Franklin Templeton Investments llega a Europa con su plataforma Franklin LibertyShares ETF, con cuatro fondos UCITS de smart beta

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Franklin Templeton Investments llega a Europa con su plataforma Franklin LibertyShares ETF, con cuatro fondos UCITS de smart beta
Pixabay CC0 Public DomainWokandapix. Franklin Templeton Investments llega a Europa con su plataforma Franklin LibertyShares ETF, con cuatro fondos UCITS de smart beta

La aparición de la inversión en factores de riesgo y la evolución de los índices tradicionales han abierto nuevas oportunidades para aportar un toque humano a lo que tradicionalmente se ha considerado el espacio de fondos pasivos. Así lo considera Franklin Templeton Investments, gestora que apuesta por este enfoque en sus últimos lanzamientos.

Después de varios lanzamientos en Estados Unidos y Canadá (por ejemplo, la gestora ha lanzado otros dos nuevos ETFs municipales en Estados Unidos), la entidad ha presentado la plataforma Franklin LibertyShares ETF en Europa, con el lanzamiento de cuatro ETFs de smart beta (listados en las bolsas de Fráncfort y Londres).

Estos nuevos fondos son Franklin LibertyQ European Dividend UCITS ETF, Franklin LibertyQ Global Dividend UCITS ETF, Franklin LibertyQ Global Equity SRI UCITS ETF y Franklin LibertyQ US Equity UCITS ETF. Según explica la gestora, la gama Franklin LibertyQ ETF está disponible a través de su plataforma, que fue creada para permitir a los inversores elegir cómo quieren acceder a los conocimientos que la gestora tiene en este campo.

La gama Franklin LibertyQ UCITS ETF ofrecerá a los inversores acceso a los índices personalizados Franklin LibertyQ. Estos índices se construyen mediante la ponderación personalizada de cuatro factores  –la calidad, el valor, el impulso y la volatilidad–. Los cuatro fondos están diseñados para buscar mayores rendimientos ajustados al riesgo y menor volatilidad que sus universos de inversión.

Oferta de fondos

La gama incluye dos fondos de capital multi-factor que tienen un enfoque específico en acciones de calidad. Por ejemplo, el fondo Franklin LibertyQ Global Equity SRI UCITS ETF invierte en valores globales que se consideran ambientalmente y socialmente responsables. Rastrea el desempeño del índice LibertyQ Global Equity SRI3, cuyos componentes se seleccionan del MSCI AC World SRI Index3 utilizando un proceso de selección multifactorial con un enfoque de calidad.

Por su parte, el ETF Franklin LibertyQ US Equity UCITS invierte en acciones de grandes y medianas capitalizaciones en los Estados Unidos y realiza un seguimiento del rendimiento del índice LibertyQ US Large Cap Equity3, cuyos componentes se seleccionan del Índice Russell 1000® utilizando un proceso de selección multifactorial con un enfoque en la calidad.

Los otros dos fondos están centrados en acciones que demuestran un ingreso de dividendos alto y persistente. Se trata de Franklin LibertyQ Global Dividend UCITS ETF, que invierte en valores de alta calidad a nivel mundial. Busca el rendimiento del índice de Dividendos Global LibertyQ3, cuyos componentes se seleccionan del índice MSCI AC World ex-REITS3 utilizando una pantalla de persistencia y rendimiento de dividendos seguida de una pantalla de calidad.

Por último, Franklin LibertyQ European Dividend UCITS ETF invierte en acciones de alta calidad en países desarrollados de Europa. Sigue el rendimiento del índice de Dividendo Europeo LibertyQ 3 cuyos componentes se seleccionan del Índice MSCI Europe IMI ex REITS3 utilizando una pantalla de persistencia y rendimiento de dividendos seguida de una pantalla de calidad.

La plataforma Franklin LibertyShares ETF

La filosofía de inversión de esta plataforma está basada en los más de 70 años de historia en investigación fundamental que viene haciendo la firma y una metodología cuantitativa y patentada dirigida a factores específicos, con énfasis en la calidad. “Es un enfoque deliberado multi-factor para la construcción de índices, enfatizando tanto las definiciones de factores como los pesos y diseñado para ayudar a los inversores a buscar fuertes retornos ajustados al riesgo a largo plazo”, señala la firma en la explicación de estos productos.

Para construir la cartera, los gestores buscan sustituir o complementar fondos del índice ponderados por capitalización y también completan la cartera con fondos gestionados activamente. Además, la gestora cuenta con una serie de estrategias smart beta que pueden servir como tendencias a largo plazo en renta variable global, renta variable norteamericana y en lograr ingresos en renta varialbe.

El equipo de Franklin Templeton Global ETFs cuenta con más de 920 millones de dólares en ETFs bajo gestión (a 31 de agosto de 2017) con una oferta de 21 ETFs en total –13 smart beta y ocho vehículos gestionados activamente­– domiciliados en tres países diferentes. 

Quam Limited pasa a llamarse China Oceanwide International Financial Limited

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Quam Limited pasa a llamarse China Oceanwide International Financial Limited
Pixabay CC0 Public DomainQuillau. Quam Limited pasa a llamarse China Oceanwide International Financial Limited

Tras la entrada de China Oceanwide International Holding Limited en el accionariado del grupo de servicios financieros Quam Limited, éste ha decidido cambiar su nombre y estrenar nueva denominación corporativa, pasándose a llamar China Oceanwide International Financial Limited.

Bajo esta nueva denominación, la matriz cotizará en el HKEX y mantendrá su actual código de cotización –SEHK 00952–, tal y como se anunció la firma a mediados de agosto. “Este es un momento emocionante para nuestro grupo por ser un hito en el camino hacia la expansión y el crecimiento, tanto en activos como en gestión patrimonial, en nuestro mercado local y mercados internacionales”, explica la gestora.

Según explica la firma, China Oceanwide Financial será el nombre designado como “trading name” representando al grupo, e incluyendo a sus entidades subsidiarias colectivamente. Para Quam Asset Management Limited (QAM) como para Quam Asset Management Limited (BVI), los nombres correspondientemente asignados serán Oceanwide Asset Management Limited (OAM) Oceanwide Asset Management Limited (BVI), respectivamente.

En un segundo paso, que se producirá los próximos meses, la firma modificará gradualmente las denominaciones de sus productos, de acuerdo a la regulación vigente.

Todos estos cambios son consecuencia de la entrada de China Oceanwide International Holding Limited en el capital, que además se ha convertido en el nuevo socio mayoritario. En opinión de la firma, “esta adquisición nos permitirá entrar en un nivel superior y en consecuencia, facilitar una significativa mejora para nuestros inversores”.

Janus Henderson: crónica de una década de compromiso en el mercado español

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Janus Henderson: crónica de una década de compromiso en el mercado español
Ignacio de la Maza, responsable de Ventas para Iberia y LatAm y del canal minorista para Europa continental en la gestora. . Janus Henderson: crónica de una década de compromiso en el mercado español

Janus Henderson Investors está de aniversario en España: en concreto, hace ya diez años desde el momento en el que la entonces Henderson aterrizaba en el mercado nacional con toda la fuerza de su compromiso, que ha mantenido a lo largo de una década en la que no todo ha sido un camino de rosas. “Desde la decisión de la compañía de aterrizar en España en 2007, siempre ha mantenido el compromiso de estar expuesta a la región”, explica Ignacio de la Maza, responsable de Ventas para Iberia y LatAm y del canal minorista para Europa continental en la gestora.

Pero sí reconoce que hubo años difíciles en el periodo 2011-2012, en plena crisis financiera, cuando se planteó el reto de mantener abierta la oficina española tras unos años complejos en los que los activos bajo gestión apenas superaban los 200 millones de euros. De la Maza asumió las riendas del negocio en España con tan solo 235 millones en 2011 –ya estaba presente en la compañía desde 2009, pero solo llevaba el negocio latinoamericano- y, a partir de ahí, el gran trabajo del equipo (con Rafael Bonmatí y después reforzado con Juan Fierro a finales de 2014 y el año pasado también con Francisco Bertomeu desde Londres) y las nuevas capacidades que adquirió la gestora con la compra de New Star –que añadió capacidades de distribución en el mercado británico y a gestores relevantes, como Nick Sheridan, en 2009- y Gartmore –principalmente añadió capacidades en mercados emergentes y retorno absoluto, en 2011- fueron efectivas para remontar la situación. Algo que ahora se complementa con la fusión con Janus.

También ayudó el mejor timing del mercado, de forma que a finales de 2012 el mercado español empezó a ser testigo del crecimiento de gestoras internacionales como Henderson, que tenían atractivos productos que ofrecer (como el Henderson Gartmore UK Absolute Return, el Henderson Horizon Pan European Alpha o el Henderson Horizon Euro Corporate Bond). Y esa remontada ha tenido un gran éxito porque, a día de hoy, los activos de Janus Henderson Investors en España se acercan a los 3.600 millones de euros y, además, desde la oficina española –y con el apoyo de Londres- se cubre también el negocio latinoamericano, “muy relevante ante la complementariedad de los dos mercados y la presencia en ambos de muchos de nuestros clientes”, dice De la Maza.

En conjunto, entre ambas regiones el negocio supera los 7.000 millones de euros, aunque pueden distinguirse con claridad, puesto que mientras en España sus activos se distribuyen casi a partes iguales entre renta variable, renta fija y alternativos, en Latinoamérica están más sesgados hacia los fondos de pensiones, que apuestan sobre todo por renta variable, si bien el desarrollo se está ampliando a otras regiones (como Uruguay o Argentina), donde manda la renta fija.

Producto y servicio

Tener un buen equipo, y buenos productos, dice De la Maza, han sido y serán las claves del éxito de estos diez años en España. “Identificar las estrategias que los clientes demandan y que pueden aportarles valor a largo plazo, y acercarnos a ellos, trabajando para ayudarles a obtener buenos resultados y lograr sus objetivos es lo más importante”, comenta. “Si eres capaz de hacer eso, siempre tendrás éxito, a pesar de otros retos como el de la regulación”, añade.

En este sentido, Janus Henderson se ha centrado, más que en la búsqueda de productos, en la oferta de soluciones de inversión que ayuden a cumplir los objetivos de sus clientes a largo plazo, siempre con la consigna de la gestión activa. «A 3-5 años, la gestión activa siempre debería batir a la pasiva”, y ahí es donde Janus Henderson quiere diferenciarse de otras entidades, en un mercado cada vez más competitivo.

“El mercado no ofrecerá tanta rentabilidad como en el pasado, y eso requiere de un proceso educativo que ayude a los inversores a entender que deben buscar otras vías para obtener retornos, más allá de la renta fija tradicional”, explica De la Maza. En este sentido, habla de sus soluciones de renta fija flexible –con productos como el Henderson Horizon Strategic Bond Fund o el Henderson Horizon Total Return Bond Fund, o también del Henderson Horizon Global High Yield como una atractiva solución ahora, y con la incorporación a raíz de la fusión de grandes gurús en este activo como Bill Gross-; de retorno absoluto –con el Henderson Gartmore UK Absolute Return y vehículos que ayuden a descorrelacionar los resultados de los mercados de renta variable y renta fija y a preservar el capital-; y de soluciones de renta variable –Janus es especialista en renta variable estadounidense mientras Henderson tiene grandes capacidades en bolsa europea (por ejemplo, con el Henderson Horizon Euroland), global y también emergente con el equipo de Glen Finegan, lo que pone de manifiesto la total complementariedad de la fusión-.

“La dificultad con tantas estrategias está en cómo focalizar”, dice De la Maza que, para el mercado español, ahora sitúa ese foco en la renta fija flexible y la renta variable con enfoque de retorno absoluto fundamentalmente. Aunque en gestión pasiva cuentan con un negocio de ETFs y se muestran abiertos a analizar lo que en cada situación y mercado resulte mejor para el cliente –y, por tanto, a posicionar esos ETFs con el tiempo si es necesario-, actualmente el posicionamiento en España no es una prioridad. “La gestión activa y la pasiva tendrán cada una su espacio, pero nosotros queremos añadir valor como gestores activos”, añade.

La próxima década

Cuando comenzó el proyecto, dice De la Maza, nunca se plantearon una cifra de negocio a alcanzar y siempre pusieron el foco en ofrecer valor a los clientes. “Si aportas valor y buen servicio y cuentas con un buen equipo de distribución, serán los clientes los que marcarán dónde debes estar. No nos obsesionamos con las cifras aunque, si conseguimos crecer en los próximos tres años a un ritmo del 7% en flujos netos, hasta finales de 2020, sería muy positivo, aunque luego otros factores como los mercados o la regulación irán poniéndonos donde tengamos que estar”.

Con respecto a MiFID II, explica que desde Janus Henderson han venido trabajando con el regulador para preparar las clases de acciones necesarias para sus clientes (entre ellas, las limpias), aunque aún no están registradas, pero lo estarán a finales de año. La puesta a punto afecta a las tres sicavs de la entidad (dos en Luxemburgo y una en Irlanda) y es un trabajo que está requiriendo tiempo pero estará todo listo, dice, para cuando los clientes lo necesiten.

Con respecto a los retos que plantea el Brexit, explica que han reducido el impulso a algunas estrategias domiciliadas en Reino Unido y lanzado vehículos en Luxemburgo que tradicionalmente se ofrecían en el mercado británico (como el Henderson Horizon Strategic Bond Fund), con la idea de dar respuesta a la demanda de algunos inversores, por ejemplo, desde el mercado offshore de EE.UU., que requerían domicilio luxemburgués. “Teniendo estrategias en Luxemburgo y a no ser que haya cambios relevantes en la regulación para las sicavs basadas en Luxemburgo pero gestionadas en Reino Unido, no debería haber problema. En otro caso, tendremos que tomar decisiones”, dice. Janus Henderson cuenta con centros de gestión no solo en Londres, sino también en EE.UU. , Australia y Asia.

Trabajar con los planes de pensiones

Además de seguir creciendo con fuerza en los próximos años en España, De la Maza explica un deseo de la gestora: posicionarse más en los fondos de pensiones. “El Gobierno tiende a pasar la responsabilidad de las pensiones al inversor final: seremos nosotros los encargados de nuestro ahorro”. Por eso plantea ayudar al inversor institucional, a los fondos de pensiones, para lograr buenos resultados. “Uno de nuestros sueños e ilusiones es tener un vehículo registrado en España para ofrecer a los planes de pensiones”, explica. Es un vehículo ya que tienen en otros mercados y que podría funcionar también aquí, al tratar de satisfacer las necesidades de estos clientes, que afrontan numerosos retos.

De lanzarlo, Janus Henderson pasaría a trabajar más con los planes de pensiones. En los últimos años, la gestora ha trabajado fundamentalmente con clientes institucionales y bancas privadas, estas últimas controladas por la gran banca y firmas de wealth management internacionales. Éstos seguirán siendo sus clientes principales, si bien también se plantean seguir creciendo poco a poco entre las EAFIs. “Empezamos con los clientes más grandes y hemos ido ampliando el radar hacia clientes como las bancas privadas o gestoras y ahora trabajamos también con asesores financieros”, explica De la Maza.

Dentro de sus recientes funciones como responsable del canal minorista para Europa continental, explica que busca unificar e implementar en el continente un modelo de éxito como el de España y Latinoamérica, focalizándose en la eficiencia y en añadir valor a los clientes, estudiando las diferencias en cada mercado y también sus regulaciones particulares. Su apuesta está en cinco pilares: España, Francia, Italia, Alemania y Suiza, mientras Holanda y el mundo nórdico son mercados más institucionales.

La importancia de la educación

En resumen, su deseo para los próximos diez años es “seguir añadiendo valor a estos clientes, la única forma de crecer”. De la Maza es optimista y confía en el potencial de crecimiento del mercado español, en el que los inversores están migrando sus capitales desde otros vehículos hacia los fondos de inversión, si bien lo importante, dice el experto, es que se entre con una visión de medio y largo plazo pues, si se necesita el dinero a corto, es mejor no invertir. En este sentido, educar a los clientes es clave, explica, y para ello trabajan con EFPA España y también proporcionan documentos como el Global Dividend Index. Siempre, con una filosofía de compartir conocimientos o “Knowledge Share”: “Tenemos buenísimos gestores, pero no sirve de nada si no compartimos”, dice, con la construcción de conceptos, ideas y el planteamiento de temas.

Y también en ese ámbito de compartir conocimiento se enmarca su próximo evento en Madrid, en que celebrará su décimo aniversario tratando de aportar ideas a los presentes, así como una perspectiva diferente de afrontar las inversiones. “Daremos nuestra visión de mercados con economistas como Martin Wolf, que hablará del Brexit, mientras distintos gestores hablarán de cómo afectan asuntos como el Brexit o el proteccionismo a sus decisiones de inversión. También habrá un economista español, José Carlos Díez”, adelanta De la Maza. En el evento, el responsable de distribución global de Janus Henderson también dará detalles de la fusión, ya completada y que aporta complementariedades en productos y también en distribución (mientras Henderson es fuerte en Europa, Janus lo es en EE.UU. mientras en Australia el poder es similar y en Asia ellos son más relevantes). “Con la fusión, tenemos una enorme oportunidad de ofrecer a nuestros clientes atractivas soluciones de inversión”, apostilla De la Maza, en un mercado lleno de retos pero en el que esos retos también suponen oportunidades para los gestores activos.

Vontobel Asset Management amplía su presencia en Estados Unidos

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Vontobel Asset Management amplía su presencia en Estados Unidos
Foto: Diana Chiu, nueva analista de crédito de Vontobel AM. Vontobel Asset Management amplía su presencia en Estados Unidos

En los últimos años, Vontobel Asset Management ha fortalecido su equipo de renta fija en Zúrich, Londres y Nueva York. Con el objetivo de reforzar su oferta en Estados Unidos, la firma ha anunciado el fichaje de Diana Chiu como analista de crédito para la oficina de Nueva York.

En la actualidad, los bonos corporativos globales están registrando un volumen significativo de entradas de capital. Dado que es el mercado de deuda corporativa más grande y líquido del mundo, Estados Unidos forma parte integral de la estrategia Global Corporate Bond Mid Yield de la boutique de renta fija de Vontobel AM, que se lanzó en 2015 bajo el nombre Fixed Income Boutique.

Chiu, que llega desde Barclays Capital, acumula más de siete años de experiencia en credit research, cubriendo las calificaciones high yield e investment grade en diversos sectores que van desde medios de comunicación, hasta tecnología o productos de consumo.

«El nombramiento de Diana refleja nuestro compromiso de seguir desarrollando nuestra estrategia Global Corporate Bond Mid Yield, un componente clave de los cerca de 9.000 millones de francos suizos gestionados por Fixed Income Boutique. También es un paso importante para aumentar el equipo de research en Nueva York que cuenta con Jim Stahl, analista de deuda high yield de EE.UU.», explicó Mondher Bettaieb, responsable de deuda corporativa en Vontobel Asset Management.

Vontobel Asset Management tiene más de 20 años de experiencia en renta fija con experiencia en todos los segmentos importantes como bonos flexibles globales, deuda corporativa, deuda de mercados emergentes, bonos globales y suizos, renta fija sin restricciones así como asset-backed securities. The Fixed Income Boutique, con sede en Zurich, gestiona 15.700 millones de francos suizos en activos.

La bolsa de México resiste mientras continúan las tareas de socorro tras el terremoto

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La bolsa de México resiste mientras continúan las tareas de socorro tras el terremoto
Wikimedia CommonsFoto: pegatina1. La bolsa de México resiste mientras continúan las tareas de socorro tras el terremoto

El peso revirtió el miércoles las pérdidas registradas después del terremoto ocurrido ayer en la zona centro del país, y que ha causado más de 200 víctimas e importantes daños. Todas las empresas del Grupo Bolsa Mexicana operan con regularidad, mientras se organiza la solidaridad desde instituciones públicas y privadas.

El Grupo Bolsa Mexicana anunció en un comunicado que tras la suspensión del martes que los servicios «se encuentran trabajando de manera normal, muy particularmente, el Indeval, la Contraparte Central de Valores, MexDer y Asigna, así como el resto de nuestras empresas subsidiarias, garantizando la correcta operación del Mercado de Valores y el sistema financiero mexicano”.

El terremoto del martes podría causar una interrupción ‘sustancial’ a corto plazo de la actividad económica, dado que la ciudad de México con sus servicios, y los estados de México y Puebla con gran peso de la industria manufacturera, representan más de la cuarta parte de la producción nacional, escribió en un análisis citado por Bloomberg el economista Edward Glossop, de Capital Economics.

Sin embargo, el gobierno de México, que esperaba que su déficit presupuestario se redujera este año al mínimo desde 2008, tiene espacio fiscal para financiar obras públicas y ayudas a la recuperación. Además, la reconstrucción podría ayudar a la economía a compensar las pérdida de producción, añadió Glossop.

Las tareas de socorro y rescate continúan este miércoles, lo que hace difícil cuantificar los daños y el impacto del fuerte sismo. Los analistas evocan el terremoto de 1985, ocurrido también un 19 de septiembre, que causó daños por 4.000 millones de dólares (otras cifras hablan del doble) en infraestructuras, bienes públicos y casas. Aquel desastre, considerado el peor que ha sufrido México, causó miles de muertos y supuso un decrecimiento de la economía del 3% en 1986.

Sólo en la Ciudad de México se tienen registrados al menos 38 edificios colapsados. El gobierno ha decretado tres día de luto nacional.

Ayudas en marcha

En México, es la hora de la solidaridad, que se organiza desde todos los ámbitos. En el empresarial, AT&T, Telcel y Telefónica anunciaron que mantendrán liberadas las llamadas, mensajes de texto y datos sin costo hasta el jueves 21 de septiembre.

Google y Facebook pusieron a disposición de sus usuarios herramientas para localizar a sus allegados, mientras que se han abierto cuentas a través de la Cruz Roja para ayudar a los siniestrados.

La Cámara Mexicana de la Industria de la Construcción (CMIC), la Asociación de Desarrolladores Inmobiliarios y la Cámara Nacional de la Industria de Desarrollo y Promoción de Vivienda de México, hicieron un llamado a sus agremiados para apoyar con recursos materiales y económicos los trabajos reconstrucción de las zonas afectadas por el sismo del martes.

Estas organizaciones conjuntan a algunas de las empresas más importantes del sector, como Cemex, ICA, Fibra Uno y OHL, informa el periódico El Financiero.

Por su parte, Pemex, dijo en una nota de prensa que el combustible está garantizado en todas las áreas afectadas y que los sitios de producción, almacenamiento y suministro de gasolina están funcionando con normalidad.

 

 

 

Uruguay y Chile, a la cabeza de las certificaciones CFA de Latinoamérica en términos relativos

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Uruguay y Chile, a la cabeza de las certificaciones CFA de Latinoamérica en términos relativos
. Uruguay y Chile, a la cabeza de las certificaciones CFA de Latinoamérica en términos relativos

Con 2.177 charterholders CFA, Latinoamérica tiene todavía cifras modestas en términos de certificación, aunque los candidatos vienen creciendo en la región, con una subida destacada del 16% en Brasil en 2017. Brasil, México y Argentina, son los países con más miembros CFA de Latinoamérica, pero en términos relativos, Uruguay y Chile lideran la clasificación. Por otro lado, los países del Caribe son los campeones absolutos del CFA.

Según datos del 2017, Uruguay tiene actualmente 73 miembros CFA, lo cual representa un certificado por cada 46.000 habitantes aproximadamente, el mejor resultado de América del Sur. Sigue Chile, con 91 miembros, un CFA por cada 196.700 habitantes.

En términos relativos y si se compara con la población, Brasil, Perú, Argentina, Colombia y México son los países que siguen en el tablero.

Brasil tiene actualmente 839 miembros, Perú 113, Argentina 114, Colombia 67 y México 172.

Los países del Caribe son caso aparte, con las mejores cifras CFA del subcontinente en términos relativos: las Bahamas tiene 75 miembros CFA, uno por cada 52.00 habitantes; Barbados 50, uno por cada 5.600 habitantes; Trinidad y Tobago 87, un CFA por cada 14.900 habitantes.

Cabe destacar que dos territorios británicos, Bermuda e Islas Caimán, tienen un miembro CFA por menos de 500 habitantes.

Según CFA Institute, la asociación global de profesionales de la inversión, el número de candidatos que se presentaron al examen de Nivel III el pasado mes de junio creció en casi un 10% en todo el mundo.

En los últimos cinco años el aumento de candidatos del nivel III ha sido un 28%, reflejando el creciente interés de CFA como acreditación internacional. Los tres territorios con mayor crecimiento estuvieron fuera de los Estados Unidos y fueron China continental, India y Brasil. En China se presentaron 33.934 candidatos superando a Estados Unidos por segundo año consecutivo. India aumentó un 20% y Brasil registró un crecimiento del 16%.

La certificación CFA es una de las más valoradas y reconocidas de la industria de la inversión en todo el mundo. Para obtener la certificación CFA, los candidatos deben realizar tres exámenes secuenciales, considerados como los más rigurosos en la industria de la inversión, demostrar cuatro años de experiencia profesional relevante, adherirse al Código Ético y de Estándares de Conducta Profesional de CFA Institute, y solicitar ser miembro de CFA Institute. Solo uno de cada cinco candidatos que comienzan el programa termina finalizándolo, lo cual es testimonio de la determinación y del dominio de las competencias profesionales de los candidatos que han superado con éxito el Nivel III del Programa CFA, explica la firma en un comunicado.

Los candidatos que superan las pruebas estudian una media de aproximadamente 1.000 horas para dominar las 8.500 páginas del curriculum. El programa de estudios de la certificación CFA incluye normas éticas y estándares profesionales, análisis y reporte financiero, finanzas corporativas, economía, métodos cuantitativos, renta variable, renta fija, inversiones alternativas, derivados, gestión de carteras y planificación de patrimonios. La profundidad y la riqueza de temas proporcionan una sólida base de análisis de inversión y habilidades avanzadas de gestión de carteras, lo que dota a los profesionales de la inversión una ventaja competitiva fundamental en su carrera profesional.

 

 

 

 

TH Real Estate adquiere dos propiedades industriales en el sur de Florida

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TH Real Estate adquiere dos propiedades industriales en el sur de Florida
Foto: Pointe West, en la ciudad de Davie. TH Real Estate adquiere dos propiedades industriales en el sur de Florida

TH Real Estate, filial de Nuveen (el brazo de investment management de TIAA), anunció hoy la adquisición de dos propiedades industriales en el condado de Broward, situado al sur de Florida.

Los activos Pointe West, en la ciudad de Davie, y Westpoint, en Tamarac, fueron comprados a Principal Global Investors por 54 millones de dólares. Las propiedades fueron construidas entre 2001 y 2004 y actualmente están ocupadas en un 93% por una variedad de inquilinos incluyendo las firmas Daikin y Kapco Global.

«Estas dos relevantes propiedades en el mercado densamente poblado y con escasa oferta del sur de Florida ofrecen uningreso duradero y un potencial alcista a largo plazo«, dijo Manuel Martin, jefe de la región sudeste de TH Real Estate, que cubre 11 estados –además del mercado de Latinoamérica– administrando más de 10.500 millones de dólares en inversiones.

«Cuando abrimos la oficina en Miami a principios de este año, uno de nuestros enfoques clave fue el de los sectores de retail e industrial y estamos analizando transacciones para este tipo de activos”, añadió Martin.

Equilibrio de activos

La firma adquirió en abril el Promenade Shopping Plaza en Palm Beach Gardens. Según fuentes del mercado, la operación –cuyo importe no fue sido publicado- podría situarse en torno a 60 millones de dólares.

«Dado el auge del comercio electrónico, creemos que las propiedades industriales son una clase de activos con un tremendo potencial de crecimiento. Los inversores deben tener un equilibrio entre propiedades en centros comerciales cuidadosamente seleccionados y propiedades industriales estratégicamente ubicadas», explicó Alexander Hancock, director de TH Real Estate, a cargo de la transacción.

Esta es la segunda operación cerrada por el equipo de la nueva oficina que TH Real Estate abrió en Miami en enero de 2017. Para liderarla, la filial de Nuveen nombró a Manuel Martín, que hasta entonces era responsable de la firma en España y Portugal.

La cartera con la que partía el nuevo equipo de Miami incluía edificios de oficinas, propiedades comerciales, instalaciones industriales y viviendas multi familiares, en Florida y Sao Paulo, Brasil.

Los reclutadores y el mercado exigen más formación en Latinoamérica, donde el foco está en la gestión de riesgos

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Los reclutadores y el mercado exigen más formación en Latinoamérica, donde el foco está en la gestión de riesgos
. Los reclutadores y el mercado exigen más formación en Latinoamérica, donde el foco está en la gestión de riesgos

Los especializas en temas financieros uruguayos conocen bien la universidad ORT, donde se han formado varias generaciones de analistas y traders. En 2016 la ORT obtuvo el reconocimiento del CFA y sus alumnos se benefician de ventajas como el acceso a seis becas anuales y a los últimos materiales para preparar los tres exámenes de la certificación internacional. Funds Society conversó con Norma Pontet, catedrática de la Facultad de Administración y Ciencias Sociales.

¿Qué tipo de formación financiera encuentra más demanda actualmente, en contexto de cambios que van desde lo normativo hasta lo tecnológico?

Los cambios normativos, como los tributarios, siempre impactan, pero impactan a cortísimo plazo, porque una vez que los profesionales conocen la nueva normativa o manejan las nuevas operaciones, esto desaparece.

Hoy los estudiantes que se están acercando a nosotros están buscando elementos que los posicionen profesionalmente dentro de áreas esenciales de gestión de riesgo y de mercado. Estas han sido las grandes áreas diferenciadoras de los programas de las ORT. Existen otros programas en finanzas, pero con un énfasis muy marcado en finanzas corporativas, y nuestro programa siempre ha estado muy orientado al mercado de capitales.

Estamos hablando de operadores de la banca offshore, analistas financieros o especialistas en wealth management. Y esto precisamente es lo que nos pone cerca del programa del CFA porque, esencialmente, se ocupa de wealth management y del analista de inversiones.

¿La importancia de esa demanda de formación es un reflejo del perfil que tiene la industria financiera uruguaya?

Probablemente haya alguna vinculación. Las zonas francas y los servicios financieros offshore tienen 30 años en Uruguay. Estamos hablando de un periodo muy largo que nos hace pensar que los profesionales se han especializado. Y no es casualidad que nuestro programa en mercados tenga unos veinte años de existencia. Hay una alineación muy fuerte en esto porque había una demanda fuerte.

Usted está en un puesto estratégico para tener un panorama general de la industria: ¿Cómo ve el futuro de la industria financiera en Uruguay y Latinoamérica?

Tenemos muchas posibilidades de desarrollo y crecimiento, ya que hoy el foco en finanzas está en gestión de riesgos. Realmente, está en “estresar” los proyectos, en los reportes, en entender lo que está pasando y tener capacidad de predicción. Tengo un buen amigo que suele afirmar que, si en Argentina hubieran hecho pruebas de tensión adecuadas, nunca hubieran llegado a la crisis a la que llegaron en el 2.000.

Ese foco es que está mirando la industria hoy: entender cómo aplicar herramientas para prevenir riesgos, mitigar riesgos, y, sobre todo, poder valorarlos acertadamente exponiendo.

¿En Uruguay, vamos entonces a un mayor desarrollo del mercado de capitales?

Hay una limitación importante: no tenemos una bolsa en Uruguay. Y esto juega en contra porque limita la capacidad de desarrollar, aunque no limita el wealth management y el análisis de inversiones vinculado al mercado offshore. Y ese es el contrapeso de no tener una bolsa desarrollada.

La seguridad financiera y estabilidad política que ofrece hoy en día la plaza uruguaya se valora mucho en Latinoamérica, así que hay espacio para el desarrollo de la industria offshore.

¿Qué ha cambiado desde 2016 con ese reconocimiento del CFA, ha aumentado el interés por la ORT?

El reconocimiento del mercado existe, porque se identifica el CFA como una credencial global que simplifica los procesos de los reclutadores financieros a nivel internacional. La profesión de finanzas es la más global del mundo, la formación es también global. Con lo cual el reconocimiento del CFA Charterholder es cada vez más necesario.

Pero es importante distinguir dos cosas: el conocimiento, porque uno tenga la credencial CFA, no están 100% garantizado. La formación es posgrados y la certificación son complementarias. Son dos elementos diferenciadores en el currículum de cualquier profesional de finanzas.

¿Cómo está el nivel de formación en alta finanza en Latinoamérica?

Nosotros tenemos un programa que data de principios de los años 90, tiene 25 años dictándose en Uruguay. Primero fue un diploma de especialización en finanzas y a partir del 2008 una maestría. Podría decirte que todos los profesionales que pasaron por formación de postgrados hasta finales de la década del 2.000 pasaron por la ORT. Tenemos 400 graduados hoy, trabajando en distintos lugares del mundo. Hemos sido pioneros en el ámbito de las finanzas.

Si es cierto que en Latinoamérica tenemos un rezago en el tema de la formación, pero es cada vez menor, dado que los reclutadores y el mercado están demandando la formación. Y eso se visualiza en los estudiantes. Antes el promedio de edad estaba entorno a los 30 años y hoy tienen unos 25. Y vienen a consultar porque necesitan la formación para acceder a los puestos laborales de primera línea.

¿Cuál es el perfil de esos jóvenes que están queriendo capacitarse?

En general son profesionales que vienen con muy buen nivel de inglés, y esto es esencial en un negocio tan global. Y además suelen tener alta formación y ya están trabajando en corporaciones. Buscan la formación de posgrado como una credencial para ascender dentro de las compañías.

 

Bankinter lanza Popcoin, el primer servicio digital de gestión activa de inversiones para todo tipo de ahorrador

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Bankinter lanza Popcoin, el primer servicio digital de gestión activa de inversiones para todo tipo de ahorrador
Pixabay CC0 Public DomainFoto: Wikilmages. Bankinter lanza Popcoin, el primer servicio digital de gestión activa de inversiones para todo tipo de ahorrador

Bankinter ha comunicado el lanzamiento de una novedosa iniciativa: el nuevo servicio digital de gestión de inversiones Popcoin. Se trata de una plataforma pionera que está dirigida a todos aquellos ahorradores que aún no son clientes de Bankinter y que están interesados en invertir incluso pequeñas cantidades en carteras gestionadas de fondos de inversión hasta ahora sólo accesibles a clientes de banca privada.

Con este servicio, Bankinter tiene como objetivo acercar las soluciones de inversión que se ofrecen a perfiles de altos patrimonios a los pequeños inversores. Por esta razón, el importe mínimo de entrada es muy bajo. Desde sólo 100 euros, el cliente podrá comprar una cartera gestionada de fondos de inversión de alta gama.

De esta forma, el servicio Popcoin rompe con el esquema de acceso a carteras de inversión de altos patrimonios al acercarlo al ahorrador de a pie en lo que supone una suerte de democratización de la banca privada.

Popcoin está dirigido ahorradores de perfil digital que quieren obtener una rentabilidad superior a la de otras alternativas de ahorro y que no tienen tiempo de gestionar directamente su inversión. A esto se une que la operativa de Popcoin es 100% digital, sin papeles y sin trámites presenciales. Así, el inversor puede darse de alta de una manera fácil y rápida y contratar una cartera de fondos desde su teléfono móvil o desde su ordenador. Y todo ello con el respaldo de un banco líder en profesionalidad, rentabilidad y solvencia como es Bankinter, que actúa como entidad depositaria de la inversión.

Otra de las ventajas de Popcoin es la sencillez. Para contratar una cartera, el cliente solo tiene que registrarse en el portal, vincular una cuenta de cualquier banco –sin necesidad de abrir cuenta en Bankinter- e indicar sus preferencias de inversión y la cantidad que desea invertir. A partir de ese momento, la plataforma propondrá una cartera de inversión formada por una selección premium de fondos de inversión realizada por Bankinter. El equipo de gestión de carteras del banco se encargará de revisarlas periódicamente y de realizar los cambios oportunos de acuerdo a la evolución de los mercados. El cliente no tendrá que preocuparse de ningún trámite adicional y recibirá información continuada sobre la evolución de su inversión.

Las carteras de fondos de Popcoin están basadas en una selección exigente de fondos de inversión de primera categoría que realiza el equipo de Análisis de Mercados de Bankinter. Este equipo selecciona 140 fondos de inversión de gestión activa mediante un proceso de due dilligence sobre cerca de 26.000 fondos de gestoras nacionales e internacionales.

La estrategia de inversión busca obtener la mejor rentabilidad conservando el patrimonio del inversor en contextos de mercado adversos y favorecer rentabilidades superiores, en mayor o menor grado, según el perfil de riesgo del inversor, en los años con un entorno de mercado favorable.

Popcoin ya está en pruebas y se lanzará para los ahorradores digitales en unos días. El coste de los servicios de esta plataforma será fijo, transparente y sencillo y no tendrá comisiones añadidas. Dicho precio está por debajo de la media que se registra en servicios de gestión de activos tradicionales y de servicios digitales de inversión no personalizados que ya existen fuera de la banca.

El lanzamiento de Popcoin se enmarca dentro de la estrategia digital de Bankinter, un banco que ha marcado diferentes hitos en innovación tecnológica en su larga trayectoria. El objetivo es ofrecer a los clientes productos y servicios de alto valor añadido caracterizados por la sencillez y la rapidez en la operativa a través de todos los canales digitales dentro de una estrategia de banco omnicanal.

Aseafi pide que la transposición de MiFID II permita la posibilidad a las EAFIs de retener incentivos

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Aseafi pide que la transposición de MiFID II permita la posibilidad a las EAFIs de retener incentivos
Foto: Annas, Flickr, Creative Commons. Aseafi pide que la transposición de MiFID II permita la posibilidad a las EAFIs de retener incentivos

Hasta el pasado lunes, la transposición de la normativa europea MiFID II en España estaba a consulta. El borrador inicial contemplaba el cambio de denominación de las EAFIs a EAFs, con el objetivo de eliminar la “i” que -según el borrador- puede llevar a confusión sobre su independencia, y además vetaba la posibilidad de tener agentes, prohibiendo también retener incentivos. Además de pedir mantener su denominación como EAFIs, la asociación Aseafi solicita ahora que se permita la posibilidad a las EAFIs de retener incentivos.

Así lo ha indicado en un reciente comunicado, en el que también ha explicado que ha solicitado al Ministerio de Economía más facilidades para ofrecer un servicio independiente y hecho otras peticiones relacionadas con los incentivos (por ejemplo, que se consideren como incentivos no monetarios menores los servicios de análisis de terceros).

La Asociación de Empresas de Asesoramiento Financiero asegura que “es posible que tanto en el asesoramiento independiente como no independiente se produzca una devolución de los incentivos a los clientes” y, continúa, “que cada EAFI decida si percibe o no incentivos y, en el caso de hacerlo, si los retiene o los devuelve al cliente”.  Y así lo ha hecho saber al Ministerio de Economía, Industria y Competitividad a través de un escrito en el marco de la consulta del Anteproyecto de Ley del Mercado de Valores y el Real Decreto de adaptación reglamentaria a la Ley del Mercado de Valores.

La asociación explica que la finalidad de esta alegación es que se puedan compensar las cantidades finales que se devuelvan al cliente (sujetas a las retenciones o impuestos que correspondan) con los importes a facturar en concepto de asesoramiento, siempre que se informe al cliente de forma anticipada.

Aseafi entiende que las cuestiones administrativas deberían estar excluidas del texto normativo y, en todo caso, ser aclaradas en guías o formularios de CNMV y no condicionar la independencia o no del asesoramiento que nada tiene que ver con esto.

Incentivos por análisis

En cuanto a los incentivos en relación con el análisis, la asociación considera que los informes de terceros solo aportan valor añadido al servicio que prestan a sus clientes y en nada afectan a la selección final de productos para el cliente. En este sentido, piden incluir estos informes dentro del listado de incentivos no monetarios, ya que sirven para tener “mayor conocimiento de materiales generales”.