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La inversión en la nube: reducir las emisiones, pero no el alfa

Los centros de datos que permiten que estemos siempre conectados consumen el 3% de la oferta eléctrica global y son responsables del 2% de las emisiones de gases de efecto invernadero, situándolos al mismo nivel que la industria aeronáutica. Pero allí donde las aerolíneas afrontan el aumento de los costes del petróleo y la caída de los márgenes, la computación en la nube apuesta por la eficiencia energética al tiempo que ofrece exposición al crecimiento. Desde NN Investment Partners, aseguran estar comprometidos con invertir en la transición hacia la computación en la nube, que ofrece una huella de carbono menor sin sacrificar retornos.

Tradicionalmente, la computación en la nube se centra en externalizar las necesidades tecnológicas de las empresas mediante servidores en la “nube”, o, más concretamente, centros de datos. Una infraestructura segura permite innovar y ofrece beneficios de conectividad al tiempo que garantiza la privacidad de los datos.

Para los clientes, la seguridad en la nube asegura una participación digital sencilla y barata; y, para las empresas, ofrece actualizaciones de software más fáciles, un almacenamiento de datos más barato o ahorro energético, entre otras ventajas. “Como resultado de ello, los gigantes de la computación en la nube están disfrutando de un crecimiento estelar”, asegura la gestora en un informe reciente.

Los fondos de renta variable sostenible de NN IP aprovechan el crecimiento de la computación en la nube, lo que ha tenido un impacto positivo tanto en su huella de carbono como en la generación de alfa. Es el caso del NN (L) Global Sustainable Equity, con una cartera de empresas de alta calidad con modelos de negocio sostenibles. Centrándose en activos que cumplen sus criterios ASG, la gestora busca un rendimiento medio anualizado a 3 años que supere al índice en un 2%. Hasta septiembre, su rentabilidad ha sido del 27,77%, un 7,23% superior.

“Mientras continúe la transformación digital y la computación en la nube se convierta en parte ineludible de nuestras vidas, proyectamos oportunidades de crecimiento para inversores que busquen reducir las emisiones y seguir beneficiándose del alfa”.

Reducción de la huella de carbono

La computación en la nube puede reducir las emisiones totales de gases invernadero, ya que se trata de una técnica de virtualización energéticamente eficiente. Microsoft es un buen ejemplo de ello, ya que busca reducir en un 75% sus emisiones entre 2013 y 2030. Además, las de Microsoft Azure son un 92% más bajas que las de los centros de datos tradicionales gracias a la eficiencia operacional y al uso de electricidad renovable.

“Una infraestructura basada en la nube es más eficiente energéticamente, ya que la capacidad de los servidores de los centros de datos puede subir o bajar según las necesidades, por lo que los consumidores utilizan solo la energía que necesitan. Además, la mayoría de los principales operadores están comprometidos a utilizar un 100% de energía verde en sus centros de datos”, afirma NN IP.

En este sentido, destaca que, en la nube, las empresas necesitan menos de un cuarto de los servidores que requerirían en una sede física. Asimismo, esta última suele ser un 29% menos eficiente que un proveedor en la nube a gran escala que utiliza diseños modernos y equipos de trabajo optimizados. “Una transición a una infraestructura basada en la nube asegura que la capacidad de los servidores no se desperdicia”, insiste la gestora.

El compromiso de los gigantes tecnológicos

Grandes líderes de la nube como Adobe, Microsoft Azure y Amazon Web Services se han comprometido a alcanzar un uso de la energía 100% renovable y ya han logrado grandes avances. A finales de 2018, la mitad de la potencia utilizada por los centros de datos de Microsoft provenía de energía renovable y la empresa busca que, para 2023, esta cifra sea del 70%.

Con el fin de “ecologizar” sus operaciones, también ha aumentado su impuesto interno de carbono a 15 dólares por tonelada métrica en todas las emisiones. Mientras, Microsof Azure ha disfrutado de tasas de crecimiento estelares en los últimos años, apuntalando el impresionante desarrollo de la industria en general. Por eso es una posición significativa del fondo NN (L) Global Sustainable Equity.

Pese a los riesgos, es más verde en la nube

Según NN IP, la transición a una infraestructura en la nube no está libre de riesgos. Las acciones del sector están cotizando a valoraciones elevadas y la mayoría de las empresas cotizadas de software en la nube lo hacen a una prima significativa para el mercado. Estas últimas ofrecen resistencia, previsibilidad y un incremento de los ingresos por encima de la media, pero la ralentización del crecimiento podría impactar en sus valoraciones.

Los riesgos de ciberseguridad también son comunes. Los consumidores y las empresas están confiando sus datos a los proveedores de computación en la nube, pero mantener la seguridad y la accesibilidad de forma simultánea es “un desafío constante”. La gestora señala que las empresas del sector deben trabajar para evitar las brechas de seguridad y asegurar que esos riesgos no se materialicen.

“Incluso teniendo estos riesgos en cuenta, seguimos creyendo que es más verde en la nube”, afirma. Además, insiste en que la industria ofrece un crecimiento favorable, un atractivo modelo de negocio basado en las suscripciones y un impacto medioambiental positivo. “Con los consejos de administración priorizando la computación en la nube y la transformación digital, el sector parece listo para crecer rápidamente en el futuro más cercano”, sentencia.

Columbia Threadneedle Investments apuesta por la inversión sostenible, el mercado europeo y las estrategias multiactivo y alternativas

| Por Beatriz Zúñiga | 0 Comentarios

Paris CTI — Pixabay CC0 Public Domain. Columbia

París ha sido el escenario elegido por Columbia Threadneedle Investments para su conferencia anual de medios de comunicación europeos. Durante estas jornadas, la firma ha aprovechado para compartir su visión sobre la industria, el negocio de la firma en Europa y su análisis del contexto actual.

Nick Ring, consejero delegado de la firma para región EMEA, que se incorporó a la firma a finales de septiembre desde Jupiter AM, quiso mostrar el momento tan interesante que vive la industria de gestión de activos. “Tenemos ante nosotros grandes oportunidades. En primer lugar, estamos presenciando un gran cambio en el modelo de negocio en torno a la ESG. Ahora mismo estamos a la espera de ver qué iniciativas o modificaciones sufre MiFID II en este campo, y de cara a ofrecer una mayor proyección para los inversores. En este sentido, esperamos que la regulación siga siendo un gran catalizador”, afirmó durante la sesión de apertura de las conferencias.

También consideró que otro dinamizador del modelo de negocio de la industria de gestión de activos es el propio cliente, y cómo han cambiado sus necesidades. Para Ring, gran parte del negocio ha ido evolucionando y cambiando por cómo las gestoras abordan su relación con el cliente y cómo gestionan sus expectativas, generando nuevos productos y acompañándolos en su proceso de inversión. Al menos así afirma que lo están viviendo desde Columbia Threadneedle Investments.

Fruto de esta relación más próxima con el cliente, Ring señala que una de sus preocupaciones ha sido la fuerte vinculación que la gestora tiene con Londres y cómo les afectará el Brexit. “Durante estos años, desde que se inició el proceso del Brexit, hemos ido creando UCITS para dar soporte a los clientes y también para garantizar productos más escalables, y por tanto con más posibilidades de captar nuevos activos. Este proceso no ha supuesto ningún cambio para nuestros clientes, y para nosotros solo la creación de un equipo en Luxemburgo”, explicó.

De hecho, la gestora cuenta con un plan integral para prepararse de cara al Brexit, incluido un escenario de Brexit sin acuerdo, con el que pretende proporcionar seguridad y continuidad a las inversiones de sus clientes. Tal y como señaló Ring ante los medios europeos, por ahora ni su operativa ni servicios han sufrido cambios. En este sentido, entre los movimientos más significativos destaca el haber registrado parte de sus fondos en Luxemburgo, a los que ha transferido parte de los activos de los fondos domiciliados en el Reino Unido.

Centrados en el negocio

Para la gestora, estos tres factores marcan los retos y oportunidades de la industria de gestión de fondos en Europa. En este sentido, Ring destacó cuatro temas en los que Columbia Threadneedle Investments se está centrando. El primero de ellos es seguir creciendo en Europa. “Alemania, Italia, España y Suiza son nuestros principales mercados europeos y donde creemos que tenemos potencial para seguir creciendo. Además, consideramos que en los cuatro la gestión de activos sigue creciendo. Uno de los mercados que nos parece más interesante es Alemania, que fue al primero que fuimos cuando decidimos salir del Reino Unido. En el caso alemán, donde existe una gran presencia de marcas internacionales, tradicionalmente nos hemos centrado en los selectores de fondos e inversores institucionales. Pero ahora, después de haber creado un buena red de distribución, nos vamos a mover más hacia el inversor retail”, explicó Ring.

El segundo aspecto que destacó fue que la gestora ha decidido poner el foco en la inversión responsable. Para ello ha integrado los criterios ESG en todo el proceso de inversión de la firma, con el fin de identificar, a la hora de invertir, aquellas compañías que cumplen con estos criterios. En su opinión, el gran reto está en hacer llegar toda esta filosofía y compromiso ESG al cliente, y darle a conocer los activos y soluciones de inversión que los cumplen.

En tercer lugar, Ring apuntó que la firma está trabajando para “desarrollar más la parte de real asset” con el objetivo de dar soluciones a los clientes. “Si partimos de nuestra capacidad para entender qué quiere el inversor, nos percatamos de que quiere escuchar alternativas que le permitan obtener un rendimiento atractivo en un contexto de mercado complicado. Esto hace que nos centremos en lo que mejor sabemos hacer, como por ejemplo en la renta variable o en la renta variable emergente. En los últimos años, también hemos experimentado un gran desarrollo de nuestras soluciones multiactivo y de crédito, así como un mayor interés por estrategias alternativas, en particular en infraestructuras y en el sector inmobiliario”, argumentó.

Por último, el responsable de Columbia Threadneedle Investments para EMEA destacó la reflexión constante que vive la firma para seguir adaptándose a una sociedad que cambia, pero también de una industria que evoluciona. “La aparición de la gestión pasiva ha generado un importante debate en el sector. Nosotros creemos que ambos estilos aportan mucho al negocio y tienen su utilidad. Bajo nuestro punto de vista, la gestión activa sigue siendo más apropiada cuando quieres invertir a largo plazo”, concluyó.

HSBC Global AM lanza un fondo de gestión pasiva que invierte en renta fija emergente

| Por Beatriz Zúñiga | 0 Comentarios

HSBC AM — Foto cedidaStuart Kirk, Global Head of Research & Insights de HSBC Global AM.. Stuart Kirk, nombrado Global Head of Research & Insights de HSBC Global AM

HSBC Global Asset Management ha anunciado el lanzamiento de un nuevo fondo de gestión pasiva que invierte en renta fija. Se trata de la estrategia HSBC Global Emerging Market Government Bond Index Fund, que ofrece a los inversores invertir en deuda pública diversificada de mercados emergentes en dólares.

Según ha explicado la gestora, el objetivo del fondo es reproducir el rendimiento del JPMorgan EMBI Global Diversified Total Return Index. Estará domiciliado en Irlanda bajo la plataforma ICAV de HSBC, que facilita el acceso a los fondos a nivel mundial. El fondo será administrado por el equipo de renta fija pasiva de HSBC Global Asset Management, liderado por Sebastien Faucher, responsable de renta fija pasiva, cuyo equipo gestiona activos por un valor aproximado de 6.900 millones de dólares.

El enfoque de inversión de este equipo se basa en la «indexación inteligente», que se centra en seguir índices cercanos y en minimizar los costes de transacción. Según explica la gestora, ambos objetivos se logran aprovechando la experiencia de los equipos de activos de renta fija de HSBC Global Asset Management, que incluyen la evaluación de crédito, la gestión de eventos de crédito, la participación en nuevos riesgos y la ejecución proporcionada por traders dedicados de renta fija global.

«Hemos visto una fuerte demanda de activos para los fondos pasivos de renta fija en nuestra plataforma ICAV, dada la tendencia actual del mercado, y uno de ellos es la deuda gubernamental de los mercados emergentes globales. Nuestra larga herencia en la gestión de inversiones pasivas, junto con el alcance global, los recursos y la dedicación, nos da la base para proporcionar a nuestros clientes productos competitivos y el más alto nivel de servicio. El lanzamiento de este nuevo fondo y el rápido crecimiento de los activos gestionados por el equipo pasivo de renta fija son un testimonio de ello”, ha afirmado Sebastien Faucher, responsable de renta fija pasiva de HSBC Global Asset Management.

Este lanzamiento de HSBC Global AM se produce tras anunciar, en enero de este año, el nombramiento de dos especialistas en renta fija, Richard Jenkins y Jack Robert Waters. Richard se unió a la firma como gestor de carteras desde State Street Global Advisors, y Jack desde Amundi.

Alaluz Capital lanza un fondo UCITS gestionado con inteligencia artificial desarrollada por Deepmind Fintech

| Por Alicia Miguel | 0 Comentarios

genericadeinspiredimagesdepixabay_0 — Pixabay CC0 Public Domain. generica

Con la ayuda de la tecnología de la inteligencia artificial, desarrollada en este caso por Deepmind Fintech, la gestora independiente Alaluz Capital, fundada en el año 2015, ha lanzado al mercado su primer fondo europeo gestionado mediante inteligencia artificial. El fondo en cuestión, Incometric Deep Mind Strategic Fund, ya se puede suscribir a través de las plataformas habituales.

A pesar de lo novedoso de la inteligencia artificial, la gestora, cumpliendo con toda la regulación necesaria, ha constituido el fondo en Luxemburgo y bajo la regulación UCITS, con el objetivo de dar accesibilidad a todo tipo de inversores. Aunque inicialmente el lanzamiento ha sido en España, el objetivo podría ser crecer también por el resto de Europa y Latinoamérica.

La política del fondo viene determinada por el clásico binomio de rentabilidad-riesgo, con la peculiaridad de que, una vez se “graba” el algoritmo correspondiente en la máquina, con la volatilidad máxima que permitirá y con la solicitud de maximizar la rentabilidad, la máquina, a base de repeticiones, por medio de una red neuronal y a velocidad de microsegundos, va generando órdenes, a partir de las cuales mide las tendencias y va tomando posiciones en todas las direcciones que pueda existir una de esas tendencias. Una vez detecta la vía correcta, cubre el resto de posiciones para evitar pérdidas.

La diferencia principal con respecto a los tradicionales robadvisors o la gestión cuántica por algoritmos viene dada porque la máquina “aprende” gracias a esa red neuronal, que viene a ser como el cerebro de los humanos, evitando así las “falsas tendencias” que un algoritmo tradicional no es capaz de detectar y evitando así órdenes de compra o venta que no correspondan.

Alaluz Capital consigue así, a través la tecnología de Deepmind Fintech, poner al alcance de prácticamente cualquiera una forma de inversión que hasta hace pocos días estaba reservada prácticamente sólo para los institucionales.

Perfil moderado

El fondo nace con un perfil moderado, donde la volatilidad máxima no supera el 5%, pero se mueve en un promedio del 2%-3%. Por tanto, hasta un inversor muy conservador podría también incorporar este fondo, único en España y probablemente, de los pocos en el mundo que usa este tipo de tecnología.

Respecto a la rentabilidad que se puede esperar del fondo, dado su perfil moderado, es de un promedio del 6% anual, aunque podría superar esa expectativa.

La tecnología que subyace, detrás, desarrollada por Deepmind Fintech, ya se venía utilizando desde hace más de una década, pero es ahora cuando con este vehículo llega a los inversores de banca privada y retail.

Alaluz es una gestora independiente que ha dado soporte a Deepmind Fintech para poner la carcasa de fondo a esta tecnología que llevan utilizando a nivel institucional de manera directa desde hace ya diecisiete años.

“No es lo mismo decir que uno invierte en fondos de inteligencia artificial y que estos tienen unos gestores que estudian y seleccionan empresas de robótica, agricultura o tecnología, que decir que invierte en un fondo con inteligencia artificial, donde el subyacente casi pasa a ser secundario y lo interesante es que la gestión la realiza una máquina, que recibió en su origen una orden general de rentabilidad y volatilidad objetivos, y es la misma máquina la que decide tras muchas pruebas, cómo optimizar ese binomio”, comenta Borja Martín de la Torre, asesor financiero y fundador de ABCD Asesorías.

“La política del fondo viene determinada por un rango de volatilidad máxima que permite asumir a la máquina y le pide que maximice la rentabilidad. La máquina, realizando operaciones a nivel de microsegundos, mide tendencias y va tomando posiciones en todas las direcciones que pueda haber tendencia, pero si efectivamente no se da esa tendencia, se cierra la orden dejando abiertas las demás, por lo que va prácticamente siempre hacia arriba… La novedad viene dada porque la máquina opera por medio de una red neuronal, como la de los humanos, pero con una velocidad muy superior y con una retroalimentación que le hace que vaya aprendiendo y cambiando de “camino” hasta que encuentra el mejor camino para cumplir con el objetivo”, explica Martín de la Torre.

BNP Paribas transfiere a Allfunds su servicio de distribución de fondos

| Por Beatriz Zúñiga | 0 Comentarios

BNP ALFFUNDS — Pixabay CC0 Public Domain. BNP Paribas transfiere a Allfunds su servicio de distribución de fondos

Allfunds y BNP Paribas han anunciado un acuerdo por el que BNP Paribas transfiere a Allfunds su servicio de distribución de fondos, creando así una de las plataformas líderes en el mundo wealthtech. Según ambas firmas, el acuerdo les permitirá aprovechar la experiencia de cada uno para desarrollar servicios de distribución de fondos de última generación.

BNP Paribas Securities Services, proveedor global de fondos y servicios de custodia, utilizará Allfunds como acceso preferente al mercado de fondos, explorando juntos oportunidades de mejorar los servicios ofrecidos a gestoras e instituciones financieras. BNP Paribas Securities Services también transferirá a Allfunds sus actividades de Banca Corrispondente, su negocio bancario de terceros en Italia, donde complementará e impulsará su gama existente de servicios locales de distribución de fondos.

Además, BNP Paribas confiará a Allfunds, a través de BNP Paribas Asset Management, el negocio de distribución de fondos de inversión de terceros para la gran mayoría de entidades del Grupo BNP Paribas en sus negocios minoristas, de gestión patrimonial, de seguros y de gestión de activos. Según las firmas, esto ampliará la propuesta comercial de Allfunds a nuevos territorios, incluidos Francia y Alemania, gracias al posicionamiento líder en el mercado local de BNP Paribas.

A partir del acuerdo, BNP Paribas y sus clientes, disfrutarán de las ventajas de una de las principales plataformas wealthtech de Europa. Por su parte, los socios de Allfunds ampliarán su alcance comercial, con una red de distribución más amplia y una mayor oferta de fondos.

Expansión de Allfunds

Como resultado de la operación, Allfunds abrirá nuevas oficinas en París y Varsovia. En este sentido, Allfunds continuará operando de manera independiente bajo la propiedad mayoritaria de Hellman & Friedman y GIC. La operación, que permitirá a BNP Paribas Securities Services y BNP Paribas Asset Management tomar una participación conjunta de 22,5% en Allfunds, está sujeta a aprobaciones regulatorias y otras consultas, y se espera que se cierre en 2020.

Este acuerdo estratégico se suma a la reciente operación de Investlab de Credit Suisse por parte de Allfunds y se enmarca en la estrategia de la wealthtech para convertirse en uno de los consolidadores más destacados en esta industria, impulsado por su ventaja tecnológica y su ambición global.

“Estamos muy orgullosos del acuerdo alcanzado con BNP Paribas, un banco líder en la zona euro y destacado actor internacional. Esta operación supone un paso muy importante en nuestra ambición de convertirnos en los líderes mundiales de la industria wealthtech. Gracias a la combinación de nuestra plataforma de características únicas y el modelo de negocio integrado de BNP Paribas, podremos ofrecer a nuestros clientes mejores servicios de distribución de fondos y soluciones digitales más innovadoras”, apunta Juan Alcaraz, CEO de Allfunds.

Por su parte, Patrick Colle, CEO de BNP Paribas Securities Services, ha comentado que “la demanda de plataformas de distribución de fondos está creciendo y queremos que nuestros clientes puedan aprovechar las oportunidades que éstas presentan. Esta asociación nos permitirá mejorar significativamente nuestra oferta, dando a nuestros clientes acceso a una plataforma de distribución de fondos de máximo nivel y en continuo crecimiento. Además, nos permitirá acelerar el desarrollo de servicios de distribución de fondos de última generación y el análisis de datos».

La Amafore destaca otros cinco fondos mutuos internacionales para inversiones de las afores

| Por Gabriela Huerta | 0 Comentarios

Screen Shot 2019-10-19 at 10 — Foto: PxHere CC0. La Amafore destaca otros cinco fondos mutuos internacionales para inversiones de las afores

Más opciones para las afores, significan más oportunidades para los trabajadores. Con esto en mente, la Amafore sigue evaluando fondos para, mensualmente, incluir en la lista de fondos mutuos internacionales seleccionados como posibles vehículos para la diversificación de las afores.

En este mes, cinco nuevos fondos se suman a la lista que se creo el mes pasado, de modo que ya son 47 los fondos mutuos internacionales entre los que las afores pueden escoger.

La nueva lista incluye, por medio de dos estrategias de Franklin Templeton, fondos con exposición a China e India, dos regiones donde, a pesar del desaceleramiento económico mundial, todavía quedan historias de crecimiento estructural lo que hace que la inversión en sus activos bursátiles siga siendo muy atractiva.

Hugo Petricioli, Country Head para México y Centroamérica comentó a Funds Society: «En Franklin Templeton estamos muy optimistas de la evolución de las Afores, desde 1997 el sistema ha sido una mejora continua, cobrando cada vez menos a sus clientes, modernizándose día a día y dándole a los trabajadores mejores y más opciones para poder tener un retiro digno, es realmente un gran sistema, me gustaría mucho ver más interés de los trabajadores en esta parte de su patrimonio y que buscaran opciones para incrementar su ahorro complementario, somos inversionistas en México desde los 80´s. Creemos en México, creemos en traer productos de calidad y darle más opciones de inversión a todos los mexicanos».

La lista de gestoras autorizadas está compuesta por:

AllianceBernstein
Amundi
AXA
BlackRock
Franklin Templeton
Investec
Janus Henderson
Morgan Stanley
Natixis
Schroders
Vanguard

Gio Onate, quien lidera el negocio institucional de BlackRock en México, comentó a Funds Society que «en BlackRock valuamos la relación de largo plazo que hemos creado con las afores desde 2005, empezando con los los ETFs, pasando por los mandatos, nuestra plataforma tecnológica de riesgos, Aladdin y ahora, con los fondos mutuos internacionales. Estamos emocionados por continuar nuestra labor mientras la industria de fondos de pensiones mexicana continúa evolucionando, siempre teniendo en mente el ayudar a que más y más personas alcancen un bienestar financiero.»

Fondos perfilados: otra fórmula para acceder a información y recomendaciones de primera calidad desde inversiones pequeñas

| Por Beatriz Zúñiga | 0 Comentarios

fish-288988_1920 — Pixabay CC0 Public Domain. Los activos invertidos en ETFs y ETPs cotizados a nivel mundial alcanzaron los 8,56 billones de dólares al final del primer trimestre

En opinión de Singular Bank, nadie debería decir hoy en día que el motivo por el que no intenta sacar el máximo partido a sus ahorros es porque no encuentra opciones. Está claro que la irrupción de internet ha provocado un gran cambio en el sector, dando mayor acceso a información, entidades, herramientas, servicios y productos. Sin embargo, la entidad considera que muchos usuarios siguen buscando excusas.

“Los inversores más veteranos recordarán que las alternativas que tenían para invertir hace algunos años eran más bien limitadas. Algunos disponían del patrimonio suficiente como para contar con un gestor personal, mientras que otros se tenían que conformar con algún consejillo esporádico de algún empleado de su sucursal habitual. Más complicado lo tenían los espíritus inquietos, que se enfrentaban a la empinada montaña que suponía intentar administrar por sí mismos su patrimonio, con poca o nula información y con unas herramientas de lo más rudimentario”, sostienen desde la entidad.

Por eso, apunta que un primer paso, y “quizás el más complicado”, es que el inversor defina cuáles son sus objetivos y decida cómo ocuparse de sus finanzas. Según su experiencia, “algunos siguen pensando, erróneamente, que para acceder a un asesoramiento profesional es necesario contar con una cuenta corriente con varios ceros. Nada más lejos de la realidad. Es cierto que, en ocasiones, el volumen de nuestro patrimonio o la complejidad del mismo nos hacen necesitar un banquero privado o un asesor en el que delegar totalmente nuestra planificación patrimonial”.

Esta es, en gran medida, la visión que está aplicando Singular Bank en su modelo de negocio y por eso ha convertido su oferta de fondos perfilados en un “fórmula” para que los inversores tengan acceso a información y recomendaciones de primera calidad, desde cantidades muy pequeñas. “Un fondo perfilado se asemeja a cualquier otro fondo de inversión, con la particularidad de que viene predefinido por un determinado nivel de riesgo, para que al cliente le resulte más sencillo saber cuál es más adecuado a su perfil y a sus necesidades”, explica.

En este sentido, Singular Bank lanzó hace 6 meses Singular Multiactivos, un fondo integrado por cinco compartimentos y distintos niveles de riesgo, que buscan adaptarse a todas las tipologías de clientes. En su opinión, una de las principales ventajas de su oferta de fondos perfilados es que el banco privado plasma la visión de mercados y la estrategia de asignación de activos de los expertos de su área de inversiones.

“En este caso, no dispondremos de un banquero privado que nos atienda de forma personal, pero sí accederemos a todo el conocimiento y experiencia de un equipo profesional. Singular Multiactivos está destinado tanto a inversores experimentados como por aquellos que no cuentan con un patrimonio elevado para diversificar o que no tienen el tiempo o los conocimientos necesarios para confeccionar por ellos mismos su cartera”, añaden desde la entidad.

Cinco compartimentos

El compartimento más conservador es Singular Multiactivos 20, con una exposición máxima a renta variable de un 20% y un objetivo de que la volatilidad no supere el 5% en ningún caso. En el otro extremo de la escala de riesgo se sitúa Singular Multiactivos 100, que puede invertir en renta variable hasta el 100%. Entre medias, nos encontramos Singular Multiactivos 40, Singular Multiactivos 60 y Singular Multiactivos 80.

Además, busca la mejor diversificación entre los distintos tipos de activos, intentando combinar fuentes de generación de alfa, mediante la inversión en fondos de megatendencias, y unos costes muy ajustados, gracias al empleo de productos con bajas comisiones, como fondos indexados y ETFs.

“Uno de los pilares de la estrategia está, precisamente, en esa apuesta por las megatendencias, entendidas como temáticas con un denominador común: Ser capaces de generar cambios profundos y permanentes en la sociedad y, por tanto, con amplias probabilidades de convertirse en los nuevos motores de crecimiento económico”, explican desde la entidad.

Por último, considera que otra de las principales ventajas de su fondo es que la entidad no cuenta con producto propio, por lo que los productos que se seleccionan son siempre de terceros, lo que les permite una total transparencia e independencia.

Glovista Investments ofreció su visión sobre la evolución de las principales clases de activos y en particular, para las acciones de los mercados emergentes

| Por Gabriela Huerta | 0 Comentarios

Screen Shot 2019-10-18 at 5 — Courtesy photo. Glovista Investments Hosts Executive Briefing on Global Macro Outlook & Themes

Glovista Investments presentó sus puntos de vista macro sobre el ciclo global y destacó temas y oportunidades clave para los miembros de la comunidad de wealth management en Miami.

El 8 de octubre de 2019, clientes y amigos se dieron cita en el JW Marriott Miami, donde los fundadores de Glovista, el director de Inversiones Carlos Asilis y el CIO interino Darshan Bhatt, así como Ignacio Gil, asesor estratégico, presentaron las perspectivas de la firma comentando que «hoy en día, las preocupaciones de los inversores van desde el potencial de una mayor desaceleración económica global, como resultado de un ciclo tardío de la economía de Estados Unidos con riesgos de recesión en el horizonte, pasando por la reversión continua de la dinámica de globalización del comercio, que fue muy favorable para el mercado en el período posterior a 1990, hasta la probabilidad de una mayor presión fiscal en el mundo desarrollado en los próximos años. Hoy más que nunca, creemos que se debe favorecer un enfoque táctico de inversión global para navegar por aguas de inversión tan traicioneras”.

La discusión incluyó la perspectiva de desempeño de 10 años de Glovista para las principales clases de activos y el caso de inversión para las acciones de mercados emergentes, tanto en términos absolutos como relativos, «frente a pares desarrollados a la luz de las tendencias seculares que están transformando el panorama de inversión».

La firma también habló sobre su oportunidad de impulsar un cambio positivo en las regiones donde invierte a través del uso estratégico de la filantropía corporativa.

“El mayor valor que extraje de la presentación es la simplicidad, especialmente en el área de Mercados Emergentes. El Dr. Asilis simplificó hábilmente lo que de otro modo es un tema bastante complejo. Nuestra firma hace hincapié en un enfoque minimalista para la inversión, es decir, una evaluación directa de los retornos de la inversión binaria que funcionan o no funcionan. Esta presentación me ayudó a aclarar cómo elegir los objetivos correctos y evitar las trampas que existen en estos mercados complejos”, dijo Eli Butnaru, director Ejecutivo de Boreal Capital Management.

“Aprecié la calidad de las presentaciones. El Dr. Asilis y el Sr. Bhatt compartieron opiniones detalladas del mercado sobre las clases de activos globales, incluido el universo de los mercados emergentes», comentó Ricardo de la Serna, socio de Alvarium.

Glovista Investments es una firma de asesoría de inversiones con oficinas en Nueva Jersey, Miami y San Francisco. Glovista se especializa en acciones de mercados emergentes y estrategias de inversión de activos múltiples para clientes institucionales y de alto patrimonio.

La Comisión Europea lanza una plataforma internacional para coordinar un marco global de finanzas sostenibles

| Por Alicia Miguel | 0 Comentarios

Foto cedidaDe izquierda a derecha, y ayer en Madrid, Helena Vi?. spainsif

La Comisión Europea sigue trabajando en su Plan de Acción de Finanzas Sostenibles, como elemento impulsor de la ISR tanto en España como a nivel europeo, y con los objetivos de movilizar los flujos de capital hacia inversiones sostenibles, ayudar a los inversores a gestionar mejor sus activos (reales o financieros) e impulsar la transparencia con un enfoque de largo plazo.

En ese camino, en el que también participan otros reguladores como IOSCO –que cuenta con varios grupos de trabajo-, la Comisión se ha propuesto una meta más allá de Europa: la de coordinar un marco global de finanzas sostenibles. Para ello, la Comisión Europea ha lanzado una plataforma internacional sobre sostenibilidad en la que estarán presentes otros países, con el objetivo de coordinar mejor los marcos internacionales de las finanzas sostenibles.

Esta plataforma supondrá una oportunidad para establecer estándares globales en este tema, según explicó Helena Viñes, deputy head of Sustainability, Head of Research and Policy de BNP Paribas AM, en un encuentro con periodistas previo a la celebración del X Encuentro Anual de Spainsif, que tuvo lugar ayer en Madrid.

Steffen Hörter, responsable global de ASG de Allianz Global Investors, y también miembro del Grupo de Técnicos Expertos en Finanzas Sostenibles de la Comisión Europea, argumentó la necesidad de ser ambiciosos en este aspecto: “Necesitamos ser ambiciosos, puesto que no sirve de nada que un país se esfuerce en aplicar normas si los demás no lo hacen”.

Entre los países que participarían en la plataforma estarían algunos de Latinoamérica, además de China, India, Canadá, y posiblemente Japón, entre otros.

La UE, en cabeza

Los expertos indicaron cómo la Unión Europea lleva la delantera en este asunto, dando señales que se espera contagien a otros mercados. No obstante, será la globalidad del sistema financiero, dice Viñes, la que permitirá que, cuando las entidades tengan que crear productos compatibles con las finanzas sostenibles para Europa, también los extiendan a otros mercados.

Actualmente, la Comisión trabaja en varias propuestas legislativas, entre las que se encuentra la taxonomía (que aún no ha alcanzado la forma de acuerdo político pero ya cuenta con tres textos aprobados), los índices de referencia o el disclosure (estos dos últimos ámbitos, ya con acuerdo político).

De hecho, esos acuerdos obligarán a que cualquier fondo de inversión, no solo los que se declaren ESG sino cualquier fondo, tenga que ser transparente e informar de su desempeño ESG, de forma que se minimizará el riesgo de greenwashing, comentó Hörter. Esta norma de transparencia será aplicable no solo a las gestoras, sino también a otros actores del mundo financiero, como los asesores.

MiFID II y sus implicaciones

Una pata más es la que afectará a MiFID II y a la directiva de seguros, cuyas implicaciones se aclararán en las próximas semanas. Con respecto a MiFID II, la norma se modificará para incluir la obligación de que los asesores financieros incorporen en el test de idoneidad una pregunta sobre las preferencias de los clientes en materia de ESG. Todo indica que será obligatorio preguntar al cliente sobre si prefiere invertir de este modo, pero no obligará a las entidades a ofrecer “exclusivamente” productos sostenibles en caso de respuesta afirmativa.

El otro escollo será la concreción de la pregunta, que aún está por definir, o la posibilidad de que la pregunta no sea homogénea en todos los mercados. Sin embargo, y pese a estos obstáculos, los expertos se muestran positivos, pues una encuesta reciente mostraba que el 70% de inversores en Europa respondería sí, y esa cifra sobrepasaría el 80% en el caso de España. “Aunque aún hay que esperar a ver cómo será el texto final, la iniciativa abre la puerta a la inversión sostenible”, dice Viñes, que cree que, en cuanto los clientes tengan que responder a este tema, es cuestión de tiempo que aumenten su consumo de inversiones sostenibles. “Y en la medida en que los asesores estén mejor formados en este campo, ofrecerán un mayor rango de productos de este tipo”, añade.

La taxonomía también será clave para dar mayor seguridad tanto a los emisores de productos ESG como a los inversores (incluidos los de todos los fondos distribuidos en Europa), destaca la experta, que matiza que la taxonomía es un punto de referencia, no una obligación. Sin embargo, será la base para producir etiquetas ESG, de forma que si los estados miembros quieren producir este tipo de calificaciones, deben usar la taxonomía como base. Aunque el uso de la taxonomía sea voluntario, los expertos creen que como punto de partida tiene un impacto importante para que de ahí se derive legislación en el futuro, ya de aplicación obligatoria.

Andrés Valdivieso es nombrado director de distribución global de Participant Capital

| Por Meritxell Sedo | 0 Comentarios

Andres Valdivieso Participant Capital — Foto cedidaFoto: Andrés Valdivieso director de distribución global de Participant Capital . Foto: Andrés Valdivieso director de distribución global de Participant Capital

Participant Capital, firma líder en inversiones inmobiliarias de capital privado con base en el sur de Florida y más de 2.500 millones de dólares en proyectos en desarrollo, ha anunciado el nombramiento de Andrés Valdivieso como directo de distribución global. Con más de 15 años de experiencia en la división de ventas de bienes raíces y de gestión de equipo de distribuidores internacionales experimentados de bienes inmuebles, Andrés se centrará en fortalecer la relación con socios estratégicos y en expandir las capacidades globales de distribución de la firma.

En la actualidad, Participant Capital gestiona más de 40 distribuidores que operan en América Latina, Asia, Europa y Oriente Medio. Su cartera de inversiones continúa expandiéndose con nuevos desarrollos en Florida y en otras regiones.

“A medida que reforzamos nuestra presencia global y aprovechamos nuevas oportunidades en mercados que no han sido todavía explotados, nuestro enforque es brindar nuevos activos inmobiliarios con una ubicación única a todos los inversores a nivel mundial, tanto a nivel individual como a nivel de instituciones más pequeñas, que históricamente no tenido acceso a las inversiones alternativas que lideran el mercado”, comentó Claudio Izquierdo, director de operaciones, “Creo que Andrés, con el apoyo de su equipo altamente especializado, nos permitirá impulsar el crecimiento en canales de distribución clave y presentar nuestros productos a través de acuerdos de ejecución de alta calidad, transparencia y precisión”.

Antes de incoporarse a Participant Capital, Andrés Valdivieso trabajó con Fortune International Group, donde fue reconocido como el principal productor de ventas en bienes inmobiliarios por tres años consecutivos. En 2012, Andrés se trasladó a Nueva York para gestionar las ventas exclusivas de un condominio hotel del sector lujo. De nuevo, fue galardonado como principal productor de ventas ejecutivo de la región por sus esfuerzos para motivar y entrenar a su equipo de ventas de bienes raíces y de corredores internacionales de bienes inmuebles para proporcionar un servicio de alta calidad al cliente.

“Estoy emocionado por ser parte de Participant Capital y por contribuir a la expansión internacional de la firma”, comentó Andrés Valdivieso. “Nuestro experimentado equipo de distribución, con décadas de experiencia en el desarrollo inmobiliario y conocimientos en el mercado local, brindan una ventaja excepcional en términos de nuevas oportunidades para diversificar una cartera de inversiones en una moneda sólida”.