BlackTORO Global Wealth Management anunció una alianza estratégica con Toribio Achával, una de las empresas inmobiliarias más reconocidas de Argentina y con experiencia en América Latina, para atender las necesidades de sus clientes latinoamericanos en temas de inversión financiera y bienes raíces, tanto en la región como en Estados Unidos.
Con esta colaboración, ambas firmas buscan combinar sus fortalezas para brindar un servicio integral: el modelo de asesoramiento independiente, transparente y personalizado de BlackTORO con la experiencia y liderazgo de Toribio Achával en inversiones inmobiliarias y consultoría, dijo la RIA basada en Miami en un comunicado.
“Esta alianza marca un paso firme hacia nuestra visión de acompañar a las familias latinoamericanas con asesoría de alto nivel, basada en confianza, transparencia y visión de largo plazo”, expresó Gabriel Ruiz, Partner y Presidente de BlackTORO. “La experiencia institucional y boutique de ambas firmas nos permite ofrecer soluciones diferenciadoras y regionalmente relevantes”, agregó.
Por su parte, Martín Boquete, Partner de Toribio Achával, afirmó: “Compartimos con BlackTORO la filosofía de servicio personalizado y la mirada estratégica sobre las necesidades patrimoniales de nuestros clientes. Esta alianza amplía nuestras capacidades y nos permite ofrecer un abordaje integral en real estate e inversiones a lo largo del continente”.
BlackTORO, con sede en Estados Unidos y raíces latinoamericanas, se especializa en asesoría financiera integral regulada por la SEC, con un enfoque boutique y estándares institucionales. Toribio Achával es una empresa con 70 años de trayectoria que brinda un amplio rango de servicios inmobiliarios bajo estándares internacionales.
La SEC de Estados Unidos anunció que Natasha Vij Greiner, directora de la División de Gestión de Inversiones, dimitirá de su cargo a partir del próximo 4 de julio, tras más de dos décadas de servicio público.
Nombrada directora en marzo de 2024, Greiner lideró la división encargada de supervisar los fondos mutuos, ETFs, asesores de inversión y fondos privados. Su trabajo fue fundamental para mantener la transparencia y la protección de los inversores bajo la Ley de Compañías de Inversión de 1940 y la Ley de Asesores de Inversión de 1940, señaló el regulador del mercado en un comunicado.
«El liderazgo firme y el buen criterio de Natasha han sido activos inestimables para la SEC a lo largo de su dilatada y distinguida carrera», afirmó Paul Atkins, presidente de la SEC. «Le estoy muy agradecido por su asesoramiento estratégico desde que asumí la presidencia. Su compromiso inquebrantable con la misión de la agencia y su capacidad para navegar con claridad por entornos normativos complejos tendrán un efecto duradero», agregó.
A lo largo de 23 años, Greiner ocupó cargos de liderazgo en cuatro grandes divisiones de la SEC, incluyendo las áreas de cumplimiento, exámenes y mercados y operaciones. Su carrera comenzó como examinadora de brokers-dealers y avanzó a puestos como subdirectora de la División de Exámenes y abogada principal interina en Mercados y Operaciones.
«Ha sido un privilegio extraordinario desempeñar diversas funciones en la SEC, culminando como directora de la División de Gestión de Inversiones. A lo largo de mi mandato, he sido testigo de primera mano de la dedicación y la integridad del personal que caracteriza a esta agencia excepcional,” declaró Greiner.
La funcionaria ha recibido múltiples premios por su servicio, entre ellos dos Premios a la Excelencia del Presidente y el Premio del Presidente por Defender los Intereses de los Inversores Minoristas. Greiner es Licenciada en Derecho por la Catholic University of America y tiene una licenciatura, cum laude, de la James Madison University.
J.P. Morgan Private Bank anunció la promoción e incorporación de André Farias al equipo Institutional Investment Solutions como gestor de carteras para América Latina en Nueva York.
“André aporta más de 15 años de conocimiento del mercado de inversión y de las distintas clases de activos. En su nuevo cargo, atenderá las necesidades de los family offices y las organizaciones sin ánimo de lucro de la región”, escribió en su perfil personal en la red Linkedin, Christopher Fletcher, Managing Director – Global Head, J.P. Morgan Institutional Investment Solutions.
Farias forma parte del banco desde marzo de 2010, cuando se sumó como pasante en Sao Paulo, Brasil. A partir de ese momento, fue analista durante 3 años en esa misma ciudad, hasta que pasó a ser asociado en la oficina de Nueva York, donde trabajó como estratega para JP Morgan Asset and Wealth Management. Desde enero de 2021, es Executive Director, Multi-Asset & Portfolio Solutions.
A nivel académico, es Licenciado en Administración de Empresas por la Fundación Getulio Vargas, analista CFA y posse las licencias FINRA Series 7 y 63.
En medio de la incertidumbre geopolítica, el llamado Sur Global ha ido ganando protagonismo de forma silenciosa, según un análisis de Boston Consulting Group (BCG). Este bloque, compuesto por 130 países repartidos entre América Latina, Asia, África y Medio Oriente, está transformando el panorama económico y geopolítico, además de tener prospectos de crecimiento relevantes para los próximos cinco años, indicó la firma a través de un comunicado.
Una publicación reciente de la consultora –titulada “En un mundo multipolar, el Sur Global encuentra su momento”– revela que los países de este bloque, incluyendo a potencias emergentes como Brasil y México, crecerán al doble de velocidad que las economías avanzadas: 4,2% anual frente a 1,9% entre 2024 y 2029.
Este conjunto de economías en desarrollo representa el 62% de la población mundial, genera alrededor del 18% del PIB global y se caracteriza por compartir desafíos históricos como el subdesarrollo económico y una menor representación en las instituciones globales.
Este crecimiento, agregan desde BCG, viene acompañado de un cambio estructural en el comercio global. El intercambio entre países del Sur Global –es decir, comercio Sur-Sur– crecerá a una tasa anual del 3,8% hasta 2033, superando al comercio entre economías desarrolladas (2,2%). Además, estiman que el volumen de comercio de este sector alcanzará los 14 billones de dólares para ese mismo año.
América Latina aporta significativamente a este cambio, recalcaron. Países como Brasil, Perú, Chile, México, Colombia y Argentina están profundizando sus vínculos con Asia, especialmente con China, India y el sudeste asiático, y ganando mayor autonomía estratégica.
En términos de inversión, 2022 marcó un hito: los países del bloque sureño atrajeron por primera vez más inversión extranjera directa (IED) que los países desarrollados, alcanzando alrededor del 40% del total global, según datos de las Naciones Unidas. Esto se debe en parte a una creciente confianza en sus políticas internas, mercados en expansión y mejoras en la infraestructura y sostenibilidad, señalan desde BCG.
A poco más de tres meses de que BICECORPconcretara la OPA con la que adquirieron Grupo Security, la integración entre ambos grupos financieros chilenos tiene otro hito en el horizonte: la fusión por absorción de ambos holdings, lo que los integrará en un solo negocio. Para eso, los directorios de ambas compañías convocaron a juntas extraordinarias de accionistas para votar la operación.
Según informaron al mercado a través de hechos esenciales, las instancias están fechadas para el jueves 26 de junio, a las 17.00 horas. En esa instancia se someterán a votación todas las materias vinculadas con la integración de los holdings.
Entre estos temas, detallaron en un comunicado, estas incluyen la reducción del capital social mediante la cancelación de acciones remanentes y no suscritas; la aprobación de la fusión por absorción; la aprobación del aumento de capital necesario para materializar la fusión; y la actualización de los estatutos sociales de la compañía para adecuarlos a la normativa vigente.
Si consiguen los vistos buenos correspondientes, BICECORP sucederá a Security en todos sus derechos y obligaciones. Esto unificará las operaciones de los grupos financieros, que incluyen una variedad de filiales en los negocios de gestión de fondos, banca, corretaje de bolsa y seguros, entre otros.
En paralelo a esto, ambos grupos financieros están avanzando en el proceso de integración de las filiales. Según indicaron, están trabajando “con un cronograma que combina los requerimientos regulatorios, legales, comerciales y operacionales, velando por mantener todos los niveles de actividad y crecimiento comercial, y la adecuada calidad de servicio y de atención a los clientes”.
Informes de los evaluadores independientes de la operación apuntan a que esto dará origen a uno de los grupos financieros más grandes de Chile, con un valor económico estimado sobre los 3.200 millones de dólares. La compañía fusionada tendría activos totales por 34.000 millones de dólares y 2,4 millones de clientes.
Los Fideicomisos de Inversión en Bienes Raíces (FIBRAs) cumplen 14 años de haber debutado en el mercado mexicano y el balance numérico refleja cómo se han consolidado en este tiempo. Según la Asociación Mexicana de Fibras Inmobiliarias (AMEFIBRA), el sector de inversión inmobiliaria tiene un crecimiento sin precedentes.
Actualmente, detalló la entidad a través de un comunicado, el valor de los activos del sector suman más de 891.000 millones de pesos mexicanos (equivalentes a un aproximado de 45.692 millones de dólares, al tipo de cambio promedio actual).
Desde su aparición con Fibra Uno (FUNO), que inició con un portafolio de 8.403 millones de pesos (430 millones de dólares), los activos del sector han aumentado en promedio 63.042 millones de pesos (3.232 millones de dólares) por año, reflejo de la rápida consolidación y atractivo de este modelo en el mercado mexicano, indicaron desde la entidad.
Fue en el año 2011 cuando hizo su aparición FUNO, la primera FIBRA listada en la Bolsa Mexicana de Valores. En ese momento contaba con 17 propiedades, valoradas en 11,8 millones de pesos (605.128 dólares). Actualmente, los fideicomisos que participan en la AMEFIBRA administran más de 2.200 propiedades, lo que representa un incremento promedio de 156 propiedades cada año.
Otras cifras relevantes reflejan la consolidación del mercado. Por ejemplo, en el tema del área bruta rentable (ABR), el sector ha crecido a un ritmo promedio de 2,1 millones de metros cuadrados anuales. En solo 14 años, la ABR total se ha multiplicado más de 42 veces desde el punto de partida, y hoy alcanzan los 30,5 millones de metros cuadrados, con una tasa de ocupación promedio del 95% al cierre de marzo de este año. Una evolución así refleja no solo una rápida expansión, sino también la consolidación y madurez del modelo de las FIBRAs en México, según AMEFIBRA.
Tan solo para 2025, las FIBRAs planean agregar más de 2 millones de metros cuadrados adicionales de ABR, impulsados por la alta demanda de espacios, sobre todo en el sector industrial y logístico.
El crecimiento de estos instrumentos también se refleja en el mercado bursátil. El rendimiento promedio de las FIBRAs en los últimos tres años es de 15%, que es 7,8% superior al rendimiento del referente accionario IPC. En 14 años, el índice de los fideicomisos inmobiliarios S&P/BMV FIBRAS han acumulado una plusvalía equivalente al 175,5%, muy superior al 61,4% registrado por el S&P/BMV IPC.
Además del impacto económico, las FIBRAs han elevado los estándares de sostenibilidad y gobernanza en el sector. Actualmente, el 100% de las FIBRAs asociadas a AMEFIBRA reporta indicadores ASG, el 90% impulsa políticas de diversidad e inclusión y más del 90% aplica estrategias activas de sustentabilidad.
En materia ambiental, el sector tiene certificado más de 8 millones de metros cuadrados bajo estándares internacionales como LEED, EDGE, BOMA Best y otros. En total, las FIBRAs lideran el mercado de financiamiento sostenible con más de 2.000 millones de dólares en emisiones verdes y sustentables, posicionándose como actores clave en la transición hacia un modelo inmobiliario más responsable.
Este financiamiento ha sido destinado a proyectos que promueven la eficiencia energética, el uso de energías renovables y la reducción de emisiones, entre otros.
Josefina Moisés, directora general de la Asociación Mexicana de Fibras Inmobiliarias (AMEFIBRA), explicó en la nota de prensa: «Con estos logros, las FIBRAs mexicanas están listas para seguir diversificándose en nuevos segmentos como vivienda en renta, salud y sectores estratégicos sociales, consolidando su rol como catalizador del desarrollo urbano responsable y sostenible en México».
Este jueves 12 de junio, Lempika Bistró en la Ciudad de México recibirá a la artista Dano Rivero para un pop-up de su última colección.
Acompañados por canapés del chef Raúl Valencia, con un reconocimiento de estrella Michelin, así como coctelería en Mezcal de alta gama, “La última y nos vamos” promete ofrecer a los amantes del arte una noche especial en la capital mexicana.
De acuerdo con la artista, esta colección promete una introspección profunda de lo que realmente somos y de a dónde nos lleva la vida.
«A través de esta técnica de texturas las obras hablan y te hacen sentir cuando vives diferentes experiencias . A lo largo del tiempo dejamos de tener conciencia de nuestras emociones, simplemente sentimos sin saber como realmente vale la pena sentir cada acontecimiento. Tú decides cómo vivir tu vida y como todo absolutamente todo se puede ver con buena actitud», comenta Rivero.
Lempicka Bistro es un restaurante y galería de arte que combina la cocina con el arte. El bistró, cuyo nombre rinde homenaje a la pintora Tamara de Lempicka, ofrece una propuesta franco-mexicana con un ambiente artístico donde las obras de artistas mexicanas están a la venta.
Las puertas abren a las 7:30 pm en General Prim 63, colonia Juárez, Ciudad de México.
Michelle W. Bowman, miembro de la Fed desde 2018, prestó juramento como Vicepresidenta de Supervisión de la Junta de la Reserva Federal. El juramento fue administrado por el presidente de la Fed, Jerome Powell, en la sala de prensa del edificio Martin de la Junta de Gobernadores del banco central estadounidense. Reemplazará a Michael S. Barr, que fue nombrado por Joe Biden y acabó dimitiendo en febrero para evitar roces con la nueva administración de gobierno republicana.
Bowman fue nominada por el presidente Donald Trump el último 24 de marzo de y fue confirmada por el Senado de los Estados Unidos el 4 de junio. Su mandato como Vicepresidenta de Supervisión finalizará el 9 de junio de 2029, mientras que su mandato como miembro de la Junta concluirá el 31 de enero de 2034.
Antes de su nombramiento en la Junta de Gobernadores, Bowman ocupó el cargo de comisionada bancaria del estado de Kansas desde enero de 2017 hasta noviembre de 2018. También fue vicepresidenta del Farmers & Drovers Bank en Kansas desde 2010 hasta 2017. Además de su experiencia en el sector bancario, trabajó en Washington D. C. para el senador Bob Dole, de Kansas, entre 1995 y 1996, y fue asesora del Comité de Transporte e Infraestructuras de la Cámara de Representantes de los Estados Unidos y del Comité de Reforma y Supervisión Gubernamental entre 1997 y 2002. En 2002, pasó a ser directora de asuntos intergubernamentales y del Congreso en la Agencia Federal para el Manejo de Emergencias. Entre 2003 y 2004, ocupó el cargo de subsecretaria adjunta y asesora política del secretario de Seguridad Nacional, Tom Ridge.
Bowman se había mostrado muy crítica con el plan de Barr sobre los criterios de Basilea III, que habrían obligado a los principales bancos del país a mantener unos niveles de capital mucho mayores a los actuales a modo de «colchón anticrisis». En su último discurso público en la Universidad de Georgetown, al referirse a la supervisión y regulación del sistema, dijo que algunas de las normas que se han aplicado desde la crisis financiera de 2008 y la recesión posterior eran «retrógradas», ya que abordaban la crisis hipotecaria y «no tenían plenamente en cuenta las posibles consecuencias futuras» de esas políticas.
«Nuestro objetivo debe ser que los bancos puedan quebrar sin peligro, es decir, que se les permita quebrar sin que ello suponga una amenaza para la estabilidad del resto del sistema bancario», afirmó Bowman.
UBS Chief Investment Office advirtió en un análisis reciente sobre el aumento de la deuda pública estadounidense, y aseguró que el gobierno de EE.UU. podría recurrir a medidas de «represión financiera» para aumentar los ingresos, recortar la carga de intereses y contener los rendimientos, lo que plantea riesgos para los inversores internacionales y tiene relevancia potencial para México.
Con el sugestivo título ¿De la guerra comercial a la guerra fiscal?, el banco suizo analizó posibles cambios en las políticas fiscales de EE.UU., que incluyen el uso de medidas de política fiscal o monetaria para aumentar los ingresos o reducir la carga de intereses. Estas medidas, y las que se adopten en el futuro, plantean riesgos para los inversores, sobre todo teniendo en cuenta que EE.UU. es una parte esencial de la mayoría de las carteras de los inversores mundiales, señaló el banco suizo en el informe.
El Senado de Estados Unidos tiene bajo revisión el «One Big Beautiful Bill Act» (OBBBA), un paquete legislativo clave que cuenta con aprobación de la Cámara de Representantes. Junto a una serie de reformas, como la de los impuestos estatales y locales, la seguridad fronteriza y el Medicaid, hay dos disposiciones que generan atención entre los inversores internacionales y que tienen relevancia potencial para México.
Se trata de la Sección 899, que propone impuestos de retención adicionales (con un aumento del 5% cada año, con un tope del 20%) sobre ciertos tipos de ingresos de origen estadounidense para gobiernos, fundaciones, empresas y personas residentes fiscales de países que imponen “impuestos extranjeros injustos”.
Y la Sección 4475, que propone un impuesto especial del 3,5% sobre las transferencias de efectivo de consumidores en Estados Unidos a beneficiarios extranjeros. Esto impactaría directamente las remesas enviadas desde EE.UU. a México.
“Con una deuda pública estadounidense elevada y en aumento, creemos que EE.UU. recurrirá cada vez más a medidas de represión financiera para aumentar los ingresos, recortar la carga de intereses y contener los rendimientos”, dice el análisis. Aunque el banco aclara que el OBBBA aún no ha sido aprobado y sus detalles podrían cambiar, sugiere una serie de estrategias para los inversores internacionales para hacer frente a los posibles riesgos asociados a la OBBBA y a la posible represión financiera en el futuro.
Estrategia 1: Ajustar la exposición a la renta variable estadounidense a los índices de referencia estratégicos
El escrito sugiere que si se aprueba la normativa en su forma actual, los dividendos en acciones pagados por empresas estadounidenses a gobiernos, empresas o particulares residentes fiscales en países que imponen «impuestos injustos» a EE.UU. podrían estar sujetos a retenciones adicionales ese país, en virtud de la Sección 899. Dice también que dado que las empresas estadounidenses suelen pagar dividendos relativamente bajos, el efecto de unas retenciones fiscales más elevadas sobre los dividendos estadounidenses puede no ser muy significativo.
UBS sugiere mantener una postura neutral en acciones estadounidenses. El banco recomienda mantener esa exposición cerca del 50% de la asignación total en renta variable. Y sugiere que los inversores con sobreexposición deberían considerar reducir su peso relativo a niveles estratégicos para gestionar mejor el riesgo.
Estrategia 2: Considerar las ventajas relativas de mantener acciones de EE.UU. directamente o a través de fondos domiciliados en una jurisdicción diferente
«Una vez que los inversores se sientan cómodos con el «nivel» de su asignación a la renta variable estadounidense, también pueden considerar la forma en que asumen la exposición» a esas acciones, señala el informe. Dado que es probable que los fondos domiciliados en Irlanda y Luxemburgo se enfrenten a retenciones fiscales más elevadas sobre los dividendos estadounidenses si se aprueba la OBBBA en su forma actual, los inversores pueden considerar las ventajas relativas de los fondos de renta variable estadounidense domiciliados en otras jurisdicciones. En este sentido, asegura que los fondos domiciliados en Irlanda o Luxemburgo pueden tener una mayor retención sobre dividendos, pero menor riesgo sucesorio y mayor reconocimiento regulatorio.
El análisis dice que los cambios en la ley OBBBA podrían encarecer la retención fiscal en fondos fuera de EE. UU.
Estrategia 3: Cambiar parte de la exposición a renta fija en dólares por grado de inversión en euros
UBS espera que el euro se aprecie frente al dólar (llegaría a 1,20 EUR/USD para junio de 2026, lo que implica un 6% de apreciación para la divisa europea), por lo que sugiere reducir exposición a bonos en dólares (salvo necesidad directa) y aumentar renta fija en euros con grado de inversión, ya que puede ofrecer beneficios cambiarios y fiscales.
Estrategia 4: Cambiar la exposición a renta fija estadounidense por renta fija en dólares emitida en el extranjero
Los inversores que están conformes con su asignación a renta fija en dólares también pueden considerar si diversificar geográficamente su exposición a renta fija en esa divisa, y esto podría ayudar a mitigar posibles riesgos derivados de políticas económicas, señala UBS.
Muchas empresas calificadas como grado de inversión en Asia y Europa emiten bonos en dólares estadounidenses, a veces con rendimientos más altos que los disponibles en bonos corporativos estadounidenses con calificación similar, aunque a costa de una menor liquidez. De manera similar, los inversores pueden considerar sustituir su exposición a bonos del Tesoro de EE. UU. por bonos en dólares emitidos por agencias no estadounidenses o instituciones supranacionales.
Aunque este tipo de cambio mantendría la exposición al valor del dólar estadounidense y a los movimientos en la curva de rendimientos de EE. UU. (ya que el mercado de bonos del Tesoro sigue siendo un referente clave para los activos globales de renta fija en dólares), la diversificación geográfica puede ayudar a los inversores a limitar su exposición a posibles cambios de política desfavorables en una sola jurisdicción, según el informe.
Estrategia 5: Considerar los méritos relativos de los bonos con bajo cupón
Los inversores que están conformes con su asignación a renta fija en dólares y con su nivel de exposición geográfica a emisores estadounidenses también pueden considerar si reemplazar bonos con cupones altos por bonos con cupones bajos (con características similares como calificación crediticia, duración y rendimiento hasta el vencimiento) puede aportar beneficios netos en el retorno, sugiere el informe.
Al reducir el ingreso corriente, los bonos con bajo cupón pueden disminuir el impacto potencial de los impuestos de retención estadounidenses sobre la renta fija en dólares. Además, los bonos con bajo cupón podrían sustituir una obligación fiscal doméstica sobre ingresos por una obligación sobre ganancias de capital, lo que puede ser favorable según la jurisdicción local del inversor y su situación fiscal individual.
El banco también sugiere a los inversores internacionales utilizar el excedente de efectivo en dólares para compras en otras divisas o en oro, así como utilizar estrategias de renta variable con cobertura para gestionar la exposición deseada a divisas internacionales, mientras se incrementa la exposición a efectivo y renta fija en el mercado local.
Años de sorpresas –y más de un dolor de cabeza– parecen haber dejado una lección clara: en las inversiones, como en la naturaleza, hay que adaptarse para sobrevivir. Y en estos tiempos turbulentos en los mercados globales, la revista digital Américas de Funds Society de junio recoge una variedad de historias sobre cómo gestores e inversionistas están reformulando algunas cosas.
La edición, que ya está disponible online, está protagonizada por la industria de fondos mexicana, que ha visto crecer aceleradamente la participación de carteras más pequeñas. En un verdadero boom retail, el sistema ha sumado 7 millones de cuentas de inversión en tan sólo dos años. Gestores locales explican los motores de este auge.
El plano global, esta edición cuenta con una variedad de perspectivas a nivel internacional. Mientras que Janus Henderson enfatiza en los ETFs activos y cómo pueden “solucionar” la renta fija, Natixis Investment Managers comparte su experiencia a una década de lanzar su equipo dedicado a los mercados de América Latina y US Offshore.
Las tensiones más recientes, con el telón de fondo de la guerra comercial, también tienen un espacio prominente en esta revista. Las tensiones entre la Casa Blanca y el resto del mundo están haciendo que los inversionistas miren conmás atención larenta variable europea, además de llevar a Yale a mover su cartera de alternativos, en una movida de 6.000 millones de dólares. Incluso la posición del dólar en el plano financiero global es tema de discusión, según recalcan desde LATAM ConsultUs.
Y América del Sur también tiene historias que contar, naturalmente, mientras las distintas tendencias –algunas más nuevas, algunas más antiguas– siguen dándole forma a la gestión patrimonial. En Brasil, por ejemplo, Faria Lima está reduciendo algo de su formidable home bias, con una mayor demanda de activos offshore. Y en Chile, los fondos de inversión de acciones small cap locales están lejos de su momento de gloria: protagonistas de la industria cuentan la historia de cómo –y por qué– perdieron más del 70% de su valor en siete años.
Estas historias y muchas más llenan las páginas de nuestra revista digital, que pueden encontrar en este link.
