informó la firma británica en un comunicado.

Con estos dos fondos se elevan a cinco los productos que tiene en su plataforma UCITS, con activos de 2.800 millones de dólares.

Oppenheimer Global Focus Equity está disponible para inversores UCITS profesionales. La estrategia combina un enfoque temático a generación de ideas y el análisis fundamental de las empresas. El gestor Randall Dishmon, que trabaja desde Nueva York, comenzó esta estrategia en octubre de 2007. Dishmon busca negocios duraderos, sin importar dónde se encuentren, pero con vientos de cola sostenibles y una buena economía y en un horizonte de inversión de 3-5 años. Dishmon es empleado de OFI Global Asset Management, una subsidiaria propiedad total de OppenheimerFunds.

El gestor de OFI ha sido distinguido en numerosas ocasiones. Recientemente recibió un Premio Lipper al Mejor de su Clase en Estados Unidos por Oppenheimer Global Value Fund, superando a los otros 75 fondos de su categoría.

El fondo Kopernik Global All-Cap Equity está siendo gestionado por Dave Iben de Kopernik Global Investors de Tampa (Florida) y persigue una estrategia bottom-up global con un enfoque de evaluación que se centra en la identificación de las ineficiencias del mercado a través de un análisis independiente.

Iben y su equipo buscan acciones infravaloradas y no queridas que recompensarán significativamente en el largo plazo al inversor paciente que entienda realmente el negocio de una empresa y donde con el tiempo se logran valoraciones más estables y normales para un negocio.

Heptagon Capital, con sede en Londres, fue fundada en 2005 por los ex directores de Morgan Stanley Tarek Mooro, Eran Ben-Zour y Fredrik Plyhr. Heptagon se dirige al inversor institucional y a inversores de ultra alto patrimonio (UHNWI, por sus siglas en inglés), a los que ofrece clases de activos tradicionales y alternativos.

DeAWM registra en España un fondo de fondos flexible multiactivo

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Deutsche Asset & Wealth Management ha registrado en la CNMV, el supervisor de mercados español, el fondo DWS Multi Opportunities, fondo de fondos mixto de gestión activa y flexible que invierte al menos un 51% en fondos de inversión.

El fondo pretende alcanzar el mayor crecimiento posible del valor en euros a través de una cartera diversificada y flexible que centra la inversión en la renta variable global y renta fija europea, a través de fondos de renta variable nacional y extranjera y fondos de bonos, bonos soberanos y deuda corporativa.

La rentabilidad de DWS Multi Opportunities no está ligada a ningún índice de referencia. Se ha fijado el siguiente índice que está compuesto en un 25% por el MSCI World, en otro 25% por el MSCI Europe, en un 40% por el REXP y en el 10% restante por el Euribor a tres meses con la finalidad de reflejar el perfil de riesgo objetivo a largo plazo del fondo. No existen limitaciones de inversión por tipo de activo, region o estilo de inversión. Las carteras de renta variable y renta fija pueden estar entre el cero y el 100%.

El fondo fue lanzado en mayo de 2002, está gestionado por Henning Potstada, y cuenta con la calificación cinco estrellas Morningstar. DWS Multi Opportunities cuenta, además, con Klaus Kaldemorgen como director del equipo de inversión, uno de los gestores de fondos alemanes más prestigiosos, gestor del DWS Concept Kaldemorgen (fondo de autor) y dos clásicos de DWS: DWS Vermögensbildungsfonds I y DWS Akkumula.