BlackRock ha anunciado el lanzamiento de dos nuevas estrategias dirigidas a inversores europeos: el fondo BGF Euro Income Fixed Maturity Fund 2031 y el BGF Step Into Equity High Income Fund 2030, ampliando así su actual gama de fondos con vencimiento objetivo (Target Maturity suite).
Basándose en el éxito de la plataforma Target Maturity de BlackRock, que gestiona aproximadamente 3.700 millones de dólares, estos fondos están diseñados para ayudar a los ahorradores a reducir progresivamente su exposición al efectivo, permitiéndoles participar de forma más activa en las oportunidades de largo plazo de los mercados de renta fija y renta variable, al tiempo que continúan cubriendo sus necesidades actuales de ingresos.
Los lanzamientos responden al creciente interés por la inversión orientada a objetivos (outcome investing), en un contexto en el que los inversores buscan soluciones que les permitan alcanzar metas concretas, como la generación de ingresos recurrentes o el acceso gradual a activos de crecimiento dentro de un horizonte temporal definido. Estas estrategias combinan gestión activa con generación de ingresos a largo plazo, con el objetivo de aportar mayor claridad, simplicidad y confianza a los inversores para cumplir sus objetivos financieros.
BGF Euro Income Fixed Maturity Fund 2031
El BGF Euro Income Fixed Maturity Fund 2031 está diseñado para ofrecer ingresos atractivos durante un periodo de inversión definido, al tiempo que busca reducir el riesgo de crédito y la volatilidad. El fondo pretende aprovechar los actuales niveles elevados de rentabilidad (yield) durante un horizonte de cuatro años, mediante una cartera diversificada respaldada principalmente por bonos gubernamentales de alta calidad.
Con una calificación investment grade, la cartera del fondo busca lograr un equilibrio óptimo entre generación de ingresos atractivos y control del riesgo de crédito y volatilidad. Además, pretende generar rentas adicionales a través de una exposición cuidadosamente seleccionada al crédito, implementada mediante credit default swaps (CDS).
El fondo aprovechará la amplia plataforma europea de financiación apalancada (European Leveraged Finance) de BlackRock, que gestiona aproximadamente 23.000 millones de dólares en crédito europeo con rendimiento (European Performing Credit), y que forma parte de la plataforma global de renta fija activa de la firma, valorada en unos 1,2 billones de dólares.
El equipo gestor se apoya en un profundo análisis bottom-up y una supervisión activa del riesgo para gestionar los riesgos de crédito, liquidez y volatilidad a lo largo de todo el ciclo de vida del fondo, desde el periodo previo a la inversión hasta su vencimiento en 2031.
Jose Aguilar, responsable de crédito europeo y cogestor del fondo, afirmó: “En el mercado actual, los clientes buscan ingresos, pero también un horizonte de inversión claro y un enfoque disciplinado del riesgo. Esta estrategia aspira a ofrecer rentabilidades atractivas mediante una cartera de crédito diversificada y gestionada activamente, con un perfil de vencimiento alineado con la duración media de la clase de activo subyacente”.
BGF Step Into Equity High Income Fund 2030
El BGF Step Into Equity High Income Fund 2030 está diseñado para inversores que buscan pasar del efectivo o la renta fija a los mercados de renta variable de forma gradual y estructurada, al tiempo que generan niveles atractivos de ingresos a lo largo del tiempo.
Actualmente, muchos inversores se enfrentan al dilema de querer exposición a activos de crecimiento mientras las valoraciones bursátiles y la volatilidad permanecen elevadas. En este contexto, el market timing supone un riesgo relevante, especialmente al trasladar capital desde efectivo o activos de menor riesgo hacia renta variable durante periodos volátiles, lo que a menudo disuade a los inversores y les hace perder oportunidades de crecimiento a largo plazo.
Una transición progresiva y estratégica desde efectivo y renta fija hacia renta variable, dentro de un plazo predefinido, puede ayudar a los inversores a alcanzar sus objetivos de crecimiento e ingresos a largo plazo, al tiempo que navegan entornos de volatilidad y reducen los riesgos asociados al market timing.
La estrategia comienza totalmente invertida en una solución de renta fija gestionada activamente y orientada a ingresos, incrementando progresivamente su asignación hacia renta variable global generadora de rentas a lo largo de un ciclo estructurado de cuatro años que finalizará en torno a 2030. Además, se gestiona de manera dinámica para adaptarse a cambios en las condiciones de mercado y tratar de capturar oportunidades en periodos de volatilidad, con el objetivo de generar ingresos atractivos.
Adam Ryan, responsable del equipo de estrategias diversificadas y cogestor del fondo, señaló: “Muchos inversores desean participar en el potencial de rentabilidad a largo plazo de la renta variable, pero son prudentes a la hora de comprometer capital de una sola vez. Esta estrategia reúne toda la amplitud de la plataforma de inversión de BlackRock —desde renta fija global y experiencia multiactivo hasta renta variable sistemática— bajo un único marco de riesgo. Mediante un enfoque disciplinado de gestión activa, el fondo busca generar ingresos y facilitar una transición más gradual hacia la renta variable con el tiempo”.
Gestionada por el equipo multiactivo de BlackRock en colaboración con sus equipos de renta fija fundamental y renta variable sistemática, la estrategia se apoya en la fortaleza combinada de las plataformas de renta fija, multiactivos y sistemática de la firma, así como en más de 800 profesionales de inversión especializados, todos integrados bajo un mismo marco de gestión del riesgo.
Por Funds Society, Madrid
Por Alicia Miguel Serrano