Los grandes patrimonios buscan apoyo en los asesores para navegar en un entorno que consideran complejo
| Por Beatriz Zúñiga | 0 Comentarios
La protección de los activos frente a la inestabilidad política se ha convertido en uno de los temas que más preocupa a las familias con grandes patrimonios, según la última edición del Family Barometer de Julius Baer. En este estudio anual, el banco privado suizo incluye las opiniones de 1.500 expertos del sector financiero sobre los temas de interés y las preocupaciones de los grandes patrimonios. Además, este año ha sido realizado por primera vez en colaboración con PwC Switzerland.
El informe aborda los principales desafíos de los grandes patrimonios y los principales temas que les preocupan. En esta ocasión, Julius Baer ha observado que la protección de los activos frente a la inestabilidad política es uno de los temas que más ha preocupado a las familias de grandes patrimonios. Asimismo, la entidad ha percibido un interés por las inversiones inmobiliarias y la inversión privada, ambos «activos reales» conocidos por proporcionar protección frente a la erosión del poder adquisitivo en un mundo de fuerte inflación.
El barómetro muestra que las familias necesitan aceptar una mayor complejidad y recurrir a expertos para que les ayuden a simplificarla. “Los resultados confirman que los acontecimientos de «cisne negro» de los últimos años han aumentado la complejidad para las familias globales . Además, aunque los resultados generales son similares a los de 2022, los impuestos y la regulación junto con la estabilidad política se discuten con más frecuencia. En sus conclusiones apunta que simplificar la complejidad actual a menudo requiere experiencia internacional de asesores de confianza.
Según Guy Simonius, Head of Family Office Services de Julius Baer, para las familias acaudaladas de todo el mundo, el pasado año no ha hecho sino confirmar la mayor complejidad del mundo en que vivimos actualmente. “Las tensiones geopolíticas se han intensificado, los bancos centrales han subido los tipos de interés para contener la resurgente inflación y los precios de los activos se han corregido. En estos tiempos de prueba, no es de extrañar que la encuesta del Barómetro Familiar Julius Baer 2023 concluya que las familias recurren a sus asesores de confianza en busca de orientación”, resume sobre los resultados de este año.
En su opinión, el periodo de imprevisibilidad y mayor complejidad que comenzó con la pandemia hace tres años se ha convertido en algo normal. El informe indica que los expertos que han participado en la encuesta de este año revelan que las familias están interesadas sobre todo en tratar asuntos relacionados con el patrimonio más allá de las inversiones. Entre ellos, la estructuración de sus activos y su patrimonio, así como el establecimiento de colaboraciones con asesores. “Si bien esta situación es muy similar a la del año pasado, cuando se combina con un mayor énfasis en la fiscalidad y la regulación, así como en la estabilidad política, resulta evidente que las familias buscan trabajar más con expertos de confianza para organizar su patrimonio y planificar la gobernanza familiar”, matiza Simonius.
La tercera edición de este barómetro muestra los temas principales, más allá de la inversión, que tienen importancia para los grandes patrimonios. Uno de estos temas tiene que ver justamente con los impuestos y regulación, que ha ganado importancia respecto a 2022. En este sentido, el informe señala que “se trata de un área clave de especialización, especialmente tras la tendencia hacia una mayor transparencia en los asuntos fiscales que se ha producido en todo el mundo en los últimos 10 años, y que ha ido acompañada de un aumento de la regulación”. La actual inestabilidad política y la presión sobre las finanzas del sector público implican que es probable que continúen los cambios en la fiscalidad y la regulación. Sin embargo, estos ajustes exigen conocer los detalles de cada país, por lo que es esencial contar con la experiencia de especialistas locales.
Otro aspecto que destaca tiene que ver con la “gobernanza familiar”, un tema perenne que ha adquirido mayor importancia a medida que las familias adineradas se han extendido hasta abarcar varias generaciones. “Después de que una generación haya dedicado un enorme esfuerzo a acumular riqueza, un buen gobierno ayuda a preservar su legado a través de las generaciones. Las familias debaten cuestiones de gobierno, que abarcan la constitución de la familia, los valores compartidos, la educación, la sucesión e incluso el propósito, a menudo recurriendo a asambleas periódicas para garantizar una comunicación abierta. Una buena comunicación se traduce en un buen gobierno. Sin embargo, conseguirlo requiere planificación y organización, especialmente cuando las diferencias culturales y generacionales en las familias son mayores que antes”, señala el documento.
La estabilidad política es el cuarto tema de debate más importante este año a escala mundial, un poco por encima del quinto puesto que ocupó en 2022. En particular, ocupa el primer lugar en América, donde es el segundo tras los impuestos y las regulaciones, y en Asia, donde ocupa el tercer lugar. “Las familias adineradas de estas regiones parecen preocupadas por la inestabilidad política dentro de los países, tipificada por la polarización política y el creciente nacionalismo”, indica el informe.
Los resultados muestran que las familias adineradas tienen mucho más en cuenta que antes la estabilidad política y la geopolítica, no sólo en sus decisiones de inversión, sino también en la forma en que estructuran su patrimonio global. Según el barómetro, para muchas familias, esto significa abstenerse de invertir en lugares donde creen que la situación geopolítica podría suponer una complejidad añadida o, en el peor de los casos, una pérdida de activos.
Por último, la filantropía se mantiene como el quinto tema más debatido, al igual que en 2022. Muchas familias adineradas ven la filantropía como una forma importante de devolver a la sociedad, creando un impacto positivo y proporcionando a los miembros de la familia un propósito que les une y da vida a sus valores. Hablar de cómo la filantropía se alinea con los valores familiares puede fomentar la cohesión entre las distintas ramas y generaciones de una familia internacional extensa. Es más, implicar a la siguiente generación de una familia a una edad temprana puede inculcar orgullo, responsabilidad e identificación con los valores familiares. El documento matiza que este diálogo continuo también fomenta un compromiso a largo plazo con actividades filantrópicas específicas.
Por otra parte, el estudio también hace hincapié en la llegada de las nuevas generaciones a las empresas familiares y analiza estos nuevos perfiles teniendo en cuenta su atracción por el riesgo o lo que buscan en los asesores financieros. “Las nuevas generaciones se involucran cada vez a una edad más temprana en la gestión del patrimonio familiar; están dispuestos a asumir antes más responsabilidades y quieren dejar su huella personal. Esta importante tendencia implica que las familias y los family office españoles están priorizando los planes de sucesión y de preservación del patrimonio para adaptarse a las nuevas estructuras familiares”, indican desde Julius Baer.
