La mayor fintech de Perú, Zest Capital, acaba de incorporar a su equipo a José Bueno, quien tendrá a cargo la dirección financiera de la firma.
José Bueno será responsable de dirigir la organización financiera de Zest, incluidas adquisiciones, actividades de tesorería, planificación fiscal, contabilidad y presentación de informes, auditoría interna y relaciones con los inversores.
Anteriormente, Bueno trabajó como SVP y C-Level Corporate en empresas como Renzo Costa, American Express y Global Business Travel DMR, siendo responsable de la productividad y el desarrollo de las empresas.
También desempeñó funciones de alto nivel en empresas como Cementos Pacasmayo, Inmuebles Panamericana y Fortuna Silver Mines.
Actualmente, José Bueno es profesor de Finanzas del Instituto de Finanzas y Regulación (FRI), fundado en 2001 por la Escuela de Administración de Negocios para Graduados (ESAN).
Zest Capital tiene actualmente más de 70 millones de dólares bajo administración.
Pixabay CC0 Public Domain. CPR Asset Management lanza un fondo de renta variable global de impacto social que aborda las desigualdades
CPR Asset Management, el centro especializado en renta variable temática de Amundi, ha lanzado el fondo CPR Invest – Social Impact dedicado a abordar la desigualdad social, que se suma a la gama de renta variable temática de 10.000 millones de euros bajo gestión de CPR AM.
Según ha explicado la gestora, la estrategia CPR Invest – Social Impact proporciona “la oportunidad de poner a trabajar sus ahorros ayudando a reducir las desigualdades y generar un impacto social positivo junto con potenciales retornos financieros elevados”. Se trata de un fondo de renta variable global gestionado activamente, no sujeto a un índice de referencia, que invierte en alrededor de 70 valores.
El fondo utilizará una metodología de puntuación interna para las compañías y los países donde tienen su sede, utilizando 40 criterios. Según la firma, el objetivo de inversión es batir a los mercados globales de renta variable a largo plazo (mínimo cinco años), invirtiendo en compañías que participan en la reducción de las desigualdades en los países en los que están establecidas. Los gestores de renta variable temática, Yasmine De Bray y Eric Labbé, coliderarán la gestión de este fondo.
La gestora ha desarrollado un sistema propio de puntuación de la desigualad combinado con el sistema de puntuación ESG de Amundi. “La metodología de puntuación de CPR AM es el resultado de dos años de análisis y utilizará una escala de puntuación de la A a la E para evaluar a las compañías con base a 17 criterios y a los países en base a 22 criterios. Las fuentes de los datos serán de proveedores y organizaciones reconocidos”, explica la gestora.
La metodología se basa en tres principios:
Selección: el 50% de las 3.000 acciones del índice MSCI All Country World están excluidas de la puntuación general de «desigualdad».
Materialidad: a pesar de una buena puntuación general, la mala puntuación en uno o más pilares podría afectar negativamente a la valoración de una compañía; por lo tanto, se excluye el 10% peor calificado por pilar. Cada pilar lleva la misma ponderación.
Mejora: la política social de la empresa debe reflejar las mejores prácticas de su país o mejorarlas; por lo tanto, las compañías seleccionadas deben tener una puntuación general mayor o igual al país donde tiene su sede.
Además de la calificación de «desigualdad», la metodología ESG de CPR AM evalúa si una compañía en particular se incluirá en el universo de inversión del fondo. Se aplican filtros a las compañías involucradas en las principales controversias ESG, así como a cualquier empresa que tenga una puntuación baja tanto en los criterios generales de ESG como en los criterios sociales subyacentes (S).
“Las crecientes tensiones en nuestras sociedades ilustran la apremiante necesidad de una transición a un modelo económico más justo. Como gestora de activos, buscamos soluciones que sean concretas y relevantes para los problemas sociales, y para cumplir con nuestros deberes fiduciarios. Creemos que invertir en compañías cotizadas que prestan atención a los problemas sociales es un motor de creación de valor a largo plazo. CPR Invest – Social Impact ofrece a los inversores una solución única que tiene en cuenta los riesgos financieros asociados a las desigualdades y permite contribuir a reducirlos a través de sus inversiones», apunta Valérie Baudson, CEO de CPR Asset Management.
Por su parte, Jean-Jacques Barbéris, responsable de cobertura de clientes institucionales y corporativos de Amundi, ha añadido: “Al igual que el medio ambiente, la desigualdad social es el tema clave en el siglo XXI. Los inversores deben integrar esta dimensión en sus decisiones. Nadie puede sustituir la acción gubernamental, pero las compañías y los inversores tienen un papel que desempeñar. Si bien el tema es complejo, ofrecemos a los inversores una metodología transparente capaz de seleccionar empresas en función de su participación en la solución de la desigualdad social. Esperamos que este enfoque innovador aliente a toda la comunidad de inversores a cuestionar sus estrategias y les estimule a actuar rápidamente”.
Desigualdad: fenómeno holístico
En opinión de la gestora, uno de los principales fenómenos que acompaña a la globalización ha sido la ampliación de la desigualdad económica en todo el mundo durante las últimas décadas. Entre 1980 y 2018, a nivel global, los ingresos del 1% de las personas más ricas aumentaron el doble que los del 50% más pobre. Además, varios estudios demuestran que el aumento de la desigualdad en todo el mundo tiene efectos negativos sobre el crecimiento.
La desigualdad también se encuentra en el centro de las agendas políticas populistas y los movimientos de descontento social, que tienen significativas consecuencias negativas para los mercados. Los inversores son cada vez más conscientes de los riesgos relacionados con la creciente desigualdad, pero hasta ahora carecían de soluciones de inversión adecuadas para abordarla.
Por eso, Amundi considera que “las desigualdades deben entenderse de manera holística y no deberían limitarse a la brecha de ingresos o las disparidades de género. En su lugar, CPR AM propone una definición holística de las desigualdades basada en cinco pilares: trabajo e ingresos, salud y educación, diversidad, fiscalidad, y derechos humanos y acceso a las necesidades básicas. Como las desigualdades deben evaluarse primero a nivel de país, el equipo de gestión ha diseñado criterios de evaluación para los países (por ejemplo, progresividad del sistema fiscal, salario mínimo legal, cuota del gasto total en salud y educación como porcentaje del PIB, disposiciones legales para combatir la discriminación, derechos de los trabajadores). Posteriormente, se recopila una puntuación de desigualdad para 3.000 compañías (por ejemplo, diferencias de remuneración, condiciones laborales, política de diversidad, optimización fiscal, formación de los empleados). De esta manera, las compañías son evaluadas de acuerdo a sus esfuerzos para reducir las desigualdades en los países donde tienen su sede”.
Pixabay CC0 Public Domain. Coronavirus: los 12 puntos claves que los inversores deben tener en cuenta
Al inversor, como al resto del mercado, le ha pillado por sorpresa el recorte de tipos que anunció la semana pasada la Reserva Federal de Estados Unidos (Fed). Esta semana tiene la vista puesta en Europa, donde mañana se reúne el Banco Central Europeo (BCE) que dará a conocer sus medidas mañana durante la tradicional rueda de prensa. Pero mientras, ¿qué deben tener en cuenta los inversores?
En opinión de Yves Bonzon, CIO del banco privado Julius Baer, “los mercados han acumulado una importante prima de riesgo en el espacio de unos pocos días ante las incertidumbres que esta crisis está provocando. Si bien el fenómeno de una caída vertical desde un máximo histórico es una nueva paradoja para los mercados de valores, el proceso de estabilización parece seguir las pautas históricas”.
Algo que hace pensar a Bonzon que el episodio del coronavirus seguramente se recordará como “corona crash”. Con este contexto de fondo y hasta que llegue esa “estabilización” con “pautas históricas”. El CIO de Julius Baer señala 12 puntos clave que el inversor debe de tener en cuenta:
El coronavirus es un shock externo. Para Bonzon, el caso de este virus es algo particular y el impacto en la economía puede compararse con un “ataque al corazón”. Es decir, “es un choque repentino que lleva a una abrupta contracción de la actividad económica”, explica.
La percepción puede empeorar antes de mejorar. “Los mercados están poniendo cada vez más precio a la posibilidad de un escenario más grave con la epidemia propagándose por todo el mundo”, advierte.
Vuelve el riesgo de cola. En su opinión, una propagación incontrolable de la pandemia acompañada de “drásticas medidas de contención sanitaria” podría causar una mella más profunda en el crecimiento, aplazando la recuperación a la segunda mitad del año.
Cuidado con la liquidez. Pensando en las pequeñas y medianas empresas (pymes), Bonzon recuerda que, las tensiones de liquidez a las que se enfrentan, “podrían desencadenar una nueva disminución de la velocidad del dinero, intensificando las presiones deflacionistas mundiales”.
Los inversores están volando a ciegas. Según su análisis, los inversores están perdiendo de vista los fundamentales, lo que se está traduciendo en un aumento de las primas riesgo y lo que implica mayores rendimientos futuros.
No existe una solución rápida y fácil. En su opinión, “el estímulo fiscal tendrá una tracción limitada a corto plazo”.
Postura complaciente. Dejando a un lado los estímulos fiscales, advierte que los estímulos monetarios pueden ayudar a estabilizar los precios de los activos a corto plazo.
Estímulos a la vista. Dado este contexto de complacencia por parte los responsables políticos a nivel global, considera que es de esperar una economía mundial más fuerte dentro de 9 a 12 meses, gracias a esos estímulos.
Datos distorsionados. Según defiende, otro de los aspectos que debe tener en cuenta el inversor es que tanto los datos macro como micros se “distorsionarán” ante todo este contexto.
Tendencia hacia políticas macro no ortodoxas. Para Bonzon, cada vez más, se están usando política poco ortodoxas: “Hong Kong dio el primer paso con donaciones directas en efectivo a sus residentes y el uso de impuestos negativos como instrumento de política ha comenzado”.
Activos de riesgo. En este contexto, apunta que la entidad “sigue siendo fundamentalmente constructivo en los activos de riesgo”. Y explica que movimientos actuales del mercado “reflejan cambios en las valoraciones, no en los valores”.
El mercado alcista. Por último sostiene que la liquidez sigue siendo de apoyo y los fundamentos siguen siendo fuertes, por lo que es de esperar que “el mercado alcista no ha terminado”.
Pixabay CC0 Public Domain. Los mercados se tranquilizan a la espera de que Christine Lagarde mueva ficha desde el Banco Central Europeo
El coronavirus, la crisis del petróleo y las caídas en la bolsas mundiales, que se han agudizado esta semana, serán un tema central durante la reunión de mañana del Banco Central Europeo (BCE). Tras el recorte de tipos de urgencia anunciado por el Banco de Inglaterra (que los ha situado en el 0,25%), el mercado se ha tranquilizado algo a la espera de una acción conjunta y coordinada por parte de los bancos centrales y las instituciones gubernamentales. En este sentido, Christine Lagarde se enfrenta a su primera prueba de fuego al frente de la institución que preside en la reunión y posterior comparecencia de mañana.
Las expectativas de los inversores y la bajada de tipos de la Fed y del Banco de Inglaterra presionan al BCE para que mañana anuncie alguna medida que calme el mercado. Según indican desde Bloomberg, ayer Lagarde indicó al Eurogrupo que la institución monetaria iba a estudiar todas las alternativas y herramientas posibles para frenar la crisis. En líneas generales, y según indican desde Unigestion en su último análisis, “un elemento importante para estabilizar el sentimiento de los inversores tendrá que venir de los bancos centrales, que ya han intentado tranquilizar al respecto de las perspectivas de la actividad económica y su intención de actuar en caso de necesidad”. La gran pregunta es si seguirá los pasos de la Fed y rebajará los tipos de interés o anunciará alguna otra medida como nuevos estímulos o más liquidez.
En opinión Konstantin Veit, Senior Portfolio Manager Euro Rates Desk de PIMCO, Lagarde no defraudará. “El BCE está listo para presentar un paquete de medidas que ofrezca facilidades de crédito, por ejemplo flexibilizando los criterios para la concesión de los préstamos de la TLTRO, o directamente lanzando un nuevo programa de préstamos subvencionados. También esperamos que incluya la duplicación de las compras de activos netos hasta 40.000 millones de euros al mes durante los próximos seis meses”, señala Veit.
Desde Allianz GI hacen una valoración similar y señalan que “el BCE no puede dejar de actuar”. Según recuerda Franck Dixmier, director global de renta fija de Allianz Global Investors, “en un contexto extremadamente incierto en cuanto al alcance de las consecuencias económicas de una pandemia, el BCE no puede dejar de actuar. Algo que Christine Lagarde confirmó explícitamente a principios de la semana pasada: el BCE tendrá en cuenta los riesgos causadospor el coronavirus en la economía”.
En opinión de Dixmier, el BCE podría hacer varios “posibles” anuncios: “Una reducción de los tipos de 10 puntos básicos, con medidas de acompañamiento para fortalecer la estratificación (tiering), un mecanismo de depósito multi-tier bajo el cual la imposición de las reservas excedentes de los bancos se activa por encima de un umbral que es específico para cada institución. Una flexibilización de los parámetros de operaciones de refinanciación a largo plazo (TLTRO) y un aumento en las compras de activos (QE), dirigido a bonos corporativos”.
Una previsión que también comparte Esty Dwek, jefe de estrategias de mercado global Natixis IM Solutions (Natixis IM). Dwek señala que el mercado espera del BCE “un recorte de los tipos de interés, aunque el hecho de adentrarse en territorio negativo tendrá poco impacto en la situación actual, y medidas adicionales de liquidez como las LTRO”. En este sentido, los analistas de Ebury calculan que el BCE «podría aumentar su programa de expansión cuantitativa en no más de 10.000 millones de euros, con lo que el número total de activos adquiridos ascendería a 30.000 millones de euros al mes. Esto llevaría la magnitud del programa a los niveles observados durante la mayor parte de 2018».
Los expertos de Lombard Odier también apuestan por un recorte de 10 puntos básicos por parte del BCE, pero también de otros bancos centrales de países desarrollados. “Era probable que el Banco de Inglaterra redujera sus tipos de interés, mientras que el Banco Nacional Suizo probablemente iguale el recorte de 10 puntos básicos del BCE y siga interviniendo en los mercados de divisas para evitar una apreciación abrupta del franco. Es probable que el Banco de Japón señale un paso directo hacia un marco de facilitación similar al del BCE, de enfoque de palo y zanahoria para impulsar los préstamos bancarios que combina un programa de préstamos con tipos negativos más profundos en un sistema de reservas escalonado”, explican en su último análisis.
Medidas certeras, pero limitadas
Ante estas perspectivas, los expertos también advierte que el margen de actuación del BCE no es muy amplio. En comparación, “las expectativas para el BCE son menos pronunciadas ya que, aunque la Eurozona enfrenta considerables desafíos macroeconómicos por la irrupción del coronavirus, la capacidad de actuación del BCE es mucho más limitada. Los mercados descuentan al menos un recorte de 10 puntos básicos de los tipos de interés en la reunión del próximo jueves; lo que, en contraste, mantiene al euro en una posición relativamente más sólida frente al dólar”, apuntan los analistas de Monex Europe.
Desde Bank of America también evitan la euforia y recuerdan: “Los bancos centrales responderán, sin embargo su munición limitada en comparación con 2008 y su incapacidad para solucionar una pandemia global están elevando los riesgos mundiales”. En su último informe, la entidad financiera señala que “esta es una prueba para ver si las entidades financieras europeas han logrado ser robustas, porque una rebaja de tipos de interés socavan los fundamentos de la banca. Cuanto más negativas y más largas, peor”.
El analista de mercado de eToro Adam Vettese es mucho más directo y subraya en su último análisis: “Hay una gran esperanza generalizada sobre un importante paquete de estímulos por parte de los bancos centrales ¿Durante cuánto tiempo imprimir dinero servirá como solución? Parece que está perdiendo su efectividad. El virus ha continuado extendiéndose y parece que podría empeorar más antes de empezar a mejorar”.
Por último desde AXA IM, recuerda que a pesar de que la respuesta a la actual crisis debe ser esencialmente fiscal, consideran que la política monetaria aún tiene un papel que jugar. «Nuestro foco en este sentido es el flujo de caja corporativo y la elevada probabilidad de que algunas empresas sufran amenazas existenciales en los próximos meses. Es por eso por lo que consideramos que sería apropiado reactivar el programa de compra de bonos corporativos, magnificando el cambio de orientación hacia activos privados que ya empezamos a ver a comienzos de año. De hecho, creemos que el consenso interno dentro del BCE en relación a la compra de bonos corporativos es elevado y que el BCE está ya observando las condiciones de mercado para embarcarse en un incremento inmediato del volumen de compra de activos”, apunta Gilles Moëc, economista jefe del Grupo AXA IM.
Foto cedidaAnne Marie Fleurbaaij, analista sénior de renta variable en Columbia Threadneedle . Columbia Threadneedle refuerza su equipo de análisis de renta variable con la incorporación de Anne Marie Fleurbaaij
Columbia Threadneedle Investments amplía su equipo de análisis de renta variable central en la región EMEA con el nombramiento de Anne Marie Fleurbaaij para el puesto de analista senior de renta variable.
Anne Marie Fleurbaaij cuenta con 20 años de experiencia como analista de renta variable y gestora de carteras. Desde su nuevo puesto, abarcará compañías de consumo británicas y europeas. Ha trabajado en GIC (London) Private Limited los últimos 12 años en inversiones de renta variable en el sector del consumo. Además, trabajó durante siete años en Morgan Stanley, donde cubría compañías de consumo de toda Europa. Asimismo, Fleurbaaij es consejera no ejecutiva del Investor Forum.
“Anne Marie es una analista profesional con una dilatada experiencia, y no me cabe la menor duda de que nos ayudará a conseguir un conocimiento más profundo sobre las compañías de consumo británicas y europeas”, subraya William Davies, director de Inversiones para EMEA y director global de Renta Variable.
Como parte de la globalización del equipo de análisis de renta variable central y tras la entrada en vigor de la directiva MiFID II, Columbia Threadneedle ha establecido un equipo de análisis de renta variable central en la región EMEA con el propósito de complementar a los analistas de las mesas de inversiones con los que ya cuenta la compañía. Durante los 12 últimos meses, Columbia Threadneedle ha contratado a cuatro analistas profesionales para su equipo, entre los que se incluye Roger Wilkinson, director de Análisis de Renta Variable de EMEA.
A escala mundial, Columbia Threadneedle dispone de un equipo de 190 analistas de inversióny asociados de análisis que trabajan para obtener análisis independientes. Al trabajar de forma colaborativa en todo el abanico de clases de activos principales e incorporar referencias del departamento de Inversión Responsable y ciencia de datos, toman esa información y la convierten en referencias replicables aplicables a las decisiones de inversión. “El establecimiento del equipo de análisis de renta variable central en la región EMEA refleja nuestra creciente inversión en análisis desarrollados internamente”, asegura la entidad en un comunicado.
“Como firma de gestión activa, el énfasis en el análisis representa un pilar clave de nuestro enfoque de inversión, y estamos encantados de ampliar nuestro equipo de análisis de renta variable central en la región EMEA, reflejando así una estructura de la que ya disponemos en Estados Unidos. Ya contamos con una función de análisis de crédito fuerte y bien establecida en la región, y el desarrollo de un equipo de análisis de renta variable central aporta más referencias, puesto que trabaja estrechamente con nuestros equipos de renta variable británica y europea, que gestionan 45.243 millones de euros para nuestros clientes”, concluye Davies.
Pixabay CC0 Public Domain. El rendimiento de los fondos UCITS y AIFs en 2019 fortalece el interés de los inversores por estos vehículos
La Asociación Europea de Fondos y Gestión de Activos (Efama, por sus siglas en inglés) ha hecho un balance muy positivo de la marcha de la industria de fondos en 2019, valorando tanto los fondos UCITS como los fondos alternativos. Con los últimos datos sobre la su mesa, que corresponden a diciembre de 2019, ha señalado que el impulso tomado en noviembre se confirmó y permitió cerrar el año de forma optimista.
“Después de un desafiante 2018, 2019 terminó como un buen año para la industria europea de fondos”, ha señalado en su último comunicado. En diciembre de 2019, las entradas netas a fondos UCITS y AIFs alcanzaron los 70.000 millones de euros y alcanzaron los 1.776 millones de euros, lo que supone un incremento del 1% a lo largo del mes. Respecto a los fondos UCITS, alcanzaron unos flujos netos de 45.000 millones de euros, frente a los 58.000 millones registrados el mes anterior. Este menor crecimiento se debió a las salidas netas que experimentaron los fondos monetarios. Sin embargo, estas salidas se compensaron con las entradas en fondos UCITS long-term, que alcanzaron los 62.000 millones de flujos netos frente a los 48.000 millones de euros del mes anterior.
“Las entradas en UCITS long-term aumentaron en diciembre aumentaron hasta alcanzar su nivel más hasta desde enero de 2018, a medida que la confianza de los inversores en el mercado de valores continuó fortaleciéndose”, ha explicado Thomas Tilley, economista senior de Efama.
Datos anuales
Teniendo en cuenta todo el año, los fondos UCITS alcanzaron los 386.000 millones de euros de flujos netos en 2019 (frente a los 115.000 millones de euros en 2018) y los fondos AIFs los 145.000 millones de euros (en comparación con los 106.000 millones de euros de 2018). El valor de los activos netos de ambos tipos de fondos incrementó un 17,3%, es decir, 17.796 millones de euros.
En su opinión, los resultados de todo el año mostraron que el menor nivel de riesgos geopolíticos y de las tensiones comerciales han hecho subir el precio de la renta variable, mientras que la caída de los tipos de interés ha impulsado el mercado de bonos. “Esto ha dado lugar a un aumento considerable del valor de los activos y a unos flujos netos sólidos hacia fondos UCITS”, explican desde Efama.
Es cierto que, durante 2019, los fondos de renta variable sufrieron salidas netas hasta septiembre dado el temor de los inversores al debilitamiento del crecimiento global y que las tensiones comerciales entre Estados Unidos y China pudieran perjudicar a las bolsas. La evolución de los flujos muestra cómo a medida que estos riesgos se fueron disipando, la confianza de los inversores en la renta variable se fortaleció y los flujos volvieron a territorio positivo.
En cambio, los fondos de renta fija, por su parte, tuvieron un año excelente. “La adopción por los bancos centrales de una política monetaria más moderada en respuesta al menor crecimiento mundial impulsó el rendimiento de los bonos a la baja y convenció a los inversores de que el mundo de los bajos tipos de interés estaba ahí para quedarse”, firman desde Efama.
«2019 fue un año excelente para los inversores de fondos UCITS y AIFs que se han beneficiado de la revalorización de los mercados. Aunque no se pueda lograr ese rendimiento todos los años, los resultados del pasado ejercicio ayudarán a las medias históricas y a que los instrumentos de inversión financiera se afiancen como los vehículos más idóneos para lograr rendimientos frente a los depósitos bancarios. Creemos que esto incentivará más a los ciudadanos europeos a usar estos instrumentos. En este sentido, el relanzamiento de la iniciativa de la Unión de Mercados de Capitales también creemos que ayudará”, ha señalado Bernard Delbecque, director senior de Análisis y Economistas de Efama, a la hora de valorar el conjunto del año pasado.
Wikimedia Commons. Larissa Cerón se une a IPG en Miami
Larissa Cerón se ha unido al equipo de ventas de IPG en Miami, según fuentes de Funds Society.
Cerón, quién desde el 3 de marzo reporta a Rocio Harb, ha trabajado durante los últimos cuatro años como consultora independiente en Miami, América Latina y el Caribe.
Antes de eso, trabajó para Espirito Santo Bank durante diez años como vicepresidenta asesora de gestión patrimonial. También ha trabajado para empresas como Wachovia Securities y Riggs International Banking.
Se graduó de UNIBE con una licenciatura en marketing, relaciones públicas y comunicaciones. También obtuvo una certificación en Banca Privada Internacional del American Institute of Banking. Además de inglés, Larissa habla español y portugués.
La aseguradora Santalucía incorpora a Laura Sanz a su equipo corporativo de Inversiones. Será miembro del equipo centrado en la gestión de las inversiones en las compañías de seguros del Grupo Santalucía, con más de 11.000 millones de euros bajo gestión.
Es licenciada en E3 (Derecho y ADE) por lCADE (Universidad Pontificia de Comillas).
Profesionalmente posee una experiencia laboral de más de 18 años en Corporate Finance en PwC, Financiaciones Estructuradas en Bankia y Restructuraciones de Deuda en KPMG.
Dentro del equipo corporativo de Inversiones, la contribución de Laura Sanz se centrará fundamentalmente en el análisis e inversión en activos ilíquidos, principalmente en préstamos y activos con un alto componente de crédito.
Para Carlos Babiano, director corporativo de Inversiones del Grupo Santalucía, «esta incorporación responde a nuestra estrategia de mejora en la especialización de nuestras capacidades internas de gestión de inversiones. En un potencial entorno prolongado de tipos de interés bajos, consideramos de especial relevancia tener un equipo de inversiones dimensionado acorde al reto que representa, tanto cualitativa como cuantitativamente», explica.
«En concreto, consideramos que la deuda privada no cotizada es un activo que tiene un encaje muy natural en las carteras de inversión de las compañías de seguros y con esta incorporación lograremos enriquecer las capacidades de Santalucía”, añade.
Loreto Inversiones ha incorporado a Nicholas Kennedy como nuevo senior Portfolio Manager de la entidad, lo que permitirá reforzar el equipo de gestión, liderado por José Luis García Muelas, como director de Inversiones, y que completan Nuria Pose y Marco Vargas.
Nicholas Kennedy, que cuenta con más de 20 años de experiencia en la industria financiera, tanto en España como en Reino Unido, llega procedente de Fidentiis, donde desempeñó durante más de 13 años el puesto de Equity Specialist. Anteriormente, trabajó como Equity Sales en BBVA y Kepler Cheuvreux. De origen británico, Nicholas es licenciado en ADE (Business) por la Universidad de Oxford Brookes.
Juan Francisco Mora, director general de Loreto Inversiones, explica que “el nombramiento de Nicholas es un paso más hacia el fortalecimiento de las capacidades de gestión del equipo de Loreto Inversiones. Su amplia experiencia nos ayudará a afrontar los futuros retos de la gestora, siempre con el objetivo de ofrecer el mejor servicio al cliente”.
Casi 80 millones captados en el arranque de 2020
Loreto Inversiones, que cuenta con un patrimonio bajo gestión superior a los 700 millones de euros, ha logrado atraer 78 millones de euros en suscripciones netas a lo largo de los meses de enero y febrero, según los datos de Inverco, lo que la sitúa como una de las entidades independientes líderes en captación en España en este arranque del año.
La entidad nació como gestora de IICs en el año 2018, con el aval del track record de su matriz, Loreto Mutua, durante 50 años. Cuenta con una gama de tres fondos de inversión de distinto perfil, Loreto Premium Renta Fija Mixta, Loreto Premium Renta Variable Mixta y Loreto Premium Global, que ofrece alternativas de inversión a medio y largo plazo, adaptados a las necesidades de los clientes, y siempre respetando los principios de equilibrio rentabilidad-riesgo, gestión activa y flexibilidad.
Lendmarket, la primera plataforma española para compra-venta de deuda corporativa privada, llevará a cabo una ronda de financiación para acelerar su crecimiento y abrir la inversión en el capital de la plataforma a inversores que quieran acompañar como referencia de la misma.
Alejandro Villalonga, CEO de Lendmarket, explica que “actualmente nos focalizamos en España, pero desde nuestro inicio, concebimos el negocio de ámbito global, especialmente con los países latinoamericanos como eje geoestratégico”. Asimismo, desde Lendmarket, señalan que su objetivo es posicionarse como la plataforma europea de referencia en su sector.
La operación de inversión se vehiculiza a través de la Plataforma de Inversión Adventurees.com, autorizada por la Comisión Nacional del Mercado de Valores. Asimismo, la división tecnológica del Grupo Adventurees, partner tecnológico de Lendmarket, le permitirá tokenizar los préstamos que vende en su plataforma; un desarrollo que aportará mayor rapidez, transparencia y seguridad a las transacciones realizadas.
Los inversores interesados podrán participar con tickets desde 3.000 euros, mediante créditos a corto plazo con derecho de conversión en participaciones sociales de la empresa. La fintech espera captar un mínimo de 200.000 euros.
Para la mayoría de la población el concepto de crédito está ligado a la banca tradicional. El cliente habla con su asesor en la entidad y éste le presenta las opciones disponibles en la cartera de productos crediticios. Antes de la crisis del 2008, para las empresas se trataba de un proceso similar, hasta que debido al riesgo de colapso y por obligación regulatoria la banca cerró el grifo del crédito.
Como alternativa, las pymes empezaron a crear redes para la oferta y compra de crédito sin contar con los bancos. Es así como el crédito corporativo no bancario, conocido como Direct Lending, es un fenómeno que ya abarca el 20% de los préstamos a pymes en España, mientras que en Reino Unido comprende el 60% y en EE.UU. llega al 80%.
Lendmarket vendió deuda, por valor de 4 millones de euros, en 10 operaciones en 2019, su primer año de actividad. Para el 2021 proyecta llegar a los 50 millones
Estos créditos concedidos a pymes por otras entidades se llevan a cabo en lo que se conoce como el Mercado Primario: las empresas dispuestas a aportar el capital se organizan en fondos, a los cuales las empresas con necesidad de financiación pueden acudir para solicitar un préstamo.
Junto a este mercado primario, Lendmarket constituye en España el Mercado Secundario que consiste en dar a los agentes y fondos que prestan dinero la oportunidad de vender los derechos derivados de sus préstamos a un tercero.
En cuanto a quienes revenden deuda en Lendmarket, usualmente son fondos especializados. El mercado secundario les permite disponer de mayor liquidez, mayor capacidad de ofrecer préstamos, lo que incrementa la rotación de transacciones realizadas y, por tanto, las tasas de gestión por préstamo concedido, que constituyen una importante fuente de beneficios para los fondos prestamistas. Por estas y otras ventajas, cada vez más plataformas de Crowdlending están apostando también por facilitar la reventa de la deuda que originan, a través de Lendmarket.
Lendmarket, fundada por Alejandro Villalonga y Rodrigo Imaz en 2018, es la primera plataforma en España de Mercado Secundario de Deuda Corporativa. Forma parte de la Asociación de Crowdlending Española, BBVA y ABANCA han validado el modelo de negocio de la plataforma dentro de sus programas de aceleración. Actualmente trabaja con varios originadores, 5 fondos de deuda privada y 5 plataformas de crowdlending y crowdfactoring. Además, opera a través de Lemonway como entidad de pago y gestiona el mercado con una plataforma propietaria integrada con el CRM de Salesforce.com.
