CC-BY-SA-2.0, FlickrFoto: Martin Abegglen
. UBS Asset Management lanza una nueva plataforma que ofrece servicios de asesoramiento bancario
UBS Asset Management ha lanzado su servicio UBS Partner, una solución tecnológica de marca blanca que permitirá un cambio radical en el proceso de asesoramiento y servicio al cliente ofrecido por los bancos.
UBS Partner, que forma parte de la oferta de UBS Platform Solutions, explora las carteras de los clientes a diario, calibra las carteras individuales con los correspondientes perfiles de riesgo, los criterios clave de calidad de los instrumentos y los objetivos de inversión.
Al identificar a aquellos clientes que no están en camino de alcanzar su objetivo financiero personal, UBS Partner crea opciones de inversión personalizadas y procesables para ayudarlos a retomar el rumbo.
«Los bancos de hoy se enfrentan a retos significativos para abordar las cambiantes necesidades de los clientes y un entorno regulatorio cada vez más complejo. Para ayudar a navegar este entorno, hemos utilizado la tecnología y los procesos dentro de UBS y las herramientas y análisis que permiten a los bancos transformar la forma en que ellos y sus asesores trabajan con los clientes», explicó Ulrich Körner, presidente de UBS Asset Management.
Thomas Stokes, responsable de la nueva herramienta, cree que UBS Partner es una solución modular altamente escalable y dirigida por tecnología diseñada para facilitar la integración en los sistemas existentes de los bancos. “A través de UBS Partner esperamos liberar el tiempo de los asesores bancarios, que les permita enfocarse en mejorar los servicios que ofrecen a sus clientes y también hacer crecer su base de clientes».
«Estamos entusiasmados de poder ofrecer acceso a UBS Partner a nivel mundial, una solución inmensamente poderosa que permite a los bancos cambiar el flujo de conversación con los clientes a los que asesoran. Creemos que esta es la primera plataforma de este tipo y estamos encantados de poder trabajar con Banca Generali para lanzar UBS Partner en un futuro cercano”, añadió William Kennedy, responsable de cobertura de clientes de UBS Asset Management.
De izquierda a derecha, Germán Bautista, director de clientes y negocio de grandes cuentas. La digitalización, las alianzas y el envejecimiento poblacional marcan el futuro de los servicios de inversión en España
¿Cuáles el futuro de los servicios de inversión? ¿A qué nuevos paradigmas se enfrenta el sector? ¿Qué respuesta están dando las entidades? Estas son algunas de las preguntas que Finizens ha lanzado hoy durante la mesa redonda que ha organizado sobre la evolución y el futuro de los servicios de inversión en España.
En ella han participado Eduardo Vioque Ruiz, director de banca retail de EVO Banco, Germán Bautista, director de clientes y negocio de grandes cuentas de Caser, y Alfonso de León, co-fundador y presidente co-ejecutivo de Finizens; y los tres han coincidido en destacar la digitalización como el primer paso del nuevo presente y futuro del sector.
“La digitalización ya no es una tendencia, es una realidad que hay que llevar en el ADN. La tecnología ha cambiado la forma en relacionarse con el cliente, ya no basta con que existan varios canales, sino que todos deben estar conectados. Ha traído la democratización de las inversiones y el acceso sin restricciones”, destaca Vioque, quien adelanta que una de las últimas apuesta de EVO Banco es el lanzamiento de EVO Assistant. Se trata de un sistema de inteligencia artificial pionero que ofrecerá a los clientes asistencia integral a través de la voz.
Como Vioque, todos coinciden que la digitalización ya no es algo de futuro, sino del presente. “Toda la industria y todas las entidades estamos trabajando para adaptarnos al cambio de comportamiento del cliente y hacer sostenible nuestro negocio. Esto supone saltara a una relación digital con el cliente final y seguir siendo competitivos de cara a los nuevos jugadores que entran en el mercado”, afirma Bautista.
De León considera que todo el proceso de digitalización y disrupción tecnológica que vive el sector viene a resolver los problemas que se encuentra el inversor o ahorrador medio: “El entorno digital ofrece al cliente ubicuidad, por lo tanto siempre está atendido y no depende de un horario de oficinas. En segundo lugar, seguridad para invertir su dinero y por último, rentabilidad; ya que está demostrado que en el largo plazo los índices baten a la gestión activa”, explica.
Para estos profesionales, el futuro del sector también pasa por mayores alianzas entre las firmas, en especial con las fintech. “No podemos verlas como una amenaza sino como una oportunidad y ver si lo que ofrecen da respuesta a las necesidades de nuestros clientes. Si es así, hay que buscar alianzas porque nos permiten planteamientos nuevos y también ahorrar tiempo, en particular si aportan una tecnología desarrollada que a nosotros nos supondría un coste”, destaca Vioque quien además reconoce que ellos están abiertos a nuevas alianzas.
Por último, otra de las tendencias que los ponentes destacaron durante este debate fue las implicaciones que tiene en España el envejecimiento de la población. Según explica Bautista, “en 2050, España será, después de Japó, el país con mayor grado de dependencia del mundo. Si ahora más del 40% del presupuesto del país se destina al pago de las pensiones, imagínense cuánto deberá ser en 2050. Es una responsabilidad de todas las instituciones, públicas y privadas, concienciar a los ciudadanos de que se hagan responsables de sus ahorros para el futuro”.
En este sentido De León advierte que el modelo tradicional de “ir pagando una casa durante años y luego vivir de la pensión” ya no es válido. “Vemos que esto es un aspecto que aún tiene que desarrollarse más. Nosotros estamos satisfechos al ver que el 80% de nuestros clientes realiza aportaciones de forma recurrente, lo que nos dice que hay gente que ya está detectando la necesidad de ir guardando mes a mes”.
Otras tendencias
En su opinión, a las tendencias ya explicadas se suma una más que hará que los servicios de inversión en España crezcan: “hay clientes desatendidos”. Según el análisis de De León, “un cliente con un patrimonio medio de unos 30.000 o 40.000 euros está desatendido porque no se encuentran tan cómodo en las redes de oficinas de las grandes entidades y porque busca otro tipo de producto y servicio”.
Ser capaces de atender a todo ese segmento es algo que impulsará los servicios de inversión, al igual que una población con una mayor formación financiera. “Creo que hay dos fuerzas que empiezan a converger y que están ayudando a que el ciudadano tenga mayor formación: Internet, que da acceso a toda la información que se quiera, y la regulación, que cada vez exige ser más transparente. Y creo que está funcionando porque cada vez la gente hace preguntas más sofisticadas”, apunta Vioque.
En su opinión, el verdadero reto que los servicios tienen por delante es por realmente al cliente en el centro, “algo que se dice mucho” pero que es complicado lograr. “Para mi la complejidad reside en que las nuevas generaciones quieren que este servicio sea bueno, bonito y ya. La complejidad reside en conseguir dárselo y que además sea rentable para las entidades. Para mi este es el reto”, concluye.
María Dolores Benavente, and Bjorn Forfagn. UniónCapital AFAP Becomes First Pension Fund in South America to Comply with the CFA Code
CFA Institute, la asociación global de profesionales en inversiones financieras que establece el estándar para la excelencia profesional, ha sumado a UniónCapital AFAP a la creciente lista de propietarios de activos que adhieren al Código de Conducta Profesional del Gestor de Inversiones.
UniónCapital AFAP, un fondo de pensiones en Uruguay con 2.700 millones dólares de activos bajo su administración, que equivale al 5% del PIB de Uruguay, es ahora una de las más de 1.400 empresas de todo el mundo que adhieren al código.
El código CFA señala las responsabilidades éticas y profesionales de los fondos de pensiones o las firmas que administran activos a favor de sus clientes. Para los inversionistas, brinda un punto de referencia del comportamiento que se debe esperar de los gestores de activos y ofrece un mayor nivel de confianza.
UniónCapital es la primera empresa en Uruguay que adhiere al código y refuerza así su compromiso con elevar los estándares de la industria de inversiones en el país, mediante valores y comportamientos centrados en los inversores.
También es el primer fondo de pensiones en América del Sur y el segundo en América Latina en adoptar el código.
“Nuestros afiliados esperan y merecen las mejores prácticas de gestión cuando se trata de sus ahorros para el retiro”, dijo Ignacio Azpiroz, CFA, CIO de UniónCapital AFAP.
“UniónCapital es reconocida en la industria por nuestros altos estándares de ética y profesionalismo, y estamos orgullosos de reforzar esto a través de nuestra adopción del Código de Conducta Profesional del Gestor de Inversiones”, añadió.
El Código se basa en los principios éticos del CFA Institute y del programa CFA®, y exige a los encargados de gestionar el patrimonio de los clientes comprometerse con los siguientes estándares profesionales:
– Actuar de manera ética y profesional en todo momento.
– Actuar en beneficio del cliente.
– Actuar con independencia y objetividad.
– Actuar con conocimiento, competencia y diligencia.
– Comunicarse con los clientes con puntualidad y exactitud.
– Respetar la normativa vigente de los mercados de capitales.
“Crear confianza en el sector de las inversiones es central a la misión del CFA Institute, así como fortalecer y asegurar la vitalidad del sistema financiero global», afirmó Bjorn Forfang, Director General Adjunto del CFA Institute.
“Cumplir con el Código de Conducta Profesional del Gestor de Inversiones demuestra compromiso en elevar los estándares del sistema financiero de Latinoamérica. Felicitamos a UniónCapital, y a todas las firmas que adoptaron el Código, para mostrardeterminación y compromiso con la ética profesional y por ayudar a construir un mundo mejor para los inversores”, señaló.
UniónCapital cuenta con 293,000 afiliados en todo Uruguay, y se une a las más de 1,400 firmas alrededor del mundo en cumplir con el Código. El fondo de pensiones también está en cumplimiento con el Código de Conducta de Fondos de Pensiones del CFA Institute.
CFA Institute es la asociación global de profesionales del sector de inversiones financieras, que mantiene el liderazgo en áreas como la ética, la educación financiera y la excelencia profesional para el beneficio de la sociedad. Aspira a servir a todos los profesionales de las finanzas que buscan mejorar su educación, sus conocimientos y desarrollarse profesionalmente. CFA Institute busca también liderar en las áreas de ética, la integridad de los mercados de capitales y la excelencia profesional. CFA Institute integra a más de 152,000 miembros en 163 países y territorios, incluyendo a 145,000 CFA charterholders y a 148 sociedades locales.
Pixabay CC0 Public DomainAlexandra_Koch. De cara al segundo trimestre del año, las gestoras avisan: el ‘goldilocks’ toca a su fin
La tensión comercial entre Estados Unidos y China, la vuelta de la volatilidad y una corrección técnica durante febrero fueron algunos de los eventos más significativos del primer trimestre del año. ¿Qué debemos esperar del segundo? Según las gestoras estamos ante un punto de inflexión y el fin de ese escenario “perfecto” de 2017.
Para Nordea, lo más sorprendente de estos primeros meses del año ha sido el comportamiento superior de la renta fija frente a la renta variable durante los primeros meses de 2018, dado que el año empezó con turbulencias. “En nuestra opinión, esto marca el fin de la era de la baja volatilidad. La cambiante composición del plano macroeconómico amenaza el contexto ‘goldilocks’ que vivimos en 2017: el equilibrio entre el crecimiento y la inflación se está deteriorando”.
En este nuevo contesto, según Capital Group, ha sido fundamental que los fondos hayan estado bien diversificados. De cara a los próximos trimestres, la gestora considera que “el panorama económico global sigue siendo positivo y benigno para la inversión en renta variable global, si bien es cierto que los niveles de volatilidad, se irán normalizando a lo largo del año. Por ello es muy importante invertir en fondos consistentes, conservadores y donde la protección de capital sea una prioridad”.
Otro punto en el que coinciden todas las gestoras es que la normalización de la política monetaria continuará, aunque sea de forma paulatina. En este sentido, las decisiones de los bancos centrales serán algo muy determinante para el mercado, así como el efecto que tenga la retirada de estímulos.
“Nosotros creemos que inevitablemente, la Reserva Federal proseguirá con la normalización de su política y el crecimiento será decepcionante. Este contexto macroeconómico, propio de una fase tardía del ciclo, está sentando las bases para un periodo de rentabilidades ajustadas al riesgo inferiores, lo que confirma nuestras perspectivas para 2018. Puede que aún no hayamos llegado al techo de la renta variable, pero es probable que la caída bursátil de febrero constituya el inicio del progreso de esta clase de activos hacia su punto máximo”, explican desde Nordea
Desde Fidelity International tampoco quieren hablar de un final de ciclo y menos aún poner fecha a una posible recesión. “Creo que, igual que hemos tenido un ciclo muy largo de crecimiento, nos encaminamos hacia un fin de ciclo también muy largo. Eso no significa que sea algo negativo porque sin duda deja un terreno intermedio muy amplio donde puede haber muchas oportunidades”, señalaba a principios de semana Bart Grenier, jefe global de gestión de activos de Fidelity International, durante un encuentro con la prensa en Londres.
Según el equipo de inversiones de Imdi Funds, la geopolítica, los bancos centrales y la volatilidad serán las principales claves de cara a los próximos meses. “El ruido político generado desde Estados Unidos, desde las fricciones comerciales a las suspicacias hacia determinadas empresas auspiciadas por Trump, podría mantenerse como una de las grandes cuestiones a tener en cuenta en los próximos meses, junto con el previsible anuncio por parte del BCE del final de sus compras netas de activos durante el cuarto trimestre de 2018.
En el plano políticos, todas las gestoras apuntan a Estados Unidos y Trump dado su actitud proteccionista y el enfrentamiento que mantiene con algunos de sus socios comerciales, en especial con china. Según Luca Paolini, estratega jefe de Pictet AM, habrá que ver cómo evolucionan estas tensiones. “Una guerra comercial no interesa a nadie”, recuerda Paolini.
Todos estos elementos llegan en un momento donde el mercado es bastante sensible, pero también, tal y como se vio en el pasado, es capaz de recuperarse con mucha rapidez. “Quizás en el segundo trimestre de 2018 el gran punto a seguir y el mayor riesgo para el mercado sea su propio comportamiento, que puede degenerar en episodios de inestabilidad. Las valoraciones en el campo tecnológico se conjugan con un momento en el que el S&P500 se encuentra próximo a su promedio de 200 sesiones, referencia que, de romperse con solidez, podría generar un episodio de caídas que sería el gran protagonista del presente trimestre. No obstante, de llegar a tomar forma, asistiríamos a oportunidades de inversión a corto plazo al no estar acompañada la caída de las bolsas por un deterioro del escenario macro”, advierte el equipo de inversiones de Imdi Funds.
En opinión de Paolini, es previsible una alta dispersión entre mercados y sectores regionales, con oportunidades tácticas. “En concreto vemos oportunidades en la euro zona, dado el aumento de los beneficios empresariales. Al mismo tiempo estamos menos optimistas en acciones japonesas”, señala.
Pixabay CC0 Public DomainCurriculum_Photografia. Axon Partners Group lanza un fondo de fondos paneuropeo de capital riesgo de 500 millones de euros
Con el respaldo del Fondo Europeo de Inversiones (FEI) y otros inversores institucionales, Aurora, fondo de fondos de capital riesgo europeo de Axon, invertirá en toda la región paneuropea, permitiendo que más de 500 empresas tecnológicas escalen y se conviertan en líderes mundiales en sus mercados.
Según ha explicado la firma en un comunicado, este fondo sigue una estrategia de inversión que incluye inversiones en los sectores más atractivos del ecosistema tecnológico actual: TICs, tecnología verde, biotecnología y ciencias de la vida. Además, el fondo invierte en todas las etapas de la empresa, es decir desde la inversión semilla hasta la ejecución de acuerdos primarios con capital riesgo europeo. Incluso realiza co-inversiones directas y estrategias secundarias.
“Esta sólida estrategia solo es posibles gracias a la experiencia, los conocimientos técnicos y la capilaridad que Axon tiene en el entorno de la innovación y el capital riesgo europeo”, señala la entidad.
En general, Axon’s Aurora permitirá a los inversores acceder a una de las clases de activos más prometedoras a nivel mundial: el mercado de capital de riesgo europeo. Europa es el mercado desarrollado e integrado más grande y caracterizado por tener una sociedad altamente emprendedora. “Los empresarios han alcanzado aproximadamente el 8% de la población en edad de trabajar. Existe un importante talento en ingeniería y ciencia, y actualmente cinco de las principales instituciones de ciencias de la computación del mundo son europeas. Además, hay varios centros tecnológicos consolidados en todo el continente y otros que están surgiendo y cobrando relevancia”, argumenta Axon en su defensa sobre la visión del sector tecnológico europeo.
La firma no solo considera que el sector tecnológico europeo sea una gran oportunidad, sino que también lo es el capital riesgo. Según explican desde Axon, en Europa, la industria del capital de riesgo ha madurado en los últimos 10 años. Los fondos de capital riesgo europeos han tenido un rendimiento extremadamente bueno, y los rendimientos obtenidos ya están superando los rendimientos de este mismo segmento en Estados Unidos. Por lo que el ecosistema de capital riesgo ofrece un espacio significativo para el crecimiento”.
Por último, desde Axon señalan que al utilizarse en este fondo una estrategia de fondos de fondos se logra diversificar la cartera y minimizar el resigo financiero.
Foto cedida Kathleen Gallagher jefa de Carteras Gestionadas de ETFs DE State Street.. State Street nombra a Kathleen Gallagher jefa de Carteras Gestionadas de ETFs
State Street Global Advisors (SSGA) anuncia un nuevo cambio en su organigrama. La firma ha comunicado el nombramiento de Kathleen Gallagher como nueva jefa de Carteras Gestionadas de ETFs (ETF Model Portfolios) para EMEA y Asia Pacífico, con efecto inmediato.
Desde su nuevo puesto reportará al recién nombrado Rory Tobin, director general global de SPDR ETFs y con sede en Londres. Gallagher será responsable de traer la capacidad de inversión institucional multi-activo de State Street Global Advisors al mercado de intermediación financiera, principalmente a través de carteras gestionadas de ETFs.
La firma considera que las carteras gestionadas pueden ayudar a aquellos asesores que deseen centrarse puramente en la asignación de activos, así como a aquellos que busquen una solución modular de asesoramiento, que les permita enfocarse en otras áreas de especialización, por ejemplo, la planificación patrimonial y el asesoramiento fiscal. Del mismo modo, subcontratar la construcción de carteras a un tercero permite apostar por negocios más modulares que no dependan de la creación de soluciones personalizadas para cada cliente individual.
Según ha señalado Tobien tras este anuncio, “el modelo de asesoramiento está cambiando en toda Europa, incorporando nuevos desafíos para los asesores financieros. El aumento de la regulación y la modificación de la política de tarifas significa que el asesor se enfrenta a condiciones más duras para construir negocios viables. La experiencia de Kathleen trabajando con clientes creando soluciones de inversión adaptadas a su perfil de riesgo, nos permite combinar lo mejor de los SPDR ETFs con la capacidad institucional de asignación de activos de SSGA. Estamos encantados de darle la bienvenida a la firma”.
Por su parte Gallagher ha comentado que “con una amplia gama de herramientas de inversión, puede ser un desafío para el asesor financiero discernir entre la proliferación de productos de inversión disponibles. Las carteras gestionadas ayudan a crear estrategias de inversión con una asignación de activos acorde al apetito de riesgo individual, horizonte de inversión y objetivo de rentabilidad. Cualquiera que sea el resultado deseado, con un gran legado trabajando con asesores en Estados Unidos y el Reino Unido, State Street Global Advisors está bien posicionado para ayudar al inversor a enfrentar los próximos desafíos”.
Antes de unirse a State Street Global Advisors, Gallagher asesoró durante cinco años a diversas firmas financieras enfocándose en la gestión multi-activos. Entre otras BlackRock / Barclays Global Investors, donde desempeñó durante cuatro años las funciones Estratega de Asignación de Activos y posteriormente de Directora de Estrategia de Inversión en el equipo de Soluciones de iShares. En ambas funciones, fue responsable del análisis y desarrollo de soluciones multi-activos, incluyendo carteras gestionadas con ETFs.
Pixabay CC0 Public DomainGeralt. Schroders lanza un programa inmersivo a escala global para start-ups tecnológicas
Schroders ha creado el programa Cobalto diseñado para ayudar a las start-ups centradas en el ámbito de los servicios financieros a colaborar con Schroders de cara a apuntalar su desarrollo. Se trata de un programa inmersivo a escala global con tan solo una semana de vida.
Con esta iniciativa, Schroders se dirige específicamente a empresas tecnológicas que hayan superado la fase conceptual o de crecimiento inicial y que ofrezcan soluciones relevantes para la gestión de inversiones. Las firmas seleccionadas se beneficiarán de un acceso directo a las áreas de negocio de Schroders que más se adecuen a su perfil, así como a recursos e inversión potencial. Los candidatos a participar en el programa Cobalto ya pueden presentar sus solicitudes.
Según ha explicado Peter Harrison, consejero delegado de Schroders, “la innovación forma parte del ADN de Schroders; nos ha permitido desarrollar y expandir nuestro negocio durante más de 200 años. El programa Cobalto demuestra que ofrecemos el entorno ideal para las start-ups fintech y nos proporciona acceso directo a un abanico de empresas innovadoras que nos permitirán aprovechar la tecnología del mañana para abordar mejor los retos actuales del sector y del ámbito de la inversión”.
Según ha explicado la gestora, las start-ups se evaluarán en función de una serie de criterios de cara a garantizar que están estrechamente alineadas con la cultura y prioridades empresariales de Schroders e identificar soluciones innovadoras que generen beneficios tangibles en un plazo de 12 meses. Schroders y las start-ups participantes —que se establecerán en el seno de Schroders— formalizarán un acuerdo a medida, en el que se especificará la duración y los términos de la colaboración.
Para Graham Kellen, director de estrategia digital en Schroders, “la colaboración con start-ups vanguardistas del ámbito tecnológico nos permite abordar los problemas tecnológicos derivados de la tecnología tradicionalcon estrategias innovadoras para solucionarlos en beneficio tanto de nuestros clientes como de nuestra productividad. A cambio, las start-ups con las que escojamos trabajar también sacarán partido de nuestro saber hacer en el sector y de nuestros recursos para acelerar su desarrollo. El programa Cobalto es nuestra respuesta al desafío de cómo colaborar mejor con las start-ups tecnológicas”.
Pixabay CC0 Public Domain. La Bolsa de Santiago incorpora emisiones de bonos verdes o sociales en su lista de instrumentos
Tras el fin del periodo de consulta, a partir del día 16 de abril se podrán emitir y negociar bonos verdes o sociales en la Bolsa de Santiago. Esta iniciativa responde al compromiso del gobierno chileno a posibilitar que emisores e inversionistas formen parte directamente de los objetivos planteados en el Protocolo de Kioto o el acuerdo de París, a la vez que busca ofrecer nuevas alternativas de inversión.
La medida es pionera en la región, puesto que México es el único país, hasta la fecha, en donde ya se ha emitido un bono verde gubernamental y la Bolsa Mexicana de Valores ha incorporado los bonos verdes al listado de instrumentos disponibles para el mercado.
Los bonos verdes o bonos sociales son emisiones de deuda que tienen como objetivo tener un impacto positivo en el medioambiente, o en un grupo determinado de la población o en ambos.
Para recibir tal calificación, los proyectos subyacentes deberán cumplir con los principios internacionales generalmente aceptados (Green Bond Principles (GBP), Social Bond Principles (SBP), y/o los Climate Bond Standards (CBS)) cuya verificación corre a cargo de un “Tercero Verificador” autorizado por la Bolsa de Santiago. Adicionalmente, como en el resto de las emisiones de deuda, los emisores deben acreditar que el instrumento ha sido aceptado, ya sea por la Comisión para el Mercado Financiero (CMF, anterior SVS), o por la Superintendencia de Bancos.
La negociación de los bonos bajo el presente segmento se realizará a través de los sistemas de renta fija dispuestos para ello por la Bolsa, es decir, en “Telerenta”, “Remate Holandés”, y “Remate Electrónico”, en los cuales se transan actualmente instrumentos de deuda, o algún otro sistema que la Bolsa desarrolle posteriormente para la negociación de este tipo de instrumentos.
Asimismo, la bolsa de Santiago tiene previsto organizar un Workshop durante el segundo semestre del año, cuyo fin será la exposición y discusión de ideas relacionadas con el nuevo segmento junto con dar a conocer los detalles técnicos del mismo.
CC-BY-SA-2.0, FlickrFoto: Amtec Staffing
. Los millennials, los clientes de wealth management menos leales de todos
La consultora estadounidense J.D. Power acaba de publicar los resultados de la encuesta de satisfacción de cliente de servicios de wealth management de 2018. Como siempre, el estudio encuesta a personas de todas las edades, pero este año la atención se ha centrado en los millennials, que según los resultados, son el grupo menos leal de inversores de servicios completos.
Esto podría suponer un gran problema para las firmas de wealth management, ya que este grupo es la generación que está a punto de heredar una parte significativa de la gran transferencia de riqueza de los próximos años, estimada en más de 30 billones de dólares (US$30 bn).
El riesgo de abandono de los millennials es cuatro veces mayor que otras generaciones: entre los inversores más satisfechos –con puntajes de satisfacción general de 850 o más en una escala de 1.000 puntos–, el 29% de los millennials afirmó que podrían considerar dejar su firma de asesoramiento en los próximos 12 meses, frente a solo el 4% de los inversores de generaciones anteriores.
La encuesta descubrió además que es la tecnología lo que puede ayudar a atraerlos a una firma, pero es la relación con su advisor lo que le mantiene unido a ella. Es decir, aunque las buenas experiencias digitales son importantes para atraer a este tipo de cliente, por sí solas no los mantendrá interesados.
Cambiar de asesor
Los millennials parecen más propensos a cambiar de firma (44%) cuando utilizan herramientas móviles de autoservicio y la comunicación con su asesor no cumple con sus expectativas. Por el contrario, cuando los asesores se comunican frecuentemente y de forma efectiva y muestran el progreso hacia los objetivos, la probabilidad de que un millennial cambie de firma se reduce a solo un 17%.
En definitiva, la encuesta puso de manifiesto que los millennials ricos quieren más contacto con su asesor: Entre los millennials con más de 100.000 dólares en activos invertibles, el 31% afirmó que les gustaría tener más contacto con sus asesores financieros, en comparación con sólo el 7% de los inversores de mayor edad.
Contacto y redes sociales
Este tipo de cliente tiene una media de 4,5 contactos al año con sus asesores, frente a los 3,6 contactos al año de otros grupos generacionales. No es que los asesores los ignoren si no que en realidad reciben de estos clientes una mayor demanda de interacción. Una posible explicación, apunta el informe de J.D. Power, es que los inversores de mayor edad ya sienten que tienen todo encaminado y han establecido una relación de confianza con su asesor financiero desde hace mucho tiempo.
Por último, la encuesta destaca que los inversores están respondiendo positivamente a la comunicación de los asesores a través de canales emergentes, como redes sociales, mensajes de texto y video, aunque estos canales todavía muestran un uso limitado (10%, 7% y 5%, respectivamente).
En la clasificación, Charles Schwab ocupa el primer lugar por tercer año consecutivo, con un puntaje de 867. Luego están Edward Jones y Stifel, Nicolaus & Company, con puntajes de 866 y 865, respectivamente. El puntaje promedio de la industria es de 839.
. Patrice Gautry (UBP): “¿Burbuja en los ETFs? Eso es lo que parece”
Los activos gestionados por los ETFs europeos alcanzaron en 2017 un nuevo récord histórico con 631.200 millones de euros, según un informe de Thomson Reuters Lipper. En concreto, los diez ETFs más vendidos captaron entradas netas por importe de 18.900 millones de euros situando al iShares Core S&P 500 UCITS ETF USD como el ETF individual más grande con 21.500 millones de euros.
La demanda por parte de los inversores fue especialmente intensa en el caso de los ETFs de renta variable, la clase de activo con mayores entradas netas en la industria europea de ETF a lo largo de 2017 con más de 62.800 millones de euros. En 2017 los productos indexados han vivido su momento más dulce y 2018 empezó con fuertes entradas netas de hasta 100.000 millones de euros, un aumento del 55% solo en el mes de enero.
La volatilidad irrumpió, entonces, en el mercado y les llevó a negociaciones récord de entre 240.000 y 260.000 millones con los inversores deshaciendo posiciones. Un ejemplo de ello fueron los reembolsos millonarios del mayor ETF del mundo, el SPDR S&P 500, que alcanzaron los 8.000 millones de dólares.
¿Burbuja?
En este escenario, expertos como Patrice Gautry, economista jefe de UBP, advierten de la existencia de una burbuja. “No podemos decir que haya una burbuja hasta que explote, pero parece serlo. No tiene nada que ver con la macroeconomía sino con el apetito por el riesgo”, afirma durante un encuentro con periodistas financieros. En su opinión, haría falta una mayor regulación en este mercado porque, afirma, “los mercados no son un casino”.
Sobre la volatilidad, este experto espera que sea más alta este año tanto en el mercado de bonos como en la renta variable. “Es un mercado muy oportunístico y difícil para los productos tradicionales, hay que ser más sofisticado”, afirma Gautry.
En este sentido, también le preocupa que “el siguiente paso sea que esta mayor volatilidad modifique el asset allocation que, en el caso de UBP, sobrepondera la renta variable, sobretodo la japonesa y la emergente. La firma es menos positiva sobre Europa por su elevada exposición al sector financiero. “Los resultados de los bancos alemanes no son muy buenos y necesitamos mayor claridad sobre el final del QE y la subida de tipos de interés”.
Crecimiento sincronizado e inflación bajo control
Para los próximos cinco años, Gautry prevé un escenario de crecimiento sincronizado y robusto, a pesar de que EE.UU. Está en una fase madura de su ciclo económico. “Es obvio que la economía estadounidense ha entrado en un período maduro del ciclo y continuará el mismo escenario quizás con algo menos de crecimiento”.
En su opinión, los cambios fiscales en EE.UU.serán un claro impulso a la competitividad. “El principal beneficio será para el sector empresarial En Europa, la continuidad del programa de compra de activos del BCE, aunque reducido, tendrá su impacto en la liquidez. “Este año la liquidez de los mercados de bonos va a aumentar a medida que el BCE reduzca su balance”, explica Gautry.
