El Encuentro Amafore 2023 fue la ocasión de analizar y hacer balance del desempeño y perspectivas del sector de los fondos de pensiones mexicanos, sin duda un referente en una región, donde el ahorro colectivo retrocede. Las Afores representan actualmente el 18,5% del PIB de México y tienen un espacio enorme para crecer, tanto por una legislación favorable para su desarrollo, como por el porcentaje de la población que todavía no se incluye en el sistema.

Pero la reunión celebrada el 23 y 24 de octubre en México también fue un foro internacional, ya que el evento estuvo organizado tanto por la Asociación de Administradoras de Fondos de Ahorro para el Retiro (Amafore), como por la Federación Internacional de Administradoras de Fondos de Pensiones (FIAP), en donde se agrupa a nivel internacional el gremio de los sistemas de ahorro para el retiro.

Los dirigentes de la Amafore recalcaro que la creación del Sistema de Ahorro para el Retiro en México (el SAR) hace 26 años fue un evento disruptivo y que la reforma del 2020 puso en el centro al trabajador sin alterar el equilibrio fiscal. El sector empresarial asumirá en los próximos años los aumentos en las contribuciones a las cuentas de los trabajadores.

 Incremento de los recursos, el reto de invertir y de desacumular

El principal reto para el futuro del sistema está relacionado con el incremento de los recursos que llegan a las Afores por las cuotas de aportación (recordemos que a partir de este año se incrementará la cuota de aportación paulatinamente hasta el año 2030).

Estos recursos crecerán en lo que resta de la década y será necesario invertir estos recursos, propiedad de los trabajadores, de una manera eficiente y razonable y obtener los mejores rendimientos.

Guillermo Zamarripa Escamilla, presidente de la Amafore, señaló que los fondos de pensiones mexicanos necesitan proyectos donde invertir y empresas a las cuales financiar. El ejemplo es el fenómeno del nearshoring (relocalización de inversiones), que ha puesto a las Afores en un sitio relevante para colaborar con el financiamiento una vez que estén listos los proyectos.

Etapa de desacumulación, prepararse para un evento disruptivo

La industria de las Afores tiene un objetivo de responsabilidad social que aporte a que en México existan adultos mayores contentos y plenos; sin embargo, eso no será posible si no se entiende que el modelo de vida laboral lineal ya no existe, dijeron los responsables de las Afores. Hoy día el retiro es multidimensional y además de la salud financiera está la salud física, la salud emocional y otras más.

En lo que respecta a la salud financiera, las Afores tiene retos importantes relacionados con la educación previsional, junto con los asuntos de inclusión pensionaria y desacumulación.

Por inclusión pensionaria se entiende al aumento de la participación de los trabajadores que tienen una cuenta de ahorro en el SAR, o aquella que es independiente, de modo que cuenten con los mecanismos necesarios para cerrar estas brechas.

Pero, sin duda la etapa de desacumulación será otro evento disruptivo para el sector. En los 26 años previos se ha trabajado para construir la etapa de acumulación del SAR, pero viene la etapa de desacumulación. En esta siguiente etapa no puede pasar que los trabajadores tengan malas experiencias y se desaproveche todo el esfuerzo realizado en la etapa de acumulación.

El sistema pensionario en México es cada vez más firme: Consar

Durante su participación, el actual presidente de la Comisión Nacional de Sistema de Ahorro para el Retiro (Consar), Julio César Cervantes Parra, destacó que el sistema pensionario en México es cada vez más firme, a septiembre de 2023 se gestionaron activos por 5,5 billones de pesos.

Además, hoy las Afores son el segundo intermediario financiero del país, sólo detrás de la banca comercial. Cervantes Parra adelantó que las Afores llegarán a ser el primer intermediario de México para el año 2050, debido de manera especial al incremento en la cotización patronal.

Actualmente el sistema administra 73,7 millones de cuentas, con una tasa histórica anual nominal de 10,28 por ciento. El 48% de los recursos administrados actualmente son producto de los rendimientos. En este sentido el papel de las Afores en la potencialización de la inversión doméstica ya que cerca de 1,7 billones de pesos se han destinado a financiar empresas mexicanas de diferentes tamaños y sectores.

Sin embargo, la Consar por medio de su presidente reconoció dos grandes pendientes para el sistema: el primero de ellos es el impulso de la alfabetización o educación financiera, mientras que el segundo gran reto es el de registrar al mayor número de trabajadores para que disfruten los beneficios del sistema.

México fue a contracorriente de lo sucedido en la región: FIAP

“México cuenta con uno de los sistemas pensionarios más desarrollados en la región; creo que de verdad México ha ido por un camino absolutamente importante mostrando una senda correcta para ir mejorando el sistema”, dijo Guillermo Arthur, presidente de la Federación Internacional de Administradoras de Fondos de Pensiones (FIAP), durante su participación en Encuentro Amafore 2023.

Arthur también destacó que México ha ido a contracorriente de lo que ha sucedido en la región en materia pensionaria, al subir gradualmente la tasa de aportación hasta un tope de 15% y con ello fortalecer el pilar contributivo para enfrentar los desafíos del sistema.

Estos cambios junto con otros más, y la gestión eficiente de las administradoras, han llevado al país a ser uno de los modelos para los sistemas de la región, con una robusta gestión que en general las administradoras han reportado en Latinoamérica, afirmó el responsable.

Guillermo Arthur sin embargo expresó su preocupación por la incapacidad que existe en algunas partes de la región para comunicar los beneficios generados por las administradoras.