A Investo anunciou o lançamento do BNKS11, primeiro ETF da B3 dedicado exclusivamente ao setor bancário brasileiro. O fundo acompanha o Índice Bancos Brasil B3 e reúne instituições financeiras listadas na Bolsa.
O ETF oferece exposição a bancos como Itaú Unibanco, Banco do Brasil, BTG Pactual, Bradesco, Banrisul, ABC Brasil e Banco Pine, além da BR Partners. Para integrar o portfólio, as companhias devem ser brasileiras e listadas, fazer parte do Índice Brasil Amplo (IBrA B3) na data de rebalanceamento e pertencer ao segmento bancário. Empresas em situação especial, como recuperação judicial, e BDRs ficam fora da composição.
O índice é ponderado pelo valor de mercado do free float, considerando as ações disponíveis para negociação e excluindo as participações de acionistas controladores. A metodologia também estabelece limites de participação por empresa para reduzir a concentração em um único ativo. A carteira é revisada a cada quatro meses.
“O setor bancário brasileiro possui características únicas quando comparado a outros mercados. Trata-se de um segmento com forte capacidade de geração de caixa, elevado retorno sobre patrimônio e histórico consistente de resultados mesmo em momentos de estresse econômico. O BNKS11 permite que o investidor capture essa tese da forma mais eficiente e diversificada possível, por meio de um único ativo negociado em Bolsa”, afirma Cauê Mançanares, CEO da Investo.
Bancos registram ROE entre 15% e 25% ao ano
Segundo os dados apresentados pela gestora, os grandes bancos brasileiros registram retorno sobre o patrimônio (ROE) entre 15% e 25% ao ano. O desempenho é sustentado pelos spreads e pela posição das instituições no mercado de crédito. Em períodos de juros elevados, a tendência apontada pela Investo é de ampliação da rentabilidade.
No longo prazo, a gestora também vê espaço para expansão do setor. A relação entre o estoque de crédito e o Produto Interno Bruto (PIB) brasileiro permanece abaixo da observada em economias desenvolvidas, como os Estados Unidos, o que, segundo a Investo, indica potencial de crescimento do crédito e da bancarização.
A gestora destaca ainda o desempenho do setor durante diferentes períodos de estresse econômico. Na crise financeira global de 2008, na recessão brasileira de 2015 e 2016, durante a pandemia de Covid-19 e nos episódios recentes envolvendo o agronegócio, os bancos brasileiros não registraram prejuízo agregado, segundo o material. A Investo atribui o histórico aos índices de capitalização, à diversificação das receitas e à posição das instituições no sistema financeiro.
Desde o início de sua série histórica, em abril de 2011, o Índice Bancos Brasil B3 acumulou retorno de 469%. No período, o indicador superou benchmarks como Ibovespa, CDI, IPCA e IDIV.
O BNKS11 tem taxa de administração de 0,50% ao ano. Com o lançamento, a Investo amplia sua oferta de ETFs e busca atender investidores interessados em uma exposição direcionada ao setor bancário por meio de um fundo de índice.
