Corpbanca Las Condes. Santiago. IFC solicita una evaluación de la fusión Corpbanca e Itaú
Corpbanca informó este lunes a la Superintendencia de Valores y Seguros (SVS) que su controlador, Corp Group, le comunicó que International Finance Corporation (IFC), del Banco Mundial, ha solicitado a un banco de inversión una evaluación respecto a los términos y condiciones del acuerdo de fusión con Banco Itaú Chile y el subsecuente cambio de control del banco fusionado por Itaú Unibanco.
Según señala el hecho esencial, dicha evaluación sería adicional a las ya emitidas por los bancos de inversión Bank of America Merrill Lynch y Goldman Sachs, las cuales fueron considerados en la aprobación de la Transacción por el Comité de Directores y por el Directorio del Banco.
El documento asegura además que, según ha informado IFC, esta evaluación sería en el marco del análisis que se encuentra efectuando tal entidad con la finalidad de adoptar la decisión de otorgar su consentimiento previo que es necesario para la materialización de la transacción, según los términos del Transaction Agreement suscrito por Corpbanca y su controlador, por una parte, y Banco Itaú Chile y su controlador, por la otra.
Corpbanca afirmó en el hecho esencial que también IFC rechazó el informe que la entidad bancaria había encomendado a la Universidad de Chile.
«Debe hacerse presente que Corpbanca, sin perjuicio de haber dado cabal e íntegro cumplimiento a la legislación y reglamentación chilena y extranjera que le es aplicable en el proceso de aprobación de todos los actores y contratos comprendidos en la transacción, atendiendo el requerimento que sobre el particular hiciera IFC, y por considerarlo en el mejor interés de Corpbanca y de todos sus accionistas, encomendó con fecha 10 de junio pasado una opinión independiente, contratando al efecto al Centro de Gobierno Corporativo y Mercado de Capitales de la Universidad de Chile, opinión cuyos resultados aún no han sido entregado al Banco por esa entidad, y los cuales, una vez recibidos, se harán públicos. En todo caso, IFC ya a señalado que el informe de la Universidad de Chile no le es suficiente», afirmó.
. DeAWM acelera la máquina con nuevas contrataciones en todo el mundo
Tras una primera fase de simplificación de productos y racionalización e integración de sus actividades -que llevó al grupo a realizar varias desinversiones en el negocio de gestión de activos de Rusia, Filipinas y de Stable Value en EE.UU. por valor de 21.000 millones de euros-, Deutsche Asset & Wealth Management está ahora completamente implicada en una fase de ejecución de sus estrategias y de crecimiento. La consigna es crecer en “la buena dirección” y a un ritmo rápido, esto es, acelerar la máquina.
“Nuestra aspiración es convertirnos en una entidad líder de gestión de activos y de banca privada de alcance global, con una oferta competitiva en el espectro de productos de gestión activa, pasiva y alternativos”, explicó Michelle Faissola, responsable de DeAWM, en el marco de un evento que reunió en Londres a la prensa internacional. Un equilibrio de productos que diferenciará su crecimiento del de otras gestoras más centrada en productos de pura beta: “No estamos intentando ser BlackRock”, afirma Fassola, explicando que en el ámbito de la gestión pasiva su oferta, puramente física tras la transformación de sus productos sintéticos, se centra en ofrecer algo más que beta.
La intención de la entidad es ofrecer un servicio personalizado tanto a los clientes privados de altos patrimonios (HNWI) como a los clientes institucionales, el foco de su crecimiento, y la fórmula para ello es clara: en el área de productos, poniendo el foco en la innovación y la rentabilidad; pero sobre todo, a través de un equipo capaz de ofrecer el servicio demandado.
En ese sentido, la entidad está invirtiendo en construir un equipo de alcance global, en lo que Faissola definió como “un viaje de largo plazo”. DeAWM ha anunciado una serie de nombramientos que muestran ese compromiso, y que buscan incrementar en un 15% los gestores para tener más contacto con esos individuos de altos patrimonios.
Así, ha realizado unas 340 contrataciones en las Américas a lo largo de los últimos meses. Entre ellas, ha anunciado el nombramiento de J.J. Wilczewski como co-responsable del Global Client Group para las Américas, que se centrará en dar servicio a los inversores institucionales, supervisando la cobertura de los clientes y la distribución en la región. Trabajará junto al otro co-responsable, Bob Kendall, al frente del negocio minorista; ambos bajo la supervisión de Dario Schiraldi, responsable del Global Client Group y reportando a Jerry Miller, responsable de DeAWM para las Américas.
La entidad también ha nombrado a Thomas Clarke como responsable de Lending y Productos de Depósitos para la región, cargo que será efectivo el próximo septiembre. En su puesto, liderará el negocio y asumirá la responsabilidad tanto de estrategia como de desarrollo de productos y servicio al cliente, además de estar al frente de un equipo de especialistas que trabajan con banqueros y clientes para estructurar las mejores soluciones para dar respuesta a las necesidades de liquidez y financiación de los clientes. Clarke estará basado en Nueva York y reportará a Balaji Prasanna, responsable global del negocio de préstamos y depósitos y de soluciones de planificación patrimonial, y regionalmente a Jerry Miller, responsable de DeAWM para la región.
La firma también está fortaleciendo su equipo de gestión en Estados Unidos, como muestra del compromiso con el mercado estadounidense, donde la gestora tiene la mayor base de activos. Ha nombrado a Deepak Khanna como responsable de renta variable value y de gran capitalización de Estados Unidos, efectivo el próximo 16 de julio. Kanna será responsable de la gestión de estrategias de inversión centradas en este tipo de acciones y su llegada reforzará el equipo de inversión de la firma en las Américas, ya incrementado el pasado abril con Richard Glass, responsable de small y midcaps con enfoque de valor en el mercado estadounidense. Khanna estará basado en Nueva York y reportará a Owen Fitzpatrick, responsable de renta variable estadounidense.
Y también está fortaleciendo su equipo de banqueros privados en el país: Matthew Coombe y Patrick Menerey (que se incorporan desde la división de Wealth Management de Comerica Bank) formarán parte de su equipo en Los Ángeles, donde reportarán a Michael Davis, director de gestión y responsable de Banca Privada estadounidense para la Costa Oeste del país. Además, Fassola aseguró que la gestora planea abrir una nueva oficina en Dallas para dar servicio a los clientes de altos patrimonios.
Nueva estructura en Reino Unido
En toda la región EMEA, la gestora también ha hecho nuevas contrataciones, alrededor de 460 en el último año. Entre los últimos nombramientos, la entidad ha anunciado que Randy Brown será, de forma inmediata, el nuevo responsable de Reino Unido (un nuevo puesto que muestra el compromiso de la entidad por el mercado británico) y también liderará las soluciones de Seguros y Pensiones a nivel mundial. Brown, anteriormente co-director de inversiones junto a Asoka Wöhrmann –ahora director de inversiones-, seguirá reportando a Faissola, desde Londres, y formando parte del Comité Global Ejecutivo de la gestora, además de unirse al Comité Ejecutivo de Reino Unido, con Colin Grassie al frente. Con el nombramiento, Reino Unido se convierte en un mercado separado dentro de la organización de la firma, junto a Alemania, Asia-Pacífico, las Américas y la región EMEA.
El nombramiento de Brown llega después de que Wolfgang Matis, CEO de DWS y responsable de gestión activa y del mercado alemán, haya anunciado que se retira por razones personales. La renuncia de Matis ha hecho que la gestora haya nombrado a Joachim Häger, responsable de banca privada de Alemania, como su sustituto al frente de la Dirección del Consejo de Supervisión de Sal. Oppenheim jr. & Cie. Además, Holger Naumann, COO de DeAWM en Alemania, se une al consejo de Sal. Oppenheimer y ha sido nombrado presidente del Consejo de Supervisión de DWS Investment en Luxemburgo.
La gestora anunciará próximamente otros sucesores para asumir los puestos de Matis. Además, en Alemania, y un año después de la fusión que dio forma al mayor family office del país, Deutsche Oppenheim Family Office AG, la entidad ha puesto en marcha nuevas medidas destinadas al crecimiento: el 1 de septiembre, el CEO Thomas Rüschen tomará las riendas de la compañía, especializada en el asesoramiento a familias emprendedoras, fundaciones y organizaciones sin ánimo de lucro, con más de 10.000 millones de euros bajo gestión.
La mayor oportunidad, en Asia
La entidad también anunciará próximamente nuevos nombramientos en la región de Asia-Pacífico, donde construye equipos en mercados como Indonesia y China, y donde en el último año ha incorporado a cerca de 200 profesionales, según Faissola. De hecho, el responsable de la gestora anunció en Londres que donde ve más crecimiento a nivel mundial es en el mundo emergente y, dentro de éste, en Asia: “Asia es el lugar donde la oportunidad de crecimiento es mayor”, y donde pretenden crecer a un ritmo por encima del 20% anual en los próximos de tres a cinco años. “Hong Kong y Singapur son los grandes mercados offshore pero la cuestión es cuando el negocio onshore ganará relevancia”, aseguró, si bien matizó que aún es pronto para aprovechar esa oportunidad.
Faissola también explicó que sus perspectivas de crecimiento son optimistas en mercados como Italia o España, y que centrarán gran parte de sus esfuerzos en su compromiso con el mercado estadounidense, donde pretenden crecer con fuerza tanto en el negocio de gestión de activos como de banca privada. La inversión en tecnología, dijo, les ayudará a posicionarse a nivel global. En un entorno con grandes retos que supone una balcanización regulatoria, en el que continuará la presión de márgenes en el negocio y en el que habrá una gran dicotomía entre las boutiques especializadas y las grandes gestoras, se muestra preparado para aprovechar las oportunidades que surgen en momentos difíciles. “Necesitamos buenas ideas y escala y estamos bien posicionados para ello. Tras cinco años de crisis, es un buen momento para realizar inversiones”, apostilla.
Foto: DocteurCosmos . Goldman Sachs abre en Europa una nueva unidad de préstamos para clientes de banca privada
El estadounidense Goldman Sachs ha puesto en marcha una nueva unidad de préstamos en Europa, una división dirigida a sus clientes de wealth management, en un movimiento para empujar su negocio en zonas más tradicionales de banca, según informa The Financial Times.
La nueva división de wealth management se integra en el Banco Internacional de Goldman Sachs en Londres. El tamaño mínimo de las cuentas de esta nueva división es de 10 millones de dólares y una cuenta media tiene un balance de unos 40 millones de dólares dando servicio a unos 1.700 clientes en Europa, Oriente Medio y Asia.
La unidad ofrecerá préstamos garantizados para una amplia variedad de propósitos, incluyendo facilidades de liquidez, diversificación de la cartera, pago de impuestos o compras de lujo, como yates, además de que tiene por objeto desarrollar un libro de préstamos de 5.000 millones de dólares en los próximos tres años.
En este sentido, el responsable de la unidad privada de gestión patrimonial de Goldman Europa, Christopher French, dijo al Financial Times que la división está enfocada principalmente a dar servicio a los clientes ya existentes antes que a buscar nuevos clientes.
A diferencia de la actividad crediticia para clientes ricos con sede en Estados Unidos, Goldman ha ofrecido hasta el momento una cantidad limitada de préstamos a sus clientes europeos.
El banco pretende ofrecer también hipotecas para propiedades prime en Londres y en otras partes, asunto aún sujeto a aprobación regulatoria y que se espera que esté aprobado de aquí a un año.
. App Consar pone a un click toda la información de las afores
Como una acción más del Programa de Educación Financiera “Cómo entender tu ahorro para el futuro”, la Comisión Nacional del Sistema de Ahorro para el Retiro de México (CONSAR) ha anunciado el lanzamiento de su aplicación gratuita para teléfonos móviles APP CONSAR, como un esfuerzo adicional por vincular a los ahorradores del SAR con su cuenta afore, informó la Comisión.
En esta aplicación se podrán consultar diversos temas de interés para los ahorradores como por ejemplo en qué afore se encuentran los trabajadores, la principal pregunta que recibe la CONSAR de los usuarios del sistema. La aplicación también permitirá a los ahorradores realizar ejercicios pensionarios a la calculadora del SAR, conocer la afore que ofrece el mayor rendimiento neto y los pasos para realizar hacer aportaciones voluntarias, entre otros.
El Menú de Inicio de la nueva aplicación ofrece lo siguiente:
¿Cómo puedo hacer ahorro voluntario?
¿Cómo me cambio de AFORE?
Calculadora de Ahorro
¿En qué AFORE estoy?
¿Cómo comparo a las AFORE?
El SAR en números
Redes sociales (CONSAR)
Contacto CONSAR
Contacta a tu AFORE
La Comisión destaca que junto con la página de Internet, las redes sociales, el recién creado Blog del SAR y el canal de YouTube de la CONSAR, esta nueva herramienta se une a la gama de opciones digitales con que cuenta la CONSAR para acercar a los ahorradores al funcionamiento del SAR de forma práctica, ágil y sencilla.
Para descargar la aplicación de manera gratuita se debe acceder a las tiendas de aplicaciones de los dispositivos móviles Android, iOS y Blackberry, y buscarla como “CONSAR”.
Foto: stuckincustoms, Flickr, Creative Commons. BNY Mellon IM registra en España un fondo de bolsa americana
BNY Mellon Investment Management (BNY Mellon IM) ha anunciado el registro en España del BNY Mellon US Opportunities Equity Fund, un nuevo fondo de renta variable americana que invierte en todo el espectro de capitalización. El fondo forma parte de la gama BNY Mellon Global Funds, domiciliada en Dublín.
Este nuevo fondo lo gestionará la especialista The Boston Company Asset Management, una entidad parte de BNY Mellon experta en la búsqueda de oportunidades en renta variable. El objetivo es lograr crecimiento de capital a largo plazo a través de la inversión en acciones americanas. El BNY Mellon US Opportunities Equity Fund lo gestionará David Daglio como líder del equipo que, además, se verá apoyado por 20 analistas.
El fondo busca las mejores oportunidades de inversión en empresas cotizadas en EE.UU. de pequeña, mediana y gran capitalización a través del análisis de los fundamentales de valores individuales. A través de la investigación exhaustiva de los fundamentales, el fondo busca generar alfa tanto desde la selección bottom–up como top–down. La cartera estará formada por de 40 a 60 acciones y buscará generar un exceso de rentabilidad de unos 300 a 500 puntos básicos sobre el indicador de referencia, el S&P 500 Index.
David Daglio, líder del equipo que gestionará el fondo en The Boston Company asegura que “existen oportunidades de inversión muy buenas en el mercado americano, pero que el análisis y la investigación de cada una de ellas es crítica para tener éxito. Desde nuestro punto de vista las mejores oportunidades de inversión están en compañías que cotizan a un descuento de su valor intrínseco y con buenas expectativas de sus fundamentales, aún no reconocidas en el mercado”.
“El año pasado demostró que EE.UU. podría crecer a pesar de reducir el estímulo monetario y mientras mantiene controlada la inflación. Creemos que los tres sectores más interesantes en este momento son: el financiero, manufacturero y tecnológico. Consideramos que los “ganadores” tras el tapering serán las compañías bien posicionadas para operar en un entorno de tipos altos, como por ejemplo bancos americanos de mediana y pequeña capitalización”, considera David.
Foto: M.Peinado, Flickr, Creative Commons. Los ETF referenciados al Ibex multiplican por cinco su volumen de enero a mayo
En los cinco primeros meses de 2014 los productos referenciados a índices Ibex 35 han tenido un fuerte incremento que se ve reflejado tanto en el patrimonio acumulado como en el número de licencias.
En el caso de los fondos cotizados en la Bolsa española, “el patrimonio de los ETF referenciados a los índices Ibex suma un volumen que alcanza los 2.000 millones de euros hasta mayo, lo que representa un incremento del 432%”, ha afirmado Carmen López, responsable de índices de BME, en una jornada celebrada en Barcelona organizada por Société Générale y BME. Eso supone multiplicar por cinco el patrimonio de los ETF referenciados a estos índices en solo cinco meses.
El volumen negociado en Bolsa acumulado hasta mayo en ETFs referenciados a Ibex 35 ha sido de 3.847 millones de euros. En mayo, el volumen negociado se ha situado en 438 millones de euros.
Foto: Mattbuck. Actinver cierra su primer fondo de private equity dirigido a invertir en empresas mexicanas
Corporación Actinver, empresa de asesoría de inversiones en México, comunicó este lunes que con fecha de 1 de julio de 2014, realizó el primer cierre de su primer fondo de private equity, Actinver Private Equity Fund I, con un monto comprometido por 62,3 millones de dólares, tal y como comunicó la firma.
Actinver I tiene como objetivo invertir en compañías medianas con alto potencial de crecimiento y/o mejoras operativas y que tengan el perfil para ser colocadas en el mercado bursátil. Asimismo, la firma explica que el enfoque será, primordialmente, en inversiones minoritarias para apoyar a empresas mexicanas en su crecimiento y ayudarlas en el proceso de institucionalización necesario para lograr, en un mediano plazo, colocarse en el mercado.
Se prevé que el monto objetivo por inversión sea de 10 a 30 millones de dólares, con un plazo de inversión de 3 a 5 años.
“Este fondo de capital privado es el primero que lanzamos al mercado, en el cual contamos con un equipo conformado por gente de sobrada experiencia en el sector, y es una muestra adicional de nuestro compromiso de brindar a nuestros clientes nuevas opciones que permitan incrementar y salvaguardar su patrimonio. Estamos convencidos que las empresas medianas serán las mas beneficiadas de las oportunidades de crecimiento que presenta la economía mexicana”, dijo Héctor Madero Rivero, presidente y director general de Corporación Actinver y miembro del Comité de Inversiones del fondo.
Por su parte, Guillermo Rodríguez González-Valadez, CFA, managing director de Actinver Private Equity agregó: «Pensamos que hemos construido una propuesta de valor única que combina la amplia experiencia operativa y transaccional de nuestros consejeros y equipo de inversión, con la capacidad particular de identificación de oportunidades de alta calidad y la experiencia de apoyar a las empresas a alcanzar la institucionalización y sofisticación para lograr una entrada exitosa al mercado accionario».
Phil Apel, Head of Fixed Income and James McAlevey, Head of Interest Rates at Henderson. Recent Events Affecting Global Fixed Income Markets
James McAlevey y Phil Apel, miembros del equipo de estrategia en renta fija de Henderson, debaten sobre los grandes acontecimientos de las últimas semanas, como el recorte de 50 puntos básicos de los tipos de interés mexicanos, el dinámico aumento de las nóminas no agrarias en Estados Unidos y el paquete de medidas de política monetaria anunciado por el Banco Central Europeo tras su reunión del mes de junio. Descubra cómo afecta esto a las posiciones de una cartera en términos de exposición por países, posicionamiento en la curva de rentabilidades y preferencias en materia de divisas.
James se centra en los últimos acontecimientos:
El Banco de México ha realizado una recorte de 50 puntos básicos en los tipos de interés (México es uno de los mercados emergentes por los que más apostamos, pero hemos reducido ligeramente nuestra exposición tras las sólidas ganancias de los últimos meses).
El aumento de las nóminas no agrarias (por primera vez en los últimos diez años, el empleo aumenta en 200.000 puestos de trabajos netos durante cuatro meses consecutivos) pone de relieve el hecho de que la economía estadounidense se encuentra en una fase más avanzada del ciclo económico, por lo que se enfrenta a un riesgo mayor en los tipos de interés.
El agresivo paquete de medidas monetarias anunciado por el Banco Central Europeo: el impacto total de los tipos negativos no se dejará notar hasta que se materialice por completo, pero podrían producirse importantes consecuencias en el comportamiento de los agentes económicos, puesto que tendrán que pagar por el mantenimiento de depósitos. Una mayor liquidez debería ayudar a anclar los tipos de interés a corto plazo en niveles bajos durante más tiempo. El programa de operaciones de financiación a más largo plazo con objetivo específico (TLTRO, por sus siglas en inglés) suscita polémica: no está claro si los bancos necesitan el dinero o si las empresas claman por efectivo, pero las condiciones ofrecidas son atractivas y el plazo de cuatro años es mayor de lo esperado.
Phil explica el posicionamiento de la cartera:
Mantenemos una exposición reducida al riesgo de tipos de interés y limitada a los bonos del Tesoro estadounidense; en cambio, el mercado europeo tiene preferencia.
Los bonos con vencimiento intermedio (en la parte de la curva de 3-5 años) deberían ser los más beneficiados por los tipos de interés negativos en la zona del euro.
La deuda pública de los países periféricos europeos está empezando a comportarse como la del núcleo europeo, pero con un repunte en los rendimientos.
Los activos de deuda corporativa han registrado un buen comportamiento en la zona del euro, con un mayor valor relativo en el mercado de la libra esterlina.
Respecto a la exposición a divisas, apostamos por el dólar frente al euro.
El posicionamiento de la cartera refleja las opiniones del equipo de estrategia en renta fija de Henderson y repercute directamente en el fondo Henderson Unconstrained Bond.
Puede pinchar en el video para ver la entrevista completa.
Foto: Rafa Esteve . MFS Introduces Managed Wealth Fund
MFS Investment Management ha lanzado el MFS Managed Wealth Fund, un fondo flexible que busca proporcionar crecimiento en el capital pero con una volatilidad moderada, mitigando los efectos de caídas significativas en el mercado de renta variable. Para ello invertirá en tres fondos subyacentes – MFS Growth Fund, MFS Value Fund y MFS Institutional International Equity Fund – con exposición el mercado de acciones de Estados Unidos e internacional. Además, podrá hacer uso de derivados para gestionar su exposición neta en función de la visión del equipo sobre las oportunidades de riesgo y rentabilidad.
El gestor principal de la cartera será James Swanson, estratega jefe de MFS. Le acompañarán Michael W. Roberge, presidente de MFS y director de Inversiones, William J. Adams, corresponsable del departamente de Renta Fija, y Robert M. Almeida, Jr., gestor de renta variable institucional. Este equipo de gestores será responsable de determinar el objetivo de asignación estratégica a los fondos subyacentes y gestionar activamente la exposición neta del fondo.
La asignación a cada fondo subyacente será equitativa. El equipo gestor tendrá la posibilidad de reducir o aumentar la exposición del fondo al mercado de renta variable y de divisas a través del uso de coberturas tácticas mediante instrumentos derivados.
Foto: Kallerna. Los activos globales en manos del Top 400 de gestoras, liderado por BlackRock, suben un 8,9%
Los activos globales en manos del Top 400 de las principales gestoras del mundo subieron un 8,9% durante 2013, después del descenso del 8% registrado en 2012. En general, los activos institucionales europeos aumentaron desde los 6,3 billones de euros a los 6,4 billones, mientras que los activos de los fondos de pensiones representan 2,2 billones de euros, de acuerdo al informe IPE Top 400 Asset Managers 2014 de lnvestment & Pesions Europe.
De acuerdo al informe, Estados Unidos es el mayor centro de gestión de inversiones del planeta, con 26,2 billones de euros en activos bajo gestión. El Reino Unido ocupa el segundo lugar con 4 billones de euros y le sigue Francia con 3 billones. Las 10 primeras gestoras, el top 10, tienen en su haber un tercio de los activos totales, mientras que las 390 restantes que se toman en cuenta en la encuesta tienen los otros dos tercios del pastel.
BlackRock corona el Top 50 de los Asset Managers 2014 de IPE, que elabora el citado informe y sus rankings con información proporcionada por las empresas individuales y fuentes públicas. Tras BlackRock se sitúa Vanguard AM y en tercer lugar State Street Global Advisors. En cuarto lugar, Fidelity Investments, seguido de BNY Mellon Investment Management y J.P. Morgan AM para en séptimo lugar situarse Pimco.
Asimismo, IPE pone de relieve que en los últimos años en el mundo de la gestión de activos, las fusiones y adquisiciones han jugado un papel importante, algo que hasta la fecha ha sido dictado por circunstancias externas, tales como empresas matrices buscando elevar su nivel de capital adecuado o para cumplir con la normativa de competencia.
En este sentido, IPE recuerda que Fitch Ratings señala en dicha sección del informe de este año que los recientes acuerdos parecen reflejar actualmente las prioridades estratégicas en lugar de las contingencias externas. En este sentido, IPE pone como ejemplo la reciente adquisición de Nuveen Investments por TIAA-CREF por 6.25 millones de dólares o la compra de Scottish Widows Investment Partnership por Aberdeen Asset Management por 680 millones de dólares.
Sea cual sea la motivación, las transacciones pueden conducir a cambios profundos en la cultura de una empresa de gestión de activos, algo a lo que PIE se refiere en su informe anual, señalando que la cultura es un elemento importante, a menudo infravalorado, que puede dictar el éxito o el fracaso de una gestora. Asimismo, el informe se fija en el rendimiento del gestor, la innovación, racionalización de los costos, normativa y otros temas clave.
