HMC Capital, una empresa con 15.000 millones de dólares en activos distribuidos y bajo administración, anunció una asociación conAstella, una administradora brasileña especializada en capital de riesgo que invierte en nuevas empresas en etapa inicial.
La alianza tiene como objetivo distribuir los fondos de Astella a inversionistas institucionales, como single y multi-family offices, fondos de pensiones, wealth managers, bancos e instituciones financieras de desarrollo.
La gestora especializada en venture capital invierte en emprendedores brasileños desde 2010 y ya ha invertido en 58 empresas a través de cinco fondos –de Journey I a Journey V–, además de cuatro vehículos de inversión dedicados. La firma es la responsable de liderar la inversión en empresas de éxito, como RD Station, adquirida por Totvs en 2020.
Para Guilherme Sousa, socio de HMC Capital, la demanda de fondos de capital de riesgo viene creciendo en el país. “A lo largo de los años, hemos observado una gran evolución en el ecosistema de capital de riesgo en Brasil, resultando en un entorno con varias historias de éxito involucrando a buenos gestores, buenos emprendedores y compradores que generaron liquidez para inversores de vanguardia. Esto crea un escenario favorable para un aumento de la penetración del capital riesgo en las carteras institucionales”, explica.
Con la alianza, Astella espera establecer una colaboración a largo plazo con HMC Capital, que cubra todos sus fondos emblemáticos de Journey. “La asociación con HMC comienza con la colocación del fondo Journey V, pero nuestra visión principal es establecer una colaboración a largo plazo, que cubra todos nuestros fondos emblemáticos Journey”, destaca la responsable de recaudación de fondos y ESG de Astella, Lina Lisbona.
HMC Capital ha estado desarrollando una plataforma diversificada en el segmento de capital de riesgo, que incluye estrategias de inversión directa dirigidas a empresas en etapa inicial y en crecimiento, así como estrategias especializadas a través de fondos de terceros con acceso restringido y oportunidades de coinversión.
En febrero de 2024, la egstora lanzó el fondo Alpha Ventures con el objetivo de capturar alfa de activos de capital de riesgo global con exposición concentrada a un grupo selecto de administradores de fondos de alto rendimiento, a través de una cartera combinada de primarios y secundarios.
UBS Internacional ha anunciado la llegada del Grupo Pacífico a sus oficinas de New York.
El grupo liderado por Fernando Massaro, está integrado por Daniel Gonzalez Lucar, CFA, Richard Gonzalez, Michael Presta y Luis Reyes, todos procedentes de Morgan Stanley.
“Únase a mí, a Michael Sarlanis y a todo el equipo de liderazgo internacional de New York para dar la bienvenida a Fernando Massaro, Daniel Gonzalez Lucar, CFA, Richard Gonzalez, Michael Presta y Luis Reyes a UBS”, publicó en LinkedIn, Fabian Ochsner Market Director, de la oficina internacional de Wealth Management Americas en New York de UBS.
El Grupo Pacífico aporta su amplia experiencia y conocimiento de las necesidades de planificación patrimonial de los inversores no residentes de EE.UU., incluidos empresarios tecnológicos, propietarios de empresas, ejecutivos y sus familias, centrados principalmente en países de América Latina y Estados Unidos, dice el comunicado de la empresa.
Fernando Massaro trabajó en Morgan Stanley desde 2016 y tiene un MBA por la New York University.
Por otro lado, Daniel González Lucar regresa a UBS, luego de un pasaje en Morgan Stanley entre 2021 y 2024. El senior wealth advisor ya cumplió funciones en el banco suizo entre 2017 y 2021 y previamente en J.P. Morgan entre 2009 y 2016, según su perfil de LinkedIn.
Richard González con unos ocho años de experiencia trabajó en firmas como Wells Fargo y Morgan Stanley. Además, Michael Presta en los últimos cuatro años trabajó en U.S. Bank como Hedge Fund Operations Associate, Glazer Capital y Morgan Stanley.
Luis Reyes por su parte, ingresó a Morgan Stanley en 2020 donde trabajó como wealth management operation analyst y luego client service associate.
LinkedIn(LinkedIn): Pilar Vigo, VP of Sales para el Cono Sur de J.P. Morgan Asset Management
Pilar Vigo ha entrado a las filas de J.P. Morgan Asset Management recientemente. Ahí, la ejecutiva tomó el mando de la vicepresidencia de Ventas para la región del Cono Sur, según anunció a su red profesional de LinkedIn.
La profesional –que ahora ocupa el cargo de Vice President of Sales– informó sobre el cambio y se expresó “ansiosa” por los desafíos y oportunidades por delante. “Estoy entusiasmada por embarcarme en este nuevo capítulo y unirme a un equipo tan destacado, trabajando con individuos tremendamente talentosos”, indicó en la red social.
En su publicación, Vigo destacó los roles de Juan Pablo Soffia, Managing Director para el Cono Sur, y Giuliano De Marchi, Head para América Latina de la firma, en su llegada a la firma.
Este es el último hito de una trayectoria que ha llevado a la profesional por distintas casas de inversiones. Antes de migrar a J.P. Morgan AM, Vigo pasó un año y fracción como vicepresidenta de Global Business Strategy en Santander Corporate & Investment Banking (Santander CIB), donde reportaba al Head global.
Anteriormente, pasó tres años y medios en BlackRock, donde trabajó como analista de Wealth Sales y asociada de Institutional Sales. También se desempeñó como analista de crédito de J.P. Morgan e interna de LatAm Economic and Policy Research de Alberdi Partners.
Vigo también se ubica, desde septiembre de 2020, en el directorio de la organización Mujeres en Finanzas, una entidad enfocada en mejorar la participación femenina en la industria financiera.
Foto cedidaVerónica Parellada Eller y Carme Hortalà Vallvé | My Investment Path
Verónica Parellada Eller y Carme Hortalà Vallvé han unido fuerzas para lanzar My Investment Path, un RIA dedicado a clientes residentes y no residentes en EE.UU.
Parellada Eller liderará la oficina desde Miami mientras que Carme Hortalà Vallvé actuará como Compliance Advisor.
La misión de My Investment Path es proporcionar un análisis holístico del cliente, centrándose en su cartera financiera y teniendo en cuenta aspectos como la situación personal y familiar del cliente, objetivos empresariales y estrategias de traspaso intergeneracional del patrimonio, la posición inmobiliaria, la estrategia fiscal de inversión más conveniente con el apoyo de especialistas internacionales, la planificación de la jubilación y más.
Además, el RIA trabajará en estrecha colaboración con profesionales de diversos sectores en Miami, asegurando que cada cliente reciba un asesoramiento personalizado y adaptado a sus necesidades específicas. La flexibilidad y la atención individualizada son valores fundamentales para las fundadoras, quienes se comprometen a diseñar estrategias de inversión que se ajusten al perfil y los objetivos de cada cliente, aseguraron a Funds Society.
“Trabajamos en buscar las mejores opciones para los clientes según sus perfiles. Eso puede incluir diversos tipos de productos, que además de los más tradicionales, puedan incluir alternativos como fondos diversificados en Real Estate por ejemplo, o estrategias de traspaso intergeneracional de riqueza que incluyen productos complejos de seguros de vida” dijo Parellada Eller.
Las dos mujeres, reconocidas en la industria, tomaron contacto a través de la asociación WhE (Women´s Hispanic Executive Association).
La organización comprometida con promover la igualdad de género en el lugar de trabajo y la diversidad de género en roles ejecutivos contribuyó a que las dos expertas se unieran para lanzar la firma.
“Nuestro vínculo se forjó gracias a WhE. Es muy importante lo que la organización hace”, comentó Hortalà Vallvé a Funds Society.
Parellada Eller tiene más de 10 años en el negocio de la industria financiera además de una vasta experiencia en negocios y management. Dentro de su experiencia se destacan las firmas Northwestern Mutual, VIM Wealth Management, Global Business Advisors, American Insurance Company, entre otros.
Por otro lado, Hortalà Vallvé aporta su experiencia en gestión de riesgos y cumplimiento normativo al equipo directivo de My Investment Path. Actualmente lidera la Dirección de Compliance y Riesgos en el grupo financiero español GVCGaesco, donde trabaja para garantizar la integridad y la transparencia en todas las operaciones financieras.
Además, como miembro de la Comisión Económica del FC Barcelona y consejera Independiente en diversas organizaciones, Hortalà aporta una perspectiva diversa al mundo de las finanzas. Además, recientemente ha sido nombrada miembro de la Junta Independiente del Banco Publico Catalán ICF.
Los fondos de pensiones brasileños lograron su mejor resultado en 10 años, con un superávit neto de 14.000 millones de reales*, registrado el año pasado.
Los datos provienen de estadísticas consolidadas publicadas por la Asociación Brasileña de Entidades Cerradas de Pensiones Complementarias (Abrapp). La rentabilidad promedio fue de 13,15% en el año, por encima del promedio de 2022 (9,31%) y 2021 (5,88%).
El resultado fue un cambio clave para el sector, que registró déficits netos en los dos años anteriores: 15.900 millones de reales en 2022 y 36.400 millones de reales en 2021.
En relación al número de activos totales, el sector creció, totalizando 1,27 billones de reales (equivalente al 11,7% del PIB), aumento respecto del año anterior, cuando totalizó 1,18 billones de reales.
La encuesta de Abrapp incluyó a 236 entidades de pensiones cerradas, de un total de 270 que conforman todo el sistema. Hay 3 millones de participantes activos.
Foto cedidaMarcelo Zucker, Managing Partner de AMM Capital
Después de un puñado de años y 30 millones de dólares en negocios, la firma de asesoría financiera chilena AMM Capital sigue profundizando su relación con OurCrowd, una de las compañías de venture capital más prominentes de Israel. Ahora el foco es la inteligencia artificial (IA), con la distribución de un fondo de compañías aceleradas por un programa deNvidia.
“La inteligencia artificial nos va a llevar a ser mucho más productivos y a predecir de mejor manera las cosas, para ser más eficiente en todo”, indica Marcelo Zucker, Managing Partner de AMM Capital, en entrevista con Funds Society. “Nadie puede decir que es algo pasajero”, agrega.
OurCrowd AI Fund es un vehículo para inversionistas calificados –según los defina el país de cada inversionista– que nació hace un par de meses y se encuentra actualmente en período de comercialización. Tiene un tamaño objetivo de 50 millones de dólares, con una cartera de alrededor de 20 compañías, según la filosofía de gestión de OurCrowd.
El objetivo de la cartera, según relata Zucker, es invertir en “empresas que, en alguna medida, estén participando de la revolución de la inteligencia artificial”. Esto incluye negocios en todo el espectro de la IA, desde los productores de chip hasta soluciones interactivas.
Si bien la efervescencia en torno a la IA ya había generado tracción en la demanda del fondo en clientes latinoamericanos, desde AMM resaltan que el interés ha aumentado desde que anunciaron el acuerdo con Nvidia, a inicios de marzo de este año.
Con todo, Zucker anticipa que el período de comercialización se extienda por unos tres meses más, antes de cerrarse. Posteriormente, iniciará la etapa de inversión del fondo.
La estrategia
Zucker aclara que la firma israelí no invierte en compañías que estén tomando modelos exitosos y replicándolos en otros mercados, sino que en “algo que esté cambiando la forma en que la gente trabaja, vive y se desarrolla”.
La clave, para la firma israelí, está en empresas que tienen “formas distintas” de hacer las cosas relacionadas con la inteligencia artificial. “Este tipo de tecnología está generando una revolución industrial. Como estamos viviéndola, no nos damos cuenta, pero tiene similar o mayor de lo que fue el internet. Es un salto cuántico”, recalca el ejecutivo.
En ese sentido, el acuerdo de OurCrowd con Nvidia juega un rol central. Esta alianza consiste en que todas las firmas de la cartera del AI Fund puedan acceder al programa Nvidia Inception. Esta iniciativa, enfocada en compañías de inteligencia artificial, entrega acceso a mentores, productos de software y hardware –de Nvidia y sus socios– e inversionistas, entre otros.
“Permite que las compañías que entran acá tengan un crecimiento más rápido. Tienen una posibilidad de probar sus soluciones más rápido y de ir encontrando partners para ir desarrollándose más y, eventualmente, para venderse”, recalca Zucker.
AMM no tiene planes de sacar un feeder fund para este vehículo –como sí lo han hecho con otra estructura de OurCrowd–, sino que los inversionistas latinoamericanos podrán invertir directamente en la plataforma de la gestora israelí. Eso sí, el vehículo también está disponible a través de Pershing, lo que ha entregado más acceso a inversionistas de la región, según destacan desde la firma chilena.
El modelo de OurCrowd
Después de incluir la convicción de que los inversionistas privados van a seguir aumentando su posicionamiento en activos alternativos entre sus ejes estratégicos, en AMM Capital identificaron la innovación como un área de interés. Y esa convicción los llevó a Israel, un hub de innovación relevante a nivel global, y a uno de sus actores dominantes: OurCrowd.
Un año y medio de due diligence después, ambas firmas sellaron una alianza durante el primer semestre de 2021. Desde entonces, han concretado 30 millones de dólares en inversiones y planes de inversión para familias chilenas, incluyendo el feeder fund para una de sus estrategias emblema OCTTO.
OurCrowd permite a los inversionistas invertir directamente en las compañías o acceder a fondos –temáticos y otros más diversificados–, con estructuras domiciliadas en plataformas internacionales, como Islas Caimán y las Islas Vírgenes Británicas.
Si bien la firma opera en todo el espectro de maduración de las startups, incluyendo seis incubadoras de negocios donde monitorean las que podrían entrar a la cartera, el foco principal está en el espacio entre el capital semilla y el pre-IPO. “Ahí es donde estamos metidos e invitamos a nuestros clientes a meterse”, comenta Zucker.
La firma tiene 400 compañías en su portafolio y han hecho 63 exits exitosos. Trabajan con equipos especializados en distintos sectores, como foodtech, healthtech, fintech, software, hardware, inteligencia artificial y ciberseguridad. Cuando una estrategia tiene sentido como fondo especializado, lanzan un fondo temático. Actualmente, la firma tiene tres fondos temáticos, comenta el ejecutivo: cibeseguridad, foodtech e IA.
Además, la firma prefiere mantener las carteras relativamente acotadas. Por lo general, no tienen más de 50 millones de dólares y las carteras tratan de no expandirse a más de 20 compañías.
El debate en torno a las pensiones en México sube de tono, debido en parte a una iniciativa presentada por parte del partido oficialista, Morena, que busca capitalizar un supuesto fondo de pensiones, denominado Fondo de Pensiones para el Bienestar.
Esta iniciativa del oficialismo persigue la esencia de la presentada por el presidente Andrés Manuel López Obrador (AMLO) en su iniciativa del 5 de febrero, lo que ha generado muchas polémicas en un año electoral para México.
Los diputados de Morena presentaron en el Congreso una iniciativa para que los recursos de las cuentas de las Afores, de trabajadores que no se hayan pensionado a los 70 años, pasen a formar parte del Fondo de Pensiones para el Bienestar, mismo con el que se financiará el pago de las pensiones al 100% de los trabajadores que empiecen a pensionarse en los próximos meses, tal como lo prometió el presidente al presentar una propuesta de reforma al sistema de pensiones el pasado 5 de febrero.
La propuesta no fue bien recibida por la oposición ni por los analistas del sistema de pensiones mexicano, quienes señalaron que en los hechos se trataría de una expropiación de estos recursos, que de acuerdo con el propio presidente de México ascenderían a unos 40.000 millones de pesos (2.353 millones de dólares aproximadamente).
También, se pone en duda si este Fondo de Pensiones ya se conformará sin necesidad de que sea aprobado en el Congreso, ya que este se encuentra contemplado en la iniciativa presidencial de febrero, que todavía no se debate en el Congreso.
Ante las dudas y el ruido mediático, el propio presidente del país, AMLO, intervino en la discusión nacional señalando que no se trata de una expropiación de los recursos, y dijo por enésima vez que las Afores no tienen ningún problema, que seguirá el sistema tal cual, y que ningún trabajador verá afectados los recursos de su Afore.
Hasta el momento tanto el gremio por medio de la Asociación Mexicana de Administradoras de Fondos de Ahorro para el Retiro (Amafore), como el agente regulador, la Comisión Nacional del Sistema de Ahorro para el Retiro (Consar), no se han pronunciado sobre la reforma propuesta en el Congreso.
La iniciativa supuestamente no requiere mayoría absoluta en el Congreso dado que no es una enmienda constitucional a la Ley del Sistema de Ahorro para el Retiro, por lo que se espera que sea aprobada con la mayoría simple que tienen el partido en el poder y sus aliados.
Sin embargo, la ofensiva del gobierno confirma que en primera instancia el sistema de pensiones de México va rumbo a un régimen mixto, con participación del Estado (pese a que tenía representación en el sistema por medio de la Afore PensionISSSTE, no era tan obvia su participación), y el sistema privado. Los críticos temen que este sea el primer paso hacia un régimen de estatización en los próximos meses.
BBVA México informó que realizó una colocación por un monto acumulado de 15.000 millones de pesos, en dos tramos.
Las transacciones fueron muy bien recibidas por el mercado, alcanzando una sobresuscripción de 1,4 veces, con la participación diversificada de inversionistas institucionales, tales como Afores, Fondos, Bancos, Casas de Bolsa y Aseguradoras.
La colocación contó con la máxima calificación por parte de Fitch, con AAA(mex), y de S&P, con mxAAA. El tramo BBVAMX 24 se colocó a un plazo de tres años y medio, con una tasa variable de TIIE de Fondeo a un día más 32 puntos base, registrando un monto de 8.439 millones de pesos.
Por otro lado, el tramo BBVAMX 24-2 se emitió a siete años, con una tasa fija del 10,35%, con un total de $6.561 millones de pesos.
Ignacio de la Luz Dávalos, director general de Finanzas de BBVA México, comentó: “Esta colocación consolida la estructura financiera de largo plazo del banco y fortalece su liquidez, para poder hacer frente a los requerimientos regulatorios”.
De la Luz destacó que, durante 2024, BBVA México continuará otorgando crédito de forma sana a familias y empresas para potenciar el desarrollo del país, además de seguir incrementando sus capacidades y creciendo la base de clientes, fomentando la inclusión financiera y la bancarización del país.
La SEC anunció la resolución de cargos contra cinco asesores de inversión registrados por infracciones de la Marketing Rule.
Las empresas, GeaSphere, Bradesco Global Advisors, Credicorp Capital Advisors, InSight Securities, Monex Asset Management, han acordado resolver los cargos de la SEC y pagar las sanciones que van desde 20.000 dólares a 100.000.
Las investigaciones de la SEC determinaron que las empresas anunciaban rendimientos hipotéticos al público en general en sus sitios web sin adoptar y aplicar políticas y procedimientos razonablemente concebidos para garantizar que los rendimientos hipotéticos fueran pertinentes para la situación financiera y los objetivos de inversión probables del público destinatario de cada anuncio, como exige la norma de comercialización, dice el comunicado del ente fiscalizador.
Sin embargo, Bradesco, Credicorp, InSight y Monex “recibieron sanciones reducidas debido a las medidas correctivas que adoptaron antes de ser contactados por el personal de la SEC”. Estas cuatro firmas acordaron pagar sanciones civiles de entre 20.000 y 30.000 dólares, que reflejaban ciertas medidas correctivas adoptadas por cada una de estas empresas antes de ser contactadas por el personal de la Comisión.
GeaSphere, por su parte, “también infringió otros requisitos normativos, como hacer declaraciones falsas y engañosas en anuncios, anunciar un rendimiento engañoso de los modelos, no poder demostrar el rendimiento mostrado en sus anuncios y no firmar acuerdos por escrito con las personas a las que compensaba por sus recomendaciones”, agrega el comunicado de la SEC. La firma deberá pagar una multa civil de 100.000 dólares.
Además, GeaSphere “cometió infracciones en materia de mantenimiento de registros y cumplimiento de la normativa e hizo declaraciones engañosas sobre su rendimiento a un cliente de una sociedad de inversión registrada y que las declaraciones engañosas se incluyeron en el folleto del cliente presentado ante la Comisión”.
“Sin admitir ni negar las conclusiones de la SEC, todas las empresas consintieron en que se dictara que habían infringido la Ley de Asesores de Inversión de 1940 y se les ordenara ser censuradas, cesar y desistir de infringir las disposiciones imputadas y cumplir determinados compromisos”, destaca el comunicado.
Este es el segundo conjunto de casos que la Comisión ha presentado como parte de un barrido selectivo en curso en relación con las violaciones de la Regla de Comercialización después de acusar a nueve empresas de asesoramiento en septiembre de 2023.
LinkedInInauguración de la oficina de Insigneo en Houston | Cuenta de LinkedIn de María Elena Orantes, Cónsul General de México
Insigneo inauguró su oficina en Houston, lo que marca un importante hito en la historia de la firma para consolidar su presencia en Texas, dice el comunicado divulgado este lunes.
Además de la inauguración de la oficina en Houston, también se llevó a cabo la convocatoria trimestral del segundo trimestre de 2024. Con la asistencia de clientes y líderes de la industria, la firma brindó la oportunidad de explorar el nuevo entorno de oficina y obtener información valiosa directamente del CIO de Insigneo, Ahmed Riesgo.
Además, el evento, celebrado el 10 de abril, incluyó una recepción con una ceremonia de inauguración, seguida de discursos de Raúl Henríquez, presidente y CEO de Insigneo Financial Group, y María Elena Orantes López, Cónsul General de México.
Tras la adquisición de PNC, Insigneo ha ampliado estratégicamente su presencia, con ubicaciones adicionales en San Antonio, El Paso, Laredo y San Diego, agrega la firma.
«Este momento marca un hito importante en nuestro recorrido como firma de inversión, ampliando nuestro alcance y compromiso de servir a nuestros clientes con excelencia y dedicación. Al embarcarnos en este nuevo capítulo, estamos agradecidos por la oportunidad de fortalecer aún más nuestra presencia en esta vibrante ciudad y contribuir a su próspero panorama financiero», comentó Maria G. Hernandez, Insigneo Market Head Texas/US SW.
Insigneo completó la adquisición de las cuentas de corretaje y asesoría de consumo en Latinoamérica de PNC Investments, PNC Managed Account Solutions y PNC Bank.
El movimiento, anunciado inicialmente el 22 de agosto de 2023, representa un “hito importante para Insigneo”, ya que amplía su base de clientes mexicanos, así como el establecimiento de nuevas oficinas en Texas.
Insigneo completó la adquisición de las cuentas de corretaje y asesoría de consumo en Latinoamérica de PNC Investments, PNC Managed Account Solutions y PNC Bank en diciembre de 2023. El movimiento, que había sido anunciado el 22 de agosto de 2023, representa un “hito importante para Insigneo”, ya que amplía su base de clientes mexicanos, así como el establecimiento de nuevas oficinas en Texas, declaro la empresa en su momento.
