La consultora internacional Bain & Company ha publicado un estudio sobre el impacto que tiene la inteligencia artificial (IA) generativa en la industria de seguros, donde destacó que este tipo de tecnología podría aumentar los ingresos de las compañías hasta en un 20% y reducir sus costos hasta en un 15%, generando una oportunidad de más de 50.000 millones de dólares en beneficios económicos anuales.
En este sentido, según el informe, el uso temprano de la IA generativa en los seguros permitirá una transformación en la distribución, abarcando cuatro ámbitos. En primer lugar, su implementación ayudará a los agentes a producir contenido más rápido; reducirá interacciones de bajo valor y ofrecerá orientación para mejorar la relación con los clientes. Por otro lado, contar con un asistente virtual siempre activo ampliará la disponibilidad de los agentes y ayudará a los clientes con comparaciones de productos y compras digitales.
A ello se suma la posibilidad de generar una hiper personalización a gran escala lo que se verá reflejado en que las conversaciones, el contenido y las ofertas responderán mejor a las necesidades individuales de los clientes. Y, finalmente, tener una combinación de datos estructurados y no estructurados proporcionará nuevas ideas y ayudará en la identificación de riesgos. Para la consultora, la aplicación de la IA generativa permitirá aumentar de productividad, ajustar el tamaño de la fuerza laboral, incrementar las ventas mediante agentes más efectivos, reducción de comisiones.
En el caso de las aseguradoras individuales, la tecnología podría aumentar los ingresos en un 15% a 20% y reducir los costos en un 5% a 15%. No obstante, desde Bain concluyeron que todo cambio debe aplicarse con responsabilidad y recomendaron que las aseguradoras que implementen la utilización de esta herramienta digital deben tener un enfoque en la experimentación, el aprendizaje y la gestión de cambio.
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Los líderes empresariales están identificando diversas formas de beneficiarse del reequilibrio de las cadenas de suministro globales, al mismo tiempo que reconocen las amenazas que representa la falta de acción, lo cual, a su vez, podría crear oportunidades significativas para los inversores en mercados emergentes, según el informe «New anchors reshaping supply chains: Opportunities for investors», elaborado por PwC Singapur por encargo de Eastspring Investments.
Según este informe, para cuya elaboración se han entrevistado a 150 directivos de América del Norte, Europa y Asia, el actual entorno geopolítico está obligando a muchas compañías y países a reconsiderar las cadenas de suministro globales de las que dependen sus economías. «Esto significa que la necesidad de reequilibrar las cadenas de suministro es imperativa para las empresas y sectores, lo que conduce a oportunidades para inversores en mercados emergentes globales», concluye el informe.
En concreto, apunta que se espera que crezca la relevancia de India, el Sudeste Asiático, Europa emergente, México y mercados seleccionados de Sudamérica ante la futura diversificación de las cadenas de suministro. Los líderes empresariales ven especialmente a India como de significativa importancia futura debido al auge manufacturero en curso en el país. Según el informe, reequilibrar y aumentar la resiliencia de las cadenas de suministro se considera una prioridad empresarial clave para casi la mitad (47%) de los líderes empresariales.
Los encuestados también reconocen los riesgos de no reequilibrar las cadenas de suministro. El 75% de los encuestados cree que el potencial de ganancias en riesgo como resultado de no reequilibrar sus cadenas de suministro sería mayor que el costo de reequilibrar. Los líderes empresariales, según Eastspring, estiman que entre el 19-24% de las ganancias podrían estar en riesgo en los próximos diez años, dependiendo del sector, como resultado de no reequilibrar las cadenas de suministro. Más de un cuarto (29%) de los líderes empresariales encuestados ven oportunidades de beneficiarse del acceso a costos de factores más bajos como resultado del reequilibrio de las cadenas de suministro. Casi una quinta parte (17%) de los líderes empresariales ven el reequilibrio como una oportunidad para construir cadenas de suministro que sean menos intensivas en carbono y más sostenibles.
Los altos costes y la falta de capacidades se ven como los mayores obstáculos actuales para el reequilibrio de las cadenas de suministro. En este sentido, los encuestadosven las asociaciones estratégicas (79%) y las fusiones y adquisiciones (51%) como los medios preferidos para reequilibrar las cadenas de suministro.
A pesar de la expectativa de que mercados como India, México y Europa emergente crecerán en importancia dentro de las cadenas de suministro, estos mercados actualmente solo tienen pequeñas ponderaciones dentro de los índices de mercados de acciones globales y regionales. Estos índices también tienden a estar sesgados hacia acciones de capitalización grande más ampliamente tenidas, lo que potencialmente reduce las oportunidades de diversificación y retorno. Con el reequilibrio global de las cadenas de suministro creando una oportunidad significativa para los mercados emergentes con los recursos y la preparación necesarios, Eastspring Investments cree que los inversores pueden necesitar considerar un enfoque más enfocado en su exposición a mercados emergentes para beneficiarse de las oportunidades de retorno que surgen de estos cambios dinámicos.
Comentando sobre los hallazgos del documento técnico, Bill Maldonado, director ejecutivo y director de Inversiones Interino en Eastspring Investments, señala que «los inversores necesitarán cada vez más ser conscientes de las corrientes subyacentes en los mercados emergentes y sus posibles implicaciones a medida que las cadenas de suministro se reequilibren globalmente. Nuestros equipos de inversión tienen claro que este reequilibrio presenta una oportunidad única en una generación para los mercados emergentes que cuentan con los recursos y la preparación necesaria. Esto, por lo tanto, ofrece una oportunidad emocionante para que los inversores se beneficien de lo que podría convertirse en un período de alto crecimiento en valoraciones actualmente bajas».
En opinión de Sidharta Sircar, socio de PwC Singapur, «los líderes empresariales están claramente priorizando la necesidad de reequilibrar sus cadenas de suministro y hacer sus compañías más resistentes a las presiones externas, ya que no hacerlo puede impactar negativamente tanto los ingresos como la rentabilidad en el futuro. Esto también proporciona una oportunidad de crecimiento significativa para los mercados clave para capitalizar, atrayendo inversiones y aumentando su participación en las cadenas de valor globales».
Un grupo de 16 inversores internacionales, convocados por Ofi Invest Asset Management, y que representan más de 780.000 millones de euros en activos gestionados, ha emitido una carta abierta en la que pide a seis empresas europeas de petróleo y gas –Total Energies, Shell, BP, Eni, Repsol y Equinor– que detengan sus planes de expansión de los combustibles fósiles y potencien sus inversiones en energías sostenibles
En reacción a las estrategias climáticas de estas empresas, que consideran deficientes, estos inversores anunciaron que votarían en contra de determinadas resoluciones estratégicas, incluida la reelección este año de los presidentes de los consejos de Total Energies, Shell y BP. Esta iniciativa forma parte de una escalada del compromiso que se viene llevando a cabo desde hace varios años.
En una carta conjunta, los inversores expresaron su preocupación a seis empresas petroleras y gasistas por sus estrategias de expansión en curso. La carta señala que el desarrollo de nuevos proyectos de petróleo y gas por parte de las empresas es incompatible con los objetivos de limitar el calentamiento global a 1,5 °C y lograr la neutralidad de carbono para 2050, según las proyecciones de la Agencia Internacional de la Energía (AIE) y las investigaciones del Grupo Intergubernamental de Expertos sobre el Cambio Climático (IPCC). La carta también señala que las empresas invierten muy poco en energías sostenibles en comparación con las necesidades de la transición energética.
La coalición de inversores considera que, en los últimos años, las seis empresas petroleras y gasísticas han avanzado muy poco en la acción por el clima, y señala que algunas de ellas -Total Energies, BP y Shell– incluso han reducido sus ambiciones climáticas.
En consecuencia, el grupo de inversores pide a las seis empresas que revisen su estrategia climática para alinearla con una trayectoria que limite el calentamiento global a 1,5 ºC. Según la AIE, esto requerirá detener el desarrollo de nuevos proyectos de petróleo y gas e impulsar las inversiones en energías sostenibles, de modo que el 50% del gasto de inversión se dedique a proyectos de energía limpia para 2030.
En su carta, los inversores firmantes se comprometen a votar en contra de determinadas resoluciones estratégicas clave en las juntas generales de 2024 de estas empresas, con el fin de subrayar la responsabilidad de sus respectivos consejos de administración. Votarán en contra de la reelección del presidente del consejo o en contra de la reelección de al menos un miembro del consejo, o en contra de la aprobación de la gestión del consejo, en función de las resoluciones del orden del día de cada una de las empresas en cuestión. Estos votos demuestran la determinación de utilizar nuevas vías en el compromiso contraído con las empresas de petróleo y gas.
La Asociación Europea de Fondos y Gestión de Activos (Efama, por sus siglas en inglés) ha publicado la última edición de su serie Market Insights, titulada «Canales de distribución de fondos de inversión en Europa». El informe ofrece un análisis de cómo se distribuyen los fondos de inversión entre los inversores particulares en 19 países europeos, abarcando activos por un total de 4,4 billones de euros. Además, los gestores de fondos que participaron en la encuesta también compartieron sus perspectivas sobre los cambios previstos en el panorama de la distribución de fondos en los próximos cinco años.
Entre las conclusiones del informe destaca que la distribución de fondos por parte de intermediarios financieros que prestan asesoramiento a clientes -entre los que se incluyen bancos, asesores financieros, aseguradoras, gestores de carteras y agentes de servicios integrales- es canal de distribución más importante, con un 80% de los activos de fondos en manos de inversores minoristas europeos. En concreto, los bancos ocupan una posición significativa en el sistema de distribución, con una cuota de mercado del 45% en Europa y del 57% en la Unión Europea. «Esta variación se atribuye a la mayor cuota de mercado de los gestores de carteras, corredores de servicio completo y asesores financieros en el Reino Unido, que se sitúan en el 70% frente al 27% en la UE. La cuota de mercado de los bancos oscila entre el 91% de Rumanía y el 9% del Reino Unido», indica el documento.
Por su parte, los asesores financieros ocupan el segundo lugar tanto en Europa como en la Unión Europea, con una cuota de mercado del 14% y el 18%, respectivamente. Destaca que su presencia es especialmente fuerte en Italia y el Reino Unido, con cuotas de mercado del 36% y el 33%, respectivamente. Las aseguradoras ocupan el tercer puesto con una cuota de mercado del 7% en Europa y del 9% en la Unión Europea. En concreto, en Noruega, Francia y Eslovenia, las aseguradoras desempeñan un papel más importante en la distribución de fondos, con cuotas de mercado del 19%, 18% y 17%, respectivamente.
Por último, las plataformas de fondos de arquitectura abierta, que ofrecen acceso a una variada gama de fondos de varios gestores, tienen una cuota de mercado modesta en Europa y la Unión Europea (10% y 8%, respectivamente), pero exhiben mayor presencia en Noruega y Suecia, con cuotas del 24% y el 19%. «Los fondos de inversión pueden ser adquiridos por inversores particulares para el ahorro de cara a la jubilación. Aunque el canal de ahorro para la jubilación representa una modesta cuota de mercado del 7% en Europa, su protagonismo es notable en Dinamarca (46%), Suecia (43%) y Francia (22%)», apunta el informe.
De cara al futuro, los participantes en la encuesta prevén un aumento de la cuota de mercado de las plataformas de fondos de arquitectura abierta y de los asesores financieros en los próximos cinco años. Se espera que la tecnología financiera sea el principal motor de la evolución del panorama de la distribución de fondos.
«El informe subraya el papel fundamental de los canales de distribución de fondos capaces de ofrecer orientación, apoyo y servicios de asesoramiento a los inversores minoristas. Garantizar la accesibilidad a estos canales sin imponer comisiones por adelantado es crucial para fomentar una mayor participación de los hogares en los mercados de capitales. Además, el aumento previsto de la competencia entre los canales de distribución de fondos digitales y tradicionales es una buena noticia, ya que incentivará la evolución de los canales de distribución basados en el asesoramiento, mejorando aún más la experiencia del usuario y aportando valor añadido», afirma Bernard Delbecque, director denior de Efama.
La renta fija ya está de vuelta. Según el último Barómetro de Carteras Españolas, realizado por el equipo de Solutions de Natixis IM, durante el segundo semestre de 2023, la asignación a la renta fija aumentó en todos los perfiles de riesgo. Los perfiles conservador y moderado prefirieron la europea, mientras que en el perfil agresivo aumentó también la renta fija estadounidense, emergente y de otras categorías. “Sin embargo, la duración de las carteras solo aumentó de forma tentativa, manteniéndose la preferencia por los fondos de corta duración”, explica la directora de los servicios de Solutions para España y América Latina, Carmen Olds.
Esta visión de las carteras se encaja en un escenario de fondo donde ha aumentado la volatilidad, ante la incertidumbre que provoca la inestabilidad geopolítica en los mercados y la macroeconomía. “El hecho de que se produjeran salidas en todos los perfiles de riesgo durante el segundo semestre, un período en el que tanto la renta variable como la renta fija aportaron rentabilidad, resalta el valor añadido del análisis de carteras y la gestión profesional, ya que los inversores profesionales se mantuvieron invertidos; en contraste con los flujos de inversores que vendieron en las caídas y luego no lograron beneficiarse del rebote del mercado, al entrar demasiado tarde”, apunta Javier García de Vinuesa, responsable de Natixis Investment Managers.
La segunda conclusión que arroja el barómetro es la consolidación de la integración de la ESG en las carteras. Desde el equipo de Solutions recuerdan que la asignación a estrategias ESG aumentó significativamente en 2020 y 2021, una tendencia que persistió en 2022 y que, a cierre de 2023, se mantuvo estable. Por clase de activo, se registró un aumento de la asignación a fondos de renta fija catalogados como artículo 8 o artículo 9 (según la SFDR), aunque se vio reducida la asignación a los de renta variable.
Tendencias y expectativas
El segundo semestre de 2023 comenzó con una caída generalizada de las rentabilidades durante el tercer trimestre del año. Sin embargo, el mes de noviembre puso fin a tres meses consecutivos de caídas en los mercados de bonos y acciones, debido, según comenta Carmen Olds, “a unos datos macro que empezaron a apuntar a una trayectoria de desinflación a nivel mundial, adelantando el calendario de bajadas de tipos de interés en la mente de los inversores y ayudando tanto al mercado de renta fija como al de renta variable”. Así, todos los perfiles de riesgo se beneficiaron de la recuperación de los mercados durante el cuarto trimestre y lograron cerrar la segunda mitad del año en positivo, en claro contraste con el arranque de ejercicio de la segunda mitad de 2023.
Según señala el equipo de Solutions, uno de los principales temas en este año 2024 será la hoja de ruta para el inversor en renta fija, que sigue pendiente de los datos de inflación y crecimiento: “Los inversores se beneficiaron del buen comportamiento de la renta fija en 2023, pero no terminaron de asumir un gran riesgo de duración a lo largo del año, permaneciendo en valores de corta duración y del mercado monetario. Sin embargo, el consenso apunta a un pronóstico favorable para la renta fija en 2024, lo que nos plantea un escenario en el que valorar si, en la segunda mitad del año, existen oportunidades atractivas más allá de los monetarios”, señala Carmen Olds.
Otro de los temas destacados es la asignación a fondos de renta variable estadounidense, que continúa aumentando en todos los perfiles de riesgo. De hecho, su peso dentro de la asignación a renta variable de las carteras se ha duplicado desde que Solutions publicó el primer Barómetro (2015). “Este dato quizás no sea del todo sorprendente si consideramos el rendimiento muy superior de EE.UU. frente al resto del mundo durante este periodo. Los inversores se ven alentados por los resultados empresariales esperados para la región, su crecimiento económico, y la esperada relajación de la política monetaria”, comenta Olds.
En este contexto, las conclusiones del Barómetro señalan que el sector tecnológico es uno de los favoritos entre los inversores. “Su peso en los índices de EE. UU. suponen otro viento a favor para las asignaciones norteamericanas”, señala Olds. Sin embargo, también cree que aquellos inversores que se hayan perdido el rally del primer trimestre y estén preocupados por las valoraciones podrían buscar valor en posiciones menos populares actualmente como la renta variable europea o las small caps.
Diversificación y descorrelación
Por otra parte, en los fondos de fondos se confirma la vuelta de la construcción de carteras 60/40. En este sentido, Natixis IM Solutions destaca los riesgos que conlleva para la diversificación la elevada correlación actual entre la renta fija y renta variable. Según se concluye de esta edición del Barómetro de Carteras españolas de Solutions, en el segundo semestre de 2023, la asignación a alternativos líquidos se vio reducida en todos los perfiles. “En el actual entorno de tipos altos, las rentabilidades esperadas de los activos tradicionales, y de la renta fija en particular, hacen mayor competencia a los activos alternativos líquidos. En el caso específico de los fondos de fondos, estamos asistiendo a la vuelta de la construcción de carteras 60/40, que recuperó la confianza de los inversores españoles en 2023”, comenta Carmen Olds.
Sin embargo, según observan desde Natixis IM Solutions, la elevada inflación de los últimos años ha incrementado la correlación entre renta variable y renta fija, dificultando así la diversificación y descorrelación entre las distintas clases de activos de las carteras. “Creemos que siempre se necesitarán activos tradicionales, pero el uso de alternativos (tanto líquidos como ilíquidos) o estrategias flexibles pueden ayudar a reducir las correlaciones, amortiguar la volatilidad, y añadir nuevas fuentes de retornos a las carteras”, afirma la experta.
La fintech europea Bitpanda ha anunciado una colaboración con MarketVector Indexes (MarketVector) para lanzar BCI Meme Coin Leaders Index, un nuevo índice diseñado para ofrecer a los inversores la posibilidad de diversificar sus carteras a través del acceso a criptomonedas populares en el mercado de «forma sencilla y segura».
Este índice incluirá las seis mayores meme coins por capitalización bursátil, que actualmente, son: PEPE, FLOKI, WIF, BONK, DOGE y SHIB. «Hemos prestado atención a las necesidades de nuestros clientes y hemos cumplido. La gama de productos de Bitpanda Crypto Index se amplía porque sabemos que las meme coins son una parte importante de la cultura cripto y que nuestros usuarios nos demandaban desde hace tiempo tener una forma sencilla de invertir en ellas. Para todos los inversores apasionados de las criptomonedas, los dogs y los memes, este es el Índice que estaban esperando”, ha destacado Eric Demuth, cofundador y CEO Bitpanda.
Esta categoría tan popular de criptomonedas resulta cada vez más interesante para los inversores que buscan diversificar sus carteras fuera de las monedas más establecidas. El BCI Meme Coin Leaders Index formará parte de la popular gama BCI de Bitpanda, que se lanzó en 2020 como la primera gama real de criptoíndices. En él, ya está disponible el BCI 5/10/25, que rastrea las 5, 10 y 25 principales activos por capitalización bursátil e índices especializados, que dan a los inversores acceso a DeFi, Infraestructura, Contratos Inteligentes y Medios y Entretenimiento.
Martin Leinweber, Estratega de Producto de Activos Digitales de MarketVector, ha resaltado que su asociación con Bitpanda durante los últimos cuatro años ha sido fundamental para desarrollar varios índices que responden con los intereses de los inversores cripto. «El índice representa nuestro compromiso más amplio por ofrecer soluciones de inversión innovadoras en todo el sector. Asimismo, refleja nuestra adaptabilidad a las tendencias del mercado y el entusiasmo de los inversores, como se ha evidenciado con la respuesta positiva de nuestros usuarios en plataformas sociales como X, antes conocida como Twitter. Está claro que el interés por las criptoinversiones diversificadas es fuerte y estamos encantados de apoyar a Bitpanda para satisfacer esta demanda con nuestros índices”, ha apuntando.
Según explican desde la fintech, en lugar de elegir criptomonedas individuales, la gama Bitpanda Crypto Index permite a los usuarios invertir en un conjunto de criptomonedas con un solo clic. «Ante los cambios del mercado, el índice ajusta automáticamente la composición de la cartera en un proceso denominado reequilibrio. Estos ajustes mensuales son calculados y revisados por MarketVector MVIS Index Solutions, la división de Índices del gestor de activos líder VanEck. Dado que los índices se comportan como cualquier otro activo digital en Bitpanda, los usuarios pueden comprar, vender o intercambiar todos los activos de sus carteras de Índices en cuestión de segundos», apuntan desde la compañía.
Vistra ha anunciado que ha obtenido su autorización del Banco Central de Irlanda (CBI) para proporcionar servicios de gestión de fondos desde el país. Según explica la compañía, con esta aprobación fortalece su presencia en el mercado irlandés y amplía su alcance global al ofrecer servicios de administración de fondos en más de 50 mercados.
La expansión de Vistra en los servicios de administración de fondos en Irlanda se alinea con sus ambiciones estratégicas de crecimiento y refleja su compromiso de proporcionar un servicio de alta calidad y sin interrupciones de principio a fin para sus clientes. El equipo cuenta con el apoyo de software de contabilidad de fondos de última generación y el portal de servicio a inversores propio de Vistra, VFunds, una plataforma digital totalmente integrada que permite a los gestores de inversiones, inversores y otras partes relacionadas recibir la información que necesitan de manera rápida, transparente y eficiente.
Para apoyar la expansión de la red global de administración de fondos, Vistra Funds Services (Irlanda) ha nombrado a Aimee Gill, CEO y jefa de Contabilidad de Fondos, a Paul McDonald, jefe de Servicios a Inversores ,y a Jacqueline Evbodaghe, jefa de Riesgo y Cumplimiento.
«Estamos encantados de haber obtenido esta licencia del CBI y de dar la bienvenida a Aimee, Paul y Jacqueline a estos roles de liderazgo clave, lo que nos ayudará a elevar aún más nuestro negocio. Irlanda es un centro integral para la industria de fondos de inversión y una puerta de entrada importante entre nuestros clientes en EE. UU., Reino Unido y Europa, así como una jurisdicción cada vez más en el radar de quienes están en Asia. La licencia nos permite servir mejor a nuestros clientes en Vistra globalmente, fortaleciendo nuestra posición en Europa y abriendo el mercado irlandés para que podamos contribuir a las ambiciones de crecimiento de nuevos y actuales clientes de fondos”, ha señalado Cliona O’Faolain, directora general de Vistra Irlanda.
Por au parte, Abdel Hmitti, el recién nombrado jefe Global de Fondos de Vistra, ha añadido: «Este hito significativo nos permite proporcionar los servicios administrativos de principio a fin para apoyar a nuestros clientes a lo largo del ciclo de vida de sus fondos y asociarnos con ellos a medida que establecen, operan y expanden sus operaciones de fondos en más lugares que nunca antes. Con nuestras capacidades ampliadas, podemos navegar mejor el complejo panorama empresarial actual para nuestros clientes y mejorar el crecimiento de sus fondos en Irlanda y más allá. Mi agradecimiento a Cliona, Aimee, Paul, Jacqueline y al resto del equipo por su trabajo en la obtención de esta licencia.”
En el marco de su compromiso constante con la inversión sostenible, Fidelity International (Fidelity) ha anunciado la ampliación de su oferta en renta fija sostenible con el lanzamiento dos nuevos fondos: el Fidelity Funds 2 – Sustainable Social Bond Fund y el Fidelity Funds 2 – Sustainable Global Corporate Bond Fund.
La gestora considera que son muchos los retos que se plantean para hacer avanzar los Objetivos de Desarrollo Sostenible de la ONU (ODS), pero no actuar tendrá consecuencias irreversibles. Se calcula que existe una brecha de financiación anual de 4 billones de dólares entre lo que se necesita y lo que se ha aportado para alcanzar los ODS, siendo el grueso de estas metas de índole social. Este hecho ofrece una oportunidad a los inversores.
En este contexto, la firma señala que el fondo Fidelity Funds 2 – Sustainable Social Bond tiene como objetivo revalorizar el capital y generar rentas realizando inversiones sostenibles. Invierte al menos el 70% de sus activos en títulos de deuda emitidos por empresas de alta calidad crediticia (investment grade) de cualquier parte del mundo y al menos el 80% de la cartera se invierte en bonos que tienen una orientación social. El fondo invierte en emisores que suministran un producto o servicio que contribuye a los ODS de la ONU de carácter social y en bonos que contribuyen directamente a temáticas sociales mediante el uso del capital recaudado.
Según matizan, este nuevo fondo forma parte de un compromiso más amplio de Fidelity con el desarrollo de soluciones de inversión en renta fija temáticas que aborden el cambio climático, la biodiversidad, el agua y los problemas sociales.
El énfasis en estas temáticas obedece a una firme convicción: los bonistas tienen un papel importante que desempeñar para afrontar estos problemas y ayudar a reducir la brecha que existe en la financiación que se requiere para abordar estas cuestiones. Además, complementa la estrategia actual de bonos climáticos de la compañía por medio del Sustainable Social Bond Fund, que incluye la resiliencia y adaptación frente al cambio climático como una de sus subtemáticas y hace hincapié en la importancia de mejorar la capacidad de adaptación a los efectos del cambio climático.
Para una mayor diversificación, el Fidelity Funds 2 – Sustainable Global Corporate Bond Fund trata de conseguir la revalorización del capital y generar rentas mediante inversiones sostenibles. Al menos el 70% de sus activos se invertirá en títulos de deuda emitidos por empresas de alta calidad crediticia (investment grade) de cualquier parte del mundo. «Estos títulos contribuirán a objetivos medioambientales o sociales que estén en consonancia con uno o más ODS de la ONU, lo que ofrece un enfoque más diversificado comparado con los fondos temáticos puros», sostiene la gestora.
Ambos fondos están acogidos al artículo 9 del Reglamento de divulgación de información financiera sobre sostenibilidad (SFDR), lo que significa que el 100% del patrimonio, descontando la liquidez y los instrumentos de cobertura, se destinará a “inversiones sostenibles”. Los fondos estarán gestionados tanto por Kristian Atkinson (gestor principal del Sustainable Global Corporate Bond Fund) como por Shamil Gohil (gestor principal del Sustainable Social Bond Fund). Juntos, suman más de 42 años de experiencia y están respaldados por los amplios recursos de inversión e inversión sostenible de Fidelity en todo el mundo.
Con motivo del lanzamiento, Christophe Gloser, responsable de distribución para Europa de Fidelity International, señaló: “Estamos encantados de ampliar nuestra gama de fondos sostenibles con estos últimos lanzamientos, que se inscriben en nuestra determinación de ofrecer a los clientes la capacidad de invertir en estrategias acordes con los ODS y el artículo 9 del SFDR. Estos fondos constituyen una solución que complementa nuestras estrategias de renta variable mundial sostenible y brinda a los clientes un conjunto de componentes sostenibles para sus carteras. Además, se suman a los logros que estamos obteniendo en el desarrollo de la estrategia de bonos climáticos, que recientemente superó la barrera de los 320 millones de dólares de patrimonio gestionado”.
AlterDomus, gestora especialista en fondos alternativos, y Temenos, plataforma abierta para la banca por componentes con presencia en más de 150 países, comenzarán a trabajar juntos gracias a Temenos Multifonds, una solución basada en la nube que permitirá a AlterDomus responder al alto volumen de transacciones que se están generando y se deben procesar ante el alza de inversores minoristas en fondos alternativos. Según explican, Tenemos Multifonds es una plataforma automatizada de gestión de fondos que permitirá a Alter Domus incorporar fácilmente un número ilimitado de inversores y automatizar una amplia gama de actividades, como el seguimiento de suscripciones, aportes de capital o valoración, en otras.
«Nos complace haber implementado esta nueva plataforma de administración de fondos en tan solo cuatro meses. Esto nos permite ampliar con rapidez nuestras capacidades para satisfacer las características de los fondos abiertos. Nuestras capacidades tecnológicas juegan un papel clave ayudándonos a apoyar a los gestores de fondos para aprovechar las oportunidades en inversiones alternativas. Al asociarnos con Temenos, nos beneficiaremos de una tecnología líder, utilizada por los principales gestores de fondos del mundo, para impulsar nuestro crecimiento”, ha afirmado Antonis Anastasiou, quien lidera el Desarrollo de Productos en Alter Domus.
Este lanzamiento se enmarca en la entrada en vigor de las regulaciones ELTIF 2.0 en enero de 2024, haciendo que las inversiones alternativas sean más accesibles a un amplio grupo de inversores minoristas. Ante esta novedad, Alter Domus deseaba implementar rápidamente una plataforma escalable y rentable que pudiera gestionar un aumento significativo en el volumen de transacciones. El gestor de fondos eligió Temenos Multifonds Global Investor Servicing para automatizar y optimizar sus operaciones de inversión, inicialmente para sus servicios como agente de transferencias en Europa, con la posibilidad de trasladar otras actividades y geografías a la plataforma en el futuro.
Según explica, se trata de un solución ágil, creada en la nube y que abarca todo el ciclo de vida del inversor, desde la incorporación digital hasta la AML y KYC debida diligencia, así como la clasificación y evaluación de la adecuación según MiFID II. Alter Domus también se beneficiará de la amplia experiencia global de Temenos en el soporte de más de 40,000 fondos, tanto tradicionales como alternativos, en más de 35 países de todo el mundo. «
“A medida que los administradores de fondos buscan adaptarse a las regulaciones ELTIF 2.0, contar con una plataforma escalable y rentable con las herramientas adecuadas de gestión de liquidez será crucial para aprovechar la comercialización del capital privado al inversor minorista. Esta exitosa implementación demuestra la capacidad de Temenos para ofrecer soluciones de administración de fondos rápidas y flexibles, tanto para clases de activos alternativos como el capital privado como para fondos tradicionales. Esperamos poder ayudar a Alter Domus a impulsar eficiencias operativas a través de la tecnología y a expandir su negocio”, ha señalado Sern Tham, director global de Productos de Temenos Multifonds.
Pixabay CC0 Public DomainMediamodifier. ¿Debería Bruselas regular las criptomonedas?
El mercado de criptoactivos vive un momento de ajuste tras la disminución de la recompensa por bloques o halving que protagonizó el bitcoin en abril. A este efecto se suma, según explican los expertos, que el bitcoin ha retrocedido ligeramente hasta cotizar alrededor de los 63.330 dólares debido a las salidas netas de los ETFs al contado, en estas últimas semanas. «El mercado todavía está esperando alguna volatilidad significativa después de la reducción a la mitad, sin embargo, cuanto más tiempo se mantengan los precios alrededor de estos niveles, sosteniéndose por encima de la marca de 60.000 dólares, más fuerte podría volverse la narrativa de que se ha formado un soporte y que es más probable un movimiento al alza», explica Simon Peters, analista experto en criptoactivos de la plataforma de inversión y trading eToro.
Los datos correspondiente al mes de abril recopilados por Bit2Me muestran que los retrocesos tras el halving de 2020 y 2016 se están cumpliendo en este 2024. En consecuencia, abril ha estado coqueteando con la peor bajada de precio de Bitcoin desde noviembre de 2022. Concretamente, en abril se ha producido un descenso de un 11,01% aproximado en el precio de la criptomoneda; mientras que en noviembre de 2022 la caída fue del 16,23%. Para ver algo similar habría que remontarse a agosto de 2023, cuando la bajada acumulada llegó al 11,29%.
Según explica Peters, la primera semana de mayo tampoco ha sido fácil para el bitcoin. «Ha sido una semana difícil para los criptoactivos ya que la caída de precios eliminó más de 235.000 millones de dólares de la capitalización de mercado total. Específicamente, el bitcoin cayó hasta los 56.500 dólares y terminó abril con una baja del 18%, lo que convierte a este mes en el de peor desempeño desde la quiebra de FTX en noviembre de 2022. Parecía probable que los precios continuaran su declive a medida que avanzaba la semana», apunta el experto de eToro.
En su opinión, factores como los flujos de entrada de ETFs al contado y la cantidad de oferta circulante que está en manos de los inversores en lugar de ser vendida, lo que contribuyó a la subida de precios hasta el máximo histórico de 73.800 dólares a principios de año, se han vuelto recientemente negativos y han presionado el precio. «Sin embargo, el lanzamiento del informe de nóminas no agrícolas del pasado viernes en EE.UU., que resultó inferior a las expectativas y una tasa de desempleo más alta en el país, desencadenó una subida en el precio de los bitcoins, y otros criptoactivos, ya que el aumento del optimismo en torno a los recortes de tasas por parte de la Reserva Federal también provocó la caída de los rendimientos de los bonos y del dólar estadounidense. Esperamos ver si el impulso del viernes se trasladará a esta semana y elevará el precio por encima del nivel de 66.800 dólares para marcar un máximo más alto, o si el resurgimiento fue efímero y los precios vuelven a 60.000 dólares o menos», afirma sobre sus perspectivas.
ETFs al contado: EE.UU. y Asia
Según su visión, el ecosistema de criptoactivos sigue muy enfocado en ver qué ocurre con los ETFs de bitcoin al contado. Por un lado, como informó The Block, estos vehículos en EE.UU. vieron sus peores salidas netas de la historia el pasado miércoles, totalizando -563 millones de dólares. «El FBTC de Fidelity lideró las pérdidas con -191 millones de dólares en salidas, seguido por el GBTC de Grayscale (-167,4 millones de dólares) y el ARKB de Ark (-98,1 millones de dólares). Además, el ETF al contado de bitcoins IBIT de Blackrock experimentó su primer día de salidas netas, -36,9 millones de dólares», señala Peters.
Pero el experto no se muestra negativo y apunta que con más instituciones obteniendo exposición a los bitcoins a través de los ETFs al contado, las reacciones a los datos económicos y los cambios en la política monetaria de los EE. UU. podrían tener un mayor impacto en el precio de los bitcoins en adelante. «Los rendimientos del tesoro de los EE. UU. que continúan aumentando y el fortalecimiento del dólar estadounidense en el contexto de un entorno de tasas de interés más altas por más tiempo podrían provocar más salidas de los ETFs al contado de bitcoins», añade.
En segundo lugar la industria asiste al estreno de los ETFs al contado de bitcoins y ethereum de Harvest Global Investments, China Asset Management y Bosera Asset Management, aprobadas y puestas en marcha en la Bolsa de Hong Kong el pasado martes. «A pesar del entusiasmo por las cotizaciones, el volumen de negociación combinado en el día del lanzamiento de estos ETFs al contado solo alcanzó los 87,58 millones de HKD (12 millones de dólares), muy por debajo de los 4,6 mil millones de dólares en volumen de negociación de los ETFs al contado de bitcoins de EE.UU. en su primer día. Aunque los activos bajo gestión y los volúmenes de negociación de estos ETFs al contado de Hong Kong son mucho menores en comparación con sus homólogos de EE.UU., más inversores potenciales y nuevas integraciones en el sistema financiero asiático podrían ser positivos para los precios de los bitcoins y ethereum a largo plazo», matiza el experto de eToro.
