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Triple filtro

M&G lanza un fondo ESG que invierte en high yield global

M&G lanza un fondo ESG que invierte en high yield global
Boxzero / Pixabay CC0 Public Domain
  • Se trata de una solución ESG para inversores de deuda en busca de rentabilidades más altas
  • El fondo estará gestionado conjuntamente por James Tomlins y Stefan Isaacs
  • Los criterios ESG se integran en el proceso de inversión mediante la aplicación de tres etapas de filtrado
Por Funds Society, Madrid

M&G Investments, gestora internacional de activos, ha anunciado el lanzamiento de un nuevo fondo domiciliado en Luxemburgo enfocado en el mercado de high yield global y que incorpora factores medioambientales, sociales y de buen gobierno (ESG).

El M&G (Lux) Global High Yield ESG Bond Fund está gestionado conjuntamente por James Tomlins y Stefan Isaacs, quienes suman más de 28 años de experiencia en inversiónb especializadaen high yield, y quienes tendrán el respaldo de los amplios recursos de M&G en el espacio de crédito. El fondo invertirá como mínimo el 80% de sus activos en bonos high yield globales para crear una cartera flexible y sumamente diversificada en términos de emisores, zonas geográficas y sectores.

James y Stefan integrarán las consideraciones ESG en el proceso de inversión mediante la aplicación de tres etapas de filtrado. La primera etapa excluye a las compañías que infringen los principios del Pacto Mundial de las Naciones Unidas. La segunda descarta a las compañías que obtengan más del 5% de sus ingresos de productores, o más del 10% de sus ingresos de distribuidores, de los siguientes sectores: tabaco, alcohol, entretenimiento para adultos, apuestas o carbón térmico. Además, siempre dentro de lo posible y de conformidad con la fuente de información, quedan excluidas las compañías cuyos ingresos procedan de los sectores de defensa y armamento.

Por último, en la tercera etapa se filtran las compañías de modo positivo, es decir, en función de sus credenciales ESG de acuerdo con las valoraciones proporcionadas por MSCI. El fondo, gracias a la exhaustiva evaluación de factores ESG, excluirá también a las compañías que considere rezagadas en su sector y que muestren unas credenciales ESG deficientes respecto a sus competidores. Esta etapa supone un análisis detallado de un amplio abanico de cuestiones, que pueden abarcar desde la eficiencia energética y la contaminación hasta las condiciones laborales y la seguridad de los productos.

Según afirma James Tomlins, co-gestor del fondo, “hemos aprovechado nuestra amplia experiencia en análisis de crédito para crear una cartera high yield innovadora y muy diversificada, que someta a un examen de ESG al mercado high yield global.  Hemos querido hacer este análisis de forma coherente y cuantificable, centrándonos en las pruebas negativas e integrando los factoresESG. El fondo ofrece el equilibrio justo entre la capacidad de expresar opiniones de inversión y unos resultados basados en la inversión responsable”.

Por su parte, Ignacio Rodríguez Añino, responsable de M&G para España, Portugal y América Latina, destaca que “el fondo busca ofrecer una solución a aquellos inversores interesados en el mercado de high yield y que a la vez quieran incorporar criterios de inversión responsables. La actitud de los inversores hacia la inversión responsable y la consecuente demanda de soluciones ESG ha evolucionado de forma considerable en los últimos años. Como inversores a largo plazo, nos encontramos en una posición idónea para ofrecer estrategias que cumplan con estos criterios a la vez que permitan a nuestros clientes alcanzar sus objetivos financieros. Nuestro papel puede ser esencial a la hora de cambiar actitudes y fomentar la inversión responsable entre distintos mercados y clases de activo”.

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