Credicorp Capital y su socio Tigris presentaron en Uruguay la estrategia Fixed Maturity, un producto con el que “fijar tasas” y estar preparados para un cambio de ciclo a mediano plazo. Esta “idea de transición” se incluyó como el plato fuerte de un menú que un grupo de financial advisors de la plaza montevideana cocinó con la chef Flor Queralt.
Peras con queso azul, filo de hongos con crema de trufa
Paulina Espósito, de Tigris y anfitriona del curso de cocina, piensa que puede ser un buen momento para el Fixed Maturity porque permite fijar tasas en un momento de mercado de incertidumbre, donde se habla de un cambio de tendencia en las tasas americanas, pero de momento incierto, y este podria ser un buen complemento de las posiciones ya fijadas a largo plazo en bonos del tesoro estadounidense.
El menú quedaba así establecido, con un entrante de peras con queso azul y filo de hongos con crema de trufa que se iba materializando ante los ojos de los comensales, todo a su ritmo y tiempo.
Y hablando de los ingredientes, se trata, según Espósito y Credicorp, de “mitigar el riesgo de reinversión en los próximos años”, delegando en un equipo de especialistas con track record en la estrategia, la gestión de un pool de bonos latinoamericanos corporativos con un claro vencimiento, un cupón y su yield.
Así, el 50% del portafolio del fondo es investment grade y el otro 50% high yield, pero la gestora considera que el riesgo del HY está acotado porque muchas empresas tienen ya calificación BBs y la posibilidad de que hagan call de sus papeles está limitada.
El plato fuerte del encuentro era una masa filo, siempre frágil y difícil de manejar, rellena con hongos y condimentada con crema de trufa.
La oferta de Credicorp no pasa por alto las dificultades políticas en Latinoamérica, y por eso el horizonte temporal del fondo es a 3 años, es decir, no supera un ciclo político (generalmente de 4 años) y sus sobresaltos para las empresas que tienen que renovar sus deudas a tasas – eventualmente – mayores.
Torta vasca con dulce de quinotos
Para Paulina Espósito es una buena idea pensar en Latinoamérica porque “el perfil de vencimientos de la región es óptimo para enfrentar un escenario global de crecimiento a la baja y tasas altas”.
Según el análisis de Credicorp Capital AM, “para los próximos cuatro años, Latinoamérica acumula un 26% del total de sus vencimientos de bonos externos y corporativos, mientras que Asia y EM Europa el 55% y 53% respectivamente, lo que implica que en el momento de volver a financiarse lo harían a costos más altos».
Además, Paulina Espósito considera que la estrategia una buena alternativa a los fondos de emergentes short duration.
La renta fija Latam, como un postre de torta vasca (de queso) que mezcla el dulce con la acidez de la mermelada casera de quinotos.
La receta del Fixed Maturity de Credicorp: un producto para fijar tasas mirando a las empresas latinoamericanas.
En 2022, la riqueza aumentó en 2.400 millones de dólares entre los individuos y las familias de Latinoamérica, según el Global Wealth Report 2023 de UBS que, a nivel mundial, señala la primera caída de la riqueza global desde 2008.
El informe analiza el patrimonio familiar de 5.4000 millones de personas alrededor del mundo y proyecta que la riqueza global llegará a los 629.000 millones de dólares en 2027, a pesar de una disminución en 2022, la primera desde 2008.
Los mayores aumentos de riqueza se registraron en Rusia, México, India y Brasil, según UBS.
Asia Pacífico registró pérdidas de 2,1 billones de dólares, mientras que América Latina es el caso atípico con un aumento de riqueza, ayudada por una apreciación cambiaria promedio del 6% frente al dólar estadounidense, según el informe.
Brasil está a la cabeza del ranking de millonarios en Latinoamérica (aquellos que tienen más de un millón de dólares) con 413.000 millonarios. Luego está México, con 393.000 millonarios, y Chile, con 62.000. Además, a nivel global, Brasil es el país que generó en 2022 más nuevos millonarios, seguido de Irán, Noruega, México y Rusia.
UBS destaca que, en el mundo en su conjunto, la riqueza mediana se ha quintuplicado este siglo a un ritmo aproximadamente dos veces superior al de la riqueza por adulto, debido en gran parte a China.
Y precisamente, ese mercado de ingresos medios será el detonante de un crecimiento global mayor de aquí en 2027, según UBS, que piensa que este segmento generará un aumento de la riqueza del 38%.
Chile volvió a destacar en la dimensión de uso de productos y servicios financieros, ocupando el primer lugar con una puntuación de 49.1 (sobre 100 posibles), destacó la la tercera edición del Índice de Inclusión Financiera (IIF) del Grupo Credicorp. El estudio, elaborado junto a Ipsos, mide la relación entre la población de Latinoamérica con los productos y servicios del sistema financiero en ocho países: Perú, Chile, Bolivia, Colombia, Argentina, Ecuador, Panamá y México.
Esta tendencia se ha mantenido constante durante los últimos tres años, consolidando a Chile como el país en donde los usuarios del sistema financiero hacen un mayor uso de productos y servicios financieros. En promedio, un ciudadano chileno utiliza estos productos al menos 17 veces al mes, en comparación con las 7 veces que lo hace un usuario regular en la región. Llama la atención que, pese al amplio uso de tarjetas en Chile, las personas que carecen de productos de crédito en instituciones formales aumentaron de 61% a 68% entre 2021 y 2023.
Líderes regionales en el uso de servicios financieros y terceros en acceso
Como en los años anteriores, para la construcción del IIF se consideraron tres dimensiones: acceso, uso y calidad percibida del sistema financiero. Además, se definió una escala del 0 a 100, en la que un mayor puntaje significa un mayor nivel de inclusión financiera. Para recopilar la información, se entrevistaron a más de 13,000 personas mayores de 18 años en los 8 países evaluados.
En cuanto a la dimensión de acceso, Chile ocupó el tercer puesto en el ranking, con una puntuación de 52,3, situándose detrás de Argentina y Panamá. El análisis revela que este descenso se atribuye al 35% de la población chilena que enfrenta barreras al utilizar la infraestructura financiera, además de un 46% que informa dificultades en la obtención de productos financieros. También se observa una disminución en el número de entidades financieras con las que los usuarios mantienen un vínculo, pasando de un 29% de usuarios con tres o más entidades en 2022 a un 23% en 2023.
Además, Chile volvió a destacar por el gran porcentaje de población con conocimiento sobre los productos financieros: 55% de los chilenos afirmó conocer 10 o más productos financieros, lo que representa un aumento de 10 puntos porcentuales en comparación con 2021. Cabe destacar que, a lo largo de las tres ediciones de este informe, el nivel de conocimiento en el país siempre se ha situado por encima del promedio regional, que en el 2023 fue de 7.7.
Otros resultados destacados:
A pesar de que Chile destaca como uno de los países con mejor uso del sistema financiero en la región, los datos revelan una baja adopción de billeteras digitales, con 18%, por debajo del promedio latinoamericano que llega a 31%. La preferencia de los chilenos sigue siendo el uso de tarjetas de crédito o débito para realizar pagos y compras, lo que coloca a Chile, después de Bolivia, en la lista de países con menor acceso a aplicaciones y billeteras digitales.
Asimismo, el porcentaje de la población chilena con nivel de inclusión financiera Alcanzado se incrementó, pasando de un 37% en 2022 a un 38% en 2023. El porcentaje de personas de nivel En Progreso se ubica en 39% (bajó 3 pps.) y las personas en nivel Bajosubieron de 20% hasta 23%. Las proporciones son muy similares al 2021 (37%, 38% y 25%, respectivamente).
Finalmente, en cuanto a los resultados demográficos, se confirma una vez más que, desde 2021, las poblaciones más excluidas del sistema financiero formal son consistentes en todos los países estudiados. Estos grupos incluyen a las mujeres, trabajadores informales, desempleados, individuos con bajos niveles educativos, residentes en zonas rurales, aquellos sin acceso a internet y quienes se identifican como descendientes de pueblos originarios.
El IIF tuvo como objetivo desarrollar un indicador de inclusión financiera para monitorear este tema en siete países de Latinoamérica. Se realizaron 1,200 encuestas en hogares por país a nivel nacional, tanto en zonas urbanas como rurales, excepto en el de Perú, en donde se hicieron 5,000 encuestas. El universo de participantes estuvo conformado por hombres y mujeres mayores de 18 años de todos los niveles socioeconómicos. El margen de error del estudio es de ±2.8%, asumiendo un nivel de confianza del 95% y una máxima dispersión de resultados (p/q=1). En este IIF, construido por Ipsos, se utilizaron métodos estadísticos multivariados (componentes principales no lineales) que permiten calcular los pesos dentro de cada dimensión evaluada, realizando ponderaciones óptimas de cada categoría de respuesta dentro de cada indicador haciendo posible la construcción de una escala de puntaje. Para este análisis, se ha trabajado con una escala del 0 a 100, de manera que, a mayor puntaje, mayores serán los niveles de acceso, uso, calidad percibida, y por lo tanto, de inclusión financiera.
LarrainVial anució el lanzamiento de LV Distribution, una iniciativa empresarial estratégica destinada a expandir la distribución de asset management de terceros en el mercado estadounidense.
«LarrainVial está emocionado de presentar LV Distribution como un hito significativo en nuestro camino hacia la expansión de nuestra presencia en el mercado estadounidense», dijo Andrés Trivelli, socio de LarrainVial y CEO de Sales & Trading.
Bajo el liderazgo de Edward Soltys, con más de 20 años de experiencia, LV Distribution se embarcará en una misión para solidificar la presencia de LarrainVial en el panorama de la gestión de activos en EE.UU. Soltys asumirá el cargo de jefe de LV Distribution, supervisando todas las operaciones diarias y dirigiendo la entidad hacia un crecimiento sostenible, dice el comunicado al que accedió Funds Society.
LV Distribution ha reunido un equipo conformado por Kyle Lortie, Myles Bozinovski y Thomas Donnelly, cada uno designado como directores de desarrollo empresarial regional.
El equipo se centrará en cultivar relaciones con los RIAs, Family Offices y otros canales de clientes, fortaleciendo las capacidades de primera clase de LV Distribution.
Informarán directamente a Edward Soltys, asegurando una comunicación fluida y una ejecución efectiva de la estrategia de crecimiento de la empresa, agrega el comunicado.
«Este movimiento estratégico demuestra nuestro compromiso inquebrantable de ofrecer soluciones excepcionales de gestión de activos al tiempo que fomentamos asociaciones a largo plazo con nuestros clientes, comunidades y partes interesadas», concluyó Trivelli.
Golub Capital anunció este lunes la incorporación de Karim Salazar Antoni a la firma en Miami.
En su nuevo rol, se dedicará a servir al mercado de US Offshore junto a inversores institucionales y de private wealth en América Latina, dice el comunicado al que accedió Funds Society.
«A medida que continuamos expandiendo nuestra oferta de patrimonio privado offshore en EE. UU. y nuestra base de inversores, la profunda experiencia de mercado de Karim reforzará aún más nuestra presencia en América Latina y ayudará a acelerar nuestro alcance en esta región clave», dijo Craig Benton, managing director y jefe del Grupo de Socios Inversores en Golub Capital.
Salazar llega procedente de Lazard Asset Management con más de 30 años de experiencia en inversión US Offshore, retail en EE.UU. y América Latina, dice el comunicado de la firma.
En su hoja de vida se destaca su paso por BlackRock como director de wealth dentro del equipo minorista offshore en América Latina.
Además, trabajó en firmas como Merrill Lynch, Deutsche Bank y ASFIN, según su perfil de LinkedIn.
«Golub Capital tiene una reputación líder en el mercado y ha estado desde hace mucho tiempo a la vanguardia del espacio de crédito privado en América Latina», dijo Salazar
Foto cedidaL. José Corena, director general de MFS Investment Management para las Américas
El 2023 es un año de hitos y conmemoraciones para L. José Corena, director general de MFS Investment Management para las Américas. Celebrará 25 años con la empresa; MFS pronto conmemorará su centenario; y el 21 de septiembre se inauguró oficialmente la oficina de MFS en Miami, desde donde Corena y su equipo atenderán a los clientes de MFS en Miami, México, el Caribe, Colombia y el suroeste de Estados Unidos (Texas, Arizona y el sur de California).
Según Corena, esta inauguración supone la culminación de los esfuerzos de la gestora de activos por reforzar su presencia en el continente americano, demostrando así su compromiso con la colaboración y el crecimiento en toda su red de distribución. Por ejemplo, el año pasado se inauguró una oficina en Montevideo, que se suma a la ya existente en Santiago de Chile, establecida hace casi una década. Además, MFS cuenta con una oficina de representación en Colombia y una oficina de inversiones en Sao Paulo, Brasil.
Respecto a México, Corena explica que la empresa está trabajando intensamente y formulando sus próximos pasos. Sin embargo, insinúa que podrían producirse más actualizaciones “en breve”. “México es un mercado grande, único y complejo dadas sus idiosincrasias, pero ofrece una excelente oportunidad para los Global Active Managers como MFS”.
Por lo que respecta al negocio institucional en las Américas, el ejecutivo de MFS aclara que la actividad procede principalmente de AFP, AFORES, compañías de seguros y reaseguros, gestora de grandes patrimonios y oportunidades locales específicas en regiones clave. Si bien actualmente no trabaja con ningún distribuidor externo en las Américas que abarque estos segmentos, en el pasado MFS ha establecido relaciones. “Sabemos que el segmento institucional nos ofrece una gran oportunidad para seguir ampliando nuestra cuota de mercado competitiva global en la región. En los últimos tiempos, hemos trabajado muy duro para para encontrar la mejor manera de penetrar en estos segmentos clave, para poder prestarles servicio y apoyo”, señala.
Tendencias de la industria offshore
La palabra “oportunidad” se repite con frecuencia en las conversaciones de Corena con Funds Society. El responsable de las Américas detecta una oportunidad en el cambio de la forma de hacer negocios dentro del mercado Non US Cross Border ya que el número de gestores de activos sigue proliferando, el modelo de distribución continúa evolucionando y el modelo independiente se impone gradualmente: “Es extremadamente importante para nosotros que el negocio siga creciendo y evolucionando en este mundo posterior a la era COVID, y que siga haciéndolo de forma diversificada, tanto desde el punto de vista de la distribución como de la oferta de productos”.
Sobre la evolución del modelo de distribución, Corena afirma: “Sin duda, ahora es más complejo, dado que el modelo independiente ha cobrado protagonismo. Por ejemplo, en comparación con antes, que se podía ir a un solo distribuidor o empresa para visitar a 20 asesores financieros, ahora hay que ir a posiblemente veinte lugares diferentes para ver a esos mismos asesores financieros. Resulta fácil darse cuenta de los retos que plantea. Dicho eso, el modelo independiente ha demostrado ser dinámico. Ofrece al asesor financiero una gran flexibilidad y la propiedad de su negocio. Aunque pueda crear más retos de distribución, creemos que MFS está especialmente cualificada para apoyar a los clientes que adopten este modelo”.
Otra de las tendencias que observa Corena es el flujo general del negocio hacia las Clean Share Classes: “Sin duda, los principales distribuidores están avanzando hacia el modelo de negocio advisory / fee-based, que en mi opinión es el enfoque correcto a largo plazo, ya que beneficia la relación general entre cliente y asesor”, afirma.
Corena destaca que “la transparencia también está de lado del cliente”, quien ahora puede ver más que nunca lo que está pagando por los servicios de un asesor y por sus fondos de inversión, así como comparar las comisiones y los servicios con la competencia y tener la posibilidad de evaluar la mejor propuesta de valor para su situación financiera. “Si observamos las grandes tendencias actuales, definitivamente estamos viendo una tendencia hacia modelos de inversión con un énfasis en clases de acciones institucionales combinadas con acciones de la Clase A minoristas”, explica. El directivo de MFS agrega que “a medida que la generación más joven de asesores financieros continúe creciendo en el negocio, estarán definitivamente más dispuestos a incorporar a sus prácticas el modelo advisory / fee-based si bien también está asistiendo a la adaptación a este modelo entre los asesores que llevan mucho tiempo en el negocio”. El segmento con más experiencia aspira a crear alianzas y equipos para desarrollar su negocio de forma más sostenible y a largo plazo. Sin embargo, Corena reconoce que existe una parte del negocio “que seguirá teniendo un carácter transaccional y no en un modelo de advisory / fee-based”.
En su opinión, otra de las oportunidades consiste en cambiar el modelo de distribución del sector: “Al independizarse, hemos visto a muchos de estos asesores financieros unirse a plataformas de asesoramiento, reestructurar su negocio y su planteamiento, así como adaptar su práctica a las necesidades de sus clientes. El modelo independiente les ofrece libertad para captar más clientes y ofrecer más flexibilidad. El interés radica en que, a medida que estos equipos crecen dentro del sector independiente, se pueden crear subequipos especializados formados por una parte del equipo que se dedica a gestionar las necesidades puramente transaccionales y operativas de los clientes, mientras que otra parte del equipo se dedica a desarrollar su negocio a través de un planteamiento intergeneracional, donde no cabe duda de que el modelo óptimo es el de advisory / fee-based”.
Tendencias en los productos
Este cambio en la forma de hacer negocios del Non US Cross Border Business Segment también está impulsado, naturalmente, por unos niveles en las tasas de interés que no se habían visto en las dos últimas décadas. “Se trata de un mensaje importante que debemos transmitir a nuestros clientes”, afirma Corena, especialmente porque muchos de ellos no han experimentado un período de subida agresiva de las tasas de interés como el actual. Corena asegura que “aquello que ha funcionado en las dos últimas décadas no funcionará ni hoy ni en el futuro, en vista de esta nueva normalidad”. Sin embargo, Corena deja claro que “es importante y saludable que las tasas vuelvan a los niveles históricamente habituales, porque el entorno de tasas bajas de los últimos 10 y 15 años ha sido bastante atípico”.
Según Corena, otro mensaje importante que se debe transmitir a los clientes es que, aunque la caída del mercado el año pasado fue históricamente dura y ha alterado el rendimiento histórico de muchos productos de inversión, conviene aceptar el hecho de que la volatilidad se mantendrá durante algún tiempo. Ahora bien, señala que “la otra cara de la moneda” es que el reajuste de precios ha dado lugar a una gran cantidad de oportunidades para los inversionistas en el mercado de renta fija.
“En lo que va de 2023, hemos visto nuestros Actively Managed Portfolios experimentar entradas de capital tanto en sus estrategias de renta fija como en sus estrategias de renta variable”, afirma.
Corena subrayó la importancia del papel que tendrá la gestión activa en este nuevo entorno de mercado. Aclara que no está en contra de la gestión pasiva, pero considera que el entorno actual favorecerá a los gestores activos experimentados y altamente cualificados: “Si tenemos en cuenta la situación y el entorno en el que nos encontramos, la selectividad será fundamental. En definitiva, si se gestiona de forma responsable el patrimonio a largo plazo, la gestión activa desempeña un papel esencial en el conjunto de la cartera y puede complementar la exposición pasiva”.
Otra cuestión que se plantea es el creciente interés de los inversionistas por las inversiones alternativas. Las “alts” (inversiones alternativas) son una clase de activos que ha suscitado mucho interés, además de experimentar entradas de capitales entre los últimos doce y veinticuatro meses. Corena habla claro: “MFS no tiene previsto lanzar productos de Private Credit y de Private Equity. Tenemos la responsabilidad de crear valor a largo plazo para nuestros clientes asignando el capital de forma responsable y disciplinada. Seguiremos evaluando dónde están las mejores oportunidades para cubrir huecos dentro de nuestra oferta de productos y lo haremos de forma metódica”.
Aunque admite que las inversiones alternativas son “una clase de activos interesante”, le preocupa un poco su creciente popularidad “comoditizada”: “Invertir en productos alternativos no está al alcance de todos, debido a su estructura singular y a la falta de liquidez diaria que presentan algunos de estos productos. Por eso, creo que pueden formar parte de una cartera bien diversificada y que los clientes deben estar dispuestos a plantear preguntas muy específicas para asegurarse de que comprenden plenamente los riesgos asociados a las inversiones alternativas y, en general, a cualquier oportunidad de inversión que se les presente”.
Schroders anunció una serie de promociones dentro del equipo de Client Group de Américas, como parte de la estrategia de la empresa para impulsar el crecimiento continuo y alinearse aún más con las necesidades cambiantes de los clientes entre la que se destaca el nuevo rol para Nicolás Giedzinski.
Además de su rol como Head of U.S. Offshore, Giedzinski tomará un rol adicional como Head of Wealth, U.S. Offshore, para enfocarse en cuentas globales dentro del segmento Wealth Global, dijeron a Funds Society fuentes de la gestora global.
Este rol adicional se produce tras los cambios más amplios anunciados en el Client Group a nivel global, que incluyeron el nombramiento de dos Co-Head of Client Group y cuatro Heads of Global Segment, con un enfoque específico en las siguientes áreas de wealth, PensionsandRetirement, Insurance y Long-Term Asset Owners.
“Me siento honrado de poder contribuir a nuestra estrategia global en el segmento de Wealth, en el cual ya llevo más de 18 años trabajando. Si bien mi rol es ahora doble, mi prioridad seguirá siendo una sola, y la misma durante todos estos años: asegurar que le brindamos a nuestros clientes las mejores soluciones a sus necesidades de inversión”, comentó Giedzinski
El Client Group de Schroders es un equipo dedicado de profesionales de toda la organización, que incluye Ventas, Desarrollo de Negocios, Producto, Marketing y Comunicaciones. El equipo tiene como objetivo garantizar un servicio fluido y personalizado a los clientes de Schroders, al mismo tiempo que trabaja en colaboración con los equipos de inversión para brindarles los mejores resultados.
«Nos enorgullece servir a nuestros clientes de una manera cada vez más especializada para atender las necesidades de sus negocios. Quisimos darle a expertos altamente especializados en segmentos y regiones dentro de nuestra empresa la oportunidad de empezar a tener un impacto verdaderamente global. El rol adicional de Nicolás es una muestra de esto”, explicó Gonzalo Binello, Head of Latin America & US Offshore.
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Los precios de venta de las viviendas en Florida aumentaron en comparación con el año anterior en agosto, mientras que las ventas se desaceleraron, en parte gracias al estilo de vida y las oportunidades laborales que ofrece el estado del sol, dice un informe de Florida Realtors.
«Los compradores potenciales continúan sintiéndose atraídos por el estilo de vida, el clima y las oportunidades laborales de Florida», dijo el presidente de Florida Realtors, G. Mike McGraw.
Sin embargo, «las tasas hipotecarias persistentemente más altas y un inventario de venta restringido están obstaculizando la actividad de ventas”, agregó Mc Graw.
En agosto, las ventas cerradas de viviendas unifamiliares existentes en todo el estado sumaron 22.917, una disminución del 7,9% con respecto a agosto de 2022, mientras que las ventas de condominios y casas adosadas existentes totalizaron 9,279, un 7,2% menos que en el mismo período del año pasado, según datos del Departamento de Investigación de Florida Realtors en asociación con las juntas/asociaciones locales de Realtors.
Las ventas cerradas pueden ocurrir de 30 a más de 90 días después de que se redactan los contratos de venta.
«Las tasas de interés hipotecario siguen siendo el factor más dominante en las tendencias de ventas aquí en Florida, así como en el resto de los EE. UU., por lo que las disminuciones continuas de año en año que estamos viendo en ventas cerradas no son sorprendentes», dijo el economista jefe de Florida Realtors, Dr. Brad O’Connor.
Este verano, la tasa hipotecaria fija a 30 años promedió alrededor del 7%, en comparación con entre el 5 y el 5,5% el verano pasado, aseguró el experto.
El precio de venta promedio a nivel estatal de Florida para viviendas unifamiliares existentes en agosto fue de 415.000 dólares, un 2% más que en el mismo mes del año anterior, mientras que el precio mediano a nivel estatal para unidades de condominios y casas adosadas fue de 324.000 dólares, un 6.2% más que la cifra de agosto de 2022.
«Estos niveles elevados de precios de vivienda continúan compensando el impacto de los niveles más bajos de ventas en lo que respecta al volumen en dólares, que se calcula como el valor total de venta combinado de todas las transacciones de viviendas que cierran cada mes», dijo O’Connor.
El volumen en dólares de agosto de las ventas cerradas de viviendas unifamiliares existentes en Florida fue de aproximadamente 13.200 millones, lo que significa un 4,4% menos en comparación con el último agosto; sin embargo, el volumen en dólares ha estado mucho más cerca de los niveles de 2021 y 2022 hasta ahora este año, en comparación con antes de la pandemia en 2019, explicó.
En el lado de la oferta del mercado, las viviendas unifamiliares existentes aumentaron ligeramente para alcanzar un suministro de 3 meses en agosto, mientras que las propiedades de condominios y casas adosadas aumentaron a un suministro de 3,8 meses.
Chile, junto con Bolivia y Argentina, tiene las reservas de litio más importantes del mundo. Una gran ventaja comparativa para esta región ante la fuerte demanda que se proyecta para este metal clave para la transición energética. Sin embargo, precisamente estas perspectivas de mercado para el litio están impulsando exploraciones mineras en distintos puntos del globo, así como investigaciones para encontrar materiales y tecnologías que puedan sustituirlo, señalan los analistas de Fynsa.
Uno de los golpes más importantes a la supremacía sudamericana ha venido de Estados Unidos, donde recientemente se publicó un estudio que apunta a que un depósito de litio ubicado en la caldera del volcán McDermitt, en el límite entre los estados de Nevada y Oregón, podría albergar reservas de entre 20 y 40 millones de toneladas de litio metálico, más que el Salar de Uyuni, en Bolivia, considerado hasta ahora el mayor yacimiento de litio del mundo.
El depósito del volcán McDermitt no es solo potencial. Entre el equipo que participó en este nuevo estudio se encuentran geólogos de la empresa Lithium Americas, que está desarrollando el yacimiento Thacker Pass, en el extremo sur de la caldera del volcán McDermitt. El proyecto de Thacker Pass contiene reservas estimadas de 3,7 millones de toneladas de litio equivalente. La empresa tiene previsto iniciar la producción de la primera fase de la mina en 2026, con 40.000 toneladas anuales de carbonato de litio de calidad de baterías en su primera fase, que se ampliarán a 80.000 toneladas anuales en su segunda fase (como referencia, SQM está invirtiendo 1.400 millones de dólares para ampliar su producción y alcanzar las 210.000 toneladas anuales de carbonato de litio para el 2025).
Lithium Americas tiene, además de Thacker Pass, una participación de 44,8% en el proyecto Cauchari-Olaroz en Argentina, que inició producción a mediados de este año con una capacidad de 40.000 toneladas anuales de carbonato de litio, del 65% en el prospecto Sal de la Puna y del 100% en Pastos Grandes, también en Argentina. De hecho, los accionistas de Lithium Americas aprobaron la escisión de la empresa en dos, agrupando el proyecto Thacker Pass en una sociedad y los activos argentinos en otra.
Adcap Asset Management, la gestora de fondos comunes de inversión (FCIs) de Adcap Grupo Financiero, suma una nueva opción a su oferta de fondos a través del lanzamiento del FCI Adcap Verde y Sustentable ASG, que invertirá en valores negociables emitidos por entidades que contemplan aspectos de impacto Ambiental, Social y de Gobernanza (ASG).
«De esta manera, la gestora se une a una tendencia en crecimiento a nivel mundial y que evoluciona en la industria local de fondos, que se involucra en proyectos que fomentan el desarrollo sustentable», anunciaron en un comunicado.
“Este lanzamiento nos llena de orgullo porque significa un nuevo paso en nuestro objetivo de fomentar las inversiones responsables de nuestros clientes, para poder avanzar hacia una economía global en la que todos estemos comprometidos”, aseguró Javier Timerman, Managing Partner de Adcap Grupo Financiero y co-fundador de la compañía junto a Agustín Honig y Juan Martín Molinari.
“Uno de nuestros pilares como compañía es la comunidad a la que pertenecemos, y tenemos como propósito impulsar el desarrollo financiero. Nos interesa cumplir nuestro propósito, pero contribuir al mismo tiempo a la promoción de prácticas sostenibles, ayudando de alguna manera a la solución de los problemas sociales y ambientales», agregó.
Los activos en los que invierte el FCI contemplan factores ambientales, como el impacto de las actividades de una empresa en el cambio climático o la gestión de los recursos naturales; factores sociales, como las prácticas laborales, los derechos humanos y el compromiso con las comunidades locales; y factores de gobernanza, como la transparencia, la ética empresarial y la estructura de gobierno corporativo.
El FCI Adcap Verde y Sustentable ASG es un fondo de renta fija en pesos y está dirigido a inversores con un perfil de riesgo moderado; su plazo de rescate es de 48 horas hábiles.
El Fondo ASG debe cumplir con la reglamentación definida por la Comisión Nacional de Valores (CNV), destinando al menos un 75% de su patrimonio neto a activos sustentables que compongan el objeto especial de inversión. Se consideran activos sustentables a los valores negociables con impacto Ambiental, Social y de Gobernanza (ASG).
Adcap Grupo Financiero nació en el año 2009 y engloba al bróker Adcap Securities Argentina, a la gestora de fondos Adcap Asset Management y a la fintech de ahorro e inversiones Banza.
Según datos compilados por la consultora 1816 al 31 de agosto último, Adcap AM es la sociedad gerente independiente no bancaria con mayores suscripciones netas de la industria local de fondos en lo que va de 2023 (YTD), alcanzando un patrimonio bajo administración de más de 300.000 millones de pesos. En el mismo periodo, las gestoras independientes tuvieron suscripciones netas por 575.076 millones de pesos, por lo que la contribución de Adcap AM fue del 21% a dicho crecimiento, con suscripciones netas por 125.000 millones de pesos.
El market share de Adcap AM respecto a la industria pasó del 1,40% en enero al 2,02% en agosto, mientras que el market share de Adcap AMdentro del segmento de gestoras independientes creció del 4,17% al 5,62%. Como porcentaje de los activos bajo administración a inicios de 2023, las suscripciones netas tuvieron un crecimiento del 131%, frente a un incremento del 20,4% en el segmento de sus comparables, las gestoras independientes.
