Morningstar lanza una serie de nuevas funciones en su plataforma Direct Advisory Suite (la siguiente fase de Advisor Workstation) para ayudar a los asesores financieros a analizar e integrar inversiones privadas en las carteras de sus clientes. Se trata de un nuevo servicio de la firma. Estas mejoras ya están disponibles y se exhibirán en la Conferencia de Inversiones Morningstar, que se celebra del 25 al 26 de junio en la ciudad estadounidense de Chicago.
“El lenguaje universal de la inversión de Morningstar ha ayudado durante décadas a asesores e inversionistas a dar claridad a la complejidad”, afirmó Kunal Kapoor, director ejecutivo de la empresa. “A medida que las inversiones privadas se incorporan en más carteras, estamos ampliando ese lenguaje para brindar la misma capacidad de comparación y confianza en los mercados privados que ya ofrecemos en los mercados públicos”, agregó.
Las nuevas funciones en Direct Advisory Suite están diseñadas para ayudar a los asesores a evaluar, comparar y comunicar el papel de las inversiones privadas dentro del contexto más amplio de una cartera. Las características clave incluyen:
Investigación de inversiones ampliada
Los asesores ahora tienen acceso a un nuevo universo de fondos de capital privado para filtrar, comparar y monitorear inversiones privadas. También se facilita el acceso a vehículos semilíquidos como los fondos de intervalo y los fondos de oferta de recompra. El sistema de categorización actualizado de Morningstar integra los vehículos de capital privado junto con los valores del mercado público, lo que permite un análisis integral de las inversiones.
Perfil de riesgo mejorado
El Modelo de Riesgo Morningstar ahora incorpora fondos de capital privado, y el Puntaje de Riesgo de Cartera Morningstar desglosa el porcentaje de riesgo impulsado por la volatilidad y las restricciones de liquidez.
Herramientas de transparencia de cartera
Los asesores pueden visualizar el porcentaje de una cartera expuesta a inversiones privadas.
Informes listos para propuestas
El resumen del informe de propuesta de inversión, revisado por FINRA, ahora incluye nuevos indicadores de riesgo y liquidez.
Centro de inversiones alternativas
Una nueva página temática agrega contenido editorial e investigaciones de Morningstar sobre inversiones alternativas, apoyando la educación del asesor y las conversaciones con los clientes.
“Dado que los mercados privados son cada vez más accesibles, los asesores necesitan datos útiles, análisis estandarizados y flujos de trabajo unificados para evaluar todo el espectro de oportunidades de inversión”, señaló James Rhodes, presidente de la plataforma Morningstar Direct.
“Aprovechamos nuestra trayectoria como defensores del inversionista y promotores de la transparencia para ofrecer a los usuarios de Direct Advisory Suite la capacidad de analizar inversiones privadas con el mismo rigor que se espera en los mercados públicos, ayudándoles a lograr los resultados deseados para sus clientes”, añadió.
Convergencia de mercados
Estas nuevas funciones llegan en un momento de creciente variedad de opciones para los inversionistas e interés acelerado en los mercados privados. El estudio Voice of the Investor 2025 de Morningstar reveló que el 25% de los inversionistas minoristas ya poseen inversiones en capital privado, cifra que asciende al 35% entre aquellos con 500.000 dólares o más en activos invertibles.
Para ayudar a los inversionistas a tomar decisiones con claridad y una debida diligencia rigurosa, Morningstar está aprovechando la extensa base de datos del mercado privado de PitchBook y extendiendo su análisis independiente hacia los sectores de más rápido crecimiento del universo de inversiones privadas y semiprivadas. El próximo trimestre, los analistas de Morningstar comenzarán a publicar calificaciones cualitativas y prospectivas (Medalist Ratings) para fondos semilíquidos como fondos de intervalo, fondos de oferta de recompra, compañías de desarrollo empresarial no cotizadas (BDC) y fideicomisos de inversión inmobiliaria no cotizados (REITs).
El recientemente publicado informe State of Semiliquid Funds enfatiza que la expansión del acceso a los mercados privados ya está en marcha; sin embargo, los fondos semilíquidos no están haciendo que estos mercados sean más asequibles. Aunque estos fondos ofrecen mayor acceso y la posibilidad de retornos superiores, también conllevan riesgos importantes, como comisiones promedio tres veces más altas que los fondos tradicionales abiertos, uso extendido de apalancamiento que amplifica tanto pérdidas como ganancias, y posibles restricciones de liquidez.
Por Funds Society, Madrid
