Pixabay CC0 Public DomainFirmBee. BNP Paribas Wealth Management lanza Voice of Wealth, una app de contenidos financieros para clientes
El presente y el futuro pasan por la digitalización y las nuevas tecnologías. Así lo entiende BNP Paribas Wealth Management, que acaba de lanzar una nueva aplicación de contenidos, disponible para tablets y smartphones, tanto para Android como para IOS, que permite a los inversores estar informados de las últimas novedades de los mercados.
Está innovación se llama Voice of Wealth ydesde ella los inversores podrán seguir las recomendaciones de inversión y análisis de BNP Paribas Wealth Management a través de vídeos, podcasts y artículos de sus expertos.
El lanzamiento de esta app se enmarca dentro del proceso de reinvención de la experiencia cliente que está llevando a cabo BNP Paribas Wealth Management a través de distintas soluciones digitales, proceso que ha sido reconocido recientemente en los Premios Wealthbriefing Europe Awards 2017 como Mejor Solución Innovadora para clientes.
“El objetivo de estos proyectos es utilizar la tecnología para ofrecer a nuestros clientes un mejor servicio y experiencia. Cada uno de los nuevos servicios y tecnologías en los que estamos trabajando busca mejorar alguna de las fases del customer journey”, explica Vincent Lecomte, co-consejero delegado de BNP Paribas Wealth Management. “Nuestros clientes ya están experimentando los cambios, aunque quedan muchos por venir”, añade.
Según explican desde la entidad, la app supone un paso más en su digitalización y busca servir como complemento en la relación entre el banco y sus clientes. Ha sido diseñada siguiendo la metodología de trabajo “pizza team” en el que expertos de distintas áreas dentro del banco trabajan coordinadamente para lograr el mejor resultado.
Entre otras ventajas, la aplicación permite a los inversores estar en contacto continuo con las tendencias de los mercados. También da acceso a los usuarios a los últimos análisis realizados por BNP Paribas Wealth Management y les aporta información sobre temas que pueden afectar a su cartera o influir en sus elecciones a la hora de invertir. “Los usuarios se benefician de actualizaciones periódicas y de análisis realizados por expertos de todo el mundo, y tienen acceso a informes y guías didácticas sobre las principales clases de activos”, indican desde la entidad.
Foto cedidaBruno Crastes, consejero delegado de H20.. H2O apuesta por un estilo de gestión de valor relativo y sin restricciones
H20, gestora afiliada a Natixis Global AM, defiende un estilo de gestión de valor relativo, top down y sin restricciones. Así lo ha explicado Bruno Crastes, consejero delegado de H20, en su primera visita a España, país en el que aterrizó el pasado mes de marzo para abrir nuevos mercados. La firma, que se fundó en 2010 y que cuenta ya con un patrimonio bajo gestión de 12.600 millones de euros, está especializada en estrategias alternativas de renta fija.
Estas estrategias mezclan el enfoque global macro con una gestión muy activa de la duración. Un enfoque totalmente necesario, según Crastes, dado el entorno actual y la situación tan “extrema” de los mercados. En su opinión el mercado está muy condicionado por la extensa regulación, que surge a raíz de la crisis financiera de 2008, y por las políticas monetarias de los bancos centrales.
“En un contexto de tipos de interés bajos, en ocasiones hasta negativos, las opciones de generar valor con estrategias direccionales son menores. Por eso creemos que es mejor pasarse a estrategias de valor relativo”, defiende.
Para Crastes, la gestión activa es otra de las claves en este momento. En su opinión la inteligencia artificial y la tecnologías son herramientas que se deben utilizar para facilitar la gestión y el análisis, pero tiene sus límites. “La inteligencia artificial es el hijo de todo lo que hemos aprendido y experimentado. En cambio, la inteligencia de la persona es la capacidad de reaccionar, bien o mal, ante las cosas nuevas que tenemos delante. Y el mercado está lleno de situaciones nuevas a las que enfrentarse”, argumenta a favor de la gestión activa.
Organización y filosofía
En este sentido, Crastes defiende que el hecho de poner el énfasis en la inteligencia de las personas para gestionar el mercado, supone que “hay que organizarse de forma diferente”. Justamente la forma en la que la gestora se estructura pretende ser un reflejo de su filosofía y forma de trabajo.
Tradicionalmente, las gestoras han apostado por organizarse según el cliente –inversor privado o institucional– o por tipo de inversión –renta fija, renta variable o fondos mixtos–. Según el reconocido gestor, “este tipo de clasificaciones provoca que el conocimiento se compartimente”. H2O se organiza en torno a cuatro elementos: el entorno macroeconómico, la volatilidad, las valoraciones y los factores técnicos.
Para Crastes el primero de estos elementos es fundamental porque analizan lo ocurrido en el pasado para buscar tendencias y patrones con los que entender el presente. En el caso de la volatilidad identifican los riesgos reales frente a las percepciones del mercado, separando “el grano de la paja”, y para determinar las valoraciones de los activos, realiza un análisis de cada compañía que complementa todo lo anterior. “Los factores técnicos, por su parte, te dan una idea de cuándo hay tomar decisiones. Esta es la parte más complicada porque tienes que saber cómo piensa y cómo reacciona el inversor”, explica sobre el último de estos factores.
Esta filosofía está en todos los productos que ofrece la gestora y que se dividen en dos grandes grupos: fondos de retorno absoluto y fondos global macro. Para Sophie del Campo, directora general de Natixis Global AM Iberia, Latinoamérica y US Offshore, la filosofía de inversión de H2O – descendente, activa y de alta convicción– encaja perfectamente con el concepto de “construcción de carteras duraderas” que defiende la boutique.
CC-BY-SA-2.0, FlickrFoto: Kirilos. La vuelta de los BRICS: el rally de los mercados emergentes aún tiene recorrido
Aunque no cotizan por los suelos, los mercados emergentes todavía presentan valoraciones atractivas, incluso en términos históricos, explica Capital Group en uno de sus últimos análisis de mercado. El índice MSCI Emerging Markets Investable Markets cotiza a un PER de 12,2 veces el beneficio previsto para los próximos 12 meses. El MSCI World Index, excluido Estados Unidos, presenta un PER proyectado de 14,9, y el MSCI USA de 18.
Por eso, cree la firma, el rally de los mercados emergentes podría no haber llegado a su fin, ya que varios países de este universo se hallan muy lejos de los máximos alcanzados en los últimos cinco años.
En lo que respecta a los BRICS, Brasil cotiza un 43% por debajo del pico alcanzado en marzo de 2012, mientras que Rusia lo hace un 33% por debajo del máximo que registró en ese mismo mes. Las acciones chinas se anotaron un máximo en abril de 2015, y actualmente cotizan un 12% por debajo de ese nivel.
“Está claro que no todo país o compañía emergente es una ganga, así que el comprador debe tener cuidado y adoptar un enfoque selectivo. En Capital Group, nuestra labor de análisis sugiere una concentración en empresas bien situadas para beneficiarse de los niveles crecientes de penetración de internet y de riqueza en países en vías de desarrollo, como por ejemplo compañías tecnológicas asiáticas, bancos indios y empresas de bienes de consumo activas en el universo emergente”, concluye la gestora.
Es cierto que Brasil atraviesa una crisis política, que empezó justo cuando el país daba señales de una recuperación tras su peor recesión desde 1930. No obstante, su economía ofrece oportunidades y la firma cree que pueden mantenerse a pesar del panorama político. Los precios de las materias primas están estables mientras que los datos económicos de China han sorprendido positivamente al alza.
Para Rusia, Capital Group prevé que la economía volverá a crecer este año, pero recuerda que el principal productor petrolero del mundo sigue sometido a sanciones de comercio internacional y es objeto de escrutinio por sus relaciones con miembros de la administración Trump.
Con todo, la expectativa es que las empresas domiciliadas en Brasil, Rusia, India y China experimentarán un crecimiento relativamente estable del beneficio durante 2018, tras un periodo irregular que abarca los últimos seis años.
Foto: 1450 Brickell Avenue. El equipo de Santiago Ocampo y Rodrigo Soto se mueve de Wells Fargo Advisors a Jefferies
El equipo de financial advisors que lideran Santiago Ocampo y Rodrigo Soto ha decidido dejar Wells Fargo Advisors en Miami y empezar una nueva trayectoria profesional de la mano de Jefferies Group.
Efectivo desde el pasado viernes, Ocampo –managing director en la división del banco estadounidense durante 19 años– ya trabaja en las oficinas que Jefferies tiene en Miami junto con Rodrigo Soto y Anabella Gómez.
En Jefferies, cubrirán los mercados de Argentina y Chile principalmente, pero también Uruguay y Paraguay.
El equipo gestiona activos por valor de 1.300 millones de dólares y tiene ingresos estimados en 8,5 millones de dólares. Fue nombrado por Wells Fargo como uno de los mejores equipos internacionales en 2016.
Santiago Ocampo comenzó su carrera en Prudential Securities en 1999, y después de ser adquiridos por Wachovia Securities, recaló en Wells Fargo Advisors.
Rodrigo Soto, managing director, acumula 19 años de experiencia en los mercados financieros. Inició su carrera profesional en Boston Securities, para pasar, en 2003 a fromar parte de Wachovia Securities.
Por su parte, Anabella Gómez, senior registered associate, tiene 15 años de experiencia en la industria. Empezó a trabajar en Boston Bank, para fichar por Wells Fargo Advisors Miami en 2012.
Este es el tercer equipo que deja Walls Fargo Advisors en Miami en dirección a Jefferies en los dos últimos meses. La flexibilidad y el compromiso de Jefferies con los equipos internacionales se ha convertido en un polo de atracción para los financial advisors que cubren los mercados de Latinoamérica y que buscan un cambio de firma.
CC-BY-SA-2.0, FlickrFoto: James Halliday . ¿Cómo están reaccionando los mercados emergentes frente a la disrupción tecnológica en la industria financiera?
La tecnología está cambiando todos los aspectos de la vida, y el modo de gestionar las finanzas y de tomar decisiones de inversión no son inmune a esta tendencia. El aumento de la utilización de los recursos disponibles a través de internet para obtener información, las aplicaciones que ayudan a gestionar las finanzas personales y los productos que invierten en función de algoritmos, en lugar de basarse en un juicio humano, están cambiando de manera fundamental las finanzas personales y la inversión.
La encuesta global anual realizada por Legg Mason, 2017 Global Investment Survey, revela que a la vez que los inversores están cada vez más dispuestos a confiar en la tecnología, siguen deseando mantener un toque humano. Quieren saber que hay una persona detrás de la máquina, guiándole en a través de una aplicación y proporcionando una experiencia de servicio que la máquina no podrá nunca proporcionar.
Los inversores de mercados emergentes, liderados por la generación asiática millennial se encuentran muy adelantados en la curva en términos de uso tecnología a la hora de realizar o ejecutar decisiones de inversión. El fortalecimiento tecnológico es crucial en un mundo que cambia rápidamente, pero también lo es el asesoramiento profesional, el cual, según los inversores, no morirá nunca.
En contra de lo que pudiera suponer la mayoría del público, no son los inversores en los mercados desarrollados los que se sitúan en la vanguardia de la tecnología, si no que éstos se sitúan por detrás de estos en los mercados emergentes.
Según la información obtenida a partir de los datos de la encuesta de Legg Mason, los inversores de Asia y Latinoamérica están profundamente embarcados en el enfoque online a la hora de planificar sus finanzas. Un 76% de los inversores Taiwaneses, un 72% de los mexicanos y un 71% de los brasileños, utiliza un sitio web para gestionar sus finanzas, muy por encima del 33% de Japón, el 42% de Francia, el 49% de Bélgica y un 52% en Gran Bretaña.
China es el único país donde más de la mitad de los inversores utiliza aplicaciones móviles para acceder a un agente de bolsa, a un gestor de fondos o comprueba sus finanzas personales, a pesar de que Taiwán y Brasil le siguen de cerca, ambos con un 49% de penetración en materia de aplicaciones financieras. Algo que representa un claro contraste con Japón, dónde sólo el 12% de los inversores utiliza aplicaciones financieras, Francia, con un 19% y Bélgica y Gran Bretaña, ambos con un 26%.
Los resultados no deberían sorprender, dado que los inversores de los mercados emergentes han dejado atrás el uso de equipos informáticos de mesa y las conexiones fijas, para directamente acceder a internet a través de los llamados teléfonos inteligentes. La obsesión por el smartphone es particularmente pronunciada en la generación Millennial de los mercados emergentes, que no ha heredado la tradición de computadores de escritorio que sus pares en mercados emergentes tienen.
Los inversores asiáticos son los que más utilizan internet móvil. Taiwán lidera la lista, con un 97% de los usuarios accediendo a internet desde cualquier punto, seguido de China y Singapur, con un 96%, y Hong Kong con un 93%. Los inversores latinoamericanos también son proclives a utilizar smartphones, con un 74% accediendo desde Internet diariamente, muy por encima del 52% en Estados Unidos y un 51% en Europa. En contraste, casi la mitad de los inversores japoneses y un cuarto de los de Alemania, Gran Bretaña, Francia y Bélgica siguen sin poder acceder a internet desde cualquier sitio en el que se encuentren.
¿Humano o robot?
Es una limitación desde que la tecnología puede permitir a los inversores funcionar de una forma más eficiente, ahorrando tiempo y organizando sus finanzas, permitiéndoles ver el efecto de una sola decisión en su presupuesto, o elegir una estrategia de inversión que se ajuste a su perfil y a sus necesidades. Esto es por lo que los inversores, especialmente los más jóvenes, están adoptando estas tecnologías y se consideran más abiertos a utilizar roboadvisors o sitios web que les ayuden a tomar las decisiones de asignación de activos, sin necesidad de hablar con un asesor profesional. De forma global, un 23% de los jóvenes entre 18 y 24 años han visitado un sitio web que proporciona un servicio únicamente de ejecución, en comparación con tan sólo el 11% de los mayores de 65 años.
Mientras que la tecnología parece una herramienta que permite muchas posibilidades, un 60% de los encuestados cree que un servicio personalizado al cliente no podrá ser nunca reemplazado por máquinas. Una combinación de tecnología y asesoramiento humano es mucho más apropiada y esto es por lo que la industria de servicios financieros debería ofrecer a los inversores cada herramienta, humana o tecnológica, para ayudar a los inversores a tomar las decisiones correctas.
El toque humano: irremplazable
La carga hacia la automatización de grandes franjas del negocio de inversión amenaza con dejar a los clientes fríos, con un elevado número de clientes prefiriendo la interacción humana en el asesoramiento financiero y en la asistencia a la hora de realizar decisiones de inversión críticas. Aunque el uso de la tecnología en actividades como búsqueda de información y ejecución de órdenes es aceptada por muchos inversores, una fuerte mayoría prefiere el trato puramente humano, o interacciones entre la tecnología y los humanos. Sorprendentemente, esto es algo que también se cumple entre los Millennials, a pesar de su reputación de ser nativos en el mundo digital.
Los smartphones, el big data y la inteligencia artificial están rápidamente avanzando en tecnología e interconectividad. La industria de inversión parece verse afectada rápidamente por la innovación tecnológica, incluyendo las transacciones individuales realizadas en los mercados financieros, con los también llamados roboadvisors listos para reemplazar a los asesores financieros, incluyendo a los planificadores financieros que trabajan en base a una comisión.
Todavía es más sorprendente que un 60% de los participantes en la encuesta de Legg Mason revela que el servicio personal al cliente es importante para ellos y que no se puede reemplazar ese servicio con tecnología. Además, los resultados son muy similares entre los distintos grupos de edad, con un 53% de los Millennials, coincidiendo con esta afirmación, frente al 65% de los inversores de la generación Baby Boomer.
Unos resultados similares fueron encontrados entre los encuestados que estuvieron de acuerdo con la afirmación “la tecnología es una gran herramienta, pero sigo queriendo saber que hay un experto detrás guiándome”: con un 67% de concordancia a nivel total, los Millennials coinciden en un 61% mientras que los Baby Boomers en un 71%. Y, con una concordancia neta parecida en algunas áreas de la planificación financiera “sólo necesita un experto, en optimización fiscal”, con un 66% a nivel total, un 64% para los Millennials y un 67% para los Baby Boomers.
Parecido pero diferente
Mientras existe un amplio acuerdo sobre la importancia del element humano, siguen existiendo algunas diferencias claves. Entre el 60% de aquellos que creen que la tecnología no puede reemplazar un servicio personalizado, la afirmación es más firme entre los inversores de Estados Unidos y Europa (con un 76% y 64%), que en la región Asia Pacífico (con un 52%); y más fuerte entre las mujeres que en los hombres (con un 65% y un 55% respectivamente). Entre el 67% neto que sigue queriendo saber que hay un experto detrás de la tecnología, tanto los inversores de Estados Unidos como los de Latinoamérica puntúan más alto (79% y 74% respectivamente), que sus contrapartes en Asia Pacífico con un 59%, y los Baby Boomers puntúan más alto que los Millennials, pero sólo con una diferencia entre 71% y 61%.
¿Qué tareas desempeña un robot?
A la luz de una aparente fuerte preferencia por el toque humano en la inversión, ¿qué hay detrás del repunte en el interés por los roboadvisors y la inversión auto direccionada? Parece que todo depende de la brecha generacional, que se amplía cuando se profundiza en los resultados de la encuesta. Un 29% neto de Millennials concuerda con la afirmación “Las herramientas online y las aplicaciones están reemplazando la necesidad de hablar con un asesor financiero”, en claro contraste con el 2% neto de los Baby Boomers que está de acuerdo con esa afirmación. La división es incluso mayor cuando se trata de realizar la planificación financiera a través de un teléfono inteligente o través una aplicación móvil, un 25% de los Millennials afirma que estarían conformes con hacerlo, en cambio para los Baby Boomers, un porcentaje del 29% neto no estarían conformes con tener que hacerlo.
Dado que los Millennials están comenzando a embarcarse en su independencia financiera, reconocer esta diferencia generacional es vital para los asesores independientes, incluso para los gestores patrimoniales, a la hora de planificar su estrategia a futuro.
¿Qué tipo de tareas son las más apropiadas para la aplicación tecnológica? ¿Qué tipo de tareas están mejor adecuadas a la vida real? Un cuarto de los participantes afirma que poder revisar el rendimiento de sus cuentas de ahorro y de sus inversiones a través de su cuenta online es mucho mejor. Pero, incluso en este caso, un 34% de los encuestados sigue requiriendo tener un contacto humano que lidere el soporte tecnológico. Cuando se trata de cuestiones más complicadas, tales como contratar un plan de pensiones o crear un plan financiero completo, el deseo por utilizar tecnología es mucho menor, con tan sólo un 14% y un 15% de los inversores, respectivamente, realizando este tipo de tareas a través de la web.
Para las tareas de asesoramiento, los roboadvisors no deben molestarse en postular
Parece que las actividades de planificación financiera con un mayor componente “exclusivamente de asesoramiento” son las que se ven más favorecidas en la encuesta: crear una planificación financiera completa (un 64%), comprar un plan de pensiones (un 61%) y la búsqueda de una menor factura fiscal (un 58%). Estas actividades pueden ser las que mayor margen tengan, mientras que las áreas con un menor beneficio para la participación humana son las áreas de investigación de mercado para las mejores oportunidades de inversión (un 48%) y el área de ejecución en el mercado de renta variable (un 49%)
En la era de los coches autónomos y de la televisión a la carta, es muy fácil quedarse preso en el frenesí de la automatización de todas las cosas. Pero la encuesta sugiere que alguno de los avances en tecnología puede ser más ampliamente adoptado que otros, especialmente en las áreas de planificación y asesoramiento. Mientras que es importante para los inversores disponer de las mejores herramientas en algunas partes del proceso de inversión, es el toque personal lo que captura el interés de los inversores al final y el elemento que podría suscitar la fidelización del cliente.
Javier Salinas, analista de LarrainVial, recuerda que “el nivel de calificación de Chile continúa por encima del resto de países de la región, y es similar al de otras economías con PIB per cápita más alto, como Israel, Japón, Bélgica, República Checa Estonia y China”.
Un alto PIB per cápita y un bajo endeudamiento (a pesar de que haya aumentado recientemente) sustentan la buena posición de Chile.
De este modo, el anuncio de Standard & Poor’s vendría a ser una advertencia en pleno periodo electoral en Chile. LarrainVial considera que la decisión de la agencia de rating pondrá un “mayor foco en la responsabilidad fiscal” durante la campaña.
Crecimiento a la baja
S&P atribuyó la decisión al prolongado bajo crecimiento que ha tenido la economía chilena, lo que ha erosionado los ingresos fiscales y ha afectado el nivel de deuda. La agencia advirtió que podrían cambiar la perspectiva de estable a negativa si en los próximos dos años el crecimiento económico sigue a la baja.
LarrainVial considera que “los efectos sobre el riesgo país de Chile serían acotados. Un recorte de un escalón de cada clasificadora (el cual ya ocurrió el primero) tendría un efecto de 15 puntos básicos en el CDS a 10 años, aunque parte de esto ya estaría internalizado en el precio (el riesgo país de Chile ya está transando a niveles superiores a los de otros países de igual clasificación). Esto representaría, además, un efecto marginal en el costo de la deuda de las empresas y las personas a nivel local”.
Por su parte, el precio del cobre arrancó la semana con su mayor subida (1,84%) desde el pasado mes de marzo, cotizándose en la bolsa de Londres a 2,705 dólares.
La mejoría está relacionada con el crecimiento del PIB de China, principal comprador de la materia prima. Durante el primer semestre la potencia asiática creció un 6,9%.
CC-BY-SA-2.0, FlickrFoto: Pricen Fees. FinTech, ¿aliado o amenaza para cerrar la brecha entre la oferta tradicional y la demanda de servicios online del cliente?
FIBA celebró recientemente un seminario online sobre FinTech que contó con la participación de más de 500 asistentes de 30 países. Durante la jornada Marco Antonio Cavallo, fundador y director de análisis de CGN Research & Advisory Group, ofreció su visión sobre el efecto de FinTech y la era de la disrupción en la banca.
Para este experto, está claro que la tecnología financiera impulsará el nuevo modelo de negocio en los servicios financieros y que los beneficios de la asociación con FinTechs para la industria bancaria son obvios. Pero también recordó que hay una brecha significativa entre lo que el consumidor digital espera y lo que las instituciones financieras tradicionales ofrecen al cliente.
Según este experto, columnista y blogger en CIO.com, además de miembro del IDG Influencer Network, la industria financiera es tradicionalmente lenta innovando, y colaborar con una startup puede ser una manera más rápida de crear una nueva ventaja competitiva en un mercado cada vez más digital. Según Cavallo, el sector bancario necesita mirar el panorama más amplio y acceder adecuadamente a los impactos a largo plazo de una asociación o adquisición de una empresa de FinTech.
Las reglas son las mismas
“Los bancos no necesitan entender profundamente la tecnología subyacente para darse cuenta de que las reglas originales del negocio siguen siendo las mismas. La industria bancaria necesita personas creativas y con talento que puedan sincronizar la nueva tecnología con los objetivos de negocio de la banca; porque el nuevo consumidor digital necesita servicios móviles y online más rápidos y cómodos”, apuntó el experto que participará en el 17º Congreso de Tecnología e Innovación Financiera –CLAB– que la Asociación internacional de banqueros de la Florida (FIBA) y la Federación latinoamericana de bancos (FELABAN) organizarán en Miami entre los días 30 de agosto y 1 de septiembre. www.felabanclab.com
Por último, Cavallo señaló que el relativamente pobre desempeño de la mayoría de las organizaciones tradicionales de servicios financieros en las cuentas digitales centradas en el cliente, la apertura de las mismas y el proceso de venta cruzada suponen una oportunidad para aquellas instituciones que quieran aprovechar el potencial para convertirse en Bancos Digitales.
La Conferencia Anual CL@B, organizada por la Asociación internacional de banqueros de la Florida (FIBA) y la Federación latinoamericana de bancos (FELABAN), es el mayor evento sobre tecnología e innovación en Latinoamérica. Con importantes ruedas de negocios y plataformas de conocimiento para el sector financiero, supone un puente de conexión entre América Latina y el mundo.
Foto cedidaTolga Yildirim, gestor de bonos de corta duración en Vontobel desde 2010.. Ante los bajos tipos de interés, Vontobel AM apuesta por el corto plazo para exprimir el universo de los bonos
Históricamente los bonos a corto plazo han ofrecido mejores características de retorno en relación al riesgo, derivadas de un elevado cupón. Sin embargo, los inversores en euros que buscan retornos estables se enfrentan hoy en día a una situación complicada. La prolongada caída en los tipos de interés ha llevado a que muchos bonos gubernamentales entren en terreno negativo lo que ha hecho que los inversores en bonos a corto plazo hayan tenido que ampliar su universo de inversión para encontrar fuentes adicionales de retorno que sean atractivas.
El fondo Vontobel Fund – Euro Short Term Bond busca batir a su índice de referencia y conseguir un retorno ajustado al riesgo superior mediante una inversión selectiva en bonos corporativos y gubernamentales a corto plazo. Al centrarse en oportunidades a corto plazo, el fondo invierte de forma neutral en lo que a la divisa se refiere, invirtiendo sobre todo en bonos denominados en euros y con un riesgo divisa residual que se cubre a euros.
El fondo está gestionado por Tolga Yildirim, que ha gestionado bonos de corta duración en Vontobel desde 2010 y que cuenta con el apoyo de Jamil Bouallai como co-gestor del fondo. El equipo de renta fija al completo, con sus competencias en mercados globales, corporativos y emergentes, también aportará su conocimiento experto para seleccionar las inversiones idóneas dentro del universo global.
En este sentido, “como gestores de crédito activos, solo invertimos en bonos que hemos analizado en profundidad y en los que pensamos que el diferencial de crédito compensa ampliamente el riesgo de crédito asumido”, comenta Bouallai.
“Creemos que este enfoque puede ofrecer a nuestros inversores un rendimiento superior al del índice de referencia, al mismo tiempo que mantenemos un bajo nivel de volatilidad”, añade Yildirim.
Foto cedidaGonzalo Chocano, nuevo consejero delegado de Ahorro Corporación.. Ahorro Corporación reestructura la entidad con el objetivo de obtener beneficios en 2018
“Hoy es el día uno de la nueva Ahorro Corporación”, con estas palabras Gonzalo Chocano, nuevo consejero delegado, presenta la reestructuración de la entidad. El viernes pasado, StormHarbour y Atitlán cerraron la adquisición de Ahorro Corporación Financiera, tras lograr la aprobación del Consejo de la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV).
Los nuevos dueños, StormHabour en un 90% y Atitlán en un 10% – ampliable hasta un 50%–, consideran que la entidad española les ofrece una clara oportunidad para generar valor desde sus propios negocios. StormHarbour es una firma global e independiente de asesoría estratégica y de mercados, así como de otros servicios de banca de inversión. Y Atitlán, por su parte, es una sociedad inversora.
“Estamos muy satisfechos del acuerdo firmado con los accionistas presentes en el accionariado de Ahorro Corporación Financiera. Creemos que es una plataforma muy potente que complementamos ahora con las sinergias internacionales de una firma como StormHarbour, capaz de atraer fondos desde sus diferentes sedes en Londres, Nueva York, Hong Kong, Tokio, Lisboa, Nicosia, Houston, Los Ángeles y Dubai”, señaló Gonzalo Chocano.
Tras el cierre de la operación, las antiguas cajas de ahorros y el resto de entidades financieras, que hasta ahora habían sido propietarias de Ahorro Corporación Financiera, se desprenden de su participación en la sociedad. Antonio Fernández, presidente de Ahorro Corporación Financiera, y Gonzalo Chocano, como nuevo consejero delegado, serán los encargados de relanzar la entidad y volver a situarla entre las principales del sistema financiero.
Hoja de ruta
La hoja de ruta que han marcado pasa por crecer desde los negocios que aún permanecen en la firma, básicamente asesoramiento e intermediación, y abrirse a otros nuevos, en particular al negocio de crédito o direct lending.
“Uno de los negocios que vamos a añadir es el crédito para las pymes, en particular para las empresas medianas que son las que conforman el tejido empresarial español, que es el que nos interesa. Implementaremos este negocio de préstamos para empresas, a través de un fondo de deuda”, ha explicado Chocano, quién no precisa el volumen que tendrá el citado fondo. Lo que sí ha aclarado es quién liderada este nuevo negocio. “Se ha incorporado Mar Turrado, que viene de una larga trayectoria en este campo en Bravo Capital, a quién le hemos encargado el desarrollo de este negocio”, ha afirmado Chocano.
En opinión del nuevo consejero delegado, otra de las grandes oportunidades que va a permitir la sinergia con StromHarbour es abrir Ahorro Corporación a nivel internacional. “El hecho de poseer una capacidad internacional es muy importante para apoyar a las empresas en el desarrollo de estrategias de éxito en un mundo global. Las firmas independientes son ya claves en la diversificación de proveedores de servicios financieros, algo muy necesario después de lo vivido durante la crisis”, ha afirmado Chocano.
En este sentido, StormHarbour, que tiene relación con más de 1.200 inversores institucionales en todo el mundo, dará una dimensión internacional a Ahorro Corporación y permitirá a las empresas españolas acceder a estos inversores y a estructuras financieras que han tenido éxito en otros lugares. Desde 2009 StormHarbour ha llevado a cabo operaciones de deuda o recursos propios para empresas por valor de más de 10.000 millones de euros y ha intermediado más de 100.000 millones de euros en operaciones de crédito.
Relanzamiento de los negocios
En principio, la nueva Ahorro Corporación mantendrá el catálogo de servicios que ofrecía y los reforzará con StormHarbour. Entre los servicios que actualmente lleva a cabo y que se van a potenciar destacan el asesoramiento en la compra y venta de participaciones en el capital de compañías, y la búsqueda de socios industriales y/o financieros. Además, asesorará en la originación y estructuración de financiaciones, y en el diseño y estructuración de emisiones de renta fija –emisiones de bonos, públicos y privados, en todo tipo de mercados, por ejemplo, en MARF, del cual Ahorro es también asesor registrado–, así como en salidas a Bolsa, ampliaciones de capital y OPAs.
Según ha explicado Chocano, también se va a potenciar los servicios de intermediación y colocación de todo tipo de instrumentos financieros, algo que ya se venían haciendo, tanto de renta variable como de renta fija, así como la operativa de trading de renta fija. Actualmente, la entidad tiene una cuota del 27% en cuanto a intermediación de bonos de deuda pública y letras del Tesoro.
Por último, se quiere potenciar el departamento de análisis, que sigue la evolución de compañías cotizadas, y que cuenta con un prestigioso equipo de analistas financieros, que han ganado numerosos premios nacionales e internacionales. Siguiendo esta hoja de ruta, Chocano y su equipo consideran que en 2018 la entidad dará beneficios, algo que este año aún no conseguirá dado el ajuste de personal que aún atraviesa la entidad.
El nuevo consejero delegado
Además del relanzamiento de los negocios, la apertura hacia la internacionalización y el nuevo negocio de crédito, la entidad tiene encima de la mesa un ERE que terminar y una nueva sede que buscar. “La nueva Ahorro Corporación Financiera surge para apoyar a las empresas, entidades financieras y, en general, instituciones españolas en sus necesidades financieras, tanto en el ámbito del asesoramiento, como en la estructuración y consecución de fondos vía operaciones de deuda o de capital”, defiende.
Chocano, que cuenta con más de 23 años de experiencia en la industria financiera, es el responsable para España de StormHarbour y nuevo consejero delegado de Ahorro Corporación Financiera. Licenciado en Finanzas por la European Business School (Universidad de Madrid), ha ocupado varios puestos de responsabilidad en el ámbito europeo y global en el área de renta fija de Bank of America Merril Lynch, además de haber sido responsable para España y Portugal de la división de renta fija de Goldman Sachs en Londres, donde comenzó su carrera en 1994
Foto: RonKikuchi, Flickr, Creative Commons. Finizens anuncia una inyección de capital por valor de 4 millones de euros
El robot de gestión de inversiones Finizens ha anunciado una ampliación de capital por valor de 4 millones de euros. Debido al gran crecimiento que ha vivido la entidad desde su lanzamiento hace seis meses y a la confianza que sigue despertando su modelo de negocio y sus posibilidades de crecimiento, esta ampliación de capital multiplica por seis el tamaño de la ronda de financiación anterior.
Con esta operación inyectan capital en la compañía fintech nuevos inversores de relevancia nacional e internacional y amplían su participación en la misma algunos de sus accionistas existentes. Caser Seguros, la entidad aseguradora que viene colaborando con la firma desde el principio, se suma a los accionistas del proyecto. Además, se suman a la entidad otros inversores institucionales como por ejemplo Fintech Ventures, vehículo de inversión especializado en el sector fintech.
Adicionalmente, algunos inversores existentes, como diferentes business angels y distintos family offices, además de otros expertos del mundo de las finanzas y del sector tecnológico e innovación, han seguido apoyando a la compañía mediante inyección de capital fresco.
“No podemos estar más orgullosos por el apoyo recibido por parte de inversores de tanto calibre y prestigio internacional, además del respaldo continuado recibido por nuestros accionistas existentes. Para nosotros supone una muestra adicional del valor de los hitos conseguidos hasta ahora por Finizens, como del potencial de desarrollo de nuestro modelo de negocio. La sociedad necesita soluciones reales y efectivas para asegurar su futuro financiero, con esas premisas hemos venido a presentar una oferta única y accesible para el gran público. Somos el futuro del ahorro universal”, declara Giorgio Semenzato, director general y co-fundador de Finizens.
El potencial de crecimiento de Finizens sigue en aumento y su modelo de negocio, que pretende democratizar el mundo del ahorro y la inversión, sigue despertando cada día más el interés por parte de la industria financiera. Solo hace unos meses, en marzo de 2017, la entidad anunció una ampliación de capital por valor de 700.000 euros.
Además, Finizens ya ha conseguido diferentes hitos en su camino de revolucionar la industria del ahorro y la inversión. Recientemente la compañía protagonizaba la primera alianza en España entre un banco y una fintech de ahorro e inversiones, materializada en el acuerdo al que llegó con Evo Banco, por el que el banco ofrece a sus clientes servicios de robot-advisor a través de la plataforma tecnológica y digital de Finizens. Por otra parte, Finizens ha recibido numerosos reconocimientos como una de las empresas más innovadoras en el mundo de las finanzas, en este sentido es una de las finalistas de la Start up Competition del South Summit 2017.
Más novedades para convertir la inversión en un producto de consumo
Desde que, a finales de 2016, recibiera la autorización del regulador (CNMV) para comenzar a operar en España bajo el formato de agencia de valores, Finizens ha lanzado dos productos al mercado de la mano de Caser: un plan de ahorro online de gestión pasiva bajo el formato de seguro de vida y ahorro Unit Linked, yun plan de pensiones.
Según Semenzato, «pretendemos convertir la inversión en un producto de consumo, los beneficios de la inversión a largo plazo pueden ser accesibles a todo el mundo, sin necesidad de tener altos patrimonios o conocimientos financieros. Nuestro objetivo es alcanzar 120 mil clientes antes de 2020 y superar los tres mil millones de euros en activos bajo gestión. Nuestra ambición se encuentra respaldada por el éxito que estamos teniendo ya en el mercado”.
Finizens se desarrolló bajo el paraguas de Axon Partners Group, firma internacional de capital riesgo, consultoría estratégica y banca de inversión. El consejo de administración de Finizens se compone por Francisco Velázquez y Alfonso de León, ambos socios directores de Axon Partners Group y co-presidentes ejecutivos de Finizens, Giorgio Semenzato, director general, y Martin Huete, miembro del consejo de Finizens, ex director general de Caja Duero Gestión, Inverseguros y Skandia. Todos ellos son cofundadores del proyecto.