De izquierda a derecha, Rodrigo García de la Cruz, presidente de AEFI; Asier Uribeechebarría, vocal de Weal. La captación de clientes, el gran desafío de las wealthtech en España
La captación de clientes es uno de los grandes desafíos a los que se enfrentan en España las compañías wealthtech, aquellas empresas tecnológicas orientadas a la inversión y a la gestión de patrimonios. Esa es una de las conclusiones de la jornada celebrada por la Asociación Española de Fintech e Insurtech (AEFI), de la mano de sus asociados de la vertical de wealthtech, con la colaboración de CNMV, donde se discutió sobre la regulación y supervisión de este ecosistema y se analizaron los retos, oportunidades y nuevos modelos de negocio para las empresas y cuáles son las claves para crear un entorno favorable que fomente la innovación.
Los expertos que participaron en la jornada señalaron que el entorno wealthtech se encuentra ante una oportunidad única para revolucionar la transformación digital dentro del ámbito de la banca tradicional, aunque existen varios retos y barreras a las que se enfrentan.
Rodrigo García de la Cruz, presidente de AEFI, explicó que, a día de hoy, en España “existen sobre un centenar de empresas wealthtech, un 12% más que hace un año, con un tamaño considerable y margen de crecimiento, que proporcionan servicios como gestores automatizados (roboadvisors), distribución de fondos y ETFs o la gestión de ahorros para la jubilación, entre otros”.
Además, García de la Cruz explicó que “la banca privada tiene como reto la digitalización y las wealthtech pueden ayudar en términos de agilidad, innovación y mejora de la experiencia de usuario”.
Francisco del Olmo, subdirector responsable de Fintech y ciberseguridad del departamento de estrategia e innovación, dirección general de política estratégica y asuntos internacionales de la CNMV, comentó que “a través del portal de innovación de la CNMV (un espacio donde se promueven las iniciativas en el ámbito Fintech en España), se han recibido, desde su creación en 2016, más de 270 consultas o proyectos Fintech, de las que alrededor de medio centenar están relacionadas con el wealthtech”.
Para Del Olmo, quien explicó que la CNMV confía en que el Sandbox esté aprobado a finales de este año, una de las mayores preocupaciones del regulador es “que al inversor se le proporcione la información adecuada”, aunque aclaró que “bajo el principio de neutralidad tecnológica, a la gestión automatizada le es de aplicación la actual legislación de asesoramiento y gestión discrecional”.
Foto cedidaJack Inglis, presidente de la Asociación de Gestión de Inversiones Alternativas (AIMA, por sus siglas en inglés).. jack inglis
En opinión de Jack Inglis, presidente de la Asociación de Gestión de Inversiones Alternativas (AIMA, por sus siglas en inglés), los hedge funds no han perdido atractivo. Reconoce que la crisis de 2008 fue un duro golpe para este vehículo de inversión, pero desde entonces la industria ha madurado y se ha acercado exitosamente al cliente institucional y minorista “demostrando que puede cumplir con sus necesidades de inversión”, sostiene Inglis. En una entrevista concedida a Funds Society, Inglis explica cómo la industria de hedge funds está recuperando su crecimiento.
¿Han perdido atractivo los hedge funds en esta última década?
Desde 2008 hasta ahora, la industria se ha vuelto cada vez más institucional en su configuración. Antes de 2008, los inversores que principalmente usaban los hedge funds eran aquellos con un alto patrimonio. Ahora, los inversores institucionales como los planes de pensiones son el principal tipo de inversor, ya que valoran la capacidad de los hedge funds para producir retornos sólidos y ajustados al riesgo, mientras se preserva el capital. Además, ciertas estrategias disponibles para los hedge funds se prestan a la reducción de la volatilidad, y algunos institucionales los usan precisamente por ello. Es cierto que la percepción que tienen los inversores de los hedge funds ha cambiado, pero este cambio ha sido positivo.
¿Cómo ha cambiado esta industria?
La industria de hedge funds ha duplicado su tamaño desde 2008. Tras la crisis, hubo una corrección inmediata que hizo que el tamaño de la industria se redujera un 25%, pero después estos vehículos demostraron una gran capacidad para superar su superar su rentabilidad tras los máximos que marcó antes de la crisis. Junto con el crecimiento experimentado, han ido surgiendo diferentes estrategias y los inversores institucionales han ayudado a impulsar su desarrollo, avalado por la capacidad que han tenido los hedge funds de satisfacer sus necesidades de inversión.
Acerca de la estructura de tarifas 2&20, ¿por qué no es tan habitual ahora en la industria? ¿Cómo se han ido cambiado estas estructuras de tarifas?
En primer lugar, las tarifas se han vuelto mucho más personalizadas, se han adaptado tanto al cliente individual como al tipo de servicio que se ofrece. La industria se ha alejado de lo que llamaríamos soluciones dirigidas para gestores, y las tarifas quieren reflejar una dinámica en la que el cliente está involucrado con la asignación de sus inversiones en hedge funds. Algunos inversores, por ejemplo, están tratando de reducir la volatilidad, mientras que otros buscan la entrega de rendimientos no correlacionados. Los inversores tienen cada vez más experiencia, por lo que los hedge funds han tenido que pensar en cómo hacerse más eficientes y más atractivos. Muestra de su aportación es que las estrategias smart beta surgieron del mundo de los hedge funds. Por otro lado, las estructuras de tarifas se han vuelto mucho más variadas, por lo que, volviendo a tu pregunta, ahora podemos encontrar tarifas de gestión de un 1% en lugar del 2%.
¿Cómo está ganando competitividad la industria hedge funds?
Como cualquier sector, los hedge funds han tenido que ganar competitividad. La industria ha disfrutado de un mercado alcista durante diez años, y los inversores están buscando soluciones que cumplan con su apetito de riesgo/retorno. En este sentido, los hedge funds pueden ser más escalables y cumplir con las expectativas de los inversores de una manera más rentable. Y la escalabilidad de estos productos también se va a reflejar en su tarifa.
En cierta medida y tras la crisis de 2008, los hedge funds perdieron popularidad. ¿Por qué cree que ha ocurrido y cómo puede recuperar su atractivo?
La industria ha duplicado su tamaño en los últimos once años, así que considero que no se puede decir que hayan perdido ni popularidad ni atractivo. Dejando esto claro, estamos asistiendo a un proceso de evolución para que sigan siendo un vehículo de inversión que cumpla con las expectativas de los inversores. Un ejemplo de esta evolución han sido los hedge funds basados en inversiones alternativas, como el capital privado, que se exponen a activos ilíquidos. En términos generales, se ha producido una personalización de las soluciones de inversión y hemos detectado una mayor compenetración entre los gestores y los inversores.
La industria está en un punto maduro. ¿Cuáles son los principales desafíos a los que ahora se enfrenta?
Al igual que con cualquier otra industria que está madurando, los principales desafíos son: cómo seguir encontrando formas de cumplir con las expectativas del cliente; ofrecer productos que pueden ser ligeramente diferentes; lograr un precio competitivo; aprovechar la tecnología para generar productos; buscar soluciones escalables que puedan ofrecer mejores resultados que los fondos negociados en bolsa; entregar una exposición que no esté correlacionada; poner en valor lo atractivo de un desempeño continuo; y mostrar a los inversores cómo pueden gestionar mejor la volatilidad del mercado con este tipo de inversiones.
En su opinión, ¿cuál es el papel que pueden jugar los hedge funds en la cartera de un inversor?
La clave es utilizar la versatilidad de los hedge funds para ver ajustar las expectativas de los inversores, ya que este vehículo pueden compensar el riesgo o complementar una cartera. Tres de los aspectos que pueden aportar los hedge funds son: reducir la volatilidad, proporcionar a los inversores experiencia en el mercado y ser una herramienta para preservar el capital. El hecho de que los hedge funds puedan estar más descorrelacionados con el mercado que otros activos, como en el caso de la renta variable, puede traducirse en una protección a medida para evitar que caiga el valor de la cartera.
NN Investment Partners (NN IP) ha decidido adoptar un enfoque activo en el campo de la inversión responsable. Según ha anunciado hoy, el 66% de sus activos bajo gestión, es decir 176.000 millones de euros, ya están gestionados siguiendo estrictos criterios ESG. Además, la gestora se ha comprometido a aumentar este porcentaje, ya que considera que esta decisión ayudará a ofrecer retornos más atractivos a sus clientes.
Según han explicado, NN IP ha fortalecido su marco de inversión responsable e incluido una definición estricta para integrar los criterios ESG que “fortalece el enfoque y aumenta los resultados positivos para los inversores”. Lo que significa que la gestora ha establecido unos estándares muy altos para evaluar y documentar la integración de estos criterios a su análisis de inversión.
“Primero, nuestros expertos identifican los posibles vinculados con los criterios ESG en las compañías que analizan, así como en el sector y en el país. Después, se evalúa el desempeño de una compañía en cada aspecto relevante de los ESG. Durante este paso, se descubren las posibles controversias e impactos. Finalmente, incorporamos esta evaluación en el análisis de inversión. Para cada análisis de inversión individual, la integración de los factores medioambientales, sociales y de buen gobierno deben demostrarse y documentarse de manera coherente para mejorar los rendimientos ajustados al riesgo de cada cliente”, explican desde la gestora.
Por su parte Valentijn van Nieuwenhuijzen, director de inversiones de NN Investment Partners, ha afirmado: “Estamos convencidos de los beneficios que tiene integrar los criterios ESG en el proceso de inversión para nuestras estrategias de renta variable, renta fija y multiactivos. Centrarse en los factores ESG permite a nuestros analistas desbloquear el valor potencial al identificar las oportunidades y / o riesgos asociados. Nuestros gestores de fondos usarán ese conocimiento como base para sus decisiones de inversión. Hemos evaluado todos nuestros activos de acuerdo con nuestra definición reforzada de integración de criterios ESG, y nos enorgullece ver que integramos constantemente los criterios ESG en la mayoría de nuestros activos. Continuaremos extendiendo este proceso para otras estrategias donde también sea relevante”.
En este sentido, la gestora ha explicado que, actualmente, los criterios ESG están integrados de manera consistente en el 66% de los activos bajo gestión que tiene, lo que asciende a 176.000 millones de euros. Esto incluye los activos que gestiona en sus estrategias de sostenibilidad e impacto. “Si bien nuestras estrategias sostenibles se centran en seleccionar los líderes de la sostenibilidad de hoy y de mañana, las estrategias de impacto apuntan a empresas cuyos productos o soluciones hacen una contribución clara y positiva a los Objetivos de Desarrollo Sostenible de la ONU. Los ejemplos de estrategias de inversión de NN IP en las que los criterios ESG aún no está completamente integrado incluye valores respaldados por activos de retorno absoluto, carteras de derivados y algunas estrategias de multiactivos. Esto se debe principalmente a la naturaleza de la clase de activo o construcción de cartera. Estamos comprometidos a aumentar el número de activos en los que integramos los factores ESG en el proceso de inversión cuando sea relevante”, señalan desde NN IP.
Por último, la gestora explica que como parte de su compromiso por la inversión responsable dedican tiempo y recursos a investigar a nivel académico como la integración de criterios ESG mejora el rendimiento de las inversiones. En este sentido, mantiene una asociación con el Centro Europeo para el Compromiso Corporativo (ECCE), centrado en mejorar la generación alfa a través de la integración ESG, y con la Universidad de Yale.
Pixabay CC0 Public DomainFoto: Mampu. puerto madero
A lo largo de gran parte del pasado año, los activos argentinos han experimentado un comportamiento volátil en sus precios ligado a una economía en aprietos y la incertidumbre asociada a las próximas elecciones presidenciales de octubre. Sin embargo, según indica el equipo gestor de deuda emergente de MFS IM, los indicadores económicos del país han mostrado signos de mejora.
El crecimiento parecía haber tocado fondo, la inflación había comenzado a disminuir firmemente y el peso se había estabilizado. Los lazos auto reafirmantes entre unas mejoras perspectivas económicas y la popularidad del presidente Mauricio Macri condujo a un fuerte repunte en los activos de renta fija argentinos en los meses recientes. A finales julio, Argentina superaba en rendimientos al resto de los componentes del índice JP Morgan EMBI.
Mientras que las perspectivas fundamentales se han nublado justo antes de las elecciones generales, las encuestas precedentes a las elecciones primarias del 10 de agosto, también llamadas primarias, abiertas, simultáneas y obligatorias (PASO), predijeron, en términos generales, un resultado favorable a los mercados, con Macri mostrando un apoyo cada vez mayor frente a Alberto Fernández, contribuyendo a un ciclo virtuoso de mejoras económicas y noticias políticas.
Los resultados de las elecciones primarias, percibidas como un ensayo general de las elecciones del mes de octubre, fueron por lo tanto un gran golpe, conforme el voto a Fernández, que incluye a la expresidenta Cristina Kirchner como candidata a la vicepresidencia del país, obtuvo el 47% de los votos frente al 32% obtenido por Macri. Fernández parece ahora tener una ventaja insuperable en las elecciones generales. Los resultados fueron una gran sorpresa ya que la brecha entre los dos candidatos fue mucho más amplia que el rango anticipado por las encuestas.
Ahora, y salvo que ocurra algún acontecimiento inesperado, se espera que Alberto Fernández obtenga una victoria en la primera ronda. La reacción del mercado a los resultados ha sido rápida y negativa. El movimiento en los precios incluye una sobrerreacción, dado que las posiciones en el mercado están abarrotadas y ya caen por debajo de unos niveles ya récord.
Una preocupación clave para los mercados
Una de las principales preocupaciones que tiene el mercado es si Fernández perseguirá unas políticas radicales, dictadas en parte por Kirchner y los elementos más a la izquierda de su coalición. En la opinión del equipo de renta fija emergente de MFS, Fernández debería perseguir el ala más moderada del peronismo con la que se le asocia, buscando formar una alianza más amplia con los principales gobernadores de provincia de corte peronista y con el alcalde de Buenos Aires. Al mismo tiempo, heredaría una economía en recesión y sujeta a unas limitaciones financieras significativas que han empeorado con las preocupaciones del mercado sobre sus políticas potenciales. No está claro si Fernández entiende esta limitaciones o si reconoce que un enfoque menos ortodoxo podría llevar a un peor resultado potencial. La renegociación del programa de financiación del Fondo Monetario no será sencilla.
Mientras que las elecciones generales se encuentran a más de dos meses y la situación política siempre fluye en Argentina, la perspectiva de que Macri sea reelegido parece ser un evento marginal. El gobierno se enfrenta a unos desafíos significativos para gestionar la actual delicada situación y proclive a una crisis financiera dado el giro en las perspectivas políticas.
El equipo de deuda emergente de MFS sigue la situación con cautela y realiza unos ajustes consistentes con el cambio en las perspectivas y las valoraciones actuales. En julio de 2019, el fondo MFS® Meridian Emerging Market Debt mantenía una posición del 5,71% en Argentina en comparación con el 3,57% del índice de referencia, el JP Morgan EMBI Global.
Desde entonces, el equipo de renta fija emergente de MFS IM ha reducido su exposición en Argentina desde su posición del pasado año, desde una sobreponderación de 470 puntos básicos a 31 de diciembre de 2018 a 218 puntos básicos en el mes de julio, debido a la incertidumbre que rodea a la elección presidencial de octubre.
El equipo de renta fija emergente de MFS IM siguió manteniendo una sobreponderación debido a la atractiva relación riesgo-recompensa de los rendimientos de la deuda argentina (por ejemplo, es superior al resto de la deuda similar con calificación crediticia B), dado la mejora de las perspectivas de una victoria de Macri en las elecciones (según las encuestas). La última impresión pareció ser un espejismo. Si bien en MFS IM permiten un margen de error decente en las encuestas, la discrepancia entre las encuestas y el resultado de estas elecciones primarias fue tan grande que casi no tiene precedentes.
La asesora financiera Sonia Fernández decidió lanzar su firma independiente, Grupo FAS, enfocada en el manejo de activos de clientes internacionales. Para ello cuenta con el apoyo de Kovack International Wealth Management y Pershing. Kovack International Wealth Management abrió en julio pasado, su primera oficina en Miami, ubicada en el 1111 de Brickell Avenue, y sigue creciendo en el mercado offshore.
Antes de decidir lanzarse por su cuenta, con el apoyo e infraestructura de Kovack international y Pershing, Sonia trabajó en UBS desde Coral Gables. Ahí, manejaba activos de clientes, principalmente mexicanos, por más de 100 millones de dólares. De acuerdo con FINRA, Fernández cuenta con más de 18 años de experiencia. Se unió a UBS en 2012 y previo a esto, trabajó por nueve años en HSBC.
La firma (Kovack International Wealth Management), que fue fundada por Ronald y Brian Kovack, quien son también fundadores de la exitosa casa de bolsas doméstica Kovack Securities, Inc., se enfocará en apoyar a asesores en el mercado offshore, trayendo a este ámbito los servicios de excelencia que los ha distinguido por más de 20 años. Kovack International Wealth Management cuenta con la asesoría de Carlos Gonzalez-Stawinski como Consultor Senior, experto en regulación de servicios financieros internacionales. .
Según comentó a Funds Society Alfie Oliva Jr, senior Vice President de Kovack International Wealth Management, la firma seguirá buscando sumar asesores internacionales a sus filas. «La idea es cerrar el año con un mínimo de 10 asesores con clientes internacionales que deseen tomar control de su carrera», comentó el directivo.
Wikimedia Commons. El Éxodo venezolano: ¿Cómo impacta en las economías de los países anfitriones?
La dura crisis que azota a Venezuela ha generado un fuerte deterioro en las condiciones de vida que se ha traducido en una salida masiva de sus habitantes hacia otros países en busca de nuevas oportunidades. Según la ONU, cerca de 4 millones de personas han salido de Venezuela desde finales de 2015 hasta abril 2019. En la actualidad, 5.000 personas lo hacen diariamente.
Los países receptores del mayor flujo de migrantes venezolanos en la región han sido: Colombia con 1.300.000, Perú con 800.000, Chile con 290.000 y Ecuador 263.000.
Las consecuencias para las economías son en el medio y largo plazo positivas, aunque en el corto plazo, puedan presentar problemas presupuestarios al suponer un mayor gasto público.
Aunque cada país presenta diferencias, el denominador común es que se produce un aumento de la oferta laboral que, para Alberto Ramos, economista jefe para América Latina de Goldman Sachs «es un shock para la fuerza laboral que no es inflacionista».
Según el experto, la integración de los migrantes es un aspecto decisivo, puesto que “los países también pueden aprovecharlo dependiendo de cómo se integren los migrantes, especialmente si terminan en trabajos que pagan impuestos o en la economía negra”.
Para Jürgen Weller, coordinador de la Unidad de Estudios de la Dinámica y Coyuntura del Empleo Cepal, los migrantes venezolanos en estos países “aumentan la tasa de ocupación y participación, pero no necesariamente la de desempleo, porque muchos migrantes por razones de supervivencia están dispuestos a aceptar cualquier trabajo que consigan. Muchos trabajan por debajo de su nivel de cualificación, al menos inicialmente”.
Colombia, el país que ha recibido más venezolanos
A nivel país, Colombia, el país que mayor número de migrantes ha recibido, ha cuantificado el mayor gasto derivado de la entrada de migrantes venezolanos entre el 0,5%-0,8% del PIB nacional.
En concreto, se ha visto afectada mayoritariamente en el ámbito de la atención sanitaria, explica Felipe Muñoz gerente de fronteras con Venezuela. Esto se debe a que en Colombia no solo reciben cuidados aquellos que decidieron quedarse, sino que muchos utilizan el país como país de paso para recibir tratamientos de salud y luego regresar a Venezuela. Esta situación ha provocado una deuda de 50 millones de dólares con sus hospitales públicos.
Además, Muñoz afirma que es el Estado colombiano quien asume la mayor parte de estos gastos, cuantificados en aproximadamente 1.350 millones de dólares. En los dos últimos años es cierto que se han recibido 270 millones de dólares de cooperación internacional, de los cuales Estados Unidos ha aportado el 60%, pero son claramente insuficientes.
Perú: un impacto positivo sobre el PIB y la demanda interna
Para el ministro de Economía y Finanzas del Perú, Carlos Oliva, el movimiento migratorio ha tenido dos impactos distintos en su economía: un impacto positivo en cuanto al PIB y la demanda interna; y uno negativo en el ámbito de la formalidad de los trabajadores y provisión de servicios para cubrir necesidades primarias.
Su mercado laboral es el más afectado, puesto que los 500.000 nuevos trabajadores venezolanos generan una mayor competencia. Por ello, al haber una mayor oferta de trabajo los sueldos no suben e incluso disminuyen. Según Oliva: “Hay muchos venezolanos que aportan a la economía con las habilidades que tienen, pero al mismo tiempo si la economía no crece al ritmo que debería crecer podría generarse algún tipo de competencia interna con este exceso de oferta laboral”.
Otro problema que debe afrontar el Perú es la formalización del trabajo, que ya de por sí supone un problema aun sin migración, lo que se podría convertir en un problema estructural para el país.
Chile, el escenario más positivo
En cuanto a Chile, la situación es algo más positiva que en el resto de los países. Hay una alta proporción de migrantes que logran insertarse de manera formal y que cotizan en la seguridad social. Según el Banco Central de Chile, la rápida migración ha aumentado el potencial de crecimiento, al mismo tiempo que reduce la presión sobre los salarios y los precios.
La política de gobierno chilena es, probablemente, la más acertada para afrontar este problema migratorio, ya que el mercado laboral chileno es relativamente ágil y las empresas han demostrado ser bastante flexibles, además que es un mercado en continuo proceso de adaptación.
Por último, en el caso de Ecuador, el ritmo de entrada de migrantes venezolanos se estima en 3.000 al día y su coste para las arcas estatales se estima en el 0,5% del PIB hasta el 2021. Esta situación está superando la capacidad de acogida del país, según afirmó el presidente Lenín Moreno.
El 9 de agosto de 2018 el gobierno declaró el estado de emergencia a 3 provincias (Carchi, Pinchancha y El Oro), que estuvo vigente hasta finales de mayo de este año, debido al incesante flujo de migrantes venezolanos que entraban en el país.
También se han dado casos de violencia contra habitantes ecuatorianos por parte de los venezolanos, lo que hizo al presidente reforzar las medidas de seguridad tanto dentro del país como en las fronteras.
La Bolsa Institucional de Valores (BIVA), en alianza con las universidades públicas y privadas más importantes de México, lanzó su Instituto BIVA, que tendrá como objetivo impulsar a nivel nacional la cultura y educación del sector financiero y bursátil.
Para BIVA, «la educación es uno de los pilares fundamentales en el impulso que requiere el desarrollo de nuestra economía, por lo que este esfuerzo está encaminado a incrementar el conocimiento e incentivar la participación de un mayor número de mexicanos en el mercado de valores, logrando así una mayor democratización del sector».
“A través del Instituto BIVA, buscamos generar un mayor entendimiento sobre el mundo financiero y bursátil, que logre detonar y aumentar significativamente el número de mexicanos incursionando y participando por primera vez en el mercado de valores”, comentó María Ariza, directora general de BIVA.
El Instituto BIVA tendrá como ejes rectores:
Cursos Académicos con Instituciones Educativas -A través de las alianzas generadas con Instituciones Educativas a lo largo del país, en conjunto con asesores expertos que han desarrollado las temáticas de los cursos, se brindará una oferta educativa de calidad, bajo una metodología reconocida.
Programa para Jóvenes, Embajador BIVA Universitario – Se invita a todos los jóvenes universitarios a convertirse en un embajador de la nueva bolsa de valores y a tomar un rol activo sobre el sector financiero y bursátil, volviéndose los portavoces y representantes del mercado de valores, y puedan difundir el significado y los beneficios que éste genera al participar en él.
BIVAteca -Biblioteca digital de BIVA, donde se podrá encontrar material educativo en diversos formatos (texto, audio, videos).
Herramientas Tecnológicas
A través de plataformas amigables que permitan a cualquier persona incursionar y aprender de forma didáctica el funcionamiento del mercado de valores, BIVA busca acercar el conocimiento en materia financiera a jóvenes, profesionales y académicos, entre otros, para que puedan contribuir al desarrollo de nuestra economía.
Las instituciones que se suman a esta iniciativa son: Universidad Nacional Autónoma de México (UNAM), Escuela Superior de Economía IPN, IPN Tecamac, Universidad Iberoamericana, Universidad Anáhuac, Instituto Tecnológico de Estudios Superiores de Monterrey (ITESM), Rankia, Universidad Cuauhtémoc Plantel San Luis Potosí, Asociación Mexicana de Sociedades Financieras de Arrendamiento, Crédito y Factoraje (AMSOFAC), VIFARU Casa de Bolsa, Universidad del Valle de México (UVM), HSBC, University of Pennsylvania, Universidad de Veracruz, Credit Suisse, B.U.A.P, Fletcher Club y King´s College London.
Además, GBM Homebroker, VECTOR, Escuela Bancaria y Comercial, Consejo Coordinador Empresarial (CCE), Banco de México, Vanguard, Harvard, Universidad Panamericana, Punto Casa de Bolsa, Asociación Mexicana de Instituciones de Seguros (AMIS), Universidad Popular Autónoma del Estado de Puebla, Universidad Cristóbal Colón, Asociación Mexicana de Afores (AMAFORE), Deutche Bank, CI Casa de Bolsa, Universidad Autónoma de Guadalajara, Asociación Mexicana de Intermediarios Bursátiles (AMIB), IPADE Business School y la Universidad de las Américas Puebla.
“La fortaleza y el futuro de México se encuentra en la educación y participación activa de los jóvenes. En BIVA, apostamos por el valor que tienen para ser el motor del desarrollo de nuestro país y del mercado de valores”, mencionó Santiago Salinas, Titular del Instituto BIVA.
BIVA agradece la colaboración y los esfuerzos de las instituciones académicas involucradas, casas de bolsa, cámaras empresariales, asociaciones civiles y los aliados que se han sumado en favor de la educación y cultura financiera y bursátil en México, tanto del sector público como privado.
Pixabay CC0 Public Domain. growth-3078544_340_0.png
El mercado de oficinas de España ha registrado un volumen de inversión de 1.625 millones de euros en el primer semestre de 2019, según datos de la consultora internacional Savills Aguirre Newman, lo que supone superar en un 150% la cifra del primer semestre de 2018.
El volumen de inversión en oficinas en Madrid supera los 1.005 millones de euros en el primer semestre de 2019, lo que representa el 62% del total invertido. Los inversores más activos han sido los fondos internacionales, con un 66% de participación, seguidos por las socimis (40%) y las aseguradoras (34%).
En cuanto al mercado de usuarios, a lo largo de los seis primeros meses del año, en Madrid se ha registrado un incremento del 2,5% interanual de superficie contratada, consolidando por tercer año consecutivo una absorción superior a la media histórica y en niveles pre-crisis, al alcanzar los casi 356.000 metros cuadrados de absorción.
Durante el primer semestre del año, la tasa de disponibilidad se ha mantenido en niveles similares al último trimestre de 2018, aunque se mantiene una tendencia a la baja de la oferta disponible con niveles cercanos al 9% siendo residual en la zona prime. En el primer semestre la tasa de disponibilidad se mantiene en el eje prime en un 3,95%, mientras que en la zona del Distrito de Negocios (CBD) disminuye hasta el 6,63% y en el área urbana hasta el 3,93%.
La reactivación de la actividad promotora incrementará la oferta de calidad en el mercado de la capital. De hecho, Savills Aguirre Newman prevé la entrada en el mercado de 256.000 metros cuadrados especulativos hasta finales de 2020, el 33% de ellos en la ciudad y el resto en la periferia, por lo que la tasa de disponibilidad podría incrementarse en los próximos meses.
La consultora internacional destaca entre los nuevos desarrollos y rehabilitaciones previstos para este año los proyectos Río 55 (27.000 m²), con un 50% de la superficie ya contratada por Cetelem que se mudará desde su sede actual en Méndez Álvaro; Edificio Om Infinito en Julián Camarillo 29-31 (36.500 m²); Edificio Abril de Rafael de la Hoz (8.000 m²); Castellana 16 (zona prime, 4.500 m²); Ruiz de Alarcón (5.700 m²) y Merrimark I (4.000 m²).
Por su parte, el número de operaciones contabilizadas en el primer semestre de 2019 ha sido de 238, lo que supone un descenso de 26% interanual, sin embargo, los casi 1.500 metros cuadrados de superficie media contratada suponen un valor récord en el mercado de Madrid. En concreto, mientras que las operaciones de menos de 500 metros cuadrados continúan reduciéndose, aquellas superiores a 1.000 metros cuadrados se incrementan. En la misma línea se sitúan las megaoperaciones (10.000 metros cuadrados) que han llegado a siete en el primer semestre de 2019, lo que supone un 38 % de la contratación semestral, mientras que en el mismo periodo del año anterior (primer semestre de 2018) solo se registró una operación.
Respecto a las rentas, la renta media en Madrid ha llegado a los 17,90 euros/metro cuadrado/mes, lo que supone un incremento del 6% interanual, mientras que la renta teórica prime en el CBD ha llegado a los 34 euros/metro cuadrado/mes, es decir, un 6,25% más.
Allworth Financial, con sede en Sacramento, adquirió a Siena Wealth Management, una RIA con sede en San José, California. Sienna cuenta con 250 millones de dólares en activos.
La fusión, lleva a los activos de Allworth a 4.500 millones, casi el doble de lo que tenía hace dos años cuando recibió una inversión de capital privado de Parthenon Capital Partners con sede en Boston.
Esta es la quinta adquisición desde la entrada de Parthenon y McClain añadió que siguen buscando adquirir otras firmas este año. Siena tiene cuatro empleados, que se unirán a Allworth, suprando los 160 empleados. La firma presta servicios a unas 200 familias, que se convertirán en clientes de Allworth, dijo Pat McClain, fundador de Allworth, que comenzó con su socio Scott Hanson hace 26 años.
En febrero pasado cambiaron el nombre de la compañía a Allworth desde Hanson McClain Advisors como parte de un esfuerzo por construir una marca a nivel nacional.
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La robótica y la automatización son las tecnologías que más han beneficiado a las compañías españolas: así lo señalan el 57% de los directores financieros participantes en el estudio “Global Business & Spending Outlook 2019” realizado por el Institutional Investor Thought Leadership Studio (IITLS) para American Express.
El 50% señala al blockchain como la tecnología que más beneficios ha aportado a sus organizaciones, mientras que el 33% apunta a que ha sido la inteligencia artificial y las aplicaciones Fintech, y un 13% cree que ha sido el Internet de las cosas la tecnología más beneficiosa para sus negocios.
A la hora de invertir en tecnología este año, el 23% de los directores financieros afirma que su prioridad será la inteligencia de negocio y las capacidades de análisis de datos, mientras que para el 13% lo serán la protección frente a brechas de seguridad de datos y la computación en la nube. Además, un 10% sitúan la tecnología móvil y aplicaciones específicas para sus procesos como sus prioridades de inversión en tecnología.
El 53% cree que el Internet de las cosas será la tecnología que aportará los mayores desafíos para su sector en los próximos cinco años, el 50% cree que será el blockchain, el 37% cree que serán las aplicaciones Fintech para pagos, gestión del riesgo o de la inversión, 33% robotización y automatización y el 27% la inteligencia artificial. No en vano, el 50% ya ha comenzado a invertir en Internet de las cosas, el 40% en tecnologías de inteligencia artificial, el 23% en robótica y automatización y el 20% en aplicaciones Fintech para pagos, gestión del riesgo o de la inversión.
El estudio revela también que el 30% invertirá más que el año pasado en proteger los datos de sus clientes, proveedores y empleados; el 70% invertirá más en hardware e infraestructuras; el 47% en tecnología móvil.
En este sentido, el 73% cree que la Ley de Protección de Datos ha alterado de manera considerable la capacidad de toma de decisiones, o los sistemas y procesos dentro de su organización, y el 46% cree que ha entorpecido la ejecución de su estrategia online.
Inversión en nuevos perfiles y capacitación
El 43% de los directores financieros afirma que en los próximos dos años su compañía invertirá fuertemente en la contratación de empleados especializados en sus sistemas y aplicaciones informáticas, y el 33% lo hará en contratación de nuevos empleados expertos en tecnologías emergentes y automatización. La capacitación de sus plantillas en nuevas tecnologías también será una prioridad de las empresas españolas, y mientras que el 17% lo hará en la capacitación de los empleados en las herramientas y tecnologías con los que ya cuenta su compañía, el 43% formará a su personal en tecnologías emergentes y automatización.
Los hallazgos del “Global Business & Spending Outlook 2019” de este año manifiestan que los CFO consideran las tecnologías emergentes como vitales para el éxito de sus organizaciones. Existen muchas opiniones distintas sobre la manera en que las innovaciones en áreas como la robótica, la automatización y la inteligencia artificial afectarán las industrias, pero esta investigación de American Express afirma que desde el punto de vista de los ejecutivos de finanzas se les ve a la vez como oportunidades.
“La importancia que tiene el dominio de la experiencia tecnológica para los CFO se evidencia por el importante nivel de gasto que supone el desarrollo de la capacidades de sus organizaciones en la contratación de expertos y en la formación de sus empleados”, comenta Juan Francisco Castuera, vicepresidente y director general de American Express Global Commercial Services.
