Wikimedia Commons. Las ventas de viviendas se ralentizan en el condado de Miami-Dade por culpa del huracán Irma
Las ventas residenciales totales del condado de Miami-Dade, que registraron un año récord en 2013, disminuyeron un 12,7% interanual en el tercer trimestre de 2017 pasando de 6.751 operaciones a 5.895.
La asociación de realtors de Miami estima que los daños ocasionados por el huracán Irma frenaron cientos de ventas de viviendas en el condado en el tercer trimestre debido a que los compradores y vendedores locales experimentaron demoras en la limpieza de escombros y en reprogramar inspecciones y evaluaciones.
El volumen total de ventas representó 2.500 millones de dólares en este periodo frente a los 2.700 millones registrados entre julio y septiembre del año pasado. Las ventas no incluyen el multimillonario mercado de condominios de nueva construcción de Miami.
Las ventas totales de Miami disminuyeron un 42,4% interanual, al pasar de 1.061 transacciones en el tercer trimestre de 2016 a 611 en los mismos meses de 2017.
Las rápidas o ‘short sales’ y las propiedades de los bancos o REO representaron un 2,4% y un 7,9% respectivamente de las ventas totales de Miami en el periodo. Las transacciones de ventas cortas disminuyeron un 32,1% interanual, mientras que las REO cayeron un 45% por ciento.
Pixabay CC0 Public Domain. Las agencias de notación ponen a prueba los nervios de los argentinos
A la espera de la ansiada inclusión de Argentina en el índice índice MSCI de Emergentes, los anuncios de las agencias de notación tienen en vilo a los agentes del mercado, estos días con dos nuevos informes de S&P y Fitch.
El miércoles, S&P Global incluyó a Argentina en la lista de países frágiles, por su exposición a las perturbaciones que puedan surgir en las grandes potencias mundiales. Además de Argentina figuran en la lista Turquía, Pakistán, Egipto o Qatar.
La agencia de notación considera que la subida de las tasas de interés en Europa y Estados Unidos, así como el final de los programas de estímulos, suponen el riesgo de que aumenten los costes de endeudamiento de los “cinco frágiles”.
En la montaña rusa de informes de la semana, Fitch subió la la perspectivade la nota soberana «B» de Argentina a «positiva” debido al resultado de las elecciones legislativas que reforzaron al presidente Mauricio Macri, creando ambiente más propicio para las reformas.
«Las recientes elecciones de medio término (legislativas) mejoraron la confianza en la persistencia del actual cambio de políticas, lo que es un buen augurio para la inversión y para la capacidad del soberano de mantener un acceso favorable al financiamiento», anunció la agencia de notación, que no mejoraba la perspectiva de Argentina desde mayo de 2016.
Pero Fitch también advirtió que los desequilibrios fiscales eran la asignatura pendiente del país latinoamericano.
A finales de octubre, S&P había subido la nota de la deuda soberana argentina de «B» a «B+». La calificadora ya había mejorado su perspectiva crediticia en el mes de abril, cuando el paso de “B-” a “B” había sido celebrado como una salida del default técnico en el que se encontraba el país.
Foto: Ana Botín, presidenta del Banco Santander. Ana Botín explica los proyectos de inclusión financiera de Banco Santander en LatAm en la X Conferencia Internacional de Banca
Hoy día existen 2.000 millones de personas en el mundo que no tienen una cuenta bancaria. “Necesitamos que todo el mundo esté bancarizado, que entienda las finanzas, que pueda tener una cuenta. ¿Qué estamos haciendo con respecto a la inclusión bancaria?”, con estas y otras preguntas sobre el cambio que están experimentando los bancos en los últimos años, la presidenta de Banco Santander, Ana Botín, abrió la décima edición de la Conferencia Internacional de Banca.
La respuesta en Brasil, y dentro de poco en México, se llama SuperDigital, un servicio que ofrece banca móvil sencilla y de bajo coste lanzado hace un par de años. La herramienta está consiguiendo incorporar a cientos de miles de personas al sistema financiero en el país sudamericano.
“De hecho no es ni siquiera un banco, pero es muy seguro. También es una forma de hacer banca responsable. En un año alcanzamos un millón de usuarios. Funciona como un chat. Es como hacer pagos y tener tu cuenta bancaria en tu Whatsapp”, explicó Botín en su discurso.
El segundo ejemplo proyecto de inclusión financiara puesto en marcha en Brasil son los microcréditos. “Tres de cada cuatro clientes en este negocio son mujeres que necesitan pequeños préstamos para montar un negocio con el que sacar adelante a sus familias y crear puestos de trabajo. Tenemos muchos casos del gran impacto que podemos tener”, afirmó aludiendo a los 250.000 clientes a los que el banco ha apoyado a través de microcréditos.
“Hoy os quiero hablar de Rosa, de un pueblo en el noreste de Brasil. Rosa vendía libros puerta a puerta para ayudar a su familia. En 2008, nos pidió un préstamo a través de nuestro programa de microcréditos para abrir una clase. Hoy, 90 chicos van a su escuela, la mitad lo hacen gratis porque no pueden pagar la matrícula. Rosa está enseñando a leer y a escribir a niños que si no fuera por ella estarían en la calle”, añadió.
Pixabay CC0 Public Domain. “No se baje de la renta variable aún”, recomienda LarrainVial
El estelar desempeño de las bolsas este año ha roto varios de los paradigmas con los que ciertos inversionistas suelen enfrentar el mercado de valores, afirma Miguel Ángel Suárez, gerente de Wealth Management de LarrainVial en una nota publicada en el blog de la firma.
Por ejemplo, el famoso dicho “sell in May and go away”, que habla de la negativa estacionalidad histórica de Wall Street en el periodo mayo – octubre. El cual, no funcionó para nada durante este ejercicio: desde el inicio del quinto mes hasta la semana pasada, la bolsa de Nueva York acumulaba una rentabilidad de casi 8%.
Si usted este año ha reaccionado tal como los inversores lo han hecho en años anteriores frente a conflictos geopolíticos, reducciones de calificaciones de riesgo o múltiples alarmas de burbujas, significa que muy probablemente ha dejado de ganar.
Si usted se preocupó en demasía por el anuncio de hace un par de semanas por parte del Banco Central Europeo sobre el retiro progresivo de los estímulos monetarios puestos en práctica en los últimos años, posiblemente cometió un error; si bien la noticia, en otra época habría causado un aumento en la volatilidad y caídas en ciertas clases de activos, nada de eso ocurrió.
La pregunta que se hace mucha gente es si 2018 seguirá siendo un año positivo para la inversión en renta variable. Osi, por el contrario, es momento de “aligerar algo la carga” y tomar utilidades…
La respuesta no es fácil y depende del nivel de aversión al riesgo de cada persona.No obstante, parece ser que esta sincronizada recuperación global continuará e inclusive si vemos las cifras de crecimiento podría acelerarse. Según un estudio de Deutsche Bank Research, citado por su economista jefe Torsten Slok, la economía mundial nunca ha estado en tan buena forma, en al menos los últimos 40 años, debido a que el número de países en recesión hoy en día es el históricamente más bajo según sus registros.
Por otro lado, la inflación en el mundo seguiría baja por los próximos meses, con lo cual las tasas no subirían de manera agresiva. Esto vendría a sumar a la recuperación más fuerte de las utilidades en Europa, Japón y Estados Unidos, manteniendo el viento de cola para una mayor escalada de los activos en general. No habiendo mayores riesgos (al menos en el corto o mediano plazo) de una recesión que eche por tierra la mentada expansión.
Y es que está contenida subida de los precios, ha hecho que la inflación se mantenga consistentemente por debajo de los objetivos declarados por muchos de los bancos centrales. Las razones de ellos son probablemente diversas, pero es indudable que el impacto de la tecnología en la caída de los precios, es cada vez más importante. Toda vez que los procesos productivos de las empresas son más intensivos en ella. Con el consecuente ahorro, que más tarde es trasladado al consumidor final.
Un riesgo a tener en cuentas es que Estados Unidos sorprenda con cifras bastantes más altas de crecimiento en el último trimestre de este año y en el primero del próximo. Esto podría revalorizar el dólar y, con ello, provocar una caída de los commodities y, con ellos, de algunas bolsas Emergentes. Se trata, no obstante, de un escenario de baja probabilidad, pero de aquí en más, habría que estar atentos a ello.
En síntesis, si bien nadie puede saber a ciencia cierta si todos los factores positivos mencionados más arriba no estén ya incorporados de alguna forma en el precio de los activos, lo que sí es cierto es que el mercado tiende a “olfatear” este tipo de cambios en el margen, antes que muchos economistas y analistas. Quedando todavía espacio para una mayor subida, antes que todos ellos sean obvios y sea, por tanto, muy tarde para sumarse a la fiesta.
Foto: Monica Sanz, Flickr, Creative Commons. Los fondos y sicavs internacionales comercializados en España aumentan su patrimonio un 25% de enero a septiembre
Los fondos y sicavs internacionales comercializados en España siguen con su fuerte ruta de crecimiento este año, según los últimos datos publicados por Inverco. Según estima la asociación, de acuerdo con los datos recibidos de las IICs extranjeras comercializadas en España, la cifra estimada de patrimonio del total de las mismas se situaría en 157.000 millones de euros (un dato obtenido a partir de los 145.011 millones de las 34 gestoras que facilitan dato).
Así, el volumen estimado de activos habría aumentado en 32.000 millones de euros en los tres primeros trimestres de 2017, lo que representa una subida del 25% con respecto al dato de principios de año.
No obstante, Inverco advierte de que el crecimiento podría ser ligeramente inferior si tenemos en cuenta el incremento de la muestra de entidades que facilitan información, y que ha pasado de 29 entidades a final del año pasado a 34 en la actualidad. Esta cifra incluye el total de las ventas a clientes nacionales en España (tanto minoristas como institucionales) de IICs no domiciliadas en España.
De esa cantidad, en torno al 72% correspondería a suscripciones netas, y el resto al efecto mercado. Así, el importe estimado de suscripciones netas en las IICs extranjeras en los nueve primeros meses de 2017 sería de 23.000 millones de euros (dato obtenido a partir de los 18.133 millones para las gestoras que facilitan dato).
En concreto, en el tercer trimestre del año, las entradas netas se acercarían a los 6.000 millones de euros (ver tabla). Entre las gestoras con más suscripciones en el último trimestre despuntan BlackRock, con cerca de 1.200 millones, JP Morgan AM, con 945 millones, y Deutsche AM, con cerca de 680 millones. BNP Paribas AM, Janus Henderson Investors y Columbia Threadneedle Investment también superaron –cada una- los 300 millones en captaciones de julio a septiembre, un trimestre en el que prácticamente todas las entidades tuvieron flujos netos positivos.
En función de la información recibida, el patrimonio de las IICs extranjeras por categorías está dominado por los fondos de renta fija y monetarios, con el 34,5% del total; de renta variable, con el 31,4%; y mixtos, con el 16,9%. En total, el 17,2% del patrimonio ya está en ETFs y vehículos indexados, según los datos de Inverco.
Wikimedia CommonsPalacio del Congreso en Argentina. Los inversores afinan sus estrategias frente al gravamen de la renta financiera argentina
Mientras se espera la letra pequeña del anunciado impuesto a la renta financiera, los operadores del mercado tratan de anticipar el cambio: muchos piensan que el gravamen no afectará al stock, otros anticipan una subida de las Lebacs para compensar el impuesto y otros apuestan por diversificar las carteras (hacia los fondos mutuos) y mover posiciones.
“No creo que haya ahora un movimiento masivo hacia el equity ahora, pero los fondos podrían verse muy beneficiados. Nosotros veníamos recomendando desde hace tiempo carteras de fondos mutuos y bonos argentinos, porque es un buen mix entre diversificación y eficiencia fiscal. Ahora, si tienen la misma carga fiscal, lo que cambiaría esencialmente es la selección de bonos argentinos en función de que el 15% se aplique sobre la renta o sobre los cupones, todo eso están todavía pendiente”, explica Renzo Nuzzachi, product Manager & Portfolio Manager en QUEST ANDBANK.
Las próximas semanas serán difíciles para la administración de Mauricio Macri, que deberá negociar los detalles de la reforma. Para Nuzzachi, “el gobierno argentino está en un terreno complejo porque hay contratos de por medio. Si uno mira la mayoría de los contratos de los bonos, los argentinos están explícitamente exentos, así que un eventual gravamen (no está totalmente confirmado) estaría violando las condiciones de emisión del bono. Esto lleva a pensar – es una especulación del mercado – que el 15% del gravamen a los bonos existentes no se aplicaría, y quedaría solo para las nuevas emisiones. Este tipo de problema recuerda a épocas pasadas donde Argentina incumplió sus contratos y eso no fue bueno para la confiabilidad del país”.
Fuentes del mercado argentino consultadas por Funds Society consideran que, con la reforma, los bonos soberanos argentinos y los fondos han quedado en igualdad de condiciones desde el punto de vista impositivo. Por ello, el inversor argentino buscará ahora diversificación geográfica en un fondo.
Desde otros sectores, se apunta a que ese cambio será lento, ya que el gobierno argentino propiciará una subida de las Lebacs para compensar el impuesto.
En uno de sus informes, Aurum Valores señala que “los mercados respondieron al efecto del impuesto a la renta financiera a las personas físicas. El segmento más perjudicado fue el mercado de renta fija en dólares, cuyos rendimientos serían los más castigados ante una alícuota del 15% sobre los retornos. Hubo ajustes más leves en los activos en pesos, que tendrían una tasa sobre la misma base del 5%. En la renta variable, la bolsa sigue con su buen andar, habiéndose conocido que no habría gravamen en la compraventa de acciones”.
En este contexto, Aurum recomienda “Lebacs de 30 días, por la incertidumbre que sigue existiendo en el mercado sobre la base sobre la que se aplicará el impuesto. Como ya mencionamos, el mayor ajuste lo seguirá sufriendo la parte más larga por el efecto duration. Al ya haber compensado casi en su totalidad el impacto impositivo, y al seguir ofreciendo tasas reales altas, la visión positiva sobre la tenencia de Lebacs se mantiene”.
Guillermo Davies, Portfolio Manager de Axmin Capital, considera que el rendimiento de los residentes argentinos va a disminuir: “De todas formas, no esperamos que tenga un impacto significativo en los precios, ya que los inversores residentes representan un porcentaje bajo del total.
Lógicamente, la rapidez con la que el gobierno argentino logre implementar el programa de reformas durante 2018 y la profundidad de dichas reformas, será el principal determinante a nivel local de la deuda argentina. Aún con la expectativa de que continúen comprimiéndose los spreads durante 2018, creemos que el principal riesgo para la deuda argentina estará en el frente internacional, en especial la posibilidad que los rendimientos de la deuda americana registren subas que hoy día no están incorporadas en las expectativas de los agentes. Por ello, estamos manteniendo el PARY en el tramo largo de la curva (que a nuestro entender luce atractivo frente a otros de duration similar) y estamos posicionándonos recién ahora en el tamo medio, básicamente en el Global 2026 y 2028”.
Foto: PhotoAtlas. BBVA avanzará en el cumplimiento de MiFID II con el lanzamiento en enero de una plataforma de fondos internacionales
El banco español BBVA pretende mejorar el servicio que da a sus clientes y preparse ante la nueva normativa MiFID II, que entrará en vigor en enero de 2018, con el próximo lanzamiento de una plataforma de fondos de arquitectura abierta, que dará acceso a fondos de inversión internacionales, según ha adelantado el diario Cinco Días y ha podido confirmar Funds Society.
«En BBVA queremos dar la mejor oferta de productos y servicios a nuestros clientes, y en este sentido está previsto que a partir de enero el cliente tenga disponible -a través de BBVA.es– una plataforma especializada en fondos de inversión internacionales”, confirman desde el banco. Así, quedarían fuera de esa plataforma los fondos domésticos de otros competidores.
Con esta inciativa, BBVA avanza además en el cumplimiento de los requerimientos de MiFID II, que aumenta los requisitos en la comercialización y asesoramiento de fondos de inversión.
Según el banco, a través de esta plataforma, el cliente va a tener a su disposición “un amplísimo universo de fondos de inversión internacionales sobre los que podrá transaccionar y contará, además, con herramientas de alto valor añadido, como buscadores, comparadores, librería de fondos de inversión, etc, así como un contenido informativo y formativo sobre los fondos comercializados”.
Foto: Joka Madruga
. Venezuela mantiene su voluntad de pagar la deuda a corto plazo y refinanciar a largo
El pasado jueves 2 de noviembre, el presidente de Venezuela, Nicolás Maduro, pronunció un discurso en el que anunció la intención de su gobierno de reestructurar los pagos futuros de la deuda, sin que eso vaya a interferir con el pago de la deuda a muy corto plazo.
Hasta el momento, no se ha producido una suspensión de los pagos de la deuda externa. El vicepresidente Tareck el Aissami (a cargo de posibles negociaciones con los acreedores) dijo que continuarán atendiendo los compromisos financieros pero buscando renegociar la deuda. La Asociación de Operaciones de Mercados Emergentes recomendó que los bonos de Venezuela y de la petrolera estatal PDVSA continúen operando con intereses devengados, ya que la declaración de Maduro no equivale a un incumplimiento.
Desde NN Investment Partners recuerdan que una de las principales razones de la fuerte voluntad de Venezuela (hasta ahora) de pagar los vencimientos de su deuda son las importantes ramificaciones legales de un incumplimiento –tanto en la deuda de PDVSA como en el bono soberano– que privarían al país de la única fuente real de divisas en la economía: sus exportaciones de petróleo.
Sin embargo, en los últimos años, la mala gestión de la economía continuó mientras que los precios del petróleo cayeron sustancialmente. Como resultado, la declaración del gobierno es un reconocimiento de que su capacidad de pago ahora parece cuestionable.
El gobierno venezolano desea reunirse con los acreedores el 13 de noviembre en Caracas, pero las sanciones de los Estados Unidos dificultan la refinanciación o reestructuración de la deuda venezolana. Para NN IP no está claro que muchos inversores vayan a estar interesados en ir a Caracas. El gobierno y PDVSA deben alrededor de 1.600 millones de dólares en pagos de intereses de bonos en período de gracia hasta finales de 2017 y 9.000 millones de dólares adicionales en intereses de bonos durante 2018.
Reacción del mercado
El viernes 3 de noviembre, el subíndice del país de Venezuela (dentro de los índices JPM EMBI) bajó un 25,35%, lo que provocó una rentabilidad negativa del subíndice en lo que va de año de 27,72%. Esto contrasta con el rendimiento de 2016 del subíndice de Venezuela, que fue del 53,19%.
“Hemos sido constructivos con respecto a la voluntad del gobierno de continuar pagando su deuda. Nuestra opinión era que había grandes posibilidades de que finalizara 2017 sin un evento de crédito, y en base a las declaraciones del vicepresidente, El Aissami, todavía creemos que existe la posibilidad de que continúen pagando en lo que resta de año”, explican los expertos de la firma.
Dado el resultado de las elecciones regionales y la fragmentación de la oposición, así como la falta de impulso de los manifestantes, NN IP cree que el cambio de régimen es cada vez menos probable.
Posicionamiento
“Hasta el viernes 3 de noviembre, el fondo EMD Hard Currency tenía una posición de sobreponderación moderada en Venezuela (1,81% frente al 1,14% del índice de referencia, JPM EMBI Global Diversified). En términos de contribución a la duración del diferencial, el fondo tuvo una contribución de 0,06 años de Venezuela, mientras que el índice de referencia tuvo una contribución de 0,03 años”, explican.
La estrategia del fondo NN Emerging Markets Debt Hard Currency (EMD HC) invierte en instrumentos de deuda denominados principalmente en dólar, emitidos por empresas de países en desarrollo con un nivel de renta medio y bajo. El equipo que lidera Marco Ruijer invierte en instrumentos de deuda de América Latina, Europa del Este, Asia, África y Oriente Próximo con el objetivo de lograr una revalorización de capital a largo plazo.
“Nuestra exposición a los bonos soberanos y PDVSA de Venezuela es defensiva, en términos de selección de instrumentos, con un enfoque en bonos de menor precio. Creemos que la selección de instrumentos probablemente compensará el impacto de nuestra sobreponderación moderada, por lo que no esperamos un impacto significativo en el rendimiento relativo del fondo. En este momento, no planeamos hacer cambios sustanciales en nuestra posición en Venezuela», dice la gestora.
En este contexto, el equipo está monitoreando la situación de manera continua y espera que haya cierta volatilidad en el mercado en los próximos meses. Los activos venezolanos han sido volátiles en los últimos años, como se puede ver en el gráfico.
“La situación de la deuda de Venezuela se conoce desde hace bastante tiempo, y creemos que los inversores de mercados emergentes más experimentados conocen muy bien la situación. Como tal, no creemos que haya riesgo de contagio para la clase de activos de deuda en moneda fuerte para de los mercados emergentes”, concluyen.
. Fidentiis Gestión celebra su X aniversario con una oferta más diversificada y el foco en la gestión de riesgos
Fidentiis Gestión ha hecho hoy balance de sus 10 años de vida, reafirmando su independencia y filosofía de inversión, que resume en “ofrecer servicios de gestión de activos, bajo un riguroso control de riesgos y con visión a largo plazo”. Ricardo Seixas, fundador y CEO de Fidentiis Gestión, ha destacado que les gusta hablar de «robustez en la gestión de riesgo porque siempre ha sido parte fundamental de nuestro buque insignia”.
Fidentiis Gestión comenzó gestionando estrategias de renta variable de Iberia (España y Portugal), tanto con un enfoque tradicional (long-only) como alternativo (long-short). Con cerca de 270 millones de euros bajo gestión, el núcleo de la gama de fondos de Fidentiis Gestión sigue estando en la bolsa. No obstante, la gestora ha lanzado estrategias mixtas, con el fondo Tordesillas Global Strategy y el European Financial Opportunities, demostrando capacidad de diversificar y gestionar el riesgo en distintas clases de activos. Este año ha ampliado sus productos con el lanzamiento del fondo European Financial Opportunities y el European Megatrends.
Fidentiis Gestión cree en la inversión multiestratégica y de multiactivos para ofrecer un universo de productos, invirtiendo, por ejemplo, en distintos sectores como en energías renovables, infraestructuras, sector hotelero y financiero. «En nuestra estrategia global, por supuesto buscamos oportunidades en diferentes regiones del mundo (Europa, EE.UU., etc.)», explican.
“Vemos un entorno macro bastante positivo a pesar de que se ha retrasado bastante el programa de estímulo fiscal planteado por el Gobierno norteamericano. En Europa, no podemos hablar de una situación idílica, pero existen oportunidades y, creemos que a través de nuestros fondos podemos capturarlas y ofrecer a nuestros inversores una inversión de calidad, diferencial, y por supuesto, rentable”, destacan en este X Aniversario.
Fidentiis Gestión ha apostado por celebrar con sus clientes los próximos 10 años bajo el slogan «We do not plan to celebrate the past, but to create the future». En el evento celebrado hoy, la gestora ha compartido su visión de futuro junto a tres personalidades que con su visión de futuro están transformando el presente: en primer lugar, Juan de Antonio, Fundador y CEO de Cabify, un emprendedor que ha reconocido que «Cabify murió cinco veces en tres años… Tomamos decisiones que nadie en su sano juicio tomaría». Salir de España le permitió triunfar luego en este país, protagonizando la mayor ronda de inversión en una startup española. También estuvo Abraham Hernández, presidente de la sección de pensiones, beneficios y seguridad social de la Asociación Actuarial Internacional, quien ha compartido su visión del ahorro bajo una perspectiva del consumo, no del ingreso.
JacoboParages, empresario de 51 años, licenciado en Gestión Comercial y Marketing, se ha presentado como un “Cumplidor de sueños”. Es autor de Lo que aprendí del dolor, un libro escrito en positivo y a través del que comparte su convicción de que todos podemos lograr nuestros sueños y metas y tenemos la enorme capacidad de entender la oportunidad que hay detrás del dolor y de la adversidad.
Foto: Albaram, Flickr, Creative Commons. Crowdlending: su acelerada evolución tras cuatro años de actividad en España
En 2013 se escuchaba la primera noticia sobre una empresa española que se financiaba a través de crowdlending. Una financiación por medio de una plataforma como Arboribus, 100% online y que concede préstamos a empresas solventes por medio de la aportación de diferentes inversores. Esto, enmarcado en un entorno donde el sistema financiero tradicional perdía credibilidad, era una gran oportunidad para este tipo de alternativas.
Han pasado cuatro años y muchas cosas han cambiado. En 2013 fue un gran logro el realizar seis préstamos a empresas únicamente de Barcelona. Hoy en día, el crowdlending ha alcanzado una penetración geográfica del 100%. No hay provincia de España que no se haya sumado a este tipo de alternativa para cubrir las necesidades de su empresa, incluso todos los sectores de actividad empresarial. La plataforma, pionera en este modelo de negocio, lleva concedidos más de 330 préstamos por un importe que supera los 15 millones de euros.
La mayor evolución que ha vivido la plataforma se encuentra en la capacidad actual que tiene para ofrecer financiación. Ha pasado de conceder 50.000 euros como máximo, a cubrir necesidades de las empresas por 400.000 euros en menos de cuatro años, ocho veces más que en su inicio. El verdadero reto que tiene como objetivo la plataforma es dar préstamos de 1 millón de euros en 2018 y continuar con ese crecimiento exponencial.
Este último “boom” como parte de la evolución de Arboribus, se puede adjudicar a la tipología de las empresas que solicitan los préstamos. Actualmente el 60% de las empresas financiadas facturan más de 5 millones, llegando a financiar empresas que facturan hasta 50 millones, un claro indicador de la rápida profesionalización del sector. Estas son empresas que presentan cuentas auditadas y despiertan mayor interés en los inversores profesionales por la confianza que transmiten. Pero no sólo ha cambiado el perfil de las empresas que buscan alternativas de financiación, también existe progreso considerable en el inversor que se interesa por este tipo de activo.
Arboribus abrió sus puertas con unos pocos “aventureros” con visión, que querían participar en una inversión directa en la economía productiva del país. Hoy en día, la plataforma ha incrementado sus cifras iniciales, pero es más destacable el hecho de haber logrado atraer el interés de inversores profesionales e institucionales. Actualmente, estos clientes con gran capacidad de inversión representan el 60% de los fondos canalizados a través de la plataforma, cifra que en poco más de un año se ha incrementado en un 45%. Josep Nebot, socio cofundador y CEO de Arboribus, comenta que “en este sentido, la incorporación de inversores profesionales ha colaborado a la aceleración de los procesos de financiación, permitiéndonos financiar pymes en menos de 24 horas”.
Un arduo camino para lograr el éxito
Llegar hasta aquí no ha sido fácil, por suerte la plataforma ha podido contar con la ayuda de un ecosistema favorable. La concentración bancaria ha despertado el interés de las empresas, sobre todo por la toma de conciencia sobre la importancia que tiene diversificar las fuentes de financiación. Sin ir más lejos, la reciente adquisición del banco Popular por parte del Santander ha movilizado nuevamente a los directores financieros para tomar decisiones estratégicas como incorporar a Arboribus en el pasivo de las empresas.
Además de la aportación del entorno, la continua innovación, sobre la que trabajan este tipo de plataformas, es clave para seguir dando una buena propuesta de valor a ambos clientes, empresas e inversores. Ejemplos de ello son las mejoras en procesos internos para poder financiar más rápidamente a las empresas, el continuo testeo de sistemas de rating, la aplicación de firmas electrónicas sencillas de gestionar, el desarrollo de sistemas de inversión automáticos con más criterios para adaptarse a las preferencias de cada inversor, entre otras.
“Estamos cambiando realmente la forma en la que las pymes se financian y se financiarán de ahora en adelante. La hipótesis que lanzamos en 2013, «no vemos nada que nos impida pensar a las plataformas de crowdlending que nos haremos con el 10%, 15% o 20% del mercado bancario», sigue totalmente vigente y con cada vez más adeptos», concluye Josep.
