Federated Hermes ficha a Orla Garvey como gestora senior del equipo de renta fija global

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Federated Hermes Limited ha anunciado el nombramiento de Orla Garvey para el puesto de gestora senior de carteras de renta fija. Bajo las órdenes de Fraser Lundie, director de Renta Fija – Mercados Públicos, estará ubicada en Londres y gestionará el conjunto de productos de renta fija de Mercados Públicos de la firma junto con el actual equipo de gestión de carteras.

Según explica la gestora, como experta en renta fija global, Garvey trabajará con el equipo senior de gestión de carteras para construir y ejecutar la estrategia de renta fija global, incluyendo la creación de nuevos productos y la evolución de los procesos en línea con los más altos estándares de renta fija sostenible.

Además, trabajará estrechamente con la mesa de analistas para discutir la evolución del mercado, las tendencias y la actualidad relevante para las carteras; y será responsable de la comercialización de los productos de mercados públicos de renta fija de la empresa entre clientes y prospectos.

Garvey se incorpora desde Aviva Investors, donde fue gestora de carteras senior en el equipo de renta fija durante ocho años. Gestionó el Fondo Multi-Estrategia de Aviva Investors, una de las ofertas de productos de rentabilidad absoluta de la empresa, que cubre los mercados de tipos e inflación globales, divisas, grado de inversión y alto rendimiento. Antes de trabajar en el equipo de Multiestrategia, fue gestora senior de carteras de Tipos e Inflación del Reino Unido y de Inflación Global.

“Federated Hermes es un actor conocido en el espacio de la renta fija sostenible. Compartiendo las mismas ambiciones y creencias de inversión, estoy encantada de formar parte de un equipo innovador en el que puedo ayudar a construir una franquicia global y de calidad para nuestros clientes. Estoy deseando ver lo que podemos conseguir juntos”, ha destacado Orla Garvey, ya como gestora senior del equipo de renta fija global de Federated Hermes.

Por su parte, Fraser Lundie, director de Renta Fija – Mercados Públicos de Federated Hermes ficha, ha destacado: “Orla es una gestora de carteras extremadamente experimentada y encaja perfectamente en la firma. Su conocimiento de los tipos globales y la inflación será un activo para el equipo y complementa las habilidades de nuestros actuales gestores de cartera. Con Orla, contamos con un equipo muy sólido que nos permite ofrecer rendimientos a los clientes y seguir a la vanguardia del sector en lo que respecta a la inversión sostenible. Damos la bienvenida a Orla y estamos encantados de tenerla a bordo”.

¿Qué líderes mundiales están a favor y en contra de las criptomonedas?

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Tras la pandemia mundial que afectó a todos los sectores de la economía, los líderes y magnates de todo el mundo se han planteado el uso del bitcoin, la punta del iceberg de un nuevo ecosistema de activos que tiene la tecnología blockchain como catalizador. Esta realidad ha puesto al sistema financiero, bancos centrales, reguladores y a los inversores en una encrucijada que marca el camino hacia una nueva revolución en el sector financiero: ¿qué posiciones están tomando los más influyentes?

Ante su mayor acceso en los últimos años, las criptomonedas o criptodivisas están aumentando su popularidad hasta cotas nunca vistas en los últimos años Ahora no son vistas únicamente como un valor a invertir para los particulares, sino que también se están estableciendo como un método de pago alternativo y aceptado por diferentes empresas e incluso algunos gobiernos. Este tema despierta muchas opiniones muy diversas,n por lo que desde Bankless Times ha creado una recopilación de las diversas opiniones de políticos y empresarios más influyentes en nuestros días.

A favor

Muchos están a favor de su uso como el presidente de EE.UU., Joe Biden, que firmó una orden ejecutiva sobre las criptodivisas con el objetivo de establecer regulaciones exhaustivas y admitir que las criptodivisas están, «aquí para quedarse» o el presidente de Reino Unido, Boris Johnson que aseguraba en una compadecencia que «si hay un mensaje con el que quiero que se vayan de aquí hoy, es que el Reino Unido está abierto a los negocios, abierto a los negocios de criptomonedas».

Otros presidentes como el de El Salvador, Nayib Bukele, se han mostrado muy claros: «Se acabó el juego del dólar, el bitcoin es el futuro» o el de Sudáfrica instó a los gobiernos africanos a considerar la creación de una moneda digital única africana. Su gobierno ha puesto en marcha un marco regulatorio inicial para el control de las transacciones de AML y cripto, Cyril Ramaphosa. Además del primer ministro de Australia Scott Morrison, que también respalda las criptomonedas, ya que cree que tendrá un gran impacto en los sistemas de pago y los estándares del país.

En contra

Pero no todas las opiniones sobre este tema son favorables, muchos están en contra de este activo digital. El ex presidente de los Estados Unidos, Donald Trump calificó al Bitcoin y a las criptodivisas como una «estafa» diseñada para perjudicar al dólar. Por su parte, el nuevo canciller alemán, Olaf Scholz, que considera, diractamente, que «las criptodivisas son peligrosas». 

Otros como Jair Bolsonaro, el presidente de Brasil,  afirmó que no sabe lo que es el bitcoin, y avaló la suspensión de un proyecto que crearía cripto para que lo usen los indígenas. También Hillary Clinton, la ex candidata a la presidencia de EE.UU. ha manifestado que las criptomonedas podrían desestabilizar la nación y el dólar. Al igual que el primer ministro de Corea del Sur, Lee Nak-yeon, quien ha advertido de que podrían «corromper a la juventud de la nación».

Unpredictable Scenarios Make It Necessary to Explore New Options for Asset Allocation and Portfolio Construction

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With inflation high, central bank liquidity flagging and interest rates rising, family offices are reviewing their strategic asset allocation, according the new Global Family Office Report by UBS.

The report is based on a survey from 221 single family offices that collectively oversee wealth of USD 493 billion and have average assets under management of USD 2.2 billion.

«We are observing a period of substantial transformation in many areas. The COVID-19 pandemic, digital disruption and geopolitical developments are all driving profound change for global businesses and financial markets. In response to these risks and uncertainties, family offices are reviewing their options with greater urgency», said Josef Stadler Executive Vice Chairman UBS Global Wealth Management.

He added: «A strategic shift first observed last year is gaining pace. Amid continued inflationary pressure and low expected returns, family offices are seeking both additional sources of return and alternative diversifiers.»

Family Offices are reducing fixed income allocations and sacrificing liquidity for returns, as they increase investments in private equity, real estate and private debt.

Topping their list of concerns are high and possibly persistent inflation, alongside unstable global geopolitics – all at a time when the valuations of many financial assets remain elevated.

Against this backdrop, most believe uncorrelated returns will be harder to find. As they explore new possibilities, they’re looking for alternative diversifiers including active strategies, alongside illiquid assets and derivatives.

Reviewing strategic asset allocation In one of the most uncertain periods for financial markets in several decades, family offices are reviewing their strategic asset allocation (SAA), the report said.

«A new era is beginning: the tail winds that supported asset prices through the pandemic are fading as central banks raise interest rates and withdraw liquidity against a backdrop of resurgent inflation», it’s added.

In 2021, SAA remained stable, largely unchanged since 2019, although changes are likely in future. Approximately a third (32%) of portfolios was allocated to equities, around a seventh (15%) to fixed income and 12% to real estate. Cash was 10% and hedge funds 4%, with 2% in private debt, and gold and commodities both at 1%. Private equity was an exception – continuing its steady rise from a 16% allocation in 2019 (funds and direct investments) to 21% in 2021. Yet family offices evidently anticipate that attaining their goals will become more challenging, with over three quarters (77%) having an objective of growing overall wealth, concluded UBS.

To read the full report you have to access the following link. 

Seven Leading Cincinnati Wealth Executives Create DayMark Wealth Partners, An Independent Wealth Management Boutique

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Dynasty Financial Partners announced its partnership with DayMark Wealth Partners, the most recent independent advisory firm to leverage Dynasty Financial Partners’ industry-leading platform of technology-enabled wealth management solutions and business services for financial advisory firms.

The founding seven partners previously worked together at Wells Fargo’s Cincinnati office.

The founders include two executives, Mike Quin and Steven L. Satter who is General Counsel for DayMark Wealth Partners and five financial advisors: Robert E. Prangley, II, CIMA®, P.J. Boland, CPWA®, Jason M. Beischel, CFP®, Mike Larison, AAMS® and Daryl J. Demo. The total number of staff is 14 professionals.

The firm previously managed $1.4 billion in client assets.

“We launched DayMark Wealth Partners because we wanted full ownership of the business, the client experience and our ADV. We want to act in the best interests of our clients, pure independent environment, and support elite, top advisors, and we can only do that if we have the freedom and flexibility to only focus on our clients’ goals,” said Mike Quin, Founder of DayMark.

He added: “We fully expect to acquire like-minded teams who understand that their primary concern is their clients and we want to help them execute that client experience at a higher level.”

Shirl Penney, CEO of Dynasty Financial Partners, said, «We are honored to welcome the entire DayMark team to the Dynasty community. We expect DayMark to be a preferred destination for multi-generational families, entrepreneurs, corporate executives, and business owners. They will also be a premium choice for advisors seeking partnership, professionalism, and integrity in their new firm. We anticipate that DayMark will grow fast both organically and inorganically and we believe they are the type of firm that represents the wealth management boutique of the future.»

According to John Sullivan, Dynasty’s Director of Business Development, “The launch of DayMark signals another significant stage in the evolution of the wealth management industry. Increasingly, we are seeing executives in management positions and larger, more sophisticated teams choosing independence as the path that best benefits advisors and their clients. We anticipate that DayMark Wealth Partners will build one of the industry’s truly significant, professional wealth management firms and we look forward to partnering with them.»

About the name DayMark: Lighthouses are often painted in a unique pattern so they can be easily recognized during daylight, a design known as a daymark. As advisors, DayMark Wealth Partners looks to guide high-net-worth clients and their families with the clear direction of a well-thought-out plan, giving visibility for generations to come.

Based in Cincinnati, DayMark’s clients include business owners, corporate executives, and many high-net-worth families with multiple generations – in some cases four and five generations.

Fintual nombra a Priscila Robledo como su nueva economista jefe

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Priscila Robledo, macroeconomista experta en Latinoamérica,  se incorpora al equipo de Fintual, Wealthtech latinoamericana de inversiones catalogada entre las empresas tecnológicas mejor valuadas a nivel global, para desempeñarse como economista jefe de la compañía.

En este puesto, liderará el área de análisis macroeconómico, aportando su experiencia y visión macro global en la estrategia cuantitativa y cualitativa de asset allocation de los portafolios de inversión de Fintual, además de potenciar la comunicación con los inversionistas, clientes y actores de mercado.

Priscila es mexicana, y cuenta con una maestría en Economía por la University of Western Ontario. Anteriormente se desempeñó como economista para Latinoamérica en la firma global Continuum Economics,  en donde era responsable de analizar y generar los pronósticos y perspectivas de la región.

También trabajó para LarrainVial Asset Management y MSCI Inc en roles similares, con foco en análisis macroeconómicos.

“Estoy feliz de aportar mi experiencia en análisis económico y riesgo-país que he desarrollado a lo largo de mi carrera para fortalecer la toma de decisiones en Fintual desde una perspectiva macroeconómica global. Es un honor unirme a este equipo de gente súper inteligente y talentosa que está cambiando la industria”, comentó Robledo.

Priscila se une a Ana Sepúlveda, Client Portfolio Manager en el equipo de Fintual México, y fortalece al equipo global de inversiones compuesto por Omar Larré, Chief Investment Officer; Fernando Suarez y José Manuel Peña, Senior Portfolio Managers; Ronald Tichauer, Portfolio Manager, y Elena Villalón, analista de inversiones. 

 

Mercados nórdicos: el “satélite” europeo con que Evli busca conquistar al inversionista andino

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Es improbable que un inversionista profesional no tenga una parte de su portafolio ubicado en Europa, pero la misión de Evli en América Latina es que los inversionistas den un paso más en diversificación e inviertan en el “satélite” que son los países nórdicos.

Según comenta el Head of International Business Development de la boutique europea, Petter Von Bonsdorff, esta región –comprendida por Finlandia, Suecia, Dinamarca, Noruega e Islandia– ofrece una buena oportunidad para los inversionistas locales para conseguir una mayor diversificación y obtener acceso al crecientemente popular segmento de ESG.

La estrategia de crecimiento de Evli incluye llevar sus productos a inversionistas más allá de las fronteras de Europa del Norte. En América Latina, distribuyen sus productos a través del banco de inversión BTG Pactual en distintos países, pero se están enfocando en Chile y Perú.

El target de sus productos son los inversionistas profesionales. Esto quiere decir acercarse a las mayores carteras de la región andina, los fondos de pensiones, pero también ven una dinámica interesante en el crecimiento del segmento de la banca privada. “Mientras que los asset managers no latinoamericanos estaban fuertemente enfocados en las AFP antes, estamos viendo un foco hacia una industria de wealth management muy próspera en la región”, señala Von Bonsdorff.

Diversificación e ESG

¿Por qué invertir en los mercados nórdicos? El ejecutivo de Evli los destaca como un elemento de diversificación en las carteras, dando acceso a mercados donde los inversionistas no han estado tan activos como en otros mercados europeos. “La ventaja es que puede hacer una inversión satélite, fuera de tus inversiones de índice europeas, en vez de buscar retornos adicionales en mercados emergentes”, explica.

Otro argumento sólido a favor del mundo nórdico es el ESG. En un contexto en que cada vez más inversionistas están incorporando productos ligados a la sostenibilidad a sus portafolios y posicionando capital según criterios de este tipo, los inversionistas latinoamericanos miran la experiencia de los managers europeos en el tema.

Considerando que en el Viejo Continente, los criterios ESG pasaron de ser un tema comercial a estar fijado en la ley,  Von Bonsdorff describe un interés por parte de los inversionistas profesionales. “Quizás a muchos de los selectores de fondos acá les parecería interesante, desde una perspectiva de inteligencia de negocios, ver lo que está pasando en Europa”, comenta.

Dinámica nórdica

Considerando estos puntos de interés, el ejecutivo de Evli destaca una dinámica atractiva en los países nórdicos, en comparación con sus pares de Europa continental. En ese sentido, además de tener los mercados más desarrollados y las economías más estables del mundo, Von Bonsdorff sostiene que hay factores que “hacen a los negocios más exitosos”.

“La formación de nuevas compañías es muy alta. Hay niveles de unicornios casi tan altos como en Estados Unidos o en Israel en los países nórdicos”, destaca el ejecutivo, agregando que nombres reconocidos como la plataforma de streaming de música Spotify, la plataforma de videollamadas Skype y el videojuego de culto Minecraft nacieron en esa zona.

En ese sentido, el jefe de Negocios Internacionales de la firma destaca el fácil acceso a través de los mercados públicos a las innovaciones nórdicas. Mientras que en otros mercados las compañías nuevas se están capitalizando a través de estrategias de private equity y venture capital, o forman parte de negocios familiares que están en manos de privados, las compañías en el mundo nórdico acuden rápidamente al mercado público.

Como las bolsas cuentan con facilidades para listarse en la región, explica el ejecutivo, las firmas se abren “en una etapa relativamente temprana”, lo que le permite a los inversionistas capitalizar a las compañías y participar de su crecimiento.

 

 

El papel del private equity en la consecución del objetivo climático

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La carrera hacia el cero ha comenzado y el mundo como lo conocemos ha comenzado a cambiar. Los países, las ciudades y las empresas se han comprometido a reducir sus huellas de emisiones de gases de efecto invernadero (GEI), lo que demuestra que el cambio climático ya no es una mera preocupación de los ecologistas y las ONG.

Desde empresas que satisfacen las demandas de los accionistas hasta consumidores que optan por comprar productos ecológicos y adoptan un estilo de vida más sostenible, la mayor concienciación sobre el cambio climático ha creado un nuevo entorno de mercado. Así pues, el papel de los servicios financieros en la aportación de capital se ha vuelto más importante que nunca para impulsar esta transición hacia una economía neta cero y reducir la presión sobre los recursos naturales. En particular, el capital privado desempeñará un papel excepcional en esta transición, una responsabilidad que celebramos en Unigestion.

El viento a favor del cambio climático

Como especialista en private equity desde hace mucho tiempo, Unigestion reconoce no sólo su responsabilidad de hacer frente al cambio climático como un riesgo, sino también de buscar oportunidades de financiación interesantes en el sector del impacto climático. La financiación del impacto climático se refiere a transacciones que abordan el cambio climático, el cambio de la sociedad y las actividades empresariales a una economía baja en carbono y resistente al clima, en consonancia con el objetivo de los 1,5° C. Para lograr este objetivo, deben cambiar los modelos habituales que dependen en gran medida del consumo insostenible de recursos, la contaminación de nuestro medio ambiente y el uso de combustibles fósiles como el carbón y el petróleo. El sector privado desempeñará un papel fundamental en el logro de este objetivo. Si bien los gobiernos proporcionan los marcos políticos para aplicar los cambios, los modelos empresariales innovadores tendrán su origen en el sector privado.

Unigestion ha identificado tres áreas significativas que ponen de relieve el papel del private equity a la hora de abordar el cambio climático y las preocupaciones medioambientales en el mercado:

1 .     Espíritu empresarial: los cambios estructurales en las industrias y la innovación tecnológica en el ámbito de la sostenibilidad están impulsados por el crecimiento empresarial que suele estar arraigado en las empresas privadas.

2 .     Flexibilidad: las empresas privadas tienen un alto control sobre los procesos de decisión y son más ágiles en la implementación de los cambios.

3.     Innovación: el desarrollo de soluciones para sustituir las tecnologías «marrones» o los productos perjudiciales para el medio ambiente requiere ideas innovadoras y las empresas privadas están equipadas para impulsar la innovación en los modelos y servicios empresariales.

El equipo private equity de Unigestion aprovecha los 12 años de experiencia dedicados en los sectores del impacto climático (es decir, transición energética, movilidad verde, construcción verde, fabricación con bajas emisiones de carbono, material circular, silvicultura y gestión de tierras) para identificar oportunidades e invertir en empresas que proporcionen soluciones importantes al desafío climático, asegurando que los rendimientos y el impacto cuantificable se alcancen de la mano.

Para dar algunos ejemplos: el sector de transición energética juega un papel crucial para alejarnos de nuestra dependencia de los combustibles fósiles. La capacidad de las energías renovables debe seguir creciendo, para lo cual se necesitan unos 3,4 billones dólares de inversiones para alcanzar una cuota del 55% en 2030. Así pues, nos dirigimos a actores que proporcionen soluciones para reducir significativamente la huella de carbono de la industria energética.

Muchos de los fabricantes de automóviles más grandes del mundo han comenzado a cambiar sus modelos de negocio hacia vehículos eléctricos, con las ventas globales de coches eléctricos aumentando un 43% en 2020. El equipo private equity de Unigestion ha sido consciente de los cambios del panorama durante varios años y ya ha creado una trayectoria en el sector de la recarga de vehículos eléctricos, que sirve de base para impulsar el mercado de la movilidad verde.

¿Pueden los rendimientos y el impacto ir de la mano?

El equipo de private equity de Unigestion ha reconocido desde hace tiempo la importancia de la responsabilidad medioambiental dentro de su estrategia de inversión, lanzando su primer fondo centrado en el medio ambiente en 2010 y un mandato centrado en ASG para un gran cliente en 2014. Hasta la fecha, hemos generado un TVPI de 2,7x y un IRR neto del 24% sobre operaciones realizadas con impacto climático. Creemos que los siguientes «motores verdes» conducirán a una rentabilidad superior en las inversiones relacionadas con el impacto climático:

  1. Alta demanda de soluciones con bajas emisiones de carbono: los productos y servicios sostenibles tienen una gran demanda y han sido ampliamente adoptados como sustitutos de los productos tradicionales a lo largo del tiempo.
  2. Poder de fijación de precios: los productos/servicios «verdes» pueden obtener mayor poder de fijación de precios y márgenes.
  3. Menor costo de financiación: la «financiación verde» está disponible a menor costo para empresas con productos o servicios medioambientales.
  4. Prima estratégica: por todas las razones mencionadas anteriormente, las empresas privadas con productos o servicios sostenibles tendrán en última instancia una alta demanda por parte de inversores y/o grandes empresas que deseen aumentar su exposición a las estrategias de impacto climático.

El momento para invertir es ahora

No hay duda de que el momento para invertir es ahora. Al igual que con muchas innovaciones en el pasado -como Internet, la red celular o el GPS- el apoyo estatal ha sido fundamental para impulsar el crecimiento temprano. Sin embargo, el panorama actual de inversión ha madurado junto con un cambio en el comportamiento de los consumidores, ya que sólo se espera que aumente la demanda de soluciones en el sector climático. Hoy vemos un mercado con más innovación y modelos de negocio sostenibles lanzados más  que nunca y nuestra misión es abrir el acceso a estas oportunidades doradas para nuestros inversores.

Tribuna de Joana Castro, directora de Inversiones Primarias e Impacto Climático en Unigestion.

Kandor Global amplía su equipo de inversión con Isabella Diaz Aguirre y Felipe Medina

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Kandor Global contrató a Isabella Diaz Aguirre y Felipe Medina para potenciar su equipo de inversión.

Los advisors, basados en Bogotá, se unieron al equipo de mercados públicos

“¡Nuestro equipo de inversión sigue creciendo! Queremos dar la bienvenida al equipo de mercados públicos: Isabella Diaz Aguirre y Felipe Medina”, publicó la compañía en LinkedIn.

Según la información de la empresa “desempeñarán un papel importante en las soluciones de inversión personalizadas” para los clientes globales.

Díaz Aguirre, con formación en Finanzas, Relaciones Internacionales y Mercados Globales por la Universidad Externado de Colombia, llega procedente de Pristine Capital Group, según su perfil de LinkedIn.

Por otra parte, Medina trabajó en Corredores Da Vivienda como financial advisor desde febrero de 2021, según su perfil de LinkedIn.

Conozca los ganadores del primer Torneo de Padel de Funds Society y Janus Henderson en Miami

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Funds Society organizó junto a Janus Henderson su primer torneo de padel en el Ritz Carlton Racquet Garden de Key Biscyane en Miami.

Durante el evento, que se realizó el pasado primero de junio, los invitados participaron de un torneo de padel y además de la charla del especialista de Janus Henderson, Damien Comeaux.

En cuanto al torneo se dividió en dos categorías, beginners y advanced.

En principiantes los ganadores fueron Agustin Torrado de Morgan Stanley y Santiago Schettini de Global SFO.

El segundo puesto se fue a We Family Offices con la pareja de Cesar Maldonado y Sven Huber.

En la categoría de avanzados el primer puesto fue para la pareja de Nicolás Suárez-Inclán de Greenwood Family Advisors y Gonzalo Segovia de Ceres Global Advisory.

Los escoltas en Advanced fueron Alfredo Pérez de Banco Sabadell y Adam Lunding Johanssen de Nautique.

Pero no todo fue deporte, los invitados escucharon la charla de Janus Henderson a cargo de Damien Comeaux, CIMA® Senior Portfolio Strategist sobre construcción de carteras en entornos de un mercado como el actual.

Si quiere conocer más sobre la estrategia de Janus Henderson puede contactarse con Paul Brito, CAIA®, CIMA®, CFS™, Director of Sales North America Offshore, Janus Henderson Investors al correo: paul.brito@janushenderson.com

Conectando Europa con oportunidades de inversión de impacto en Latinoamérica y España

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América Latina es objetivo de 3.700 millones de dólares de activos bajo gestión¹ para inversión de impacto. Sin embargo, las inversiones están centralizadas en determinados sectores como la agricultura y las microfinanzas, y si bien en el periodo 2018-2019 se evidenció una mayor movilización de capital en pequeñas inversiones (menores de 500.000 dólares), estas se han dado en pequeñas empresas ya establecidas, y no en nuevos modelos de negocio que se encuentran en etapa temprana².

El tamaño de las soluciones empresariales y el volumen de capital que se requiere movilizar en América Latina para contribuir de manera significativa a las soluciones de las problemáticas más urgentes que afectan la región debe ser mayor. Esto implica posicionar la inversión de impacto más allá del mundo del “emprendimiento”, es decir más allá de la etapa temprana. Cuanto más escalen las empresas de impacto, mayor será su influencia en la economía, y más factible será la transición hacia un mundo mejor para todos. Sin embargo, es en dicha etapa donde se encuentra la principal brecha de financiación en la región. Construir un pipeline de compañías que estén “investment ready” para el capital existente en la región requiere acelerar la movilización de capital hacia la etapa temprana. En el bien llamado “missing middle”: empresas muy grandes para las microfinanzas, pero muy pequeñas para el capital privado.

Hacer accesible el capital para esa etapa implica un cambio de paradigma, en dos aspectos esenciales. El primero, la inclusión del trinomio rentabilidad, riesgo e impacto, buscando no solo invertir en empresas con el mejor desempeño, sino en aquellas con el mayor impacto positivo en la sociedad como producto de dicho desempeño. El segundo, la inclusión de una mirada sistémica, pues muchos de los problemas que afectan América Latina son problemas sistémicos, y como tal requieren respuestas del mismo tipo. Por lo tanto, los gestores de capital tienen la gran oportunidad de innovar en el diseño de las estructuras de financiación y mecanismos de inversión que permitan abordar dichas problemáticas. Esto también implica una dinámica más interactiva entre diversos actores que se desempeñan a lo largo del espectro de provisión de capital en la región.

Si bien hay empresas de impacto que pueden ser altamente rentables, para muchas, es un desafío conseguir que los tres elementos estén presentes (retorno financiero de mercado, riesgo bajo e impacto significativo), y que además haya evidencia de ello. En consecuencia, es importante que nuevos actores con menor aversión al riesgo, con mayor flexibilidad en retornos y con alta motivación por el impacto tengan un rol catalizador.

En ese marco, las estrategias de blended finance que usan capital público o filantrópico para incentivar la inversión privada en países emergentes necesitan ser usadas con más frecuencia para estructurar los vehículos de inversión que permitan financiar modelos de negocio en etapas tempranas y con un enfoque más sistémico, mitigando la percepción de riesgo, y al mismo tiempo contribuyendo a su preparación para la inversión comercial. Este tipo de capital catalítico o concesional que puede ceder el retorno financiero para favorecer el impacto necesita ser movilizado (por lo menos en la etapa temprana) a gran escala y para diferentes estrategias de inversión.

Sin duda atraer capital de impacto a América Latina -sea catalítico o con retorno de mercado- representa un desafío, pero como cualquier iniciativa innovadora, representa también una gran oportunidad. El auge de la inversión ESG a escala global se ha concretado en nuevas prácticas de inversión que han puesto en evidencia un apetito que suma al retorno financiero por parte de los inversores actuales. Si la generación actual ha mostrado desde ya esa evolución, es posible predecir que la próxima generación de inversores puede ir aún más allá y liderar la revolución del impacto en el mundo financiero. Esa es una oportunidad que debe ser aprovechada.

En términos generales, los individuos de alto patrimonio y los family offices juegan un rol clave en esa revolución, debido a su flexibilidad y agilidad en la toma de decisiones, y a la posibilidad de definir objetivos de inversión de manera independiente. Sin embargo, son los miembros más jóvenes, los llamados Next Gen, aquellos entre 25 y 45 años, quienes están más motivados por alinear el patrimonio familiar con sus valores, y quienes se sienten más atraídos a la inversión de impacto que las generaciones precedentes. Este cambio de mentalidad en dueños de capital conducirá, sin lugar a duda, a un nuevo paradigma de inversión.

Iniciativa y evento

Es por todo esto que desde Social Nest Foundation buscan contribuir a la movilización de capital en América Latina a través de la iniciativa Fi Impact Investing, que busca inspirar, educar y conectar a dueños y gestores de capital, y fundaciones filantrópicas europeas en cuanto a las oportunidades de inversión de impacto que existen en la región, conectando ambos continentes y generando procesos de aprendizaje colectivo.

El 15 de junio se celebrará en Ámsterdam la primera de las acciones Fi previstas para este año, un encuentro entre una selección de fondos y startups que están ayudando a resolver los problemas sociales y medioambientales más acuciantes en España y Latinoamérica e inversores individuales y family office europeos, con el objetivo de conectar a estos últimos con oportunidades reales de inversión y brindarles un conocimiento de primera mano a través de la experiencia de inversores privados que ya están desplegando capital en la región.

Fi Gathering Amsterdam contará con expertos inversores de impacto como Luca Torre, fundador y co-CEO de GAWA Capital, quien compartirá su experiencia invirtiendo en España y América Latina para inspirar a otros inversores europeos a considerar estos mercados; Wouter Koelewijn, asesor sénior de The GIIN; Eric Buckens, director del Fondo de Impacto Social de ABN AMRO; Ellen Oetelmans, directora de programas de Amsterdam Impact; Veerle Berbers, cofundadora de PYM; y Björn Vennema, cofundador y director general de Social Finance NL, en representación del ecosistema de impacto de Ámsterdam; y Tim Radjy, fundador de AlphaMundi Group, quien tiene una amplia experiencia invirtiendo en América Latina y mercados emergentes en general, y es un renombrado defensor de la inversión de impacto. El evento también contará conla presencia de Margarita Albors, fundadora y presidenta de Social Nest Foundation, quien aportará su amplio conocimiento sobre el sector del impacto en España.

En España…

En España, la inversión de impacto ha tomado impulso a partir de 2019, con la creación de SpainNAB, el Consejo Asesor Nacional para la Inversión de Impacto, del que Social Nest Foundation forma parte como miembro de su junta directiva. En su informe de 2020 elaborado junto con ESADE, cifra el tamaño del sector del impacto en España en 2.378 millones de euros de activos bajo gestión, lo que representa un crecimiento del 26% con respecto a 2019.

Los fondos de impacto españoles y latinoamericanos estarán representados en Fi Gathering Amsterdam por Zubi Capital, Amazonia Impact Ventures y Kaya Impacto. Las startups de impacto incluirán a Mamotest (México), ClimateTrade (España), COCO Inc. (Colombia), Plant on Demand (España) y Closca (España). Todos ellos representan oportunidades de inversión muy atractivas para los inversores holandeses y europeos.

Fi Gathering Amsterdam cuenta con el apoyo de The GIIN, Toniic, BMW Foundation, The Next Web, Social Finance NL, Latimpacto, NAB Colombia, Innpulsa Colombia, SpainNAB, Zubi Capital, Open Value Foundation, y Funds Society, entre otros partners del ecosistema.

Para obtener más información e inscribirse, se puede visitar la web del evento.

 

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¹ ANDE encuestó a 83 inversores con activos bajo administración que apuntan a la inversión de impacto en América Latina por un total de 3,7 mil millones de dólares. En 2018-2019, estos inversores desplegaron más de 600 millones de dólares a través de 619 acuerdos. No incluye inversiones realizadas por agencias internacionales de desarrollo.
² Informe: La inversión de impacto en América Latina. ANDE. 2020.