Pixabay CC0 Public Domain. RobecoSAM lanza una estrategia de renta variable para invertir en la cadena de valor de la economía circular
RobecoSAM, gestora especializada en inversión sostenible, ha anunciado el lanzamiento de la estrategia RobecoSAM Circular Economy Equities. Según explica, invierte en compañías cotizadas que abordan las oportunidades de la llamada economía circular, es decir aquellas involucradas en “el cambio de paradigma de los patrones tradicionales de producción y consumo”. La estrategia está gestionada por Holger Frey, gestor senior de carteras en el equipo de Tendencias e Inversión Temática de RobecoSAM.
La gestora estima que el cambio hacia una economía circular se valora en 4,5 billones de dólares para 2030, lo cual puede traducirse en importantes oportunidades de inversión. La estrategia tiene como objetivo identificar e invertir en empresas líderes que crean valor en la cadena de esta economía circular. Estas empresas llevan a cabo una producción y consumo específicos, un mantenimiento predictivo y el uso mejorado de subproductos para crear valor a partir de ineficiencias.
Específicamente, la estrategia invierte en empresas en los siguientes grupos de inversión:
Rediseño de insumos (empaquetados, materia prima renovable y fibra, materiales de construcción, agricultura de precisión)
Uso circular (nutrición, moda y ocio, hogar y estilo de vida, economía compartida)
Tecnologías habilitadoras (digitalización, producto como servicio, logística y pruebas)
Recursos circulares (extensión de vida útil del producto, recolección y clasificación, recuperación y reciclaje)
Según ha explicado la gestora, la construcción de la cartera se basa predominantemente en una selección de valores top-down y tiene en cuenta el atractivo de los subgrupos. “La materialidad financiera de los criterios ASG está integrada en el análisis de valoración de la empresa. La estrategia también tiene un impacto positivo en los Objetivos de Desarrollo Sostenible (ODS), ya que aborda la reciclabilidad de productos o soluciones de embalaje, la prevención de residuos en la fabricación, el abastecimiento sostenible, la reducción del desperdicio de alimentos, los residuos de vertederos y las emisiones de GEI (emisiones de CO2e). También, la titularidad activa es una parte instrumental del proceso de inversión, y una forma de involucrarnos en asuntos específicos de la economía circular de forma individualizada con cada empresa”, explican desde la gestora.
A raíz de este lanzamiento, Holger Frey, gestor senior de la estrategia RobecoSAM Circular Economy Equities en RobecoSAM, ha declarado: “Estamos llegando a un punto de inflexión para los patrones tradicionales de producción y consumo. Una regulación ambiental más estricta, junto con la creciente concienciación del consumidor, favorecen una mayor circularidad y el alejamiento de la extracción de recursos finitos. La estrategia RobecoSAM Circular Economy Equities ofrece a los inversores una oportunidad única para capitalizar esta oportunidad de inversión aún incipiente y disruptiva”.
Por su parte, Mark van der Kroft, jefe de tendencias e inversión temática, Robeco and RobecoSAM, ha destacado el historial que tiene la firma a la hora de impulsar inversiones sostenibles. “El lanzamiento de la estrategia RobecoSAM Circular Economy Equities continúa este liderazgo. El cambio hacia la circularidad entre los países, las empresas y los individuos está en marcha a medida que buscamos una forma de vida más sostenible en nuestro planeta. Nuestra nueva estrategia ofrece a los clientes la oportunidad de invertir en este movimiento que, cambia las reglas del juego y tiene como objetivo ofrecer retornos de inversión superiores”, ha afirmado.
Un cambio de paradigma en la economía
En opinión de la gestora, está en marcha una revolución de la economía global. “El modelo de consumo tradicional «adquirir-utilizar-tirar» de la economía lineal, en donde se crea valor vendiendo tantos productos como sea posible, se está volviendo insostenible. El crecimiento global de la clase media, y su mayor poder adquisitivo, está ejerciendo una enorme presión sobre los recursos finitos de nuestro planeta y poniendo en peligro el medio ambiente”, explica a la hora de introducir qué es la economía circular.
La economía lineal consume hoy recursos finitos a 1,75 veces la capacidad regenerativa anual del planeta. Y sin embargo, cada año en los EE.UU. cerca de 5 .000 millones de libras en productos son devueltos después de su adquisición, o lo que es lo mismo, unos 5.600 aviones modelo 747 totalmente cargados, van al vertedero. Como respuesta, la economía circular, que mantiene los recursos en uso durante el mayor tiempo posible, y extrae el máximo valor de aquellos mientras están en uso, recuperando y regenerando los productos y materiales al final de cada servicio, está ganando impulso rápidamente.
La teoría indica que el cambio de paradigma hacia una economía circular está alterando los patrones tradicionales de producción y consumo. “Cada vez más países y empresas abordan las ineficiencias de la producción lineal y los residuos, y están estableciendo políticas de reciclaje. La autorregulación de la industria hacia una economía circular gana impulso en medio de la inminente presión regulatoria y la mayor demanda de los consumidores por productos sostenibles”, destacan desde RobecoSAM.
Estamos ante la fase de expansión más larga desde el final de la II Guerra Mundial y la bolsa estadounidense se encuentra en máximos históricos. En opinión de Talib Sheikh, responsable de estrategia del área de Multiactivos de Jupiter Asset Management, esta situación pone nerviosos a los inversores, que escudriñan el horizonte en busca de señales de recesión, pero como reza el viejo dicho, las expansiones no mueren de viejas y a menudo se ha podido ganar bastante dinero en la fase final del ciclo.
El gestor de Jupiter Asset Management es cautelosamente optimista a medida que se adentran en 2020: el miedo a la recesión ha remitido y existen buenas razones para creer que la expansión económica actual puede continuar durante algún tiempo todavía. Esta visión no está exenta de riesgos y, por encima de todo, las valoraciones relativamente altas apuntan a un entorno de menores rentabilidades que demanda un enfoque de inversión diferente.
2019 ha sido un año excelente para los activos de riesgo, pero realmente no ha dado esa sensación. La negatividad ha dominado la actualidad informativa, ya sea por las guerras comerciales, el Brexit o la recesión del sector manufacturero, y muchos han estado dispuestos a dar la espalda los mercados. Los datos sobre posicionamiento sugieren que muchos inversores se han perdido la totalidad o una parte de la recuperación (1).
Durante los últimos 18 meses aproximadamente, se ha asistido a acusados vaivenes del sentimiento, un rasgo definitorio de este entorno de final de ciclo que probablemente continúe durante el año próximo. Después de diez años de expansión lenta y buenas rentabilidades en los activos, los inversores ven una recesión en cada esquina. Talib Sheikh piensa que esta es la razón que explica por qué muchos inversores no han disfrutado plenamente de las ganancias y muchos otros se mantienen fuera del mercado.
La visión macroeconómica de Talib Sheikh durante los últimos 18 meses ha sido coherente: nos encontramos en un entorno con bajas tasas de crecimiento en el que la fortaleza del consumo y las políticas monetarias expansivas pueden seguir dando vida a esta expansión. Eso no significa queTalib esté siendo excesivamente alcistas. El crecimiento tendencial es lento, la inflación da muestras de atonía, la evolución demográfica en prácticamente todas las grandes economías plantea problemas y no se ha resuelto el problema de la deuda acumulada de la última crisis.
De cara a 2020, Talib Sheikh es consciente de que los riesgos para el ciclo han aumentado ligeramente. Un acuerdo parcial o una tregua a corto plazo entre EE. UU. y China no pondrá fin a la guerra comercial o la batalla a largo plazo por la supremacía mundial, que consideran que genera una persistente prima de riesgo político en los mercados.
El sector manufacturero da muestras de debilidad y la política monetaria no puede dar impulso indefinidamente; existe una necesidad clara de mayor gasto público, sobre todo en Europa, y este camino plantea importantes obstáculos políticos. No obstante, Talib Sheikh no aprecia señales de los grandes desequilibrios o presiones inflacionistas que generalmente preceden a las recesiones, mientras que el consumo, el mercado laboral y la vivienda aguantan. El crecimiento del crédito en la zona euro es saludable.
En conclusión, la hipótesis de trabajo de Talib Sheikh es que el ciclo continúa y es cautelosamente optimista sobre los activos de riesgo en 2020. Los retos para los inversores estriban en que la volatilidad motivada por el sentimiento continuará en este inestable entorno de final de ciclo y las valoraciones son elevadas, sobre todo en renta fija.
Eso significa que los enfoques de inversión sencillos y pasivos que tan bien han funcionado durante los últimos diez años probablemente decepcionen en el futuro. Estos retos demandan un enfoque flexible y activo sostenido por una rigurosa gestión del riesgo que pueda capear el entorno de final de ciclo.
Anotaciones:
(1) Se pueden observar, por ejemplo, las posiciones netas en futuros sobre el S&P, que se han movido entre cortas y planas durante gran parte de 2019. Fuente: Bloomberg, CFTC E-Mini.
Información importante:
Esta comunicación es exclusivamente para inversores profesionales y no para uso de inversores minoristas. Este documento tiene una finalidad exclusivamente informativa y no debe considerarse como asesoramiento de inversión. Los movimientos de los mercados y los tipos de cambio pueden hacer que el valor de una inversión aumente o disminuya, y un inversor podría no recuperar íntegramente el dinero que invirtió. Las opiniones expresadas en este documento pertenecen al gestor del fondo en el momento de su redacción, no coinciden necesariamente con las de Jupiter como empresa y podrían estar sujetas a cambio. Eso algo que sucede sobre todo durante periodos en los que las circunstancias del mercado cambian rápidamente. Se ha hecho todo lo posible para garantizar la exactitud de la información, pero no se ofrece ninguna seguridad o garantía en este sentido. Los ejemplos de posiciones se ofrecen exclusivamente con fines ilustrativos y no constituyen una recomendación de compra o de venta.
Publicado por The Jupiter Global Fund y/o por Jupiter Asset Management International S.A. (la Gestora de Inversiones), domicilio social: 5, Rue Heienhaff, Senningerberg L-1736, Luxemburgo, que es una sociedad autorizada y regulada por la Commission de Surveillance du Secteur Financier. Queda terminantemente prohibido reproducir parte alguna de esto documento sin el permiso previo de la Sociedad o de Jupiter Asset Management International S.A. 24727
Pixabay CC0 Public Domain. El descenso en las salidas a bolsa desinfla el mercado del private equity
El valor agregado global de las transacciones de private equity realizadas durante los primeros tres trimestres de 2019 fue de 269.000 millones de dólares, un 25% menos que en el mismo período del año pasado. Un porcentaje que responde, principalmente, al menor volumen de OPVs, según el estudio publicado por Paul Newsome, director de soluciones de inversión de private equity en Unigestion.
Continuando con la tendencia de la primera mitad del año, la inversión en los mercados de private equity sigue bajando en el tercer trimestre de 2019 en comparación con los datos del año pasado. Del mismo modo, tras un segundo trimestre fuerte, las salidas a bolsa han registrado una brusca caída en el último trimestre. Sin embargo, los inversores en fondos de private equity parecen imperturbables a los eventos del mercado, afirman desde Unigestion, según el último análisis de Unigestion. Además, la captación de fondos ha registrado su mayor total en el tercer trimestre de los últimos cinco años, con un mercado particularmente fuerte.
Inversiones y actividad a la baja, captación de fondos al alza.
Según los datos de la gestora, el valor agregado global de los acuerdos de private equity durante los tres primeros trimestres del año ascendió a 269.000 millones de dólares, un 25% menos que en el mismo período del año pasado. Además, desde Unigestion advierten que la tendencia general a la baja es similar en Norteamérica, Europa y Asia.
El mismo escenario se repite en las salidas a bolsa, tal y como muestra el informe: «Pese al alto nivel de salidas en el segundo trimestre, el valor agregado total de estas operaciones en los tres primeros trimestres de 2019 sumó un total de 256.000 millones de dólares, un 27% menos que en el año pasado. El volumen de OPVs bajó casi un 40%, contribuyendo en gran medida a esta caída».
Sin embargo, esta ralentización global en inversiones y salidas al mercado no está desanimando a los inversores, asegura Newsome. Durante el tercer trimestre se produjo un repunte en el capital recaudado por fondos de private equity, lo que ha impulsado la captación de fondos a los 417.000 millones de dólares hasta la fecha. Esto supone un aumento del 27% de lo recaudado en el mismo periodo del año pasado.
«Los grandes actores del mercado siguen dominando los titulares, señala el informe. En el tercer trimestre, firmas como Permira (que ha recaudado 11.000 millones de dólares) y Blackstone (con 26.000 millones de dólares recaudados), han conseguido cifras récord. En concreto, entre las empresas de private equity que buscan capital, sólo un 13% busca la financiación en fondos de 500 millones de dólares o más y, aún así, estos representan más de dos tercios del capital agregado fijado como objetivo. Por lo tanto, apunta el informe, la gran mayoría de las compañías de private equity en el mercado son pequeñas gestoras de fondos», señala el informe.
La evolución de los mercados secundarios
Con todo, pese a que la actividad general del private equity ha sido moderada en 2019, la inversión secundaria se encuentra en cifras de récord, apunta la gestora. De hecho, el mercado secundario ha crecido a una tasa compuesta anual del 21,5% desde 2013. Este crecimiento acelerado ha generado preocupación entre algunos expertos al considerar que este segmento se puede estar sobrecalentando.
Por un lado, la media de precios secundarios ha estado sobrevalorada cerca del 100% del NAT, sugiriendo que el descuento tradicionalmente esperado por compradores se ha evaporado. Por otro lado, «los mercados secundarios se han transformado en los últimos años con el desarrollo de nuevas transacciones secundarias especializadas», concluye.
Wikimedia CommonsEl gobernador de Buenos Aires, Axel Kicillof. ,,
La renegociación sobre uno de los bonos de la provincia de Buenos Aires ha entrado en una fase clave, con una nueva propuesta del gobierno provincial que fue aceptada por un grupo grande de acreedores que sin embargo no alcanza el 75% necesiario. El bono BP21 con vencimiento en 2021 aparece como un precedente importante para la renegociación de toda la deuda argentina.
Este lunes, la provincia de Buenos Aires modificó la propuesta de pago del bono y amplió el plazo de solicitud de consentimiento hasta el martes 4 de febrero. La mejora en la propuesta establece el pago del 30% de la amortización de capital, con vencimiento el 26 de enero, y el 70% restante a pagar en mayo de 2020. Asimismo, los tenedores que acepten la propuesta recibirán junto con el cobro del 30% del capital el cobro de los intereses a devengarse hasta el 1 de mayo de 2020 por adelantado.
En medio de una intensa negociación, el gobernador de Buenos Aires, Axel Kicillof, reconoció que falta la adhesión de un importante fondo internacional: “Hay un fondo que tiene una cantidad significativa y no está mostrando el mismo grado de adhesión y ayuda en el diálogo constructivo y de buena fe que tuvimos. Lo que estamos esperando es que acepten la propuesta”, dijo Kicillof.
La gestora Fidelity es el principal tenedor del BP2, con un 13% de la emisión, según afirman fuentes de prensa argentinas, añadiendo que le seguiría NN Investment Parthners con el 3,52% del total.
La renegociación del bono 2021, que vencía el pasado 22 de enero, por valor 250 millones de dólares, se considera un importante test de cara a la reestructura de la deuda total de Argentina, que asciende a 100.000 millones de dólares. El ministro de Economía argentino, Martín Guzmán, anunció que el gobierno nacional no ayudará a la provincia con sus pagos, lo cual deja a los acreedores ante la disyuntiva de una retraso o un eventual default.
La provincia de Buenos Aires representa el 40% del PIB de Argentina. Para poder posponer el pago del capital, las autoridades necesitan el consentimiento de tenedores del bono de por al menos un 75% del capital circulante. En caso de obtenerlo, la decisión es vinculante al 100% de la emisión.
Según el portal de noticias Infobae, la deuda total de la provincia de Buenos Aires asciende a 11.263 millones de dólares y el 77% está emitido en moneda extranjera. Entre enero y marzo la provincia debe hacer frente a pagos por unos 670 millones dólates . Y los vencimientos y pagos de 2020 suman unos 1.821 millones de dólares y 166 millones de euros.
Banco Santander México informó que ha propuesto a la empresaria Laura Díez Barroso Azcárraga como consejera y presidenta de su Consejo de Administración, al concluir la gestión del Ing. Marcos Martínez Gavica en abril próximo.
Durante la sesión del Consejo de Administración de la entidad celebrado el pasado 30 de enero, se destacó que, con la llegada de Laura Díez Barroso Azcárraga como presidenta del Consejo, Santander México propone una nueva dimensión en su estrategia para ayudar a las personas y las empresas a progresar, destacando su sólida trayectoria profesional, además de que será la primera mujer en este cargo en la institución en el país, y la única en presidir el Consejo de Administración de un banco en México actualmente, y dentro de las unidades locales del grupo.
Durante la sesión también se hizo un amplio reconocimiento a la gestión de Marcos Martínez Gavica durante 23 años, primero al frente de la dirección general del banco y posteriormente como presidente del Consejo desde 2016, cuya labor ha permitido la formación y consolidación de Santander como una de las principales instituciones bancarias en México.
Durante la sesión se destacó que, con la llegada de Laura Díez Barroso Azcárraga como presidenta del Consejo, Santander México propone una nueva dimensión en su estrategia para ayudar a las personas y las empresas a progresar, destacando su sólida trayectoria profesional, además de que será la primera mujer en este cargo en la institución en el país, y la única en presidir el Consejo de Administración de un banco en México actualmente, y dentro de las unidades locales del grupo.
Ana Botín, presidenta de Grupo Santander, subrayó que “Laura Díez Barroso es la elección correcta para el momento y retos que tiene Santander en México; representa una clara determinación del banco para renovar su visión y perspectiva de la mano de una empresaria líder y ampliamente reconocida en el país. Su llegada a este cargo es una declaración de la vocación moderna, de equidad y apuesta de largo plazo de Santander en México”.
Ana Botín, apuntó también que “Marcos Martínez deja un valioso legado en Santander y enormes enseñanzas de una gestión que supo integrar en un solo banco lo que en su momento eran dos instituciones diferentes; y posteriormente dar paso a una consolidación que sentó las bases de uno de los bancos más importantes del país y del grupo”.
Marcos Martínez Gavica, quien presidirá el Consejo de Administración hasta abril próximo, compartió que “Santander representó en todos estos años un espacio inmejorable de retos, oportunidades y crecimiento que orgullosamente puedo ver hoy consolidados en una institución reconocida por su solidez, estrategia, determinación y compromiso social. Ha sido una experiencia única ser parte de este grupo, compartir con sus profesionales en México y a nivel global, y afrontar los grandes cambios que ha vivido el sector bancario con la convicción de hacer la mejor banca”.
Por su parte, Héctor Grisi Checa, presidente Ejecutivo y Director General de Santander México, refirió que “ante el momento de transformación que vive Santander, la aportación de Laura Diez Barroso al frente del Consejo representará una de las fortalezas del banco y una clara proyección hacia el futuro; perspectiva que hoy es posible gracias a los fundamentos sólidos que construyó en su gestión Marcos Martínez, quien ha sido un ejemplo de liderazgo y dirección no sólo en Santander, sino en la banca”.
Laura Díez Barroso Azcárraga, con más de 25 años de experiencia en cargos directivos, es presidenta del Consejo de Administración del Grupo Aeroportuario del Pacífico y Directora General de LCA Capital; participa como miembro del Consejo de Administración de Teléfonos de México; y ha sido parte de los consejos de Grupo Financiero Inbursa y Royal Caribbean Cruises; fue cofundadora y presidenta de Editorial ERES de Televisa, y es integrante del Consejo Mexicano de Negocios.
Además de su labor como empresaria, mantiene un compromiso permanente con la filantropía participando a la fecha en cinco fundaciones y patronatos que impulsan tareas tan diversas como la educación, cultura y el medio ambiente.
Pixabay CC0 Public Domain. La bolsa de Santiago y Riskmathics Financial Institute dan inicio a un nuevo programa de capacitación financiera avanzada
Con el objetivo de proporcionar actualización y educación de alto nivel a los participantes del mercado y la industria financiera, además de capacitar a ejecutivos y profesionales en temas de punta de los principales mercados, la Bolsa de Santiago de Chile y RiskMathics Financial Institute dieron inicio al nuevo programa de capacitación financiera avanzada.
Esta iniciativa, que es fruto de una alianza entre ambas instituciones para el desarrollo de diversos cursos especializados, comenzó formalmente la semana pasada con la realización del primer seminario Trading volatility with options, el que combinó la teoría y la práctica de las opciones financieras en un formato optimizado para profesionales. Luego se realizarán otras capacitaciones, las que abordarán temáticas como family offices, derivados, gestión integral de riesgos y análisis de crédito entre otros.
En esta ocasión, el seminario contó con la presencia de reconocidos expertos internacionales en materia financiera, quienes expusieron sobre la teoría de los instrumentos derivados y las distintas estrategias a utilizar con ellos. Las presentaciones estuvieron a cargo de Sheldon Natenberg, director de educación en el Chicago Trading Company y autor del best seller Option Volatility and Pricing: Advanced Trading Strategies and Techniques; y de Aron Brener, Subdirector de Operaciones Derivados en la mesa de MexDer y encargado de la operación de Futuros y Opciones del S&P BMV IPC y acciones individuales del mercado mexicano.
“Queremos participar en la capacitación de alto nivel para ejecutivos y profesionales del mercado de capitales, entregándoles conocimiento, metodologías y técnicas de vanguardia para que puedan implementar en sus instituciones nuevos productos y herramientas, de manera de ser un aporte para el desarrollo y el crecimiento del mercado de valores chileno”, aseguró el gerente general de la bolsa de Santiago, José Antonio Martínez.
RiskMathics Financial Institute es la institución líder en actualización y capacitación financiera en Latinoamérica. Las áreas de especialización que abarca son administración de riesgos, productos derivados, finanzas cuantitativas, trading, mercados, así como Inversiones en activos alternativos, como: private equity & venture capital, REITs, FIBRAS (REITs), certificados de capital de desarrollo (CKDs) y Hedge Funds.
Wikimedia Commons. La liquidez de la bolsa peruana afectada por el estilo de inversión de los fondos de pensiones
La liquidez de la bolsa peruana ha disminuido significativamente en los últimos años lo que puede provocar que pierda su estatus de mercado emergente y pase a mercado frontera, anunció la agencia Bloomberg.
El volumen transado en la bolsa peruana ha disminuido en un 41% desde 2012 hasta alcanzar 3.600 millones de dólares el año pasado, una cantidad muy baja si se compara con otros mercados de la región. El principal motivo es la escasa rotación de las acciones locales que los fondos de pensiones mantienen en sus carteras.
El mercado de pensiones peruano está controlado por cuatro AFPs que, según la misma fuente, tienen un 11% de sus carteras en la bolsa local y controlan el 60% de las acciones que cotizan en el mercado. Aunque, gracias al importante volumen que gestionan, permiten asegurar que haya demanda suficiente para cualquier tipo de activo, su estilo de inversión buy and hold, hacen que la rotación de su cartera sea escasa, dando lugar a una reducción muy significativa de la liquidez.
Este aspecto preocupa de manera importante a la presidenta de la bolsa de valores de Lima, Claudia Cooper, ya que las consecuencias de la reclasificación de Perú a mercado frontera por parte de MSCI Inc implicarían desinversiones muy importantes.
Así, el pasado mes de junio MSCI informó que: “ Si el índice MSCI Perú no alcanza los tres componentes requeridos para los mercados emergentes, lanzará inmediatamente una consulta para potencialmente reclasificar el estatus del MSCI Peru Index de mercado emergente a mercado fronterizo.”
Los tres componentes que actualmente forman parte del MSCI Perú y que son el mínimo exigido son: Compañía de Minas Buenaventura S.A, Credicorp Ltd y Southern Copper Corp y, según Bloomberg, una exclusión de cotización o incluso una bajada importante en el volumen negociado de cualquiera de ellas podría implicar la reclasificación a mercado frontera.
Cooper, quien califica a las AFPs peruanas como “balleneras en la piscina”, intenta buscar soluciones a este problema. Entre otras, se intenta potenciar la inversión en el mercado local a través de ETFs, pero esta opción no acaba de encajar entre los fondos de pensiones que ven en esta alternativa un aumento de coste por un expertise que ellos ya tienen internamente.
También, la presidenta de la bolsa de Lima, plantea la necesidad de ampliar los límites para que los fondos de pensiones inviertan en el extranjero, porque al ritmo que están creciendo, corren el riesgo de quedarse sin opciones de inversión en Perú.
Foto cedidaIgnacio Ubieta Algora, nuevo agente de grandes patrimonios en CoreCapital Finanzas . CoreCapital Finanzas incorpora a Ignacio Ubieta como agente en Pozuelo de Alarcón
Ignacio Ubieta Algora se incorpora a CoreCapital Finanzas como agente de grandes patrimonios en Pozuelo de Alarcón.
Ubieta es licenciado en económicas por la CES Luis Vives CEU (centro adscrito a la Universidad de Alcalá) y asociado EFPA nivel 2 desde diciembre de 2012. Ocupó diferentes puestos en auditoria interna y como asesor financiero en Santander y en el departamento de compras de Seguros Ocaso. Además, ha trabajado como asesor de banca privada y director de sucursal en Citibank España y como agente de grandes patrimonios en Bankinter desde 2015 hasta la fecha.
Con más de 15 años de experiencia en el sector financiero, Ubieta “aportará, sin ninguna duda, valor a la marca y contribuirá a una sana expansión por terreno madrileño”, ha subrayado la firma en un comunicado.
Además, esta incorporación viene acompañada de un evento de inauguración el 20 de febrero en el Eurostars iHotel (Ciudad de la Imagen).
Pixabay CC0 Public Domain. EFPA España y Dunas Capital se unen para impulsar la para mejorar la cualificación de los asesores financieros
EFPA España y Dunas Capital llegan a un acuerdo de colaboración para impulsar el asesoramiento financiero y la formación de los profesionales del sector. A través de este convenio, colaborarán en la organización de cursos, conferencias y seminarios válidos para las recertificaciones de EFPA como el European Investment Assistant (EIA), European Investment Practitioner (EIP), European Financial Advisor (EFA) y European Financial Planner (EFP), adaptadas a los requerimientos que imponen ESMA y la CNMV, tras la puesta en marcha de la directiva comunitaria MiFID II.
“Esta colaboración con una plataforma independiente de gestión de activos con más de 30 años de experiencia en el sector permitirá ofrecer a EFPA una mayor diferenciación y seguir ampliando el abanico de acciones para seguir apostando por la máxima cualificación de los asesores y fomentar la formación continua de todos los profesionales, pensando siempre en dotar al cliente del mejor servicio”, aseguró Santiago Satrústegui, presidente de EFPA España.
Dunas Capital dará apoyo a la labor de formación de EFPA España para renovar la cualificación y las certificaciones profesionales de los asesores financieros, así como en otras acciones organizadas por la asociación. “Nuestro compromiso con las mejores prácticas y la innovación en el sector financiero nos ha llevado a firmar este acuerdo de colaboración con EFPA. Una buena formación de los asesores financieros es esencial para el buen funcionamiento de la industria y es necesario que esta sea constante para dar una respuesta de calidad a las necesidades cambiantes de los inversores, subrayó David Angulo, presidente de Dunas Capital.
EFPA España, por su parte, se compromete con la entidad a colaborar en la comunicación de las actividades que incentiven el conocimiento de las novedades en el ámbito de la gestión de carteras y la contratación de instrumentos financieros. Con esta, son ya 81 las entidades colaboradoras con EFPA, entre las que se encuentran las principales entidades bancarias y gestoras de fondos nacionales e internacionales.
En 2020, EFPA España celebra su XX Aniversario y en el mes de octubre (días 8 y 9) tendrá su lugar la séptima edición de su congreso bienal que reunirá en Madrid a los principales actores de la industria financiera.
Andbank, entidad especializada en banca privada, delegará la gestión en exclusiva de la gama de fondos de inversión y fondos de pensiones de Merchbanc con el fin de potenciar la independencia, la alineación de intereses y mantener el papel de asesor de la entidad bancaria.
El equipo histórico de análisis y gestión de Merchbanc ha constituido su propia sociedad, Prisma Asset Management, y gestionará en exclusiva los fondos de Merchbanc para Andbank, único banco nacional e internacional al que darán servicio.
Andbank y el equipo gestor de Merchbanc coinciden en que la delegación de gestión en la sociedad Prisma Asset Management es la mejor forma de garantizar la gestión independiente de la gama de fondos de inversión y fondos de pensiones de la gestora, sin conflicto de interés.
Andbank, que llegó a un acuerdo de integración con Merchbanc en julio de 2018, es una de las entidades de banca privada con mayor distribución de productos de terceros. En la actualidad, la entidad, que cuenta en España con un volumen de negocio de 10.590 millones de euros, distribuye cerca del 85% de su cartera de inversión en productos de terceros.
Merchbanc cuenta con una de las gamas de fondos de renta variable y mixtos más rentables del mercado, con un dilatado track record que se remonta a 1987. A lo largo de todos estos años, han sido muchos los premios y reconocimientos que estos fondos han cosechado.
También en 2019 los fondos de renta variable y mixtos de Merchbanc se encuentran entre los fondos con mayor rentabilidad del ranking de Inverco. En este sentido, destaca Merch-Oportunidades FI con una rentabilidad acumulada en 2019 del 74,21% y Merchfondo FI, con un 41,61%, destacan desde la entidad.
