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Réplica sintética

UBS AM amplía su oferta de productos en España con cuatro ETFs de materias primas

UBS Asset Management amplía su oferta de productos en España con cuatro ETFs de materias primas
Foto: Faungg's photos
  • Con el registro de estos cuatros productos, UBS ETF pone a disposición de los inversores estrategias diversificadas y de réplica sintética
  • La familia de índices replicados cubre todo el mercado de materias primas
Por Funds Society, Madrid

UBS Asset Management amplía su gama de productos ETFs registrados en España con la incorporación de cuatro ETFs de materias primas, que ofrecen acceso líquido y una estructura de costes efectiva a los mercados mundiales de materias primas.

Con el registro de estos cuatros productos, UBS ETF pone a disposición de los  inversores estrategias diversificadas y de réplica sintética que combinan una cesta de varias materias primas, en la cual la réplica sintética constituye el único método de réplica válido.

En este tipo de estrategias, la rentabilidad se obtiene a través de un derivado colateralizado, por lo que están sujetas al riesgo de contrapartida que se suma a los riesgos inherentes a toda inversión en commodities. En concreto, los cuatro índices seguidos son Bloomberg Commodity Index (BCOM), Bloomberg Commodity CMCI (BCOM CMCI), UBS Bloomberg CMCI Composite (CMCI) y UBS Bloomberg CMCI Ex – Agriculture Ex Livestock (CMCI Ex-Ags).

De esta forma, UBS ETF trae a España la metodología de gestión Constant Maturity Commodity Index (CMCI), que se caracteriza por invertir en materias primas a través de contratos de futuros y cuyo principal objetivo es minimizar el posible efecto negativo sobre la rentabilidad producido por la obligación de renovar los distintos contratos de futuros cuando estos llegan a su vencimiento.

Renovación diaria de futuros

La principal característica  que distingue este tipo de estrategias de sus competidores radica en que no sólo invierten en contratos de futuros a corto plazo, sino que diversifican sus inversiones a lo largo de toda la curva de vencimientos. A ello se suma que hacen una renovación diaria de los contratos de futuros, lo que mantiene el tiempo medio de vencimiento de los contratos constante, evitando posibles efectos negativos resultantes de la congestión de los mercados de futuros. .

“La familia de índices replicados cubre todo el mercado de materias primas a través de cinco sectores: energía, metales industriales, metales preciosos, agricultura y ganadería, con excepción del UBS Bloomberg CMCI Ex. Agg Ex. Livestock, que excluye estos dos últimos sectores”, explicó Pedro Coelho, director de ETFs Sales Spain de UBS Asset Management.

La metodología CMCI  ofrece a los inversores varios beneficios claros: son índices que cubren una amplia variedad de materias primas, que incluyen todos los vencimientos de contratos líquidos para cada una de las materias primas y cuya gestión diaria de la renovación de los contratos de futuros representa un cambio significativo con respecto a los índices tradicionales, donde las transacciones de rotación se realizan solo una vez al mes.

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