El fútbol, ese remanso de alegría que une a Argentina en todo el mundo

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Foto cedidaCelebración en playa Los Dedos de Punta del Este

Argentina se coronó campeona del mundo en fútbol el domingo tras ganarle en la tanda de penales a Francia. Eso no es novedad, como tampoco es cómo fueron los festejos en la capital del país sudamericano o mismo el vestuario de la albiceleste.

Sin embargo, quizás muchos que no madrugaron este lunes no notaron que el dólar, en cualquiera de sus principales cotizaciones (BNA, Blue, Turista, Mayorista, Contado con Liquidación, MEP), registró una suba.

Si bien el aumento de este lunes de la divisa norteamericana en Argentina no es sustantivo, parece demostrar que ni la alegría más grande que puede tener un país tan futbolero, es capaz de cambiar el rumbo de su economía.

Pero estos datos no opacan la alegría de los nacidos en la tierra de Lionel Messi, todo lo contrario, según las crónicas, más de dos millones de personas salieron a la calle a celebrar el triunfo en Buenos Aires. A eso se le debe sumar las 22 provincias restantes y los diferentes lugares donde hay comunidades de argentinos.

Para Cristian «Toro» Reynal, Partner y Country Head de Excel Capital para Argentina y Uruguay, que vio la final en su país, dijo que los 120 minutos se vivieron como una «montaña rusa de emociones».

Por ejemplo, Miami donde muchos argentinos han arribado a trabajar en la industria del wealth y asset management, según se puede ver al inicio de este video del canal televisivo TN.

Además, en la cuenta de Instagram de Key Biscayne pueden verse varios videos de lo que fue la celebración en el sur de Florida.

¿Cómo es vivir una final fuera de casa?

Para Gonzalo Binello, Head de América Latina de Schroders, que está radicado en Miami, se vive de una manera muy distinta a estar en el país.

“Uno extraña a su familia, los amigos de toda la vida, a los rituales que supimos hacer cuando éramos niños, a que todo el mundo te conoce como sos en una final, a las charlas interminables después de los partidos”, comentó Binello.

Sin embargo, reconoció que la pasión por este deporte tan popular acerca las distancias.

La pasión “no entiende de distancia”, comentó Binello y agregó “que al estar afuera incluso se potencia”.

“Uno termina sintiendo esa unión de todos de una manera fuerte y todos los recuerdos de lo vivido en el pasado cobran vida de nuevo”, concluyó.

En otro punto del globo, bastante más al sur, con más frío pero buenas playas, cientos de argentinos se reunieron a celebrar en la mítica playa Los Dedos de Punta del Este.

Con cánticos, pirotecnia y cortes de calles, los argentinos residentes en Uruguay celebraron varias horas. El festejo, pero más mesurado, también estuvo en el barrio de Carrasco de Montevideo.

A esto, se le sumó la cantidad de uruguayos que decidieron cruzar el Río de la Plata para celebrar en la capital argentina.

¿Afecta a la mentalidad del inversor?

En momentos de algarabía se podría pensar que la mentalidad del inversor está más permeable a cambios de ánimo. Sin embargo, para los expertos esto no es así. Tanto Binello como Reynal coinciden en que el resultado del domingo no cambiará el comportamiento de los inversores argentinos.

«No creo que afecte demasiado… La sociedad Argentina hoy está demandando cambios profundos y mejoras en cuestiones importantes como la pobreza, la inflación, el derecho a la propiedad privada y la justicia. La copa del mundo sin duda lleva felicidad a las calles, pero al final del día no veo que los inversores argentinos se dejen influenciar por el resultado de un evento deportivo», resumió Binello.

Reynal, por su parte, comentó que el resultado no incide «para nada».

«Si bien es cierto que durante el mes del mundial el foco de atención estuvo fuera de los mercados, también es cierto que al terminar el mismo, volvemos a concentrarnos en el trabajo. Los argentinos tenemos memoria de corto plazo (en política, en economía y también en el deporte). Terminado el Mundial, volvemos a mirar los portafolios. Más, aún de caras al fin de año», resumió Reynal.

Además, para el directivo de Excel, ya viene “la foto” del 31 de diciembre, el cierre oficial del 2022 y recién a partir de febrero o marzo acomodar los portafolios.

La alegría fue generalizada, tanto en Argentina como el los distintos puntos del globo donde, tanto propios como ajenos, celebraron la obtención del tercer logro mundialista del país sudamericano y, no menos importante, la primera de Lionel Messi.

 

 

Craig A. Schwarz se suma a J.P. Morgan Private Bank

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LinkedInCraig A. Schwarz, Investment Professional en J.P. Morgan Private Bank

J.P. Morgan Private Bank sumó a su plantilla a Craig A. Schwarz como asesor profesional de inversiones.

Schwarz fue registrado el 16 de diciembre en su nueva firma, según BrokerCheck.

Con casi una década de experiencia en la industria de Miami, Schwarz trabajó en varias firmas internacionales.

En 2014 comenzó en HSBC Private Banking, luego en 2017 pasó a formar parte de Wells Fargo hasta marzo de 2021, luego de que la wirehouse anunciara el cierre de su negocio de US Offshore.

Según su perfil de LinkedIn, en marzo de 2021, pasó a Morgan Stanley, en lo que fue un gran éxodo de advisors de Wells Fargo a Morgan Stanley.

 

 

Dynasty Financial Partners cierra un acuerdo con Abry Partners y The Charles Schwab Corporation

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Dynasty Financial Partners anunció una ampliación de capital privado minoritario con Abry Partners («Abry») y The Charles Schwab Corporation («Schwab») como nuevos inversores minoritarios.

Varios de los actuales inversores y consejeros de Dynasty han invertido capital adicional junto a Abry y Schwab en la ronda.

Además, varias empresas de la red Dynasty han invertido en Dynasty como parte de un programa de «intercambio de capital» que se ha puesto en marcha al mismo tiempo que la ronda.

Dynasty tiene la intención de utilizar parte de este capital para hacer inversiones significativas en tecnología e integraciones tecnológicas, la adición de servicios a su oferta de Servicios Básicos, la ampliación de su programa de asset management (TAMP) y la oferta de soluciones de inversión, y la incorporación de capital intelectual y talento clave.

La empresa también tiene previsto invertir en el crecimiento de Dynasty Capital Strategies, realizando nuevas inversiones de capital en su red de clientes y poniendo capital a disposición para el crecimiento inorgánico.

Además, “explorará oportunidades selectas de desarrollo corporativo y fusiones y adquisiciones que acelerarían el crecimiento, añadirían capacidades y aumentarían el margen en diversas áreas del negocio. Una parte de la ronda de inversión se destinará a financiar transacciones secundarias para proporcionar liquidez a los accionistas y fundadores de Dynasty desde hace tiempo”, agrega el comunicado.

Dynasty cerró en septiembre una línea de crédito de 50 millones de dólares de RBC Capital Markets, UMB Bank, J.P. Morgan, Citibank y Goldman Sachs Bank que proporciona acceso a capital de crecimiento adicional.

Paralelamente a este aumento de capital, Dynasty ha realizado inversiones de capital minoritario en muchos de sus clientes RIA. La mayoría de estos clientes recibieron capital de Dynasty a cambio de su capital en una operación de «canje». Como resultado, la red Dynasty es más fuerte y está más alineada que nunca, con muchos miembros de la red que tienen una participación en el éxito de Dynasty y de la red.

Dado el aumento de capital, Dynasty presentará una solicitud para retirar su Declaración de Registro en el Formulario S-1, presentada inicialmente ante la SEC el 19 de enero de 2022 y posteriormente modificada.

Abry Partners es una firma de venture capital con sede en Boston que cuenta con un historial de más de 30 años de inversiones centradas en el sector, habiendo completado más de 90.000 millones de dólares en transacciones apalancadas, dice el texto proporcionado por la firma.

“Abry cuenta con una amplia experiencia en el sector de los servicios financieros y la gestión de patrimonios, que incluye inversiones recientes con éxito en Beacon Pointe y Millennium Trust Company. James Scola, socio, y Michael Cummings, director, dirigieron la operación por Abry. Como parte de la inversión minoritaria, James Scola se incorporará al consejo de Dynasty”, agrega la empresa.

Schwab es el custodio de más de la mitad de los 72.000 millones de dólares en activos asesorados por Dynasty Network. Schwab y Dynasty llevan mucho tiempo aportando fortalezas complementarias a sus clientes conjuntos con la experiencia de Schwab en el ecosistema de asesores independientes y la plataforma líder en tecnología y servicios de Dynasty para asesores independientes propietarios de negocios, según la información a la que accedió Funds Society.

Dynasty continuará ampliando sus relaciones con otros socios estratégicos del sector, incluidos los principales custodios que prestan servicios al ecosistema de las RIA, finaliza el comunicado.

Goldman Sachs & Co. LLC actuó como asesor financiero exclusivo y Sullivan & Cromwell LLP actuó como asesor legal exclusivo de Dynasty en la transacción.

Citi nombra a Tommy Campbell Head de Private Bank para México

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Tommy Campbell fue ascendido a Head de Private Bank para el mercado mexicano, según anunció el directivo en su cuenta de LinkedIn.

El directivo, que está basado en Miami, sustituirá a Francisco «Paco» Caballero, quien desde principios del 2022 ocupa un nuevo puesto centrado en atender a clientes de América Latina.

En su nuevo rol, Campbell es responsable de los equipos que trabajan con clientes mexicanos.

Campbell se incorporó a Citi en 2007 y cumplió funciones en diferentes secciones hasta 2012 cuando fue promovido a jefe de equipo en Miami para Citi Private Bank.

En ese puesto, lideró un equipo de especialistas para clientes en América Latina y México, según la red social.

En 2017, se convirtió en jefe en Origination de LatAm para la unidad de préstamos de Citi Private Bank y en 2020 fue promovido a finanzas de inversión, jefe de la región para América Latina, un puesto que ocupó hasta marzo de este año.

Estudió administración y negocios en la Texas A&M University – Mays Business School.

La CEPAL, la FAO y el WFP llaman a fortalecer la producción agrícola y los sistemas de protección social

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La Comisión Económica para América Latina y el Caribe (CEPAL), la Organización de las Naciones Unidas para la Alimentación y la Agricultura (FAO) y el Programa Mundial de Alimentos (WFP, por sus siglas en inglés) presentaron un nuevo Informe Especial conjunto titulado Hacia una seguridad alimentaria y nutricional sostenible en América Latina y el Caribe en respuesta a la crisis alimentaria mundial, en el cual llaman a fortalecer la producción agrícola y los sistemas de protección social y extender su alcance en el área rural para responder al triple desafío de combatir la inseguridad alimentaria y el aumento de la pobreza extrema, y apoyar la producción de alimentos en la región.

Según el informe, el contexto internacional de crisis sucesivas y la guerra en Ucrania comprometen el acceso de América Latina y el Caribe a los alimentos y a insumos claves para la agricultura regional. Los impactos de la guerra en Ucrania sobre los sectores productivos deben entenderse en el contexto de las diversas crisis que han afectado la economía mundial en los últimos 15 años: la crisis financiera de 2008, las tensiones comerciales entre los Estados Unidos y China y, desde 2020, la pandemia de COVID-19. Esas crisis se tradujeron en rupturas en diversas cadenas productivas primarias y manufactureras, sea por un incremento de las barreras comerciales o por disrupciones en el sistema de producción y transporte global de bienes, explica el reporte.

Agrega que el conflicto bélico en Ucrania ha afectado directamente el comercio internacional de petróleo crudo, gas natural, cereales, fertilizantes y metales. De esta forma, los precios más altos de la energía y los alimentos son parte de los factores que han llevado a una revisión del crecimiento global a la baja en 2022. Se prevé que la economía mundial crezca 3,1% en 2022, 1,3 puntos porcentuales menos que lo pronosticado antes del estallido de la guerra, mientras que la región de América Latina y el Caribe se expandirá 3,2% este año, pero se desacelerará notoriamente hasta 1,4% en 2023, según las últimas proyecciones de la CEPAL, debido precisamente al contexto internacional desfavorable.

La extensión de la crisis actual, en la que convergen diversas amenazas de carácter productivo, comercial, climático y geopolítico, no solo hace peligrar la seguridad alimentaria sino que también podría conducir a la región y al mundo a grandes retrocesos en materia de pobreza, desigualdad, acción climática y desarrollo sostenible, advierte el informe.

El documento fue dado a conocer en Santiago de Chile en una conferencia de prensa encabezada por José Manuel Salazar-Xirinachs, Secretario Ejecutivo de la CEPAL; Mario Lubetkin, Representante Regional de la FAO para América Latina y el Caribe; y Lola Castro, Directora Regional del WFP para América Latina y el Caribe.

“A pesar de contar con un importante superávit comercial agropecuario, América Latina y el Caribe está expuesta a los problemas de producción y comercialización y a las alzas de precios derivados de la guerra en Ucrania. Las alzas de los precios internacionales de los alimentos e insumos afectan tanto a los países exportadores como a los importadores netos de alimentos. Además, la región importa más de 80% de los fertilizantes utilizados en la agricultura. Una reducción en los rendimientos y las cosechas de productos claves para la seguridad alimentaria debido a una menor fertilización se sumaría a los efectos dañinos de la inflación de alimentos sobre la población más vulnerable”, señaló José Manuel Salazar-Xirinachs, Secretario Ejecutivo de la CEPAL. 

Según destaca el informe de la CEPAL, FAO y WFP, la inflación de alimentos aumenta el riesgo de problemas de acceso a una dieta saludable, inseguridad alimentaria y hambre pues afecta más a los hogares de menores ingresos. En la región, la inflación que golpea a los sectores más pobres (primer quintil de la distribución del ingreso) es 1,4 puntos porcentuales más alta que la correspondiente a los sectores más ricos (quinto quintil). En el primer quintil los alimentos corresponden a más de dos tercios de la inflación general y en el quinto quintil, a menos de la mitad. Los precios de los alimentos han aumentado más que la inflación general en la región desde fines de 2018 y se han acelerado a partir de mayo de 2020. El índice de precios de los alimentos a nivel regional a 12 meses alcanzó un 11,7% en septiembre de 2022, frente a un 7,1% en el caso de la inflación general. Según la FAO, el índice de precios de los alimentos, medido en términos reales, alcanzó su máximo nivel histórico, de 156,3 puntos, en marzo de 2022.

Mario Lubetkin, Subdirector General y Representante Regional de la FAO para América Latina y el Caribe, señaló que “el hambre aumentó en la región en un 30% entre 2019 y 2021. La alta dependencia de la importación de fertilizantes y la variación de los precios de los alimentos tiene un impacto negativo e inevitable en los medios de vida, principalmente de la población rural, y en el acceso a una dieta saludable”. Lubetkin añadió que, “si bien el índice de precios de los alimentos de la FAO bajó en los últimos 7 meses, su nivel aún se mantiene 14% más alto en comparación al 2021. El fortalecimiento de los sistemas de protección social en las zonas rurales, particularmente orientados a agricultores familiares; y eliminar las restricciones al comercio internacional de alimentos y fertilizantes serán medidas clave en el proceso de respuesta a la actual crisis”.

Asimismo, el estudio indica que reforzar el papel activo que los sistemas de protección social, incluyendo a los programas nacionales de alimentación escolar, desempeñaron durante la fase más crítica de la pandemia es una necesidad para evitar que los segmentos más vulnerables de la población, como niños y ancianos, se vean irreversiblemente afectados por el alza de precios de los alimentos.

“En un escenario regional donde la pobreza multidimensional está cada vez más vinculada a la inseguridad alimentaria y nutricional y donde diferentes crisis se están sumando a inequidades estructurales profundas, los sistemas de protección social, incluyendo a la alimentación escolar, juegan un papel fundamental en mitigar la vulnerabilidad de las personas antes, durante y después de las crisis. Como Programa Mundial de Alimentos estamos acompañando a los gobiernos nacionales para identificar y responder a estas necesidades incrementales, a través del uso y expansión de la protección social de manera sostenible, además de un continuo fortalecimiento de la preparación de los sistemas, para no dejar a nadie atrás”, indicó Lola Castro, Directora Regional del WFP para América Latina y el Caribe.

Garantizar también el acceso de los pequeños productores a los fertilizantes y biofertilizantes es una medida necesaria y válida si se focaliza en los productores que más lo necesitan y se condiciona a la mejora de la eficiencia en el uso de estos insumos y de la sostenibilidad de la actividad agropecuaria. El financiamiento de esas iniciativas debe incluir no solo los presupuestos públicos, sino también a los bancos de desarrollo, la banca privada (con la creación de mecanismos de garantía) y otras alternativas de financiamiento internacional como los bonos verdes y sociales, agrega el documento.

Finalmente, el informe enfatiza que la complejidad y la magnitud de las políticas que se requieren para conciliar las respuestas de emergencia con la reducción de problemas estructurales y fiscales demandan la coordinación en diversas áreas —macroeconómica, social y productiva— y la articulación de las respuestas a nivel regional.

BCP Global lanzó en Miami la solución “todo en uno” ONE APP para latinoamericanos

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Foto cedidaPedro Fernández de los Muros, Mauricio Armando y Santiago Maggi, Co-Founders de BCP Global

BCP Global lanzó la primera solución todo-en-uno que resuelve todas las necesidades para los inversionistas latinoamericanos que participan del negocio de US Offshore, incluyendo portafolios de inversión, cuenta de trading, préstamos, banca y seguros de vida, comentó la empresa.

La empresa de tecnología financiera con sede en Miami, que realizó un evento de lanzamiento el 14 de diciembre, “abrió la gama de servicios financieros de EE.UU. disponibles para los clientes que residen en toda América Latina”, según la información proporcionada. 

«Estamos muy emocionados y nuestro equipo ha trabajado muy duro para finalmente traer la Solución ONE APP al mercado para servir al segmento de afluencia masiva en América Latina. Ser capaces de hacer esto en las circunstancias actuales del mercado demuestra nuestro compromiso con la región. Gracias a todos nuestros socios, colegas y clientes que se unieron a nosotros en la celebración de este gran lanzamiento», dijo durante el evento Mauricio Armando CEO y Co-fundador de BCP Global.

Con una tecnología “inteligente y fácil de usar”, BCP Global ayuda a aumentar la eficiencia y la productividad, reduce los costos y ofrece una experiencia excepcional al cliente, agrega la compañía.

Con la tecnología de BCP Global, ahora estas instituciones pueden ofrecer a sus clientes múltiples servicios financieros para ahorrar, invertir, comerciar, pedir prestado, pagar y planificar el futuro de forma sencilla, transparente y eficiente, agrega el comunicado de la empresa. 

Además, en el ámbito de la inversión, la empresa mantiene una alianza estratégica con BlackRock, lo que permite a BCP Global ofrecer soluciones de inversión innovadoras y escalables para el mercado latinoamericano de patrimonios offshore.

Otro aliado importante es Interactive Brokers que brinda a BCP Global la oportunidad de operar en diferentes mercados de manera eficiente y a un coste muy competitivo, agrega el comunicado.

«La innovación ha sido el motor de nuestro negocio desde el primer día. Además, para lograr este lanzamiento, ha sido fundamental contar con nuestros socios de Bradesco, que han creído en este proyecto y le han dedicado su tiempo, recursos y experiencia», afirmó Santiago Maggi, Director de Operaciones y Cofundador de BCP Global

Las últimas actualizaciones de ONE APP de BCP Global estarán activas el próximo viernes 23 de diciembre.

El próximo año será una “historia de dos mitades”, según los analistas de Bank of America

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En medio de este telón de fondo, los economistas y estrategas de BofA Global Research publicaron sus perspectivas para 2023 y señalaron que el año debería ser una historia de dos mitades. Se espera que EE. UU., la zona del euro y el Reino Unido experimenten recesiones el próximo año, y el resto del mundo debería continuar debilitándose, con China como una notable excepción.

“El impacto de la recesión probablemente signifique que las ganancias corporativas y el crecimiento económico se verán presionados en la primera mitad del año, mientras que, al mismo tiempo, la reapertura de China ofrece un respiro para ciertos activos”, dijeron desde el banco.

“El año pasado se vio una volatilidad significativa en el mercado debido al aumento de la inflación, los riesgos geopolíticos y el aumento de los bancos centrales a un ritmo que no se había visto en décadas”, dijo Candace Browning, directora de BofA Global Research.

“En 2023, la inflación debería bajar, pero los bancos centrales tardarán en declarar la victoria. El próximo año seguirá presentando incertidumbres en los mercados, pero también oportunidades para los inversores dispuestos a ser pacientes y elegir sus posiciones con cuidado”, añadió Browning.

Según BofA Global Research, los eventos macro clave hechos para los mercados y la economía en el próximo año son:

  1. Los mercados activan el riesgo a mediados de 2023: con la inflación, el dólar estadounidense y la línea dura de la Fed alcanzando su punto máximo en la primera mitad de 2023, se espera que los mercados toleren más riesgos más adelante en el año. El S&P 500 generalmente toca fondo seis meses antes del final de una recesión y, como resultado, los bonos parecen más atractivos en la primera mitad de 2023, mientras que el contexto para las acciones debería ser mejor en la segunda mitad. Esperamos que el S&P finalice el año en 4000 y que las ganancias por acción de S&P alcancen un total de $200 para el año.
  2. Una recesión es casi inevitable en los EE. UU., la zona del euro y el Reino Unido: espere una recesión leve en los EE. UU. en la primera mitad de 2023 con el riesgo de que comience más tarde. Es probable que Europa experimente una recesión este invierno con una recuperación poco profunda a partir de entonces, ya que los ingresos reales y la probable presión de la demanda se endurecerán demasiado.
  3. Las tasas de EE. UU. se mantienen elevadas, pero se espera una disminución para fines de 2023: se espera que la curva de rendimiento se desinvierta y que la volatilidad de las tasas disminuya. Tanto los bonos del Tesoro de EE. UU. a dos años como a diez años deberían finalizar 2023 en 3,25%. Los sectores afectados por el aumento de las tasas en 2022 pueden beneficiarse en 2023.
  4. La reapertura de China ocurre, pero podría ser accidentada hasta más adelante en 2023: la reapertura gradual de China está en marcha y se espera que la mayoría de las restricciones se eliminen en la segunda mitad del año.
  5. Después de un comienzo volátil en 2023, los mercados emergentes deberían producir fuertes rendimientos: una vez que la inflación y las tasas alcancen su punto máximo en EE. UU. y China vuelva a abrir, las perspectivas para los mercados emergentes deberían volverse más favorables. Es probable que las acciones de China se fortalezcan debido a una reversión tanto en el COVID cero como en el endurecimiento de las propiedades.
  6. Después de un año históricamente malo para los metales industriales en 2022, se espera que los impulsores cíclicos y seculares impulsen los metales en 2023, y el cobre suba aproximadamente un 20 %: las recesiones en los mercados clave son un viento en contra, pero la reapertura de China, un dólar estadounidense en alza y especialmente un La aceleración de la inversión en energías renovables debería más que compensar estos factores negativos para el cobre.
  7. Precios del petróleo más altos por más tiempo: las sanciones rusas, los bajos inventarios de petróleo, la reapertura de China y una OPEP que está dispuesta a reducir la producción en caso de que la demanda se debilite deberían mantener altos los precios de la energía. Se espera que Brent Crude promedie $ 100 por barril en el transcurso de 2023 y aumente a $ 110 / bbl en la segunda mitad del año.
  8. El gasto de capital de relocalización sigue siendo fuerte, incluso en una recesión: Se espera que un mercado laboral fuerte, ESG, la desvinculación entre EE. UU. y China y la desglobalización/relocalización mantengan sólidas ciertas áreas del gasto de capital, incluso en caso de recesión.
  9. El consumidor de EE. UU. recibe algo de alivio en los precios, pero también está menos dispuesto a gastar debido al efecto riqueza y a medida que los mercados laborales empeoran: los mercados laborales finalmente deberían relajarse en 2023 y la tasa de desempleo de EE. UU. debería alcanzar un máximo de 5.5% en el primer trimestre de 2024, obstaculizando el gasto de los consumidores.
  10. El final de los aumentos de la Fed y una gestión más conservadora de los balances corporativos conducen a un contexto positivo para el crédito: las perspectivas de crecimiento más débiles y las tasas más altas llevan a las gerencias a cambiar la prioridad de la recompra de acciones y el gasto de capital a la reducción de la deuda. Se esperan rendimientos totales de aproximadamente el 9 % en el crédito con grado de inversión en 2023, además de una tasa de incumplimiento máxima del 5 %, muy por debajo de las recesiones pasadas.

La inflación impulsa a los inversores institucionales de EE.UU. hacia los alternativos

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La división de capital riesgo de BBVA invierte en la startup estadounidense Taulia
Foto cedida por BBVA Ventures. La división de capital riesgo de BBVA invierte en la startup estadounidense Taulia

A medida que la alta inflación y los menores rendimientos esperados de las inversiones continúan siendo un reto para los poseedores de activos institucionales, un 44% indican su deseo de aumentar sus asignaciones a inversiones alternativas, según el último informe de Cerulli: North America Institutional Markets 2022: Shifting Allocations Amid Market Uncertainty.

Entre las asignaciones a inversiones alternativas, la mayoría de los inversores prevé asignarlas a infraestructuras (28%) y Real Estate (26%), dada su capacidad para protegerse frente a la inflación en los próximos 24 meses.

Los propietarios de activos también indican un aumento de las inversiones en private equity (20%), deuda privada (20%) y hedge funds (18%) para reforzar los rendimientos.

«Los inversores institucionales operan en 2022 en un entorno de mercado significativamente diferente al de los últimos años como consecuencia de la persistente inflación. Muchas instituciones están evaluando opciones de inversión que les ayuden a evitar la disminución de sus activos o de su capitalización», señaló Chris Swansey, analista sénior.

Además de los cambios en las asignaciones, el estudio apunta a un aumento de la intermediación de consultores entre los mandatos institucionales: el 35% de los inversores institucionales prevé aumentar el uso de consultores de inversión en los próximos 24 meses.

«Muchos planes buscan orientación para navegar por un mercado turbulento, ya que la inflación, la subida de los tipos de interés y las menores expectativas del mercado de capitales se traducen en una caída del valor de los activos y un aumento de las obligaciones futuras», agrega Swansey.

Los planes públicos de prestación definida (PD) lideran todos los canales de inversores institucionales en la proporción de inversores que esperan empezar a utilizar un asesor de inversiones (33%).

A la hora de contratar a un gestor de activos para mandatos de clases de activos alternativos, la especialización en una clase de activos específica (96%), unos buenos resultados (94%) y unas comisiones competitivas (92%) son factores importantes, según el estudio.

De cara al futuro, Cerulli cree que es probable que los gestores vean aumentar la presión sobre las comisiones: casi todos los propietarios de activos institucionales (94%) negocian las comisiones de gestión y la mayoría lo hace mandato a mandato durante el proceso de venta.

«Está claro que la mayoría de los propietarios de activos institucionales buscan descuentos en las comisiones de gestión por debajo del baremo de comisiones establecido. Es probable que la menor rentabilidad del mercado aumente la presión sobre las comisiones de gestión, y los gestores de activos que puedan mantener unas comisiones competitivas y satisfacer las necesidades de rendimiento y especialización de los inversores saldrán ganando», concluyó Swansey.

FIBA presenta una guía para interiorizarse en las nuevas normas contra el lavado de activos

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La Ley de Lucha contra el Blanqueo de Capitales (AML act) y la Ley de Prevención del Blanqueo de Capitales modificaron y modernizaron sustancialmente la Ley del Secreto Bancario (BSA) de EE.UU. y las leyes y reglamentos relacionados con la lucha contra el blanqueo de capitales. Sin embargo, dado que muchas de las nuevas disposiciones legales requerirán la elaboración de normas, informes, análisis y otras medidas, su pleno impacto está aún por ver y puede que se haga realidad lentamente a lo largo de los próximos años, dice un comunicado de la Financial & International Business Association (FIBA) que presentó una guía para conocer más a fondo la nueva normativa.

«Es un paso importante en la aplicación de este marco normativo mejorado de la BSA/AML. Como se ha señalado anteriormente, con la norma definitiva, Estados Unidos se une a otros 30 países que han implantado algún tipo de registro central de información sobre beneficiarios efectivos. Las entidades que puedan cumplir los requisitos para ser declarantes en virtud de la Regla Final deben preparar a sus interesados», dice el comunicado que facilita la guía elaborada por Greenberg Traurig.

Entre algunos puntos que definirá la nueva normativa, se encuentra que las entidades estadounidenses y a las entidades extranjeras registradas para realizar negocios en EE.UU. comuniquen la información sobre beneficiarios efectivos al FinCEN, a menos que cumplan una excepción enumerada.

Los beneficiarios efectivos incluyen a cada individuo que, directa o indirectamente, ejerza un control sustancial sobre una empresa declarante, o posea o controle al menos el 25% de las participaciones de propiedad de una empresa declarante.

Además, las personas físicas que creen una entidad declarante también están obligadas a comunicar a la FinCEN los datos de identificación personal.

La norma final entrará en vigor el 1 de enero de 2024 y para conocer más a fondo sobre la nueva reglamentación puede acceder al siguiente enlace.

 

La Fed baja la intensidad, pero mantiene la subida de tasas

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La Fed anunció que subirá 50 puntos la tasa de interés, estableciendo un rango objetivo de 4,25% y 4,5%, según un comunicado que divulgó la autoridad monetaria. “El Comité trata de lograr el máximo empleo y una tasa de inflación del 2% a largo plazo. En apoyo de estos objetivos, el Comité decidió elevar el rango objetivo para el tipo de los fondos federales hasta el 4-1/4% y el 4-1/2%”, explica la institución monetaria en su comunicado.

Por otro lado, el FOMC anticipa que, para determinar el ritmo de los futuros incrementos del rango objetivo, tendrá en cuenta el endurecimiento acumulado de la política monetaria, los retardos con los que la política monetaria afecta a la actividad económica y a la inflación, y la evolución económica y financiera. Además, la Fed “seguirá reduciendo sus tenencias de valores del Tesoro y de deuda de agencias y valores respaldados por hipotecas de agencias, como se describe en los Planes para reducir el tamaño del balance de la Reserva Federal que se publicaron en mayo”, comentó.

El comunicado alerta sobre cómo los indicadores recientes apuntan a un “modesto crecimiento del gasto y la producción”, y se mantiene atento a la evolución del mercado laboral: el aumento del empleo “ha sido sólido en los últimos meses y la tasa de desempleo se ha mantenido baja”, agrega. Para las autoridades, la inflación sigue siendo elevada, reflejo de los desequilibrios de la oferta y la demanda relacionados con la pandemia, la subida de los precios de los alimentos y la energía y las presiones generales sobre los precios.

Por otro lado, el FOMC recordó que “la guerra de Rusia contra Ucrania está causando enormes penurias humanas y económicas. La guerra y los acontecimientos conexos están contribuyendo a presionar al alza la inflación y están lastrando la actividad económica mundial. El Comité está muy atento a los riesgos de inflación”.

Las evaluaciones del Comité tendrán en cuenta una amplia gama de información, incluidas las lecturas sobre la salud pública, las condiciones del mercado de trabajo, las presiones inflacionistas y las expectativas de inflación, y la evolución financiera e internacional.