Vontobel AM refuerza su presencia Latinoamérica y el mercado Offshore tras firmar un acuerdo de distribución con Unicorn Strategic Partners

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Vontobel AM refuerza su presencia Latinoamérica y el mercado Offshore tras firmar un acuerdo de distribución con Unicorn Strategic Partners
. Vontobel AM refuerza su presencia Latinoamérica y el mercado Offshore tras firmar un acuerdo de distribución con Unicorn Strategic Partners

Vontobel AM ha decidido reforzar su presencia en los mercados de Uruguay, Argentina y US Offshore. Para ello ha firmado un acuerdo estratégico de distribución con la plataforma Unicorn Strategic Partners que estará centrado en sus productos de renta fija y una pequeña parte de renta variable.

Los inversores institucionales latinoamericanos tienen gran parte de sus carteras posicionadas en deuda o acciones de sus mercados nacionales, pero cada vez son más conscientes de la necesidad de ir más allá y es en este contexto en el que el grupo suizo ha decidido posicionar su oferta.

Lo hará a través de sus boutiques de Suiza y Londres especializadas en renta fija: Fixed Income y TwentyFour, respectivamente. En el acuerdo de distribución firmado este mes también se incluirán las estrategias de Quality Growth, la boutique de Vontobel con sede en Nueva York, especializada en portfolios long-only equity.

Para Unicorn Strategic Partners este es el segundo acuerdo de distribución de producto, tras el firmado con Jupiter AM este mismo mes.

La firma, liderada por David Ayastuy, está specializada en la distribución de fondos de terceros, y nace con el objetivo de representar a gestoras internacionales en las regiones de Iberia, Latinoamérica –tanto en su negocio retail como institucional–, y en el mercado de US Offshore.

La plataforma de real estate Prodigy Network continúa expandiendo su presencia en América Latina

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La plataforma de real estate Prodigy Network continúa expandiendo su presencia en América Latina
Foto: Rodrigo Niño, CEO y fundador de Prodigy Network. La plataforma de real estate Prodigy Network continúa expandiendo su presencia en América Latina

Prodigy Network, una de las plataformas tecnológicas líderes en inversión inmobiliaria en Estados Unidos, anunció que abrirá oficinas en Montevideo, continuando de esta manera su expansión en América Latina. La oficina estará liderada por Valeria Villar, una profesional de marcada trayectoria en los últimos 20 años en Montevideo.

El año pasado, Prodigy Network abrió una oficina en México, y ahora trabaja para tener mayor presencia en Cono Sur. Para esta expansión, la compañía norteamericana abrió recientemente oficinas en Buenos Aires. Con esta nueva oficina, Prodigy Network busca dar apoyo más personalizado a su red de distribución y a sus inversionistas en uno de los mercados más importantes para la compañía.

A través de su modelo de inversión, Prodigy Network ha logrado recaudar más de 370 millones de dólares, conectando miles de inversionistas de 34 países. Con este capital, junto con financiación tradicional de instituciones como Deutsche Bank, Bank of America y CIBC, Prodigy Network ha consolidado un portafolio de 5 proyectos en Manhattan con un valor estimado de aproximadamente de 800 millones de dólares.

La plataforma fue fundada por Rodrigo Niño, CEO de la compañía, y está revolucionando tanto la industria inmobiliaria como la industria del crowdfunding al ser una de las primeras en mezclar ambas en Estados Unidos. El modelo de financiación colectiva (crowdfunding) de Prodigy Network permite a inversores de cualquier parte del mundo invertir en proyectos inmobiliarios.

Tonatiuh Rodríguez es el nuevo director general de Afore Azteca y Seguros Azteca

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Tonatiuh Rodríguez es el nuevo director general de Afore Azteca y Seguros Azteca
Tonatiuh Rodríguez, foto cedida. Tonatiuh Rodríguez es el nuevo director general de Afore Azteca y Seguros Azteca

Tonatiuh Rodríguez Gómez fue designado director general de Afore Azteca y de Seguros Azteca, reportando a la dirección general de Banco Azteca, que lidera  Alejandro Valenzuela.

Entre sus responsabilidades estará el consolidar las unidades de negocio de la firma y afianzar su posicionamiento en el mercado. De acuerdo con un comunicado, con este nombramiento, oficial desde el 26 de septiembre, «Banco Azteca sigue consolidando su equipo directivo para mantener su crecimiento en el mercado aprovechando productos innovadores, amplia cobertura en el territorio mexicano, altos rendimientos y servicios de primer nivel para todos sus clientes».

Afore Azteca cuenta con más de 1.000 sucursales en México, incluidas localidades marginadas que estaban ignoradas por el resto del mercado. Esta unidad de negocio capitaliza la infraestructura de Banco Azteca, institución financiera que durante 15 años ha bancarizado a los sectores de la sociedad desatendidos por la banca tradicional, ofreciendo servicios de calidad a los segmentos C y D de la sociedad, los cuales representa a más del 70% de la sociedad mexicana.

Tonatiuh Rodríguez es licenciado en Economía por el Instituto Tecnológico Autónomo de México y tiene el grado de Maestro en Economía por la Universidad de Warwick, Inglaterra. Cuenta con amplia experiencia en el sector, habiendo ocupado cargos de alta dirección en distintas instituciones, incluida la afore más grande de México. Fue Consejero Independiente del Mercado Mexicano de Derivados, Consejero de la Empresa Operadora de la Base de Datos Nacional del Sistema de Ahorro para el Retiro (PROCESAR), presidió los Trabajos del Comité de Inversiones de la Asociación Mexicana de Administradoras de Fondos para el Retiro (AMAFORE) y formó parte de su Junta Directiva. Asimismo, es Consejero Independiente de la Calificadora de Valores HR Ratings, miembro de la Asamblea del Instituto para la Seguridad y la Democracia S. C. y miembro del Comité Organizador del Grupo Huatusco, conformado por economistas destacados de todo el país.

 

El 93% de los inversores individuales confían plenamente en su capacidad para elegir un ETF adecuado a sus objetivos de inversión

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Inteligencia Artificial: de la ciencia ficción a un tema de inversión atractivo
CC-BY-SA-2.0, FlickrFoto: Demian Carpe Diem. Inteligencia Artificial: de la ciencia ficción a un tema de inversión atractivo

Los inversores individuales continúan demostrando su preferencia por la gestión pasiva y todo apunta a que su adopción va a encabezar un crecimiento exponencial de la industria de ETFs en los próximos años. Esta es una de las principales conclusiones de la encuesta ETF Investor Study de Charles Schwab & Co.

De media, los inversores en ETFs dicen que más de una cuarta parte de sus carteras, el 27%, están actualmente en estos instrumentos. Esta misma cifra en 2012 se situaba en apenas el 16%. De cara al futuro, el 42% de los inversores encuestados contestaron que los ETFs van a ser los vehículos primarios de sus carteras en los próximos años y en cinco años esperan tener al menos un tercio de sus activos en ETFs.

«Ha sido fascinante ver cómo evolucionan las actitudes hacia los ETF a lo largo de los siete años en los que hemos realizado esta encuesta», dijo Heather Fischer, vicepresidenta de ETF y Plataformas de Fondos Mutuos de Charles Schwab. «Cada año, los inversores nos dicen que los ETFs juegan un papel aún mayor en sus carteras, y todos las señales apuntan a que ese crecimiento va a continuar», Añadió.

Capacidad para elegir

Para Fischer, una de las claves de esta adopción ha estado en que a medida que los inversores se han ido familiarizado con la versatilidad de los ETF, sus niveles de confianza han crecido. De hecho, la mitad de inversores en ETFs consideran que su comprensión del vehículo es intermedia y casi todos (93%) confían plenamente en su capacidad para elegir un ETF que sea adecuado para sus objetivos de inversión.

Esta séptima encuesta anual de Charles Schwab explora las actitudes y comportamientos de más de 1.200 inversores en ETFs. Más de un tercio de los inversores contestaron que si hoy se les ofrecieran 100.000 dólares para invertir, asignarían más de la mitad de esa cifra –50.000 dólares– a ETFs. En la encuesta del año, el porcentaje con la misma respuesta fue del 28% que dijo misma cosa el año pasado.

Al elegir un ETF, los inversores dan prioridad a una comisión baja (el 62%) y al coste total (60%) por encima de cualquier otra consideración. Al evaluar las firmas de brokerages, la importancia que los inversores en ETFs depositan en la capacidad de negociar sin comisiones ha aumentado significativamente en los últimos cinco años. El 55% dijo que la capacidad de negociar ETF sin comisiones u otras comisiones de corretaje es una de las consideraciones más importante o una consideración muy importante, en comparación con el 38% de 2012.

Santander crea una división global de Wealth Management, integrando banca privada y gestión de activos, que será gestionada por Víctor Matarranz

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Santander crea una división global de Wealth Management, integrando banca privada y gestión de activos, que será gestionada por Víctor Matarranz
Foto cedidaVíctor Matarranz, responsable de la nueva división de Wealth Management de Banco Santander.. Santander crea una división global de Wealth Management, integrando banca privada y gestión de activos, que será gestionada por Víctor Matarranz

Santander anuncia la creación de una nueva división que integrará los negocios de banca privada y gestión de activos. La nueva división de Wealth Management estará gestionada por Víctor Matarranz, hasta ahora responsable de Estrategia del grupo. La nueva estructura permitirá dar mejor servicio a los clientes de banca privada y aprovechar la ventaja competitiva de estar presentes en diez mercados principales.

Tras el anuncio de la recompra de todo el negocio de Santander Asset Management en noviembre del año pasado, la nueva división contribuirá a consolidar la estrategia del grupo de integrar mejor el negocio de gestión de activos en la actividad del banco, al tiempo que mejorará la eficiencia operativa. Todo ello, en un negocio con un bajo consumo de capital.

Según ha señalado Ana Botín, presidente del Grupo,  “tenemos el objetivo de acelerar nuestra transformación digital para satisfacer las necesidades financieras de nuestros 131 millones de clientes, en todo momento y desde cualquier lugar, y de una manera sencilla, personal y justa. La nueva división global de Wealth Management de Santander jugará un papel muy importante en esta transformación en un segmento muy relevante para nosotros en todas nuestras geografías y que requiere de una combinación de servicio global y local”.

Víctor Matarranz será el encargado de llevar a buen puerto este proyecto, una gestión que está avalada por sus años de experiencia en el sector. Durante los pasados tres años, Matarranz ha tenido la responsabilidad de liderar el área corporativa de Estrategia, de la que se hará cargo Enrique Álvarez, quien ha sido durante los dos últimos años director adjunto del área. Víctor Matarranz reportará a José Antonio Álvarez, consejero delegado de Banco Santander, y Enrique Álvarez a Ana Botín, presidenta del banco.

Dimensión

La nueva división de Wealth Managementestará integrada por una nueva unidad de Banca Privada, el negocio de Santander Asset Management y Banca Privada Internacional (BPI). Los responsables de banca privada y gestión de activos de las geografías tendrán un doble reporte a los bancos locales y a la nueva división, siguiendo el modelo del banco.

El área de banca privada de Santander cuenta con un patrimonio bajo gestión más de 160.000 millones de euros. Una parte de estos fondos están administrados por Santander Asset Management, que cuenta con unos activos bajo gestión de 180.000 millones de euros. La nueva división se ha planteado como objetivo financiero que estos activos crezcan anualmente a tasas de doble dígito para 2020.

Además, la división impulsará un nuevo modelo de atención dirigido a los más de 170.000 clientes de este segmento en todo el mundo. Aprovechando la escala y capacidades tecnológicas del Grupo Santander, los clientes podrán contar con una nueva plataforma digital para la gestión de sus necesidades financieras y la experiencia de una amplia red de oficinas y gestores en todo el mundo.

Tras el anuncio, Álvarez ha explicado que “Banco Santander tiene una gran oportunidad para crecer en el negocio de banca privada y gestión de activos. Nos hemos fijado unos objetivos muy ambiciosos que confío alcanzaremos. El modelo Santander permite construir, a partir de la colaboración y la eficiencia, un negocio de wealth management que sea referencia a nivel mundial”. 

Metagestión cambia de sede

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Metagestión cambia de sede
Foto: Gacabo, Flickr, Creative Commons. Metagestión cambia de sede

Tras la inclusión de sus fondos de inversión en la plataforma de AllFunds, Metagestión prosigue con sus planes de expansión cambiando su sede a la calle María de Molina 39, en Madrid.

A partir del próximo miércoles 27 de septiembre la firma comenzará a atender a sus clientes en las nuevas instalaciones. La nueva sede cuenta con diversos espacios para la atención a clientes. Este cambio supone un paso más en el desarrollo de la estrategia de crecimiento iniciada por la gestora hace varios meses, y que viene teniendo el refrendo de los inversores durante todo el año 2017.

Metagestión SGIIC es una gestora independiente con un patrimonio bajo gestión superior a los 515 millones de euros, lo que supone un incremento de más de 135 millones de euros en 2017 (un 35%).

Sus fondos insignia, Metavalor y Metavalor Internacional, que aplican la filosofía value investing, suman 79 y 56,3 millones de euros de patrimonio bajo gestión respectivamente y gozan de la máxima calificación de Morningstar, cinco estrellas.

 

Frank Martínez sale de Crèdit Andorrà

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Frank Martínez sale de Crèdit Andorrà
Foto cedida. Frank Martínez sale de Crèdit Andorrà

Frank Martínez, hasta hace unos días director del área de banca privada para Europa de Crèdit Andorrà, miembro del comité ejecutivo del banco y responsable del desarrollo de la división de gestión de grandes fortunas del grupo en nuevas geografías, sale de la entidad para emprender nuevos retos profesionales, según publica el diario digital El Independiente y ha podido confirmar Funds Society.

Según ha podido saber Funds Society, Martínez ha recibido la oferta de una firma de carácter internacional -cuyo alcance llega a varias jurisdicciones- para la que empezará a trabajar en octubre de 2018 cuando, trascurrido un año, venza el periodo de no competencia que ha de mantener con Crèdit Andorrà. En su futuro puesto Martínez estará basado fuera de Madrid.

Martínez había asumido la responsabilidad en el verano de 2015 de dirigir el desarrollo de la banca privada del grupo Crèdit Andorrà en nuevas geografías.

Esteban Estevez Zurita, miembro del comité ejecutivo, asume las responsabilidades de Martínez en la dirección de Banca Privada en Europa y nuevas geografías, si bien ya formaba parte del equipo. Estevez fue CEO de Optimal Investment Services (grupo Santander) y responsable de marketing de Santander PB Internacional, así como abogado de Arthur Andersen, antes de entrar en el grupo. Es licenciado por la Universidad Pontifica de Comillas y cuenta con un Programa de Desarrollo Directivo (PDD) por el IESE Business School.

La división de Banca Privada del Grupo Crèdit Andorrà está estructurada en tres grandes áreas lideradas por Xavier Cornella, director general del grupo: Martí Alfonso es director del Área de Banca Privada de Andorra, Esteban Estevez es el director del Área de Banca Privada Europa y Nuevas Geografías y José Ignacio García es el director del Área de Banca Privada de América. Es decir, desarrolla su actividad en Andorra, en Europa a través de España y Luxemburgo; y en América vía Miami, donde está especializada en prestar servicios boutique en Wealth Management.

En España, el grupo Crèdit Andorrà cuenta con más de 2.000 millones de patrimonio en banca privada. Y con Marcos Ojeda a la cabeza, ha cerrado agosto con un crecimiento del 8%, con una nueva oficina en Valencia abierta este año.

 

 

 

 

Cataluña: qué esperar del 1-O y su impacto en los mercados

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Cataluña: qué esperar del 1-O y su impacto en los mercados
Pixabay CC0 Public DomainFoto: Jarmoluk. Cataluña: qué esperar del 1-O y su impacto en los mercados

El próximo domingo, la Generalitat ha convocado a los catalanes a opinar sobre sus deseos de independencia, en un referéndum que el Estado español considera ilegal y trata de paralizar a toda costa. La tensión se ha agudizado en los últimos días, con detenciones, movilizaciones de las fuerzas de seguridad y manifestaciones en la región. “Estamos muy preocupados por la situación en Cataluña y en España. Creo que se está produciendo un ataque en toda regla a los derechos fundamentales de las personas, lo que acarrea una pérdida de libertades en España. Es muy grave la situación y no sé cuál va a ser la deriva que tome”, comenta una fuente del sector que prefiere no ser citada.

Los expertos de la gestión de activos dudan sobre su celebración y son cautos sobre las consecuencias que podría haber en los mercados: quizá volatilidad a corto plazo, sobre todo en la deuda y la bolsa española –como de hecho viene ocurriendo en los últimos días, con caídas en el Ibex-, pero un escenario que pasará y que, en cualquier caso, dejará al margen a los mercados internacionales.

“Hay una ironía en el referéndum sobre la independencia catalana: si hubiera un referéndum dentro del marco legal el 1 de octubre, las encuestas de expectativas de voto sugieren que la mayoría de los votantes catalanes rechazaría la llamada a la independencia. Sin embargo, el referéndum anunciado ha sido declarado ilegal al no atenerse a la legalidad constitucional vigente. Por ejemplo, el ayuntamiento de Barcelona no implicará a su personal en la votación debido a los riesgos legales que asumirían. En cualquier caso, el referéndum parece estar abocado a ser un fiasco”, comenta el economista jefe de la gestora holandesa Robeco, Léon Cornelissen.

Para el experto, aunque “en estas condiciones podría resultar fácilmente en una mayoría que favorezca la secesión, ya que, la gran parte de votantes en contra de la secesión preferirán no participar –y teniendo en cuenta que no existirá un requisito mínimo de participación para que el resultado sea vinculante y que el parlamento catalán ha afirmado que realizará su declaración de independencia dentro de las 48 horas posteriores a la votación, si se produce un voto afirmativo a sus tesis-, los tribunales dictaminarán que el voto no tiene base legal y las dudas sobre la legitimidad de la votación serán obvias”.

Por todo eso cree que “la posibilidad de un divorcio, al estilo de la República Checa y Eslovaquia, todavía está muy lejos”.

¿Consecuencias obvias?

Pero las consecuencias no serán tan obvias, defienden los gestores. “Tras el 1 de octubre (1-O), llegará el 2 y estaremos más cerca de unas elecciones autonómicas que supondrán un punto y seguido para un entuerto sin solución. Sin embargo, en la medida que un desenlace con consecuencias económicas es imposible -tiene las mismas probabilidades de que Grecia decidiera salirse del euro en su momento-, no tiene mayor impacto en el mercado como tampoco lo tuvo el simulacro de 9 de noviembre”, dice José Ramón Iturriaga, gestor de Okavango Delta, Kalahari y Spanish Opportunities en la gestora de Abante. “Como decía aquel, se asemeja a una enfermedad crónica con fases más o menos agudas pero que también terminan pasando y con la que el mercado se ha acostumbrado a convivir”, explica en su última carta a los inversores.

En Robeco recuerdan que el diferencial de la rentabilidad a diez años entre España y Alemania se ha ampliado escasamente como consecuencia del reciente aumento de la turbulencia política, alrededor de 100 a 120 puntos básicos. “Con un crecimiento económico estable que esta en torno al 3%, no hay mucho que preocuparse por la sostenibilidad de la deuda española, a pesar de que la deuda pública bruta esta relativamente alta, cercana al 100% del PIB”, dice su economista jefe, que defiende que España está en la senda correcta para reducir su déficit público del 4,5% en 2016 al 3,1% en 2017, alcanzando finalmente el umbral europeo del 3%. Sin embargo, y teniendo en cuenta que el mercado de bonos ha permanecido hasta ahora poco impresionado por la escalada de la crisis constitucional española, éste podría ser un argumento “de cierta precaución”, señala.

Los bonos soberanos españoles han registrado una buena evolución durante los últimos 18 meses, obteniendo mejores rentabilidades que otros países periféricos como Italia por un margen significativo. Una parte de esto se debe al hecho de que España ha abordado sus problemas bancarios antes que Italia, pero también se debe al hecho de que España ha experimentado una fuerte  recuperación económica durante ese periodo, haciéndolo mejor que muchos otros países del sur de Europa”. En este punto, dice Hartwig kos, co CIO y co responsable de Multiactivos de SYZ AM, “existe claramente el riesgo de que el escenario económico bastante positivo ya haya sido descontado en los rendimientos de los bonos soberanos españoles, y una retirada de los estímulos por parte del BCE podría socavar las valoraciones a partir de ahora”. Pero niega que haya desequilibrios por Cataluña.

“Ha habido referéndums de independencia en el pasado que mostraron una gran mayoría por la independencia, pero con una participación muy baja. Existe una buena probabilidad de que se materialice un resultado similar en este referéndum también. Independientemente del resultado del mismo, la independencia no se contempla y los catalanes lo saben. Para ellos es más probable que se trate de forzar a España a que les dé más autonomía sobre fiscalidad, etc. En resumen, se trata de una cuestión doméstica, no de una crisis paneuropea. Esta es probablemente la razón por la que los mercados de bonos no han reflejado esto todavía, podría haber un poco de volatilidad de los bonos según se acerque la fecha prevista para el referéndum, pero no mucho más que eso”.

«Es probable que veamos un escenario de volatilidad durante unos días antes del 1 de octubre, pero las aguas volverán a su cauce por lo que debemos tomarnos la situación con tranquilidad. No pensamos que haya que tomar ninguna medida adicional o sacar capital de entidades financieras catalanas, aunque no invertiríamos en acciones de bancos. Si el Ibex baja, será una oportunidad para comprar”, dice David Levy, fundador de la EAFI DiverInvest, con sede en Barcelona. Y añade: “Los eventos políticos o geopolíticos suelen acaparar mucha atención. Pero al final, la economía marca el rumbo de los mercados. ¡Ni Trump, ni Puigdemont, ni Kim Jong-un, ni Rajoy, ni nadie, frenará la tan anhelada recuperación económica mundial!”

Tampoco en Goldman Sachs esperan que el referéndum tenga un impacto significativo en la renta variable española por tres razones: en primer lugar, el gobierno central ya ha dicho que no reconocerá el resultado, al considerar la consulta inconstitucional; en segundo lugar, mirando a otros eventos del pasado relacionados con Cataluña, “encontramos que el Ibex no reaccionó a un aumento del apoyo por la independencia; su rentabilidad relativa a Europa ha sido palana en el día del evento, y una semana y un mes después, así que no hemos encontrado reacciones claras o consistentes de la renta variable”, dicen los expertos. En tercer lugar, desde Goldman Sachs explican que las acciones españolas lo han hecho peor que otros mercados: “Desde el anuncio del referéndum a principios de junio, el mercado español ha caído un 6%, siendo el segundo peor país, tras Luxemburgo, del área euro”. En su opinión, la solución pasa por una mayor autonomía para Cataluña y los riesgos para logarlo son una escalada de las tensiones que complique esta solución.

Daño económico

Por su parte, la agencia de calificación Moody’s cree que las tensiones seguirán creciendo y alerta del daño económico para España que supondría una eventual independencia de la región.

El desafío independentista de Cataluña no arreciará con las prohibiciones del Tribunal Constitucional y supondrá más roces a largo plazo con el Gobierno Central, según un análisis de la agencia. «Pese a que le ley que permite organizar el referéndum de independencia en Cataluña ha sido prohibida por el Tribunal Constitucional», señala Moody’s, los acontecimientos de esta última semana «intensificarán a largo plazo la escalada de tensiones entre el Gobierno de Cataluña y el Gobierno central», señala el informe. Moody’s avisa de que la eventual independencia de Cataluña generaría limitaciones de acceso al crédito para España dada su envergadura territorial y el peso que tiene en la economía nacional.

«La región supone un 19% del PIB español y aglutina al 16% de la población del país», apunta Moody’s, «con un PIB per cápita por encima de la media nacional», con lo que si los planes de independencia se llevaran a cabo harían debilitarse a toda la economía de territorio nacional», lo que supondría una bajada del rating para el país, advierte. Pese a todo, en este escenario, Moody’s prevé que Cataluña siga formando parte de España.

Aunque un escenario de Catalexit tendría un impacto disruptivo para la economía española y la integridad institucional (Cataluña representa el 16% de la población española, Cataluña representa el 20% de la economía española y el 21% de los impuestos nacionales en 2016), otra agencia de calificación, Scope considera que un escenario de independencia es improbable a medio plazo. “Aunque monitorizamos la situación que se está produciendo, no esperamos que la cuestión de Cataluña altere la calificación /perspectiva de España de A /Estable a Largo Plazo”, dice Giacomo Barisone, Managing Director y responsable de ratings soberanos de Scope.

«El escenario base es que el proceso separatista no tendrá éxito y Cataluña seguirá perteneciendo a España. Existen numerosos obstáculos a la independencia catalana, como las salvaguardas constitucionales de España o el hecho de que los movimientos secesionistas no cuentan con una mayoría abrumadora. Además de estos obstáculos jurídicos e institucionales, Scope considera que el fuerte crecimiento económico de España y la rápida reducción del desempleo, tanto en España como en Cataluña, probablemente reducirán el apoyo a la independencia. Además, el nuevo sistema de financiación regional español, en discusión desde 2014, podría mitigar parte del apoyo político regional a la independencia en Cataluña en el futuro”, explican desde la entidad. Scope anticipa que el resultado más probable se traducirá en concesiones del gobierno central que proporcionen un mayor grado de autonomía fiscal y política a Cataluña a largo plazo.

 

Afi y finReg se unen para ofrecer soluciones de Compliance para el sector financiero

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Afi y finReg se unen para ofrecer soluciones de Compliance para el sector financiero
Foto: Juan Antonio Capo, Flickr, Creative Commons. Afi y finReg se unen para ofrecer soluciones de Compliance para el sector financiero

AFI y finReg, empresas líderes en la prestación de servicios profesionales al sector financiero, crean una nueva sociedad, Afin Compliance Solutions, que ofrece un servicio integral y a medida a las empresas del sector financiero y sus departamentos de Compliance Cumplimiento Normativo- y Riesgos.

El entorno de control se ha endurecido en los últimos años y las normas a observar se han multiplicado para las entidades financieras, conllevando nuevos costes y riesgos legales y reputacionales.

Afin Compliance Solutions apuesta por la tecnología y desarrollos informáticos y digitales, combinando la experiencia de Afi en finanzas cuantitativas, gestión de riesgos y planificación estratégica, con los conocimientos especializados de finReg en regulación financiera y cumplimiento normativo.

“La complejidad creciente de la regulación requiere de una mayor especialización y conocimiento del sector. Gracias a nuestros servicios, las entidades financieras pueden ver reducidos tiempos y costes asociados a los requerimientos y controles a los que están sometidas”, explica Daniel Manzano, socio de Afi y presidente de la nueva compañía. “Los clientes podrán beneficiarse de nuestras economías de escala y de unos servicios de apoyo flexibles y adaptados a sus necesidades, a los productos financieros con los que operan y a sus estructuras organizativas”, añade.

“Queremos que el cumplimiento normativo no constituya un obstáculo, sino que se convierta en una función capaz de crear valor sostenible y de proteger a las empresas”, afirma Sara Gutiérrez Campiña, socia de finReg.

Añade Jorge Ferrer, también socio de finReg que “la oferta de la nueva sociedad comprende desde el servicio de externalización hasta el apoyo en el día a día de la función de compliance y abarca toda la segunda línea de control (cumplimiento y riesgos) con la que las entidades financieras deben de contar”.

Lazard reestructura su marca de asset management en España, ficha a Mónica Arnau e inaugura oficina en Madrid

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Lazard reestructura su marca de asset management en España, ficha a Mónica Arnau e inaugura oficina en Madrid
Mónica Arnau y Domingo Torres conforman el equipo de España de Lazard Fund Managers. Foto cedida. Lazard reestructura su marca de asset management en España, ficha a Mónica Arnau e inaugura oficina en Madrid

Hace cuatro años, la gestora francesa del grupo Lazard, Lazard Frères Gestion, llegaba a España de la mano de Domingo Torres-Fernández. Ahora, el grupo ha reorganizado la marca de su negocio de gestión de activos en España (Lazard Fund Managers, o LFM), inaugurado hoy su oficina en Madrid y reforzado su equipo con la incorporación de Mónica Arnau, que se incorpora a la entidad como vicepresidente de Ventas para España y Portugal, desde la gestora de GVC Gaesco.

La primera decisión que ha tomado la compañía para afrontar un periodo en el que se marca objetivos de negocio “atrevidos pero no desmesurados”, según Torres, ha sido la reorganización de su marca. La unidad de gestión de activos del grupo (una de las dos patas del negocio junto con el asesoramiento, y que ya supone más de la mitad de sus beneficios) tiene un volumen de 226.000 millones de dólares y funciona a través de dos estructuras: la gestora norteamericana Lazard Asset Management y la francesa Lazard Frères Gestion. Aunque hasta ahora la estrategia comercial de ambas entidades era independiente, desde este mes de septiembre y en Europa continental se han aunado ambas fuerzas comerciales, para los mercados de Italia, Bélgica, Suiza, Luxemburgo y España, mientras en Francia, Reino Unido y Alemania siguen existiendo las dos gamas. Así, desde España, Torres podrá distribuir fondos de las dos entidades bajo una misma marca: Lazard Fund Managers.

Bajo ese paraguas distribuirá en el mercado ibérico una serie de fondos UCITS irlandeses (la versión UCITS de los fondos de Lazard AM) y otros franceses gestionados desde París (de Lazard Frères Gestion). Aunque cambie la marca, dice Torres, “lo que no cambia es la filosofía de inversión que comparte todo el equipo: somos selectores, de acciones y bonos. Ponemos una gran importancia en la evaluación financiera de las empresas y buscamos nombres con beneficios sostenibles”, explica. Combinando las gamas de fondos, la oferta se amplía, englobando principalmente vehículos de renta variable (que suponen en torno al 75% del total de los activos de la rama de gestión del grupo), pero también renta fija (sobre todo emergente, subordinada financiera y convertibles), multiactivos y fondos alternativos.

La segunda decisión tras la marca, explica Torres, fue la de abrir oficina en Madrid, lo que muestra “el compromiso de la gestora con los mercados de España, Portugal y Andorra”.

Y la tercera era el fortalecimiento del equipo, con la incorporación de Mónica Arnau, que se hará cargo de las ventas institucionales para España y Portugal. Antes de incorporarse al grupo, trabajó como directora de Ventas Institucionales durante cerca de tres años en GVC Gaesco Gestión y, anteriormente y dentro del grupo GVC Gaesco, también fue responsable del Departamento de productos y después directora de Desarrollo de Negocio –en total, algo más de siete años en el grupo-. Anteriormente trabajó durante nueve años en la filial española de UBP, desarrollando las labores de responsable del Departamento de Administración y posteriormente responsable de Marketing. Es diplomada en Ciencias Empresariales y máster en Finanzas y Fiscalidad de la Empresa por la Universidad de Barcelona. “Aporta un gran perfil humano y profesional a la entidad, y va a aportar mucho a la empresa”, dice Torres.

El equipo en España, ahora formado por Torres y Arnau (y que cuenta con el apoyo de Gilles Trancart –director de Desarrollo Internacional- desde París) seguirá fortaleciéndose el año próximo.

Cuatro años para llegar a la «velocidad de crucero»

Con estas armas, la gestora pretende impulsar el negocio institucional del grupo: “Con la oferta conjunta de Lazard AM y Lazard Frères Gestion, y la incorporación de Mónica, contamos con una gama mucho más fuerte para llegar a nuevos perfiles institucionales a los que antes no podíamos llegar (por ejemplo, grandes fondos de pensiones)”, dice Torres. Pero también se pretende llegar a la parte de distribución, a entidades como EAFIs, pues la idea es estar también cerca de los asesores. “Hemos tardado cuatro años en abrir oficina y nos dejarán otros cuatro años para llegar a la velocidad de crucero”, añade Torres, explicando que el grupo se ha fijado un plan de negocio para los próximos cuatro años, con la idea de implantarse de forma global.

“Esperamos años muy buenos para el mercado de fondos. Tras la crisis y con los tipos tan bajos, los inversores han cambiado de mentalidad y esperamos años muy buenos para el mundo de la gestión. La clave es tener buenos productos”, asegura Arnau.

Oferta de fondos

La gestora cuenta con una veintena de fondos ya registrados en España (de renta variable global, europea y emergente; renta fija emergente, deuda subordinada y convertibles; inversiones alternativas; y multiactivos).

Además, recientemente aumentó su oferta de fondos a disposición de los clientes españoles con el registro del Lazard Pan-European Small Caps Fund. Y espera registrar en próximos meses en España un fondo de deuda high yield europeo, otro fondo de renta variable estadounidense y algún multiactivo más conservador del que actualmente tiene (el Objectif Patrimoine Croissance, registrado en España, cuenta con un alto porcentaje en renta variable).