Foto cedidaMartin L. Flanagan, presidente y CEO de Invesco.. Invesco compra el negocio de ETFs de Guggenheim
Invesco ha firmado un acuerdo definitivo para adquirir el negocio de ETFs de Guggenheim con 36.700 millones de dólares en activos bajo administración (al 31 de agosto de 2017), con lo que Invesco tendría 196.000 millones de dólares bajo administración.
Bajo los términos del acuerdo, Invesco pagaría por el negocio de ETF de Guggenheim Investments la cantidad de 1.200 millones de dólares en efectivo. La transacción se financiará utilizando una combinación de efectivo y deuda y se espera cierre en el segundo trimestre de 2018, luego de conseguir las aprobaciones necesarias.
De acuerdo con un comunicado, «la adquisición aportará una gama de fondos que amplían las capacidades activas, pasivas y alternativas de Invesco, mejorando la capacidad de la firma de proporcionar soluciones que ayuden a los clientes a alcanzar sus objetivos de inversión».
Martin L. Flanagan, presidente y CEO de Invesco comentó que «hemos construido y administrado a Invesco a lo largo de muchos años con un solo enfoque: ayudar a los clientes a alcanzar sus objetivos de inversión. El negocio de ETF de Guggenheim Investments es muy complementario al de Invesco, y nos permitirá ofrecer una de las gamas más completas e innovadoras de ETFs de smart beta de la industria».
Por su parte, Dan Draper, director global de ETFs de Invesco mencionó que «esta combinación fortalecerá aún más nuestra cuota de mercado y nuestra posición al brindar un mayor acceso a los principales canales y ampliar la escala y relevancia de nuestro negocio global de ETF».
Jerry W. Miller, presidente de Guggenheim Investments agregó que con el anuncio, «Guggenheim Investments da un paso importante en su estrategia de crecimiento al enfocar su enfoque en fortalezas centrales, incluyendo la gestión activa de cartera, tanto en nuestras estrategias institucionales como en otros negocios minoristas. Confiamos en que los accionistas de la división de ETFs de Guggenheim encontrarán en Invesco al socio y la plataforma adecuados para nuestra gama de productos ETF distintivos e innovadores, incluyendo uno de los principales ETF de la industria».
Pixabay CC0 Public DomainNattanan23. El número de grandes fortunas y la riqueza que concentran alcanzan el nivel más alto de la historia
El número de individuos que cuentan con un patrimonio superior a un millón de dólares en activos invertibles es el más alto de la historia a nivel mundial, tras crecer un 7,6% en 2016. Así lo desvela el nuevo Informe Mundial de la Riqueza (World Wealth Report 2017 – WWR), elaborado por Capgemini.
Para estas fortunas las firmas de gestión de patrimonio juegan un papel muy importante, ya que gestionan el 32,1% del patrimonio; mientras que el resto de la riqueza se reparte, en general, entre dinero en efectivo y depósitos bancarios, empresas, bienes inmuebles e inversiones directas, sin intermediación.
Según el informe, en 2016, las grandes fortunasa través de sus firmas de gestión patrimonial consiguieron una rentabilidad del 24,3%.“Esta cifra supera de manera significativa los retornos obtenidas por fondos pasivos ligados a índices de menores costes y brinda a los gestores de patrimonios la oportunidad de consolidar sus relaciones con los inversores millonarios. Y todo ello en un momento en el que tanto la población de millonarios como el volumen de riqueza que concentran marcan nuevas cifras récord, y en el que, además, existe un escenario potencial donde las BigTechs entrarían a ofrecer servicios de gestión de patrimonios”, apunta el informe.
Además de las excelentes rentabilidades logradas en 2016, las sociedades de gestión de patrimonios siguen evolucionando en su relación con los clientes, del mismo modo que las grandes fortunas mejoran la confianza en partícipes del sector, como los propios gestores de patrimonios y los organismos reguladores.
Evolución de las grandes fortunas
Según el informe, la población HNWI creció un 7,5% en 2016, un ascenso superior al registrado en 2015, cifrado en el 4,9%; y el volumen de riqueza que concentran creció un 8,8%, en comparación con el 4%de 2015.
Norteamérica y Europa alcanzaron crecimientos muy similares a los de Asia-Pacífico, lo que refuerza las proyecciones que indican que la riqueza de los millonarios podría superar los 100 billones de dólares en 2025 (estimaciones del 2016 WWR). En cada una de estas tres regiones, la población de millonarios ha crecido cerca del 7,5% y sus niveles de riqueza un 8,2%, lo que, si se compara con 2015, representa un gran salto en Norteamérica y Europa y una ligera desaceleración en Asia-Pacífico.
Por países, cabe destacar la mejora significativa de las cifras en Rusia y Brasil respecto al año pasado. Rusia ha registrado el mayor crecimiento de todos los países, un 20%, tanto en población como en valor del patrimonio, después de su leve retroceso en 2015. Brasil también logró un incremento de doble dígito en ambos parámetros tras el considerable descenso de 2015.
El desafío de las BigTech
Este contexto abre favorablemente las puertas a una posible entrada de las BigTechs en la gestión de patrimonios. Más de la mitad de las grandes fortunas (56,2%), según el informe, estaría dispuesta a considerar la utilización de los servicios de las BigTech para la gestión de su patrimonio, por entender que ofrecen eficiencia, transparencia, innovación y excelentes capacidades digitales.
En este sentido, las firmas tradicionales son conscientes de la amenaza competitiva que representan, si bien tienen percepciones diferentes en cuanto al posible impacto. Las BigTechs podrían emerger como fuertes competidoras si deciden entrar en el segmento de la gestión de patrimonios contratando expertos y reforzando sus capacidades.
Sin embargo, también podrían actuar como verdaderos aliados de las firmas de gestión de patrimonios, ayudándolas a superar los índices de satisfacción de sus clientes millonarios, que se han quedado estancados —en el 58,5% para las firmas y en el 56,3% para los gestores—, debido posiblemente a unas opciones de servicio limitadas y a las altas comisiones. Solo el 47,8% de las grandes fortunas afirma sentirse totalmente cómodo con las comisiones cobradas por los servicios de gestión patrimonial.
Las altas rentabilidades
Las buenas rentabilidades, una media del 24,3%, logradas con las inversiones bajo gestión de los gestores de patrimonios vislumbran buenas oportunidades para estas firmas. El estudio señala que entre las causas de estos sólidos resultados se encuentran el enfoque de inversión global de las grandes fortunas, el uso de crédito para invertir, la mentalidad de crecimiento de capital y la sólida rentabilidad de algunas clases de activos.
Anirban Bose, responsable mundial del área de Banca y Mercados Globales de Capitales de Capgemini, lo explica así: “Aquellas firmas que sepan combinar sus conocimientos y experiencia en gestión de patrimonios con altos niveles de satisfacción de experiencia digital del cliente, donde las BigTechs son una referencia, se posicionarán como líderes y ofrecerán servicios realmente innovadores.”
Además de mejorar los índices de satisfacción, una oferta de servicios en colaboración con las BigTechs ayudaría a incrementar la fidelidad de los millonarios que se sitúan en la franja inferior de volumen de patrimonio (entre 1 y 5 millones de dólares en activos), que son mucho menos proclives que el resto a recomendar a otros su gestor patrimonial, según un análisis del Net Promoter Score® [1], incluido por primera vez en este informe de la riqueza. Dado que este grupo representa el 90% de las grandes fortunas del mundo, para las firmas será fundamental mejorar la atención a sus necesidades específicas.
La colaboración de las firmas de gestión de patrimonios con las BigTechs podría crear una verdadera disrupción en el sector, aunque también entrañaría el riesgo de desembocar en una dura competencia con las BigTechs. Así con todo, el informe señala que es primordial que las firmas de gestión de patrimonios se centren en el desarrollo de sus capacidades en tecnologías escalables para mantener su ventaja competitiva ante un posible escenario futuro de participación en solitario en este mercado de las BigTechs.
[1]El Net Promoter Score (NPS) es una herramienta que mide la disposición de los clientes a recomendar productos o servicios de una empresa.Su finalidad es orientar a las empresas en el doble objetivo de conseguir más prescriptores y reducir los detractores. Net Promoter, Net Promoter Score y Net Promoter System, NPS y los emoticonos relacionados con NPS son marcas de servicio registradas de Bain & Company, Inc., Satmetrix Systems, Inc. y Fred Reichheld.
Luca Paolini, estratega jefe de Pictet AM, foto cedida. Rebajar expectativas o cambiar de estrategia: la elección de los inversores de cara a los próximos cinco años
Los próximos cinco años, además de estar marcados por la incertidumbre política, se pueden caracterizar por un bajo crecimiento económico, mayor inflación y aumento de tipos de interés real, según Luca Paolini, estratega jefe de Pictet AM. En ese entorno, considera que una cartera 50% de renta variable y 50% renta fija tradicional puede proporcionar una rentabilidad real nula. En su opinión, para generar del 3% al 5%, los inversores deberán considerar rotar de acciones de EEUU a emergentes, Europa y Japón, así como industrias, ya que crecen a ritmo más rápido que la economía. También considera que los bonos ligados a la inflación pueden superar a la renta fija convencional.
Paolini espera que la rentabilidad real de las carteras tradicionales, principalmente bonos y acciones de mercados desarrollados, será históricamente mínima debido a un crecimiento económico deficiente, particularmente en países desarrollados, mayor inflación, débil aumento de productividad y alto nivel de deuda, «sin que los mercados puedan seguir confiando en la generosidad de los bancos centrales. Además los electores están cuestionando los beneficios de la globalización y las políticas pueden ser menos predecibles y ortodoxas. A ello se añade que partimos de precios de bonos y acciones a niveles históricamente caros».
En este escenario recomienda reducir el peso de acciones del mundo desarrollado e incrementar las acciones de emergentes, «y considerar un enfoque sector por sector para facilitar una rentabilidad de un solo dígito medio a alto ajustado a inflación. Dentro de la renta variable emergente favorece a países de gran economía doméstica, bajo nivel de deuda pública y población relativamente joven –como India e Indonesia-«.
La asignación por sector puede proporcionar una valiosa fuente de alfa
Otra estrategia en la que Paolini observa potencial es la asignación a industrias que crecen a ritmo más rápido que la economía, especialmente por cambio tecnológico. En concreto, cree que «las empresas de tecnología pueden ser ganadores por poder de imposición de precios y crecimiento. También pueden hacerlo bien sectores cíclicos que se benefician del bajo coste de los préstamos, como consumo discrecional y bienes raíces. Las empresas de materiales pueden beneficiarse de precios más altos de las materias primas no petroleras, dólar más débil, oferta controlada y aceleración de gastos en infraestructura en economías desarrolladas. Por otra parte las grandes petroleras pueden hacerlo peor debido a la caída de la demanda». También recomienda prestar atención a las energías renovables y la economía digital, así como al sector turismo.
Inversiones alternativas
El especialista también recomienda realizar inversiones alternativas como «hedge funds y otras inversiones cuya rentabilidad exhiben poca o ninguna correlación con acciones y bonos, como activos reales, que proporcionan cierta protección contra el previsible aumento de la inflación». En particular le agrada el mercado inmobiliario de EEUU.
De cara a renta fija, para los próximos cinco años, espera «un aumento de rentabilidad en todas las clases de renta fija y que los bonos ajustados a la inflación superen a los convencionales en EEUU y Reino Unido». Sin embargo, considera que la deuda de los emergentes en moneda local puede generar un 8% anual. El especialista anticipa una prolongada depreciación del dólar, con el euro a 1,25 por dólar para 2022.
El envejecimiento de la población puede dar lugar a mayor demanda de acciones en relación a bonos
«Las próximas tres décadas la esperanza de vida puede aumentar en siete años y la edad de jubilación en cuatro. Con la esperanza de vida en 85 años los que deseen jubilarse con 65 tendrán que generar una rentabilidad real anual promedio de 3 a 3,5% durante su vida laboral y en la jubilación. Para los que empiezan a invertir tendrán que generar 0,5% adicional real anual para mantener el nivel de ingresos en jubilación. Ello equivale a un 10% adicional en acciones en lugar de bonos» concluye Paolini.
José Enrique Concejo, foto cedida. José Enrique Concejo será el nuevo director global de Instituciones Financieras en Société Générale
Société GénéraleCorporate & Investment Banking (SG CIB) ha nombrado a José Enrique Concejo como nuevo director global de Instituciones Financieras, cargo que ocupará a partir del 1 de enero de 2018.
Ubicado en París, José Enrique reportará a Thierry d’Argent y a Sylvie Rémond, co-directores de Cobertura y Banca de inversión. Sustituirá a Pierre-Yves Bonnet, quien después de 5 años al frente del departamento de Instituciones Financieras, creado en 2012, asumirá otras responsabilidades dentro del banco. Su nueva posición se anunciará más adelante.
Pierre-Yves Bonnet mantiene su posición actual al frente de Instituciones Financieras hasta el final de 2017 y se centrará en asegurar, desde principios de Septiembre, una buena transición con José Enrique en coordinación con Richard Kuras, director adjunto global de Instituciones Financieras. Según un comunicado de la firma y «apoyados en una experiencia sólida y amplio conocimiento del sector, José Enrique Concejo y Richard Kuras continuarán desarrollando la franquicia de instituciones financieras».
Concejo se incorporó a Société Générale Corporate & Investment Banking en 2009 como director de Cobertura de Instituciones Financieras para España y Portugal. Trabajó la mayor parte de su carrera en UBS banca de inversión, en un principio como analista sectorial en el equipo químico, posteriormente como asociado sénior dentro del equipo de mercado de capitales de renta variable y finalmente como director de Cobertura de Instituciones Financieras en España y Portugal. Cuenta con un MBA de Wharton School y un máster en Estudios Internacionales de Laudder Institute (University of Pennsylvania). También posee el certificado CFA.
Foto: Stewf, Flickr, Creative Commons. Sigue el interés por los fondos de high yield, pero con menor fuerza que a principios de año
Se acerca la normalización monetaria, que podría materializarse en EE.UU. con nuevas subidas de tipos en diciembre y en Europa con anuncios del recorte paulatino del QE por parte del Banco Central Europeo en la próxima reunión de octubre. Quizá por esa razón, aunque los inversores mantienen el apetito por los fondos de deuda high yield –siguen buscando retornos en un mundo con tipos bajo mínimos-, el interés es menor que a principios de año, cuando los pasos adelante de esa normalización monetarias estaban más lejanos.
Los datos de Trendscout, herramienta de fundinfo y que adelanta tendencias en la industria basándose en los clicks que los inversores hacen en documentos defondos, muestran que en todo el mundo los inversores profesionales se están fijando en estos fondos, pero con menos fuerza que, por ejemplo, en el mes de febrero. A través de la medición de clicks en documentos de fondos, Trenscout puede mostrar el interés real que existe en la industria, e incluso sus datos pueden considerarse un indicador adelantado de las ventas de fondos.
Así, durante el arranque de 2017 (y con datos hasta la semana terminada el 17 de septiembre) se han registrado datos muy altos en cuanto al número de clicks por parte de inversores profesionales en fondos de este tipo. A lo largo de este año, los inversores profesionales han abierto o hecho click más de 5.000 veces por semana (con la excepción de la primera semana del año) en documentos que hablan de fondos de high yield. Desde 2015, ese número se había mantenido contenido en el entorno de los 3.000-4.000 clicks, y solo en algunos casos puntuales superando los 5.000.
Sin embargo, ese interés ha sido dispar, en función de la época del año de la que hablemos. De enero a marzo, la búsqueda de rentabilidad y la situación relajada de los inversores, que aún veían lejos la normalización monetaria (que sigue en EE.UU., pero todavía no se producía en Europa), disparó su interés: hasta casi 11.000 clicks hicieron los inversores en documentos de este tipo en la segunda semana de febrero. Esa cifra fue desinflándose hasta el entorno de los 6.000 clicks semanales a partir de abril, algo que se mantiene hasta la actualidad, en un entorno de mayor incertidumbre sobre las consecuencias de las futuras subidas de tipos en EE.UU. (la Fed podría anunciar una subida más en diciembre y al menos dos más el año próximo) y el inicio de decisiones de reducir el QE por parte del BCE próximamente.
NÚMERO DE CLICKS EN FOLLETOS Y DOCUMENTOS DE FONDOS DE HIGH YIELD, POR PARTE DE INVERSORES PROFESIONALES INTERNACIONALES. POR SEMANAS, DESDE EL COMIENZO DE 2017. DATOS: TRENDSCOUT, FUNDINFO
A lo largo de la última semana contemplada en los datos (la del 17 de septiembre), los fondos más visitados han sido los de gestoras como M&G, Robeco, AB, Muzinich, PIMCO, GAM o Invesco.
En concreto, el M&G IF (7) – M&G Global Floating Rate High Yield Fund fue el fondo con más visitas, seguido del Robeco CGF – High Yield Bonds y el AB FCP I – Global High Yield Portfolio (ver cuadro). Entre los productos pasivos destacó el iShares plc – High Yd. Corp Bd. UCITS ETF.
NÚMERO DE CLICKS EN FOLLETOS Y DOCUMENTOS DE FONDOS DE HIGH YIELD POR PARTE DE INVERSORES PROFESIONALES INTERNACIONALES, EN LA SEMANA ACABADA EL 17 DE SEPTIEMBRE)
Foto: Faungg's photos
. UBS AM amplía su oferta de productos en España con cuatro ETFs de materias primas
UBS Asset Management amplía su gama de productos ETFs registrados en España con la incorporación de cuatro ETFs de materias primas, que ofrecen acceso líquido y una estructura de costes efectiva a los mercados mundiales de materias primas.
Con el registro de estos cuatros productos, UBS ETF pone a disposición de los inversores estrategias diversificadas y de réplica sintética que combinan una cesta de varias materias primas, en la cual la réplica sintética constituye el único método de réplica válido.
En este tipo de estrategias, la rentabilidad se obtiene a través de un derivado colateralizado, por lo que están sujetas al riesgo de contrapartida que se suma a los riesgos inherentes a toda inversión en commodities. En concreto, los cuatro índices seguidos son Bloomberg Commodity Index (BCOM), Bloomberg Commodity CMCI (BCOM CMCI), UBS Bloomberg CMCI Composite (CMCI) y UBS Bloomberg CMCI Ex – Agriculture Ex Livestock (CMCI Ex-Ags).
De esta forma, UBS ETF trae a España la metodología de gestión Constant Maturity Commodity Index (CMCI), que se caracteriza por invertir en materias primas a través de contratos de futuros y cuyo principal objetivo es minimizar el posible efecto negativo sobre la rentabilidad producido por la obligación de renovar los distintos contratos de futuros cuando estos llegan a su vencimiento.
Renovación diaria de futuros
La principal característica que distingue este tipo de estrategias de sus competidores radica en que no sólo invierten en contratos de futuros a corto plazo, sino que diversifican sus inversiones a lo largo de toda la curva de vencimientos. A ello se suma que hacen una renovación diaria de los contratos de futuros, lo que mantiene el tiempo medio de vencimiento de los contratos constante, evitando posibles efectos negativos resultantes de la congestión de los mercados de futuros. .
“La familia de índices replicados cubre todo el mercado de materias primas a través de cinco sectores: energía, metales industriales, metales preciosos, agricultura y ganadería, con excepción del UBS Bloomberg CMCI Ex. Agg Ex. Livestock, que excluye estos dos últimos sectores”, explicó Pedro Coelho, director de ETFs Sales Spain de UBS Asset Management.
La metodología CMCI ofrece a los inversores varios beneficios claros: son índices que cubren una amplia variedad de materias primas, que incluyen todos los vencimientos de contratos líquidos para cada una de las materias primas y cuya gestión diaria de la renovación de los contratos de futuros representa un cambio significativo con respecto a los índices tradicionales, donde las transacciones de rotación se realizan solo una vez al mes.
. Llega el número 7 de la revista de Funds Society en España
El número 7 y correspondiente a septiembre de 2017 de la revista de Funds Society España ya está en la calle y los suscriptores españoles lo vienen recibiendo a lo largo de los últimos días. En esta ocasión, Funds Society destaca en portada una entrevista con Jaime Martínez, responsable global de asignación de activos en BBVA AM. Y también un reportaje sobre lagestión independiente ‘made in Spain’, con las principales gestoras no ligadas a entidades financieras en España.
También en portada, un análisis sobre la línea divisoria que provocará MiFID II, entre ganadores y supervivientes, de la mano de EY España, así como una entrevista con Horacio Encabo, de Andbank, en la que explica su apuesta estratégica por las EAFIs.
En análisis de fondos, destacamos las estrategias de renta variable asiática con enfoque de ‘income’ y también en portada, todas las fotos de la fiesta de verano celebrada en julio en Madrid.
Los temas de este número, que puede encontrar en este link, son los siguientes:
Asset Allocation: la unidad que más fuerte late en el organigrama de BBVA AM. Entrevista con Jaime Martínez.
Gestión independiente ‘made in Spain’: a la conquista del mercado.
MiFID II: ganadores y supervivientes. Por Enrique Fernández Albarracín, de EY.
Bolsa asiática con enfoque ‘income’: mucho más que una historia de dividendos.
Andbank: apuesta estratégica por las EAFIs. Lo cuenta Horacio Encabo.
Asignación de activos dinámica en un mundo en evolución. Por Rubén García, de Columbia Threadneedle.
¿Cómo solucionar la crisis del ahorro a través de la ESG? Según Natixis Global AM.
¿Aceptaría un matrimonio de conveniencia? M&A en la industria de gestión de activos.
Oportunidades en plena incertidumbre, con M&G.
La propuesta de NN IP para invertir en crédito de calidad sin temor a la Fed.
La plataforma de fondos de BME: ¿qué opinan las gestoras?
Retorno total en crédito: nuevos horizontes, con Standard Life Investments.
Los populismos y el nuevo tiempo político, con David Simón, de Grayling.
Los millennials: atracción y retención de talento, según Emiliano Sacristán.
Tecnología y nuevos mercados: claves para que las gestoras recuperen márgenes.
Impulso del negocio institucional en el semestre, con Paula Mercado, de VDOS.
Cómo diversificar en pasaportes a través de la inversión.
Fundación Lealtad: análisis para confiar en las ONG. Con Salvador García-Atance.
Fotos de la tercera fiesta de verano de Funds Society en Madrid.
Entrevista con Puy Carazo, responsable de fondos en Deutsche Bank WM.
Pixabay CC0 Public DomainFoto: Hernán Piñera
. Argentina cambia su regulación para atraer nuevamente al negocio offshore de wealth management y banca privada
En un movimiento muy esperado por el sector, la Comisión Nacional de Valores (CNV) argentina autorizó que las entidades locales puedan asesorar a clientes con fondos en el exterior. La medida se llevará a cabo por medio de la creación de la figura del “Asesor Global de Inversión” (AGI).
“Dicho rol, que existe en varios países de la región, favorecerá la competitividad de los actores locales”, señaló la CNV en un comunicado, refiriéndose a que la mayoría de los argentinos con fondos en el exterior están asesorados por un banco o broker extranjero, –generalmente en Uruguay, Suiza, Miami, BVI, Islas Caimán, Bahamas y Panamá entre otros– y ahora podrán contar con un asesor local.
La entrada en vigor supone un cambio radical en la industria de inversión offshore de Latinoamérica y amenaza parte del negocio de plazas consolidadas como Montevideo o Miami por la posible redomiciliación de algunas firmas hacia Argentina.
De hecho, esta medida puede ser clave en el futuro de las gestoras globales. UBS Group, Julius Baer, y BTG Pactual han expresado que considerarían ingresar al país si hubiera un cambio en la legislación sobre asesores financieros y LarrainVial ya anunció su intención de obtener una licencia de corretaje en el país.
En el caso de Uruguay, la principal cuestión será la de si el regulador será “capaz de adaptarse a las necesidades de una industria financiera moderna (Fintechs, cuentas administradas bajo mandato discrecional sin custodia, Introducing Brokers o Agentes Productores y otras figuras) con la celeridad suficiente para poder retener y/o atraer fuentes de trabajo al país antes de que sea demasiado tarde”, explicó Andres Bagnasco, director de Certificado en Técnicas de Manejo de Inversiones de la Universidad Católica del Uruguay.
Atraer de nuevo negocio
Para Bagnasco con la reglamentación de las figuras del Asesor Global de Inversion, la administración Macri “busca atraer nuevamente al negocio de wealth management y banca privada así como boutiques de inversión que fueron desplazadas de Argentina en los gobiernos Kirchneristas”.
Buscando evitar la salida de dólares y controlar el mercado de capitales, hasta ahora, el gobierno argentino prohibía la posibilidad de que asesores financieros invirtieran el dinero de sus clientes en activos fuera del país.
Sin embargo, el gobierno de Macri ha impulsado una agenda de reformas pro-mercado para alentar las inversiones en la nación sudamericana. Tal es el caso de la repatriación y blanqueo de capitales, que ha recibido cerca a 115.000 millones de dólares, y la eliminación de una barrera que limitaba el ingreso de capitales extranjeros.
Los AGIs deberán estar constituidas como sociedades anónimas y podrán asesorar a clientes, administrar carteras e impartir órdenes a un ALYC (agente de liquidación y compensación) o a intermediarios autorizados en el exterior. Además, tendrán que contar con un patrimonio mínimo de 2,5 millones de pesos, o cerca de 150.000 dólares.
Foto: Ross M. Kestin, CEO y socio fundador de Fortune Partners Group. Fortune Partners Group ya prepara su salto de Miami a Brasil
Hace apenas dos años que la firma de wealth management y el multi-family office Fortune Partners Group abrió su oficina en Miami con la mirada puesta en expandirse en el mercado latinoamericano. La presencia de muchos brasileños en Florida, el 80% de sus clientes, tuvo mucho que ver en la llegada del equipo que lidera Ross M. Kestin, CEO y socio fundador.
La apuesta salió bien y a día de hoy la firma, fundada en 2007 por dos ex banqueros de HSBC en Suiza, trabaja con 70 bancos, más de 300 cuentas y unas 130 familias. Muchas están en Brasil, pero también atienden a clientes de Panamá, México, Miami y Tel-Aviv. Desde sus inicios, los activos bajo gestión han pasado de 900 a 1.600 millones de dólares este año.
“Somos 10 personas en la oficina de Miami, 6 en Ginebra, 20 en Tel-Aviv y 4 en Panamá. Abrimos en Miami por varios motivos. Nuestro negocio antes se centraba en Ginebra. Era nuestro hub, trabajábamos sobre todo con los bancos suizos, aunque también con Mónaco y Luxemburgo. Pero nos dimos cuenta que nuestros clientes visitan mucho más Miami que Ginebra, así que tiene mucho sentido estar aquí”, recuerda Kestin.
“En Miami hay mucha mezcla de clientes que tienen un apartamento, pasan una temporada aquí o vienen de vacaciones. Mucha gente va a Orlando, para ir a Disney y ya de paso, cierra reuniones con sus asesores. En los últimos dos años, hemos visto muchos brasileños que están llegando a vivir, sobre todo a Coral Gables. Ayudamos mucho con el tema de inmigración y con los planteamientos fiscales”, dice.
Bajo licencia de RIA, apunta el CEO de Fortune Partners, la oficina de Miami tiene sesgo muy comercial con un fuerte componente de compliance y dispone de 600 millones de activos bajo gestión. “El equipo cuenta con 4 personas de ventas, una persona de marketing, una a cargo de las relaciones con los clientes y recientemente hemos incorporado a nuestro equipo otro profesional que encargado del ‘concierge’. Esta persona es además el responsable de un pequeño departamento que estamos abriendo ahora dedicado a ‘celebrities’, casi todos son actores de Hollywood”, cuenta Kestin sobre su nueva área de negocio.
Próximos pasos
El próximo paso en la expansión en Latinoamérica es la apertura de oficinas en Brasil. De hecho, la firma ya negocia una joint venture en Sao Paulo, e incluso está valorando abrir una oficina de forma independiente en Rio de Janeiro. “Creemos que el momento de contar con un equipo local es propicio ahora que se ha llevado a cabo la amnistía fiscal”, explica Kestin en esta entrevista.
Respecto a los activos que prefieren sus clientes en Latinoamérica, el fundador del grupo afirma que los fondos que suelen comprar suelen ser de renta fija. “Los de renta variable, los solemos incluir en cartera a través de los ETFs. No queremos pasivizar nuestra gestión y referenciarnos a un índice, por eso el uso de ETFs es más bien pequeño”, explica.
Hace unos 5 años en el grupo empezó a comprar mutual funds. Las oportunidades individuales empezaron a escasear y diversificar se volvió una tarea difícil. Además, recuerda Kestin, la contratación mínima de 200.000 dólares hoy día se ha transformado en 200.000 dólares sólo para un bono individual. “A nosotros nos gusta tener diversificación de un 1-2 o 3% por seguridad. Si estamos hablando de esta cifra, empieza a ser una cuenta sustancial, y muchas veces buscamos diversificación”.
“Para nosotros el cliente ideal es el que tiene entre 20, 50 o 100 millones, diversificado en varios bancos pero que no tiene la capacidad de tener su propio family office, pero lo necesita. Nosotros hacemos mucho más que la gestión. Nuestro servicio cubre también la consolidación, el reporting, la auditoría de las transacciones y más. Hacemos el servicio de un family office e incluso tenemos clientes que son un single family office”, concluye.
Foto cedida. Andbank lanza MyInvestor, su roboadvisor para llegar a un nuevo nicho de negocio
Andbank España ha lanzado MyInvestor, el primer gestor automatizado de inversiones que pone en marcha la banca española. El roboadvisor, que ya está operativo, nace con la filosofía de ofrecer un nuevo servicio adaptado a las necesidades de un segmento de mercado formado por clientes que inviertan hasta 100.000 euros.
MyInvestor ofrece una alternativa fácil, transparente e innovadora para invertir en cinco perfiles de inversión, que se componen de fondos de inversión de clase institucional y ETFs desde cualquier dispositivo móvil. De este modo, Andbank España refuerza su servicio de inversión con el lanzamiento de una nueva marca que permitirá a la entidad llegar a un nuevo nicho de mercado.
Los usuarios interesados en darse de alta pueden beneficiarse de la oferta de lanzamiento de la cuenta ‘2,1,0’, exenta de comisiones, que ofrece una bonificación del 2% hasta 100.000 euros de inversión en un perfil, sujeto a 36 meses de permanencia, y un 1% TAE c/c hasta 30.000 euros (durante los seis primeros meses).
Carlos Aso, consejero delegado de Andbank España, ha destacado durante la presentación: “No existe en el mercado español ninguna solución más beneficiosa y con un mejor track record para cualquier ahorrador”.
Apertura de cuenta digital, con un selfie y en tres minutos
La apertura de una cuenta en MyInvestor se realiza de forma completamente digital y en apenas tres minutos, escaneando el DNI, con una prueba de reconocimiento facial, a través de un selfie, y la firma a través de SMS.
Además, este gestor ofrece la posibilidad del traspaso externo de fondos desde otro banco, que se puede solicitar desde la propia aplicación. MyInvestor ya cuenta con una aplicación versión Android y web responsive y estará disponible en breve en el Apple Store.
Cinco perfiles de inversión
Además, el gestor ofrece cinco perfiles que se adaptan a cada tipo de inversor, compuestos por una selección de fondos de las gestoras nacionales e internacionales de mayor prestigio de clase institucional y de ETFs.
En primer lugar, un perfil moderado (track record 0,7%), para inversores que están dispuestos a asumir una posible pérdida de capital mínima, a cambio de obtener rentabilidades moderadas en sus inversiones; el equilibrado (track record 1,5%), para clientes dispuestos a asumir una posible pérdida de capital mínima a cambio de obtener rentabilidades ligeramente por encima del tipo de interés del mercado; el perfil inversión (track record 3,2%), para inversores que están dispuestos a asumir posibles pérdidas de capital puntuales, a cambio de obtener rentabilidades bastante superiores al tipo de interés del mercado; el dinámico (track record 4%), para los que estén dispuestos a asumir posibles pérdidas de capital a cambio de obtener rentabilidades elevadas; y, por último, un perfil agresivo (track record 6,2%), para aquellos clientes que estén dispuestos a asumir posibles pérdidas de capital elevadas a cambio de obtener rentabilidades muy elevadas.
