Muzinich & Co. ha anunciado hoy el lanzamiento del Muzinich AAA CLO UCITS ETF, el primer ETF europeo de la firma, ampliando el acceso a sus consolidadas capacidades de inversión en préstamos, CLOs y estrategias de renta fija de corta duración investment grade. El vehículo se ha lanzado en la plataforma de marca blanca de Waystone, lo que proporciona un marco UCITS robusto con plena supervisión regulatoria, gestión de riesgos y soporte operativo, garantizando una estructura transparente y eficiente para los inversores.
Según explica la firma, el ETF está diseñado para ofrecer a los inversores soluciones de crédito investment grade y un posicionamiento conservador a través de la exposición a bonos de CLOs con calificación AAA, ofreciendo un acceso preferente (senior) y estructuralmente protegido a flujos de caja diversificados procedentes de préstamos. Con cupones floating-rate y una duración mínima, la estrategia tiene como objetivo ofrecer rentas estables superiores a las disponibles en los mercados monetarios o en los bonos gubernamentales a corto plazo, limitando al mismo tiempo la sensibilidad a los movimientos de los tipos de interés.
Además, añaden que la cartera se gestionará de forma activa, con especial atención al control del riesgo y la selección de crédito, y se centrará principalmente en los tramos de CLO con calificación AAA. El formato ETF UCITS proporciona liquidez diaria, transparencia y facilidad de acceso, lo que permite a los inversores integrar la estrategia de manera eficiente en sus carteras.
La entidad explica que este lanzamiento llega en un momento de creciente demanda de soluciones de corta duración. Según su visión, los tipos de interés oficiales más elevados y la incertidumbre económica han aumentado el atractivo de los activos de alta calidad y corta duración, y generadores de rentas mientras que la emisión de CLOs ha seguido siendo la fuente más escalable de crédito investment grade a tipo variable, alcanzando niveles récord en 2025”. Por su parte, consideran que el mercado europeo de ETFs de CLO se encuentra en una fase de desarrollo anterior a la de EE.UU., por lo que la experiencia de la gestora y la ejecución desempeñan un papel clave para la consecución de resultados.
“Los inversores buscan cada vez más soluciones de rentas de estilo cash plus capaces de navegar en entornos de tipos de interés más altos durante más tiempo. Este ETF proporciona acceso a crédito de alta calidad, poninedo el foco en la preservación del capital y la transparencia”, ha señalado Rafael Ximénez de Embún, Managing Director Iberia & Latam en Muzinich & Co.
Por su parte, Sam McGairl, Portfolio Manager de Muzinich & Co, ha añadido: «Nuestro enfoque combina una profunda experiencia en crédito estructurado, leveraged loans, estructuración de CLO y una inversión en crédito más amplia. Este ETF permite a los clientes acceder a esa experiencia a través de un vehículo sencillo, líquido y transparente».
Por Funds Society, Madrid