Rocafort ha desarrollado la mayor parte de su carrera profesional en el ámbito de la banca privada. Antes de incorporase a Deutsche Bank, trabajó durante ocho años en Credit Suisse, entidad en la que hasta el momento era responsable de la plataforma de Luxemburgo para España. Anteriormente, ejerció como vice-presidente senior y banquero privado senior, encargado de gestionar patrimonios de grandes clientes (HNWI y UHNWI).
Durante su etapa de casi 10 años en Banco Santander, Rocafort trabajó en la división de Wealth Management, asesorando a clientes de grandes patrimonios y liderando equipos de hasta 14 banqueros privados. Anteriormente, Rocafort estuvo trabajando en Banco Urquijo como banquero privado y en Iberagentes como gerente de ventas. Rocafort es licenciado en Ciencias Económicas y Asesor Financiero Europeo (EFA) por EFPA España.
“Jorge es la persona idónea para encabezar la próxima fase de nuestro proyecto en Cataluña y Baleares. Su experiencia y amplio conocimiento de los mercados y de la gestión de patrimonios nos permitirá continuar dando a nuestros clientes locales un servicio de alta calidad”, asegura Borja Martos, responsable de Deutsche Bank Wealth Management en España.
Cotoner, responsable adjunto de Deutsche Bank WM
La firma también ha confirmado el nombramiento de Nicolás Cotoner, ya anunciado por Funds Society, como Deputy Head de Deutsche Bank Wealth Management en España, el área de gestión de patrimonios del Grupo. Desde su nuevo puesto reportará a Borja Martos, Head de Deutsche Bank Wealth Management en España y será responsable de implementar la estrategia comercial con el principal objetivo de impulsar y hacer crecer el negocio en nuestro país.
Nicolás cuenta con 20 años de experiencia en gestión de patrimonios. Antes de incorporarse a Deutsche Bank, Cotoner trabajó durante 15 años en Credit Suisse, entidad en la que hasta el momento era director de equipo. Anteriormente, ejerció como banquero privado senior para el segmento de grandes clientes (UHNWI) en el mismo banco. Antes de desembarcar en Credit Suisse, Cotoner trabajó como asesor financiero para clientes institucionales y grandes clientes (UHNWI) en la antigua Prudential Bache.
Cotoner es licenciado en Dirección y Administración de Empresas por la European Business School y máster en Dirección de Empresas por el IE.
“Me alegra dar la bienvenida a Nicolás a nuestro equipo ya que considero que reúne el talento, la experiencia y el liderazgo para contribuir decisivamente en la consolidación y el crecimiento de nuestro negocio en España”, asegura Martos.
El equipo gestor y asesor del fondo: de izquierda a derecha, Walter Scherk, Beatriz Paredes, Jean-Claude Felguera y Juan Perea. Foto cedida. Algar Global Fund se refuerza con la incorporación de Juan Perea
Coincidiendo con el quinto aniversario de Algar Global Fund, Juan Perea se ha incorporado al equipo asesor de la firma, reforzando sus capacidades. Después de haber alcanzado los 100 millones de activos bajo gestión y haber conseguido una rentabilidad media del orden del 16% en los últimos cinco años, la necesidad de extender la cobertura geográfica y la capacidad de análisis de los equipos han motivado esta incorporación, indican fuentes de la entidad.
El equipo de Algar Global Fund queda así formado por Jean-Claude Felguera y Walter Scherk, co-gestores del fondo, así como por Beatriz Paredes Camuñas y Juan Perea Sáenz de Buruaga como asesores.
Juan Perea es graduado en Ciencias Económicas por la Universidad de Deusto y MBA por Columbia University (NY). Trabajó en distintos bancos de inversión (SG Warburg, CS First Boston y Bankers Trust ) hasta 1996, año en el que se incorporó al Grupo Telefónica.
En el Grupo Telefónica, fue miembro del Consejo de Administración y del Comité Ejecutivo, así como consejero delegado de varias empresas del grupo, como Telefónica Internacional y Terra (dirigió la creación y posterior salida a bolsa de esta última).
Pixabay CC0 Public DomainMuztekmts. Mercados emergentes, ¿siguen siendo las piedras preciosas del mercado de deuda?
La volatilidad financiera no está reñida con el crecimiento global sincronizado. Así lo defiende David Newman, gestor del Allianz Global Multi-Asset Credit, quien considera que pese al optimismo en torno al crecimiento, no podemos olvidar que en estos periodos “existen mayores riesgos de volatilidad financiera ya que se tiende a infravalorar los riesgos”.
Los posibles riesgos a los que se refiere Newman podrían venir de los ajustes de la política monetaria de los bancos centrales. Con esta advertencia de fondo, lograr rendimientos atractivos en la renta fija sigue siendo un reto para los gestores, en particular para algunos activos de deuda. “Los mercados de bonos tienen ahora un precio más justo. Por ejemplo, el bono del tesoro norteamericano a 10 años cotiza en un rango estrecho de entre 2,75% y -3,25%”, matiza.
En términos generales, el gestor de Allianz GI considera que “a pesar del endurecimiento gradual de las condiciones financieras, las normas de crédito bancario siguen siendo relativamente flexibles y, por ahora, siguen respaldando la dinámica cíclica de crecimiento global”.
En este contexto, Newman señala que en los mercados desarrollados, “las curvas de rendimiento continuarán aplanadas y sesgadas agregando cierto riesgo, en particular en la curva de Estados Unidos. Pese a ello, estamos buscando agregar cierta duración tanto en Estados Unidos como en Europa a nuestra cartera, y ser pacientes”.
Otro color tienen, en su opinión, los mercados emergentes. “Después de dos años de sólido rendimiento para la deuda local de mercados emergentes, esperamos retornos moderados en el futuro, ya que el carry y la divisas extranjeras seguirán siendo los principales impulsores de los retornos. Sin embargo, buscaremos oportunidades selectivas en los mercados donde los bancos centrales probablemente inicien un ciclo de flexibilización, como México. En el espacio de divisas fuertes, los spreads de los mercados emergentes se comportaron bien y se espera que sean más estrechos”, señala.
Su previsión a largo plazo es que las entradas de flujos se desaceleren y que los diferenciales se reduzcan lentamente. “Sin embargo, considero que los diferenciales estarán impulsados por factores externos en el mediano plazo, incluida la geopolítica, el petróleo y el impacto de las políticas comerciales y fiscales de Estados Unidos, sobre todo su efecto en los bonos del tesoro estadounidense. Evitaremos ciertos países que de por sí tienen un cierto riesgo idiosincrático como Zambia, Venezuela y Pakistán”, concluye.
Pixabay CC0 Public DomainAlexas_Fotos. ¿Es 2018 más favorable para la explosión de una burbuja?
El exceso de liquidez en el mercado y la inestabilidad política son dos de los ingredientes necesarios para que se generen burbujas. Las empresas de Internet o el sector inmobiliario son ejemplos de cómo aquel caldo de cultivo acabó con un fuerte estallido en el mercado. Ahora los analistas vigilan cómo evolucionan algunos mercados, como por ejemplo el bitcoin o los bonos, por si se pudiera producir alguna burbuja.
“Estamos en un mundo de exceso de liquidez que conduce a la creación de burbujas. Este es el riesgo financiero y macroeconómico más peligroso para la recuperación impulsada por la deuda. Un mercado se encuentra en una situación de burbuja cuando los precios se vuelven súper exponenciales, lo que está sucediendo actualmente en muchos mercados en todo el mundo: inmobiliario, criptodivisas, FANG y la parte de rendimiento negativo del mercado de bonos que representa alrededor de 8 billones de dólares”, explica Christopher Dembik, jefe de análisis macroeconómico de Saxo Bank.
En opinión de Dembik, una de las burbujas más claras que se podrían estar generar es en torno a las bitcoin. “La tecnología detrás del bitcoin es innegablemente prometedora, pero el interés por el bitcoin se debe principalmente al exceso de liquidez. En un entorno de política monetaria más estricta, los inversores habrían sido mucho más reacios a invertir en este activo que tiene todas las características de una burbuja especulativa”, añade. Sin embargo, considera que no se espera que la explosión de la burbuja del bitcoin, que podría desencadenarse por la salida de una política monetaria acomodaticia, tenga consecuencias financieras significativas.
Desde Saxo Bank apuntan que lo más importante es aprender del pasado, ya que las burbujas más peligrosas son en realidad las que ya se han experimentado, especialmente el mercado inmobiliario. “Las burbujas en los activos financieros son preocupantes, pero afectan a una parte más pequeña de la población que las burbujas del mercado inmobiliario. Los mercados que vemos más arriesgados son Australia, Londres y Hong Kong, pero las tendencias en Suecia y Noruega también son extremadamente preocupantes”, afirma.
Lo cierto es que el mercado sabe cómo funcionan las burbujas. Lo que a primera vista parece un “no evento” a menudo puede causar la explosión. Por lo tanto, es imposible predecir correctamente el tiempo. Para Dembik, 2018 es más favorable para que se produzcan estallidos de burbuja desde 2007. “El final del año será una temporada especialmente arriesgada, ya que la Fed habrá subido significativamente los tipos y el BCE dejará de inyectar liquidez a través de QE, lo que conducirá a un mayor coste del capital y valoraciones de mercado más realistas”, concluye.
Pixabay CC0 Public DomainRawpixel. Simplificar tareas y dedicar más tiempo al cliente: así ven los asesores las ventajas de aplicar la tecnología en su negocio
El papel del asesor financiero cambiará radicalmente en los próximos años. Según el informe elaborado por Thomson Reuters junto con Forbes Insights sobre las oportunidades que abre la digitalización en la industria de gestión de activos, los gestores se enfrentarán a un escenario claramente nuevo: los clientes esperan tener cada vez mejores herramientas de participación en la toma de decisiones de inversión, atenderán a más clientes y recibirán tarifas más bajas.
Además de estos retos, los asesores financieros tendrán que conocer más a sus clientes; no sólo conocerlos más sino también con mayor rapidez, para lo cual se podrán apoyar en la tecnología y en los procesos automatizados. “Al mismo tiempo, deberán ser capaces de saltar la brecha digital entre los clientes menos hábiles con las nuevas tecnologías y los nativos digitales, que contralarán la mayor parte de la riqueza mundial en la próxima década”, apunta el informe de Thomson Reuters en sus conclusiones.
Según los datos que arroja la encuesta usada en el informe, los factores clave que definen hoy la industria de gestión de patrimonios incluyen mantenerse al día con la nueva tecnología, dado lo relevante que es de cara a la próxima generación de inversores, y encontrar la forma de integrar la inteligencia artificial en la toma de inversión y en el proceso de servicio al cliente.
Para comprender mejor cómo se están usando los datos y la tecnología en el sector, Thomson Reuters y Forbes Insights encuestaron a 200 gestores de patrimonio de América del Norte, Europa y Asia Pacífico. Entre las principales conclusiones de la encuesta destaca:
El 68% afirma que aprender y mantenerse al día con las nuevas tecnologías es el principal desafío al que se enfrentan
El 69% se muestra preocupado por seguir teniendo una oferta relevante para las generaciones más jóvenes de inversores
El 41% dice que las tecnologías sobre análisis supondrán un gran impacto en la industria de gestión patrimonial en los próximos tres años
Solo el 27% tiene, actualmente, y está contento con la plataforma móvil que ofrecen, pese a considerar que es la herramienta digital que los clientes más valoran
El 65% destina la mayor parte de su tiempo incorporando nuevos clientes, después asesorando y, por último, analizando los objetivos del cliente y su tolerancia al riesgo. Muchos creen que la tecnología puede ayudarlos a ser más eficientes con cada una de estas tareas
El 72% ve la inteligencia artificial como una oportunidad
Estas cifras apunta que los asesores esperan que la tecnología se convierta en una herramienta que les facilite el análisis de datos y les acerque más a sus clientes. Tal y como apunta el informe en sus conclusiones: “Con miles de millones de dólares en activos bajo gestión en juego, los asesores financieros tienen claro lo que necesitan de su tecnología en el futuro”.
Entre las principales aplicaciones que encuentran en la tecnología destaca: el acceso a la información del cliente en una pantalla, proporcionar un asesoramiento personalizado y significativo para sus clientes directamente, la automatización de parte de las tareas para poder pasar más tiempo con los clientes, creación de herramientas de comunicación para la próxima generación y dotación de herramientas que les permita aumentar sus capacidades para tomar decisiones, tanto a los clientes como al asesor.
Según advierte David Akellian, director general y jefe global de Wealth Management en Thomson Reuters, “no hay duda de que las firmas de gestión patrimonial y sus asesores se encuentran en un punto de inflexión. Tienen la gran oportunidad de reinventarse para ofrecer una experiencia digital excepcional a los nativos digitales, así como para definir una nueva generación de servicios de alto valor añadido. El desafío y la oportunidad de la industria es ayudar a asegurar que estas firmas y sus asesores estén mejor equipados con inteligencia artificial, análisis avanzados, conocimiento y con la tecnología necesarios para satisfacer las necesidades de inversión y dar servicios a unos clientes que evolucionan rápidamente”.
Pixabay CC0 Public DomainCapri23auto. Aberdeen Standard Investments lanza un nuevo fondo smart beta
Aberdeen Standard Investments ha lanzado su segundo fondo smart beta, una estrategia de renta variable global multifactor llamada Smart Beta Low Volatility Global Equity Growth Fund, dentro de la plataforma Aberdeen Global (AG) de Luxemburgo.
Como última incorporación al conjunto de fondos smarter beta en la plataforma AG, el fondo ofrece una exposición diversificada a cinco factores: valor, calidad, momentum, baja volatilidad y baja capitalización. El objetivo de inversión es generar crecimiento y rentas junto con una volatilidad muy por debajo de la de los mercados de renta variable globales durante todo el ciclo de mercado.
Según ha explicado la gestora, “este fondo sigue los exitosos pasos del fondo de renta variable global multifactor de renta de crecimiento, AG Smart Beta Low Volatility Global Equity Income Fund, lanzado en mayo de 2017 que captó cerca de 100 millones de dólares de clientes desde su lanzamiento y que ha generado atractivos retornos ajustados al riesgo”.
El nuevo fondo Smart Beta Low Volatility Global Equity Growth Fund, junto con el fondo Smart Beta Low Volatility Global Equity Income Fund, está gestionado por el equipo de Estrategias de Inversión Cuantitativa (QIS, por sus siglas en inglés) de Aberdeen Standard Investments bajo el liderazgo de Sean Phayre.
El equipo QIS, según explica la gestora, se compone de 28 profesionales de inversión que trabajan en las oficinas de Edimburgo, Londres y Shanghái y gestiona activos por valor de 93.000 millones de dólares (a 31 diciembre de 2017). Se formó en 2005 y gestiona un abanico diverso de estrategias sistemáticas y productos del espectro riesgo-retorno en los que se incluye la indexación, la indexación mejor, mejorada smarter beta y la gestión cuantitativa activa empleando inteligencia artificial y aprendizaje automático. “Este equipo ha gestionado carteras empelando factores durante una década y ahora cuenta con cerca de 43.000 millones de dólares en estrategias de factoriales de renta variable; de esta cantidad, 11.000 millones de dólares ya están invertidos en smart beta”, señalan desde Aberdeen Standard Investments.
Sean Phayre, director global de Inversión Cuantitativa en Aberdeen Standard Investments, ha comentado que “smart beta cuenta hoy en día con el firme reconocimiento de inversores sofisticados y sus asesores como el tercer estilo de inversión. Ha respondido a los desafíos al que se enfrentan muchos inversores preocupados por los costes, al centrarse en ser capaces de aportar gestión activa mientras se disfruta de la eficiencia de la gestión pasiva sistemática. En general las estrategias de smart beta aspiran a obtener, una de las dos cosas; o retornos superiores a los del mercado, o retornos con un riesgo menor al mercado. En nuestro caso, creemos que Smart beta puede lograr ambas cosas a la vez, como es el caso de nuestra estrategia Smarter Beta”.
Por su parte, David Wickham, director global de Smart Beta en Aberdeen Standard Investments, ha añadido que “smart beta está liderando los rápidos cambios en el escenario global de inversión y es uno de los segmentos de más rápido crecimiento en la industria de gestión de activos, habiendo alcanzado recientemente el billón de dólares (millones de millones) bajo gestión. Este hecho respalda los beneficios de las estrategias de smart beta que aspiran a superar la rentabilidad de los índices de capitalización de mercado mientras retiene los numerosos beneficios de la indexación, como son la objetividad, la transparencia y los costes relativamente bajos. Dado que el actual entorno de mercado se caracteriza por un alto grado de incertidumbre política y macroeconómica, creemos que a los inversores les convendría considerar la asignación a estrategias de factores, como Smarter Beta, que tienen como objetivo ofrecer mayores retornos ajustados al riesgo a largo plazo”.
Pixabay CC0 Public DomainMediamodifier. ¿Debería Bruselas regular las criptomonedas?
En el sector financiero, como en la mayoría de los ámbitos de la vida, poner el cascabel al gato no es nada fácil. La Comisión Europea parece partidaria de poner orden en el universo de las criptomonedas, por lo que Bruselas parece predispuesta a comenzar a analizar diferentes supuestos para ver en qué casos estas nuevas monedas están sujetas a la ley y en cuáles existen vacíos legales.
A finales de febrero, Valdis Dombrovskis, vicepresidente de la Comisión Europea, ya se mostraba contundente y señalaba que a falta de iniciativa y un acuerdo común entre los diferentes países de la Unión Europea, sería la propia Comisión quien comenzara a trabajar en sus propias leyes de cara al crecimiento de las criptomonedas en el mercado.
Así de rotunda se ha mostrado la Comisión Europea, durante la celebración de una mesa redonda sobre las oportunidades y riesgos de las criptomonedas. Según explicó la institución, su objetivo garantizar la protección de los inversores, la integridad del mercado y la estabilidad financiera, sin dejar de aprovechar al máximo los nuevos avances tecnológicos.
En declaraciones a la prensa tras este encuentro, Dombrovskis subrayó que, basándose en la evaluación de riesgos y oportunidades y la idoneidad del marco reglamentario existente para estos instrumentos, la Comisión determinará si la acción reguladora a nivel de la Unión Europea es necesaria. Debido a la naturaleza global de este mercado, el Vicepresidente también subrayó la importancia de trabajar en conjunto con nuestros socios en el G20 y los emisores de normas internacionales.
Además, recalcó que la Comisión propuso que las bolsas virtuales y los proveedores de monederos estén sujetos a la Directiva contra el blanqueo de dinero, subrayando que la Comisión continuará supervisando estos mercados junto con otras partes interesadas, a escala de la Unión Europea e internacional, incluido el G20.
Foto cedidaSantiago Arias. Santiago Arias se une al equipo de Credicorp Capital como portfolio manager
Este mes de abril, Santiago Arias comenzó a trabajar como portfolio manager en Credicorp Capital Chile, dejando su puesto de managing director en HMCCapital, cargo en el que estuvo dos años.
Formado en la Universidad Torcuato di Tella y en la Johns Hopkins University, Arias fue portfolio manager cinco años en PineBridge Investsments, donde se desempeñó, entre otros, como co-head of Latin American Equities.
Foto: Daniel de Ontañón. Insigneo nombra a Daniel de Ontañón nuevo CEO de la firma
Insigneo anunció hoy que a partir del 30 de abril Daniel de Ontañón asumirá el cargo de CEO. Raúl Henríquez, hasta ahora máximo ejecutivo de la firma y artífice de la fusión de las cinco compañías que forman Insigneo – Global Investor Services, HB Asset Management, Alpha Capital, Hencorp Wealth Advisors y Northeast Securities–, continuará ocupando el cargo de presidente de la Junta Directiva.
Con sede en Miami, Insigneo es una de las principales firmas financieras independientes basada en Estados Unidos orientada a clientes globales. La empresa cuenta con presencia en cinco países latinoamericanos y gestiona más de 8.500 millones de dólares en activos de clientes.
“Daniel goza de una reputación estelar, se ha destacado por su liderazgo a través de su carrera profesional y además cuenta con una extensa trayectoria particularmente dentro del área de gestión de patrimonios a nivel global. Además tiene una clara visión sobre cómo llevar a Insigneo al siguiente nivel. Todos éstos, son atributos fundamentales para apoyar el crecimiento sostenible de nuestra empresa”, afirmó Henríquez, presidente de Insigneo.
“Estamos seguros que en Daniel encontramos al ejecutivo idóneo para liderar una nueva fase de expansión y crecimiento estratégico”, añadió.
Siendo un veterano de la industria, De Ontañón cuenta con más de 20 años de experiencia en servicios financieros, liderando firmas globales de gestión de patrimonios con enfoque en Latinoamérica, el mercado principal de Insigneo. Más recientemente, lideró los servicios de Inversiones para las Americas en Citi Private Bank (CPB), siendo responsable de los equipos de inversiones de la compañía en la región.
Gran experiencia con clientes UHNW
De Ontañón ejerció un papel clave convirtiendo a CPB Latinoamérica en una de las principales firmas para clientes UHNW en la región, duplicando los ingresos de inversión de CPB Latinoamérica y generando un crecimiento de dos cifras en la región norteamericana durante un período de dos años. Además, fue decisivo en el desarrollo de una de las principales plataformas de inversión para los clientes.
Anteriormente, ocupó varios cargos de liderazgo, incluyendo jefe de ventas de la Banca Personal Internacional de Citibank para la región latinoamericana y presidente de Citi International Financial Services. Daniel también ocupó cargos en UBS International y Morgan Stanley.
De Ontañón es graduado por la Universidad de Puerto Rico, San Juan, y cuenta con las licencias financieras 3, 4, 7, 9, 10, 23, 63 y 65.
“Tengo el honor de aceptar el desafío de liderar Insigneo y estoy listo para continuar desarrollando la visión de la compañía, ofreciendo un portfolio único en gestión de patrimonios internacionales, y muy enfocado en brindar la mejor experiencia de servicio tanto a asesores como clientes”, expresó de Ontañón. “Tengo el compromiso de continuar trabajando en el crecimiento sostenible de Insigneo, creando un equipo estelar y ofreciendo soluciones innovadoras de inversión”.
Santiago de Chile. Cambios en AFP Capital: Eduardo Vildósola deja la gerencia general
El próximo 13 de abril Eduardo Vildósola Cincinnati dejará la gerencia general de AFP Capital, después de 25 años en la compañía, solo 6 meses después del escándalo causado por un vídeo que muestra a altos ejecutivos de la empresa chilena haciendo una fiesta en Cancún.
La compañía anunció en un comunicado que “en su reemplazo asumirá, en forma interina, Romeo Hodalí Sedán, actual gerente comercial.
“Tras 25 años de servicio en la compañía, y seis en la gerencia general, Eduardo Vildósola puso en marcha el proceso de transformación de AFP Capital para enfrentar los actuales y futuros desafíos de un país que envejece aceleradamente”, informó AFP Capital.
La empresa añadió que “durante la gestión de Eduardo Vildósola, AFP Capital tuvo una activa participación en la agenda de propuestas sobre políticas públicas en el marco de la reforma previsional, y emprendió una serie de iniciativas orientadas a que cada uno de los afiliados, de acuerdo con su realidad, pueda identificar sus brechas y construir una mejor pensión. Entre ellas, incorporó la inteligencia artificial para potenciar el servicio; puso en marcha instancias de diálogo abierto como el Streaming y el programa de educación previsional Hablemos de pensiones, e instauró el Reconocimiento a la Gestión Previsional Sustentable, iniciativa que busca relevar el rol que tienen los empleadores en materia de pensiones”.
La prensa chilena relaciona la salida de Vildósola con el escándalo de la fiesta en Cancún, sucedido en pleno debate nacional sobre el sistema de pensiones y las comisiones. Un vídeo publicado en septiembre de 2017 mostró a varios dirigentes del fondo de pensiones en un yate, tomando alcohol. El viaje de placer para unas 75 personas costó unos 100.000 dólares, según fuentes de prensa, y fue pagado por la soceidad que administra los fondos.
