CC-BY-SA-2.0, FlickrFoto: Vince Smith
. Muzinich & Co. ficha tres analistas para expandir sus capacidades en crédito global
Muzinich & Co. ha fichado a tres experimentados analistas, especialistas en el sector financiero y en Asia, para ampliar sus capacidades en todo el espectro de crédito.
Craig Guttenplan, que trabajará en la oficina que Muzinich tiene en Nueva York, se une desde Rogge Global Partners, donde era responsable de deuda high yield e investment grade del sector financiero.
Tracy Zhao, que desarrolló parte de su carrera Aozora Asia Pacific Finance, se ha incorporado como analista de crédito en el equipo de inversión de Muzinich en Asia y trabajará desde Londres.
El especialista de deuda high yield global, Kashif Riaz, llega a la firma desde Baring Asset Management, donde cubrió una amplia gama de sectores. Antes de Barings, era analista de crédito cubriendo los sectores de telecomunicaciones y utilities para BlackRock. Como Zhao, también estará basado en Londres.
«Estamos contratando más especialistas en distintos sectores para garantizar que no dejamos ninguna piedra sin mover en nuestra búsqueda de mejores rendimientos ajustados al riesgo para nuestros inversores. Podemos analizar deuda high yield, investment grade, de los mercados emergentes, y los mercados y préstamos privados. Estos fichajes amplia las capacidades de nuestros equipos aún más”, explica George Muzinich, director ejecutivo y fundador de Muzinich & Co.
Wikimedia CommonsFoto: U.S. Department of State. Los argentinos pronto podrán utilizar Global Entry
Luego de la reunión entre el gobierno de Macri y John Kerry, secretario de Estado de los EE.UU., el mes pasado, será más fácil que los argentinos viajen a los Estados Unidos. Como parte de los acuerdos realizados entre los funcionarios se incluye el que el país latinoamericano sea incluido en el programa Global Entry.
Global Entry, es un programa que facilita el proceso de admisión migratoria a viajeros «preaprobados» y de «bajo riesgo» en su llegada a los Estados Unidos. Para unirse al programa se debe realizar la solicitud por medio del Global Online Enrollment System (GOES). El costo del trámite es de 100 dólares y debe renovarse cada 5 años. Actualmente los países incluidos en el programa son:
Colombia
Reino Unido
Alemania
Holanda
Panamá
Singapur
Corea del Sur
México
Mientras que los ciudadanos de Canadá o residentes en Estados Unidos, pueden acceder a los beneficios por medio del progama Nexxus.
Los ciudadanos de Argentina deberán contar con un avisa vigente para acceder al programa.
CC-BY-SA-2.0, FlickrFoto: Richard Pope
. Los estadounidenses ven las elecciones como una amenaza mucho mayor para la economía doméstica que el terrorismo
Más del 60% de los estadounidenses ven las próximas elecciones como la mayor amenaza para la economía de su país durante los próximos 6 meses, según muestran los resultados de un estudio publicado por Bankrate.com. En un lejanísimos segundo lugar aparece el terrorismo, mencionado por el 12% de los encuestados, seguido por las dificultades económicas de otros países, que citó el 9%, la caída del mercado de valores, que el 8% considera la mayor amenaza, y el aumento de los tipos de interés, para el 5%.
«Cuando preguntamos a los estadounidenses sobre el mayor riesgo para la economía de Estados Unidos, el ganador absoluto fue `el resultado de la elecciones´, con el 61% de los votos y cinco veces más que la segunda respuesta, el terrorismo», explica el director de análisis financiero de Bankrate.com, Greg McBride.
Sorprendentemente, el resultado de las elecciones fue la respuesta más repetida en todos los grupo de edad, ingresos, etnias y afiliaciones políticas, independientemente del sexo. Los republicanos han sido algo más propensos (68%) que los demócratas (60%) o los independientes (61%) a mencionar el resultado de la cita electoral como el mayor riesgo económico. Atendiendo a edad, los millenials de mayor edad (26-35 años) y los baby boomers más jóvenes (de entre 52 y 61) han sido los más propensos a considerar esta como la mayor amenaza económica.
Otro aspecto que muestra el estudio es que las próximas elecciones también parecen estar mermando la sensación de seguridad financiera de los estadounidenses y, así, el Financial Security Indexse ha desplomado a su nivel más bajo en 2 años.
Además, el nivel de comodidad de los estadounidenses con respecto al ahorro y la deuda ha retrocedido enormemente. Así, los individuos que se encuentran menos cómodos con sus ahorros que el año pasado superan en número a los que ahora se sienten mejor, en una proporción de 2 a 1. Y aquellos que están menos cómodos que el año pasado con su deuda superan a los que se sienten mejor, por primera vez desde enero.
Michael Firestone asume el puesto de presidente tras haber ejercido de vicepresidente en el periodo recién terminado y Monica Poveda el de vicepresidenta - Fotos LinkeIn. CFA Society Miami presenta su nueva junta directiva en su 2016 Annual Kickoff Networking Event
El próximo miércoles día 21 de septiembre, CFA Society Miami celebra su evento de arranque de temporada en el nuevo y ya conocido restaurante Quinto La Huella, situado en el recientemente abierto hotel east en el distrito financiero de la ciudad.
El evento, que en esta ocasión ofrecerá cócteles y aperitivos entre las 6.30 y las 9.30 de la tarde, sirve cada año como punto de reencuentro para un nutrido grupo de analistas acreditados por el prestigioso CFA Institute y amigos de la sociedad.
Además, los asistentes podrán conocer a la nueva junta directiva para el ejercicio 2016-2017, compuesta por: Michael Firestone, managing director y portfolio manager de Fiduciary Trust Company International, que asume el puesto de presidente tras haber ejercido de vicepresidente en el periodo recién terminado; Monica Poveda, VP portfolio manager en Northern Trust Wealth Management, que será vicepresidenta; Andrew Fehretdinov, que será el nuevo secretario; Ryan Goldsmith, que ejercerá de tesorero; y el presidente saliente, Steven Novak, quien ocupará ahora un asiento en el consejo; junto con Marla Pasternack; y Guillermo Rodriquez.
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. Betterment reestructura y relanza su plataforma para asesores
Con un post en su blog, Bettement ha anunciado que su plataforma para clientes institucionales, hasta ahora conocida como Betterment Institutional y lanzada en 2014, cambia su nombre para pasar a denominarse Betterment for Advisors (B4A), mejora sus capacidades y amplía su oferta de fondos, aumentando la gama de ETFs de Vanguard disponibles e incluyendo –por primera vez- productos de Goldman Sachs Asset Management (GSAM).
B4A entiende estos desarrollos como un “refuerzo a nuestra misión de asociarnos con advisors para reimaginar lo que los humanos y la tecnología puntera pueden hacer juntos”. La firma defiende que no se trata de que los roboadvisors luchen contra las personas, sino de que cómo los humanos emplean la tecnología para mejorar sus vidas, hacerlas más fáciles y más eficientes.
En octubre de este año, la plataforma contará con nuevas características que facilitarán al asesor la apertura de cuentas de clientes y la gestión de sus carteras y al cliente le ofrecerá una interacción intuitiva y una experiencia amable que le permitirá entender más facilmente sus inversiones.
También el 17 de ese mes, estará disponbile una nueva selección de estrategias de Vanguard y, por primera vez, de GSAM, que permitirán personalizar en mayor grado la experiencia y con la que la firma quiere dar respuesta a la continua demanda de mayor flexibilidad por parte de los advisors, que también tienen a su disposición la cartera propia de Betterment.
Con este cambio de denominación quedan claros los focos de cada uno de los tres grupos de clientes a los que la firma da servicio: Betterment, a particulares; Betterment for Advisors, a asesores y RIAs; y Betterment for Business (B4B), ofrece planes 401(k) a empleadores.
CC-BY-SA-2.0, FlickrFoto: Ged Carroll
. La mayoría de los inversores quiere que sus asesores aprovechen las herramientas tecnológicas en la gestión de sus carteras
La mayoría de los inversores que cuentan con un asesor financiero personal están abiertos a que ese profesional utilice herramientas digitales de inversión para gestionar su cartera. De media, y según una encuesta realizada por Wells Fargo/Gallup, a seis de cada 10 inversores les gustaría que así fuera. El grupo más interesado es el de los inversores de entre 18 y 49 años, donde hasta el 68% muestra su buena disposición, 13 puntos por encima del de los mayores de 50, donde el 55% lo hace.
En línea con lo anterior, el Investor and Retirement Optimism Index -realizado en el mes mayo encuestando a más de 1.000 inversores estadounidenses con más de 10.000 dólares en ahorros o inversiones- pone de manifiesto la confianza de los inversores en los asesores que utilizan dicha tecnología. Así, la mayoría de los inversores (54%) dijo confiar mucho o algo más en el criterio de un asesor financiero que tuviera una buena página web, aplicaciones y herramientas de inversión digitales de lo que lo haría en el de un profesional menos experto en tecnología. Solo el 15% declaró que confiaría menos en un asesor que dominara las herramientas tecnológicas, y el 28% señaló que confiaría en él de la misma manera.
De nuevo, este sentimiento es particularmente alto entre los inversores menores de 50 años, de los que el 63% reportó ser más propenso a confiar en un asesor que le ofrezca acceso a herramientas digitales sofisticadas, mientras solo piensa igual el 48% de los inversores mayores de esa edad.
«Esperamos que en futuro las relaciones financieras más saludables tengan componentes digitales que harán más fuerte el compromiso con el cliente y la confianza», señala en el informe Devon McConnell, responsable de Digital en Wells Fargo Advisors. «Sabemos que una experiencia digital sólida es importante para los inversores, cuenten ya con un asesor financiero o estén iniciando su trayectoria inversora».
Por otro lado, el trabajo también refleja las diferentes razones por las que los inversores valoran el asesoramientos realizado por personas y el digital. El 91% de los inversores ya algo familiarizados con los roboadvisors opina que la mayor ventaja del asesoramiento humano es que ayuda a los inversores a entender sus inversiones, además el 90% también cree que hace que las personas se sienten seguras de sus inversiones. Adicionalmente, el 83% opina que las personas son mejores asesorando a clientes sobre el riesgo y hasta el 77% cree que los asesores humanos son mejores a la hora de considerar la situación financiera completa de cada cliente.
Por el contrario, los roboadvisors ganan en la simplificación del proceso de inversión y en las menores comisiones. Además, los inversores opinan que conjugan relativamente bien las inversiones con su tolerancia al riesgo y consideran que son fiables en los mercados turbulentos.
CC-BY-SA-2.0, FlickrPhoto: Dell Inc. Five Things Millennial Women Need to Know About Their Money
Según Joslyn Ewart, autora del libro “Balancing Act: Wealth Management Straight Talk for Women” y fundadora directora de Entrust Financial, las mujeres millennial son altamente ambiciosas, son educadas, dedicadas y unas poderosas jugadoras. Las mujeres Millennial han redefinido el éxito y trabajan duro para conseguir sus activos. Como mujeres con patrimonio, ¿qué necesitan saber para cuidar de sus finanzas?
Las mujeres necesitan tomar el control de su dinero. Tanto si lo han ganado trabajando, heredado o recibido después de un acuerdo de divorcio, la decisión de tomar responsabilidad de su dinero es primordial ¿Suena algo excesivo? Existe una buena razón para tanta pasión detrás de esta afirmación. El primer error de las mujeres es delegar la responsabilidad de las decisiones financieras al hombre de sus vidas, ya sea su padre, su hermano, o normalmente el más dañino de todos, su pareja sentimental. En cualquier caso, ninguno de ellos podrá realizar un trabajo mejor que el que una mujer puede hacer por sí misma.
Las mujeres deben evitar el síndrome del “por favor cariño, firma aquí”, que suele darse cuando se le ha dado a la pareja la autoridad de gestionar las finanzas personales.
Las mujeres deben considerar los beneficios de contratar un equipo de asesores patrimoniales competentes que les ayuden a alcanzar las metas personales que se desean alcanzar con el patrimonio personal. Es importante que los asesores financieros tomen notas cuando escuchan al cliente, traten de explicar de educar financieramente y tengan una perspectiva a largo plazo basada en las necesidades del cliente.
Es necesario realizar un plan de gastos. Incluso con el mejor de los asesores, si no se tiene certeza de dónde se está yendo el dinero, es posible que en el futuro haya sorpresas desagradables. No debe asumirse que se sabe, hay que ser precisos a la hora de saber cuánto entra y cuánto se gasta.
Comenzar hoy. No importa cual hayan sido las experiencias del pasado, hay que juntar el coraje y comenzar a tomar el control de las finanzas personales.
Los beneficios de que las mujeres Millennial tomen el control de sus finanzas se resumen en dos: el primero, es la capacidad de cuidar de sí mismas y de sus familias sin importar a qué tipo de situación tengan que enfrentarse en la vida. La segunda, es que las mujeres tienen una mente mucho más caritativa que los hombres y a menudo sirven de catalizador para el cambio social, el cambio que beneficia no solo a las familias sino a toda la sociedad.
Foto: Kevin Thozet, product specialist de Edmond de Rothschild Asset Management. Edmond de Rothschild Asset Management participará en la primera edición del Fund Selector Forum New York 2016
Los rendimientos del mercado de bonos son particularmente bajos y no dependen ya de la racionalidad económica, sino de las acciones coordinadas de los bancos centrales. Al equipo de Edmond de Rothschild Asset Management le llama la atención que algunos inversores sitúen la próxima subida de tipos de la Fed para principios de 2018 a pesar de que los indicadores parpadean en verde ahora.
Los expertos de la firma saben que los mercados están sujetos a entornos cada vez más volátiles, pero todavía son relativamente optimistas en lo que respecta a los activos de riesgo. En la búsqueda de rendimientos, los inversores están recurriendo a nuevos segmentos y cambiando el perfil de riesgo de su cartera.
Para hablar de cómo generar retornos absolutos en el universo de renta fija, Kevin Thozet, product specialist de Edmond de Rothschild Asset Management, participará el próximo 18 de octubre en la primera edición del Fund Selector Forum New York 2016 organizado por InvestmentEurope, y Funds Society. Un encuentro que contará conun selecto grupo de los mejores selectores de fondos del área de Nueva York y con cinco de las principales firmas de asset management a nivel global.
La jornada, dirigida a los principales selectores e inversores en fondos del negocio offshore de EE.UU., se celebrará en el hotel Waldorf Astoria y ofrecerá la oportunidad de escuchar la visión de varias gestoras sobre la actualidad del mercado.
“En este contexto en el que vivimos, la aplicación de un enfoque flexible para la inversión parece ser necesaria si queremos proteger los activos a cargo de los gestores de activos, y aprovechar al mismo tiempo las oportunidades de inversión que se presenten”, explicó Thozet.
Kevin Thozet trabaja como product specialist dentro del equipo de asset allocation y deuda soberana de Edmond de Rothschild AM. Se unió a la firma en 2011 y anteriormente trabajó como responsable de clientes institucionales en Axa Investment Managers.
Para confirmar su asistencia, pueden dirigirse a irma.gil@fundssociety.com, o a través del teléfono +1 786 254 7149. También pueden seguir este enlace y realizar el registro en la web.
CC-BY-SA-2.0, FlickrPhoto: Luckycavey, Flickr, Creative Commons. Brexit May Prove Not to Be a Watershed
La última ronda de recortes de tipos por parte de los bancos centrales y de extensiones de los programas de expansión cuantitativa (dice Cerulli, refiriéndose principalmente a las últimas medidas tomadas por el Banco de Inglaterra) traerán alivio a las gestoras que han sufrido tras la decisión de Reino Unido de salir de la Unión Europea. Esas medidas apoyarán la decisión de hacer compras en fondos en lugar de tener liquidez en las carteras, según un reciente informe de la consultora británica.
Mientras la firma de análisis cree que la decisión de Reino Unido no es un factor clave de cambio, es consciente de que los grupos gestores de activos más afectados por salidas de dinero en verano podrían tener que incrementar los esfuerzos de marketing para convencer a los inversores de que vuelvan a los mercados y también para encontrar nuevos inversores.
“La mayoría de las firmas no esperan que las salidas de dinero –que han sido importantes en algunos casos- reviertan de forma mágica en el próximo mes. Sin embargo, los flujos se han estabilizado y la mayoría de observadores en la industria espera que la segunda mitad del año muestre una tendencia más positiva”, comenta Barbara Wall, directora para Europa de Cerulli Associates. Todo esto, dice, puede intensificar la presión en las comisiones.
Como resultado del Brexit, Cerulli descarta que el pasaporte y los derechos derivados de la etiqueta UCITS de las firmas británicas con fondos domiciliados en Luxemburgo y Dublín, pero gestionados fuera de Londres, se eliminen. Las nuevas condiciones o cualquier cambio ligado a estos derechos será mínimo, defiende la entidad.
“La Unión Europea podría tener pocos incentivos para privarse a sí misma de la experiencia del mayor centro financiero de Europa o de arriesgar con restricciones a las exportaciones de bienes y servicios de la UE hacia Reino Unido”, comenta Wall, que cree que los proveedores de vehículos de gestión pasiva podrían ser los principales beneficiarios en la medida en que los mercados vuelven a vivir una especie de normalidad.
Foto: Min Woo, Flickr, Creative Commons. El Parlamento Europeo rechaza el borrador de PRIPs y lo devuelve a la Comisión Europea para que cambie sus propuestas
Como ya se vislumbraba la semana pasada, con el rechazo unánime que recibió por parte de la Comisión de Asuntos Económicos y Monetarios del Parlamento Europeo (ECON), PRIPs ha sufrido un nuevo revés que va confirmando que la normativa podría sufrir un retraso en su aplicación, prevista para 2017. Ahora, ha sido todo el Parlamento Europeo quien ha rechazado el borrador con los estándares técnicos propuestos por la Comisión Europea para la normativa, que regula la comercialización de productos financieros empaquetados y productos basados en seguros.
En concreto, el rechazo se ha producido por 602 votos a 4, con 12 abstenciones, apoyando así la tesis de su Comisión de Asuntos Económicos y Monetarios, que considera el actual borrador legal sobre PRIPs inadecuado.
Efama, la asociación de fondos europea, dio la bienvenida a la decisión del Parlamento Europeo, que pone objeciones a la regulación y llama a un retraso de la aplicación de la normativa.
“Defectuosa y engañosa”
Los miembros del Parlamento consideran la regulación “defectuosa y engañosa”, y que podría hacer a los inversores minoristas perder dinero en lugar de protegerlos. Así, ha devuelto el texto a la Comisión Europea para ser revisado, e introducir cambios. Ahora, la Comisión tendrá que proponer nuevas normas técnicas para que pueda implementarse la legislación, que debería entrar en vigor el 1 de enero de 2017. La norma no necesita de trasposición a la normativa nacional de los distintos países pero los expertos creen que se retrasará.
La semana pasada, los miembros de la Comisión se mostraron críticos con las normas técnicas de regulación, que la Comisión Europea aprobó en julio, alineándose con el rechazo que estas normas habían despertado en el sector financiero, que objeta dos puntos clave del KID: la información sobre los escenarios futuros de rentabilidad y los costes de los PRIPs. Consideraron que las fórmulas que se incluyen en el actual KID para anticipar los rendimientos futuros de las inversiones tienen defectos y puede derivar en información engañosa. También creen que muchas de las definiciones propuestas son vagas y genéricas, con lo que no aportan información clara al consumidor.
Desde Efama, están de acuerdo: “Los gestores han argumentado que los estándares técnicos, tal y como los propuso la Comisión Europea, no lograrán el objetivo de hacer al KID útil para los consumidores. Los confundirá y, en el peor de los casos, engañará”, dice en un comunicado. La asociación se muestra convencida de que las normas deben ser cambiadas para servir los propósitos buscados para los consumidores. “Necesitan solventar algunos flecos –y los claves son permitir ver la rentabilidad pasada para que los inversores puedan ver si el gestor ha logrado sus objetivos en el pasado, y arreglar la metodología de cálculo poco precisa sobre los costes de transacciones-. Los inversores deben tener los datos básicos sobre lo que las inversiones conllevarán en términos de riesgos y costes, algo fundamental para la confianza de los consumidores”, dicen desde la asociación.
“Confiamos en que el rechazo del Parlamento llevará a un cambio en los estándares que ayudarán a informar a los consumidores. El actual borrador no lo hace”, apostilla Efama.
