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. Evli, elegida como mejor gestora en Finlandia por cuarto año consecutivo,
Por cuarto año consecutivo, Evli ha sido elegida como la mejora gestora institucional en la encuesta realizada por KANTAR SIFO Prospera, «External Asset Management Finland 2018». De nuevo, la gestora logra la primera posición en la gestión de carteras, track réracord e inversión responsable (ASG).
Según ha explicado la gestora, la calificación global que obtuvo fue de 4,26 (en una escala de 1 a 5), calculada a partir de 12 criterios de calidad. Frente a 2017, la calificación que obtuvo Evli mejoró en mayor medida que la de las otras gestoras, apuntan desde la firma.
Las tres primeras plazas de esta clasificación estuvo formado por las siguientes gestoras (con su calificación en una escala de 1 a 5):
Evli 4,26
eQ 4,04
Aktia 3,89
Según destacan desde Evli, la firma logró el primer puesto en 10 criterios, que incluyen habilidades de gestión de carteras, track record, calidad de producto, competencias de ventas e inversión responsable (ASG). “Apreciamos enormemente el reconocimiento que hemos recibido por parte de nuestros clientes. Hemos estado trabajando en desarrollar nuestros servicios y estamos muy satisfechos de ver que podemos mantenernos en primera posición. Me complace saber que los clientes institucionales de Evli depositan mucha confianza en nuestro modelo de gestión y expertise en fondos de inversión”, señala Maunu Lehtimäki, consejero delegad de Evli Bank.
En la encuesta de 2018 llevada a cabo por KANTAR SIFO Prospera, los inversores institucionales finlandeses calificaron a 14 gestoras teniendo en cuenta 12 criterios de calidad. Los encuestados señalaron que los factores más importantes son la habilidad en la gestión de activos, track record, comisiones competitivas y producto de calidad. Entre los participantes encontramos compañías aseguradoras, instituciones de pensiones, endowments y fundaciones, ciudades y municipios, instituciones religiosas, universidades y otros inversores institucionales.
Foto: Magicludovic. Hay que pensar en la inflación al invertir en bonos
De acuerdo con Eaton Vance, los inversores en bonos tendrán que adaptarse a un nuevo régimen muy diferente al que se han acostumbrado en los últimos años. Si bien la década posterior a la crisis financiera se caracterizó por una baja inflación, alta inversión pública, bajo crecimiento de los ingresos y un fuerte dólar estadounidense, Kathleen C. Gaffney y Henry Peabody del equipo de renta fija diversificada de Eaton Vance consideran que estas tendencias están cambiando de dirección y potencialmente sorprenderán a los inversionistas que no están preparados.
Según ellos, el viento en contra más fuerte de los bonos en los próximos años, y que muchos no esperan materializar, es el aumento de la inflación, visión que se basa en varios factores que incluyen:
Los gobiernos se centran más en las políticas fiscales y el gasto para mantener el crecimiento económico.
Las guerras comerciales y las tarifas que ya están impulsando los aumentos de precios.
Expectativas de crecimiento de los salarios a medida que el mercado de trabajo continúa apretando.
La aparente confianza de las empresas puede transmitir mayores costos a los consumidores.
Expectativas de mayores costos de vivienda.
Expectativas de un dólar estadounidense más débil.
El dragón durmiente
Según Gaffney y Peabody, no es sorprendente que la mayoría de los inversores sienta que no puede hacer nada frente a los riesgos de inflación. «La inflación galopante que muchos pronostican en respuesta a la flexibilización cuantitativa masiva (QE) de los bancos centrales, por supuesto, no se ha materializado» mencionan.
Los cambios interanuales en el índice de precios al consumidor (IPC), que sigue el costo de los bienes y servicios, siguen siendo modestos. El IPC subyacente, que elimina los volátiles precios de los alimentos y la energía, ha promediado un crecimiento interanual de alrededor del 2% en lo que va del 2018. Sin embargo, bajo la superficie, la inflación en bienes es muy moderada, mientras que los costos de los servicios y el transporte aumentan más rápido.
«Por lo tanto, creemos que la inflación se está filtrando, y podría ser un gran obstáculo para los inversores centrados en los ingresos. Después de todo, la inflación desempeña el papel de villano principal para los inversores de bonos» añaden.
¿Qué está cambiando?
Con respecto al dólar, los EE.UU. parecen estar mirando más hacia adentro, mientras que quizás están menos preocupados por el estatus del dólar como moneda de reserva mundial. Mientras tanto, los especialistas de Eaton Vance consideran que el aumento del gasto fiscal y los recortes de impuestos podrían pesar sobre el su moneda.
Las expectativas de inflación del mercado se han estado moviendo más alto, además, el rendimiento de los bonos del Tesoro estadounidense a 10 años vuelven a amenazar con superar el 3%, considerado como un nivel psicológico clave. «Entonces, el capital está en movimiento, pero aún creemos que muchos inversores están subestimando la inflación», mencionan.
«Los gobiernos se están moviendo hacia la política fiscal y dependen menos de las políticas de flexibilización cuantitativa de los bancos centrales para fomentar el crecimiento. Pero este estímulo fiscal viene en lo que parecen ser las últimas etapas del ciclo, después de años de crecimiento bajo pero sostenido. Agregar combustible al fuego en este punto podría desencadenar consecuencias no deseadas» añaden.
Ahora, con las tarifas en los titulares, más compañías insinúan aumentos de precios en sus estados y llamadas de resultados del segundo trimestre. Por ejemplo, Procter & Gamble aumentará los precios de los pañales en un 4% y los precios del papel higiénico y las toallas de papel en un 5%. La compañía citó los crecientes costos de los productos básicos y el transporte. Por lo tanto, Eaton Vance nota que algunas compañías están posicionándose para la inflación, incluso si muchos inversores no lo hacen.
«También esperamos que los precios de las viviendas sigan aumentando, principalmente debido a una falta constante de suministro, especialmente para los hogares iniciales. De hecho, algunos constructores están evitando construir casas más asequibles porque los crecientes costos de materiales y mano de obra lo están haciendo menos rentable», comentan.
Finalmente, Gaffney y Peabody creen que las presiones salariales están aumentando y que los salarios aumentarán, otro viento de cola para la inflación y que consideran como una razón probable por la cual las empresas confían en que pueden transferir mayores costos de insumos a los consumidores.
«En pocas palabras: para los inversores en bonos que buscan rendimientos en los próximos años, creemos que la inflación será su mayor desafío», concluyen.
. Las empresas del IPSA mejoran la calidad de la información a los accionistas y grupos de interés
La empresa eléctrica chilena Colbún logró el primer lugar en el ranking del Informe Reporta Chile que elabora la agencia Deva desde hace tres años y que mide la calidad de la información que suministran las empresas a sus accionistas y grupos de interés.
El estudio analizó las memorias, reportes de sostenibilidad o las memorias integradas de las 40 compañías del Índice de Precios Selectivo de Acciones (IPSA) que cotizan en la Bolsa de Comercio de Santiago. Tras la generadora Colbún (77,9 puntos) se situaron Latam Airlines (77 puntos) y el Banco Santander (76,9 puntos).
Informe Reporta apunta a evaluar a través de una metodología desarrollada por Deva en España -donde el estudio se aplica desde 2010 a las listadas en el Índice General de la Bolsa de Madrid (IGBM)- la voluntad de las empresas de comunicar a todos sus públicos de interés más allá de lo que exige el regulador.
El informe comprende los principios de transparencia de la información financiera, compromiso con los temas ASG (ambiental, social y gobierno corporativo), accesibilidad a la información y relevancia que se da a los grupos de interés. Cada uno de los cuatro principios tiene un determinado número de indicadores, los que suman 100 como puntaciación máxima.
En el principio de transparencia lideró Banco Santander (23,4 puntos); en compromiso, Embotelladora Andina (28,6 puntos); en accesibilidad, Latam Airlines (7,9 puntos); y en relevancia, Colbún (26,1 puntos).
En cuanto a las empresas por sectores, el líder en alimentación y bebidas fue Embotelladora Andina; en bancarias y financieras, Banco Santander; en comerciales y distribuidoras, Falabella; en industrias y servicios, Grupo CAP; en inversiones e inmobiliarias, Parque Arauco; en servicios públicos, Colbún; y en servicios varios, Sonda.
Se entregaron, además, tres menciones honrosas a las compañías que lograron los mayores avances en relación con los resultados de 2017. Estas distinciones recayeron en Engie (+26,68), Sonda (+23,58) y Banco de Chile (+15,78).
Joaquín Cortez, presidente de la Comisión para el Mercado Financiero (CMF), quien asistió a la presentación de los datos de Informe Reporta en Santiago de Chile, subrayó la relevancia que ha adquirido la entrega de información por parte de las empresas a sus grupos de interés y al conjunto de la sociedad. Cortez también destacó que la CMF -la nueva autoridad regulatoria máxima del mercado financiero chileno que debutó este año- tiene como uno de sus objetivos mejorar la entrega de información.
El gerente general de la Bolsa de Comercio, José Antonio Martínez, quien también participó del acto de entrega del informe, afirmó que “la sostenibilidad es una parte que ya está dentro de la cultura de la organización, que va desde la alta administración hasta el último de los colaboradores”.
Según explicó Alejandra Isbej, socia de Deva Chile, en la actualidad “la comunicación es uno de los pilares básicos sobre los que se construye la reputación de la empresa”. A su juicio, los mercados reconocen que las compañías con buena reputación generan una rentabilidad más sustentable, mayor crecimiento futuro, ratios P/U más altos, un aumento de su valor y, por tanto, enfrentan un menor costo de capital. “La información de reporting asimismo contribuye a disminuir las asimetrías de información”, agregó.
De acuerdo con Isbej, “la reputación es uno de los activos intangibles más importantes de las empresas, porque una compañía con buena reputación consigue que los clientes compren sus productos y servicios, que la comunidad le otorgue la licencia social para operar, que las administraciones públicas le concedan los permisos, los inversionistas inviertan y los medios de comunicación reporten favorablemente sobre ella”.
Cifras comparativas
En el Informe Reporta 2018, la media del IPSA subió dos puntos respecto de 2017, pasando de 47,2 a 49,2 puntos. En España, las empresas que mejor reportan obtienen puntuaciones alrededor de 85 puntos, mientras en Chile marcan 78. En términos de rubros, destaca servicios públicos, con un promedio de 65,7 puntos.
Comparativamente con 2017, los resultados en los cuatro principios experimentaron pocas variaciones en este año. En el ámbito de la transparencia, 28 de los 40 emisores lograron una nota sobre la media de 12,5 puntos, pero es en los principios de compromiso y relevancia – que son los que apuntan a las dimensiones ASG- donde hay todavía mayor espacio para avanzar. Finalmente, en el principio de accesibilidad, las compañías evaluadas están en la nota media.
Foto Linkedin y JP Morgan. JP Morgan ficha a Juan Pablo Arias Bello
Según confirmó JP Morgan desde Nueva York, Juan Pablo Arias Bello se unió a la firma para liderar el equipo de soluciones de inversión en México.
Arias cuenta con más de doce años de experiencia en el sector y está familiarizado con múltiples clases de activos de tanto el mercado local como el internacional. En 2013 se unió a Credit Suisse, donde pasó los últimos cinco años. Previo a esto, trabajó en empresas como BlackRock, BBVA Bancomer y Profuturo GNP.
Estudió actuaría en la Universidad Anáhuac y cuenta con un MBA de la Universidad de Duke, así como la certificación CAIA.
Foto cedidaJaime Munita Valdivieso. Jaime Munita Valdivieso deja Compass Group para asumir la gerencia general de AFP Capital
A través de un hecho esencial enviado a la Comisión para el Mercado Financiero (CMF) y a la Superintendencia de Pensiones, AFP Capital informó que Jaime Munita Valdivieso asumirá la gerencia general a partir del próximo 3 de septiembre de 2018. A la fecha, el cargo es ocupado interinamente por Romeo Hodali, quien continuará como gerente comercial de la administradora.
Juan Carlos Jobet, presidente de AFP Capital, agradeció el trabajo realizado por Romeo Hodali durante este periodo de transición y destacó la trayectoria y experiencia de Jaime Munita para enfrentar los desafíos y transformaciones que requiere la industria de cara a una próxima reforma previsional.
Munita proviene de Compass Group, donde ocupaba el cargo de Country Head desde 2017, posición que será ocupada a partir del lunes 13 de agosto de forma interina por el socio y actual CFO de la empresa, Matías Rodríguez Arnal.
Jaime Munita, es ingeniero comercial por la Universidad Finis Terrae y MBA de la Universidad Adolfo Ibáñez y cuenta con una trayectoria de 25 años en el mercado financiero. Anteriormente a la posición como Country Head de Compass Group, entre el año 2012 y hasta el 2016, fue gerente general de CorpBanca en Colombia, periodo en el que lideró las fusiones con Helm Bank y posteriormente con Banco Itaú. Anteriormente, fue por tres años director ejecutivo de Celfin Capital. Previamente trabajó en Banco Santander, Banco O’Higgins y Banco Credit Lyonnais.
CC-BY-SA-2.0, FlickrFoto: Luis Hernandez. ¿Es una estrategia multiactivo dinámica la respuesta al incremento en la volatilidad?
Los riesgos están aumentando por la reacción de los mercados a la incertidumbre geopolítica y a la normalización de los tipos de interés y de la volatilidad. Pese a mantener una opinión optimista con respecto de la renta variable y la economía en general, no hemos descontado los riesgos potenciales, entre los que podemos citar la posibilidad de que los aranceles impuestos por Estados Unidos pudieran convertirse en una guerra comercial a gran escala, con el consiguiente aumento de la inflación y el frenazo correspondiente del crecimiento económico.
En vista de ello, es importante que los inversores sean conscientes de su exposición al riesgo. Una estrategia multiactivo, como la que defendemos en la gestión del fondo Janus Henderson Balanced, puede servir para reducir el riesgo a la vez que se consigue exposición a las dinámicas del mercado a largo plazo.
El fondo combina distintos activos, con títulos tanto de renta fija como de renta variable, y emplea una asignación dinámica para potenciar la rentabilidad, aparte de contar con la flexibilidad necesaria para asumir una posición más defensiva cuando se prevea una mayor volatilidad del mercado.
Diferenciación de otros fondos
Esta asignación dinámica de sus activos distingue a nuestro fondo de gran parte de la competencia. Realizamos una supervisión y ajuste activos de la cantidad invertida en cada clase de activos, llevamos a cabo un análisis intensivo de los fundamentales para identificar las mejores ideas, y finalmente ajustamos nuestra ponderación para establecer la que, a nuestro juicio, es la combinación óptima de valores y bonos para el entorno de inversión prevalente en cada momento.
Aunque intentamos que el porcentaje de renta variable esté entre el 50% y el 65%, dejando el resto para los títulos de renta fija, tenemos la flexibilidad necesaria para alejarnos de estos parámetros, dentro de los límites definidos por el folleto del fondo, en función de las condiciones del mercado. Por su parte, algunos fondos de la competencia suelen emplear un porcentaje estático entre renta fija y variable, que suele ser de 60:40, y no lo ajustan en función del mercado.
Además, hay otro aspecto que diferencia nuestra estrategia, y no es otro que la estrecha relación existente entre sus equipos de renta fija y de renta variable. Mientras que en muchos fondos equilibrados estos equipos operan de forma independiente, nuestra colaboración es muy estrecha e investigamos juntos los distintos indicadores de rendimiento, lo que nos permite obtener unas ideas de inversión más completas.
Por ejemplo, en 2007, con el mercado de renta variable bastante fuerte, nuestro análisis de la cartera de renta fija identificó ciertas señales de advertencia relacionadas con el empeoramiento del mercado de la vivienda. Pese a que el fondo sufrió pérdidas a lo largo de 2008, logramos realizar movimientos en la cartera para reducir nuestra exposición a la renta variable unos nueve meses antes de que se produjera el colapso del mercado.
Los factores citados, por los que podemos combinar las perspectivas relativas a las rentas fija y variable con la flexibilidad necesaria para ajustar las ponderaciones de la cartera, nos permiten centrarnos en la rentabilidad a largo plazo en diversas condiciones del mercado y con una volatilidad que es normalmente menor, según la métrica de la desviación estándar.
Consideramos que esta estrategia pudiera ser una herramienta muy útil para los inversores durante períodos de mayor incertidumbre.
Marc Pinto, gestor de cartera del Janus Henderson Balanced Fund.
CC-BY-SA-2.0, FlickrFoto: Walkressk. El Banco de Japón mantiene su política ultra acomodaticia conforme la inflación decepciona
La reunión del Comité de Política Monetaria del Banco de Japón (BoJ) se llevó a cabo el pasado 30 y 31 de julio. Según apunta Thuy Van Pham, economista de mercados emergentes en Groupama AM, en líneas generales, la institución decidió mantener sin grandes cambios su política monetaria actual, manteniendo su programa de compras de activos establecido en 80 billones de yenes por año, el objetivo de tipos de interés a corto plazo en -0,1% y el objetivo de rentabilidades de los bonos del gobierno a 10 años alrededor de cero.
Al mismo tiempo, se ha anunciado un “fortalecimiento” del mecanismo de relajación:
Con la introducción de un “forward guidance” de los tipos de interés.
La introducción del rango de fluctuación del tipo a 10 años (este último puede “subir y bajar en cierta medida dependiendo de la evolución de la economía y los precios”).
La reducción del importe de los depósitos de los bancos afectados por los tipos de interés negativos.
La nueva composición de las compras de fondos indexados cotizados (ETF), favoreciendo aún más al Topix (índice más amplio) y menos a las compañías del índice Nikkei.
El statu quo anunciado no es una sorpresa. El resultado de la reunión de julio es interesante en muchos aspectos. Por un lado, confirma la dificultad del BoJ para alcanzar el objetivo de inflación del 2%. Con sus pronósticos de inflación revisados nuevamente a la baja, la institución ha reconocido que este objetivo no convergería al final del año fiscal 2019 (marzo de 2020).
Por otro lado, pone fin a las especulaciones sobre el comienzo de la normalización de la política monetaria en Japón. Por el contrario, todo apunta a la continuación de la política monetaria ultra acomodaticia: en su “forward guidance”, el BoJ ha indicado claramente su deseo de «mantener los tipos de interés a corto y largo plazo en niveles extremadamente bajos durante un período prolongado» debido a las incertidumbres que rodean la actividad económica y la trayectoria de los precios, sobre todo los potenciales impactos ligados al segundo aumento del IVA programado para octubre de 2019.
Los ajustes anunciados son un medio para que el BoJ complete y mejore el sistema monetario actual (debido al posible impacto en los márgenes de las instituciones financieras de una flexibilización monetaria prolongada) y para darse más flexibilidad (dado su limitado margen de maniobra).
No hay indicios de que esto sea un punto de inflexión de la política monetaria:
El rango de fluctuación del tipo a 10 años (+/- 10pbs) debería permitir gestionar el volumen de compras y mejorar el funcionamiento del mercado de bonos.
La ampliación de las recompras de ETF a las empresas del índice Topix debería reducir el riesgo de distorsión en el mercado.
La reducción en la cantidad de depósitos de los bancos afectados por los tipos de interés negativo tiene la intención de alentar a los bancos a dar préstamos a empresas y hogares.
“Al final, en Groupama AM pensamos que los ajustes están al margen y la historia de fondo permanece sin cambios. Mantenemos, en consecuencia, nuestro escenario. Debido al contexto inflacionista desfavorable, si bien existen varios riesgos sobre la actividad económica (por ejemplo, guerra comercial, aumento del IVA), es prematuro prever un cambio en la dirección de la política monetaria del BoJ. Este último no tendrá más remedio que mantener su política monetaria ultra acomodaticia durante un período prolongado. El gobernador del BoJ, Haruhiko Kuroda parece descartar por el momento cualquier amplificación del programa de relajación. Por otro lado, se deben considerar otros ajustes. El gobernador también ha mencionado que una nueva ampliación del rango de fluctuación del tipo a 10 años a +/- 20 pbs ahora sería posible en los próximos meses”, concluye Thuy Van Pham.
CC-BY-SA-2.0, FlickrFoto: Celso Flores. Gestión activa: la clave para seguir sacando rendimiento de la renta variable norteamericana
Inflación, volatilidad, normalización monetaria y el riesgo de una guerra comercial son los cuatro factores que han dado un vuelco al entorno perfecto con el que arrancó el año. Desde Columbia Threadneedle Investments consideran que es el momento de analizar las carteras y adaptarlas a un mercado que parece estar agotándose, en especial en la renta variable norteamericana.
Ha esto se suma que, según Nadia Grant,jefe de renta variable estadounidense de Columbia Threadneedle Investments, el mercado en Estados Unidos ha estado penalizado por una serie de prejuicios, que no siempre le han beneficiado e incluso han distorsionado la visión que tienen los inversores.
“Se ha interpretado que el merado americano es eficiente y como consecuencia los flujos de inversión han tendido a ir herramientas pasivas de inversión. En segundo lugar, se ha argumentado que las valoraciones son muy altas, lo cual ha provocado que los inversores se hayan perdido subidas significantes del mercado. Y, por último, se prefieren los mercados locales, pero en realidad son los inversores no estadounidense los que, estructuralmente, están más expuestos a los mercados más grandes”, explica Grant.
Frente a ello, Grant defiende un estilo de inversión basado en el stock-picking y en la gestión activa. “Ahora mismo, la gestión activa te permite ser más discrecional y selectivo, por lo que tienes la oportunidad de mostrar que puedes aportar valor. Además, cuando tomamos decisiones, aunque lo hagamos con toda la información posible, no podemos desprendernos de nuestras emociones. Esto deja un gran terreno al gestor activo. Nosotros nos focalizamos en el análisis y la calidad de los activos que incluimos en la cartera, creemos que esa calidad es la que da confianza a los inversores”, argumenta.
Desde Columbia Threadneedle Investments se defiende una filosofía de inversión que busca la confluencia de: la calidad de los activos, el momentum del negocio de la empresa y una valoración atractiva. La conjunción de estos tres elementos, crea una oportunidad para capturar alfa. Además, la gestora apuesta por hacer una aproximación diferenciada al usar los conocimientos de las finanzas conductuales como un elemento que proporciona un alfa consistente a lo largo del tiempo.
¿Dónde están las oportunidades?
Partiendo de esta visión del entorno y de su filosofía de inversión, Grant señala que la mejor oportunidad está en aquellas actividades, negocios y empresas relacionadas con la innovación. En este sentido destaca que las empresas tecnológicas de mayor capitalización y relevancia están en el mercado estadounidense. Es más, el crecimiento secular de las ganancias que registra el índice S&P 500 proviene de megatendencias vinculadas con la tecnología y la innovación.
“Las tendencias relacionadas con la nube, la inteligencia artificial, la conectividad de los coches, los juegos, las aplicaciones móviles, las conexiones 5G, realidad aumentada e internet generarán las principales oportunidades los próximos cincos años. Y todas estás tendencias están lideradas por compañías norteamericanas”, destaca Grant.
El otro área donde cree que hay oportunidades en el sector financiero. En este sentido sostiene que, después de la crisis, estos activos han alcanzado valoraciones razonables, e incluso se pueden considerara baratas. Muestra de ellos es que los bancos estadounidenses cuentan con un capital sólido y que los bancos más locales tienen unas valoraciones más atractivas.
“Uniendo ambos puntos, el sector de las finanzas y la tecnología, creo que debemos estar muy atentos a las oportunidades que puedan surgir a raíz del desarrollo del blockchain. Creo que realmente es una tecnología que va a revolucionar la forma en que entendemos internet y las financias, por eso todos los bancos están invirtiendo en ello. Es cierto que está en un fase muy temprana, pero creo que definitivamente será un cambio disruptivo”, concluye Grant.
Pixabay CC0 Public Domain3dman_eu. BNP Paribas, nombrado ‘Mejor banco del mundo en finanzas sostenibles’,
BNP Paribas ha sido nombrado ‘Mejor banco del mundo en finanzas sostenibles’ por Euromoney, en sus premios a la excelencia 2018. Al otorgar este premio, Euromoney ha destacado las importantes iniciativas impulsadas por BNP Paribas para tener un impacto positivo en la sociedad.
Helen Avery, editora de sustainable finance de Euromoney, explicó que “BNP Paribas se ha comprometido con la financiación sostenible de una manera incomparable en el sector, al denegar operaciones y dejar de trabajar con sectores que no son sostenibles, así como promover nuevas iniciativas de finanzas sostenibles en todos sus negocios”.
En particular, Euromoney resaltó la decisión del Grupo de suspender la financiación del petróleo y el gas de esquisto y el petróleo de arenas bituminosas, así como la financiación e inversión de actividades de compañías del sector del tabaco. A finales de 2017, BNP Paribas había destinado 155.000 millones de euros para financiar proyectos que contribuyen directamente al logro de los objetivos de Desarrollo Sostenible de las Naciones Unidas.
«Estamos encantados de que Euromoney nos reconozca en sus premios anuales a la excelencia. En BNP Paribas, ponemos las finanzas sostenibles en el centro de nuestro modelo de negocio. Creemos que los bancos tienen un papel crucial que desempeñar, aprovechando nuestro lugar en el centro de la economía para canalizar los recursos de particulares, empresas e inversores hacia proyectos que aborden los principales desafíos sociales y ambientales a los que se enfrenta la sociedad”, explicó Jean-Laurent Bonnafé, CEO de BNP Paribas.
«Me gustaría agradecer a nuestros clientes y socios que confían en nosotros para desarrollar sus proyectos y que nos retan para que les proporcionemos nuevas soluciones en su búsqueda de modelos más sostenibles. También me gustaría agradecer a nuestros empleados que están comprometidos por tener un impacto positivo en su trabajo y que han sido un impulsor clave en el enfoque social y medioambiental del banco”, añadió Jean-Laurent Bonnafé.
Foto: Oberazzi, Flickr, Creative Commons. Bloomberg simplifica la gestión del análisis para cumplir con MiFID II
BMO Global Asset Management y Union Investment han adoptado el RMS (Research Management Solutions) de Bloomberg, como respuesta a los nuevos requisitos de MiFID II (Directiva sobre el Mercado de Instrumentos Financieros) relacionados con el análisis de inversiones.
El RMS de Bloomberg ofrece una solución que permite a las empresas del buy-side (compradores de fondos de inversión y firmas de asesoramiento financiero) tener acceso, administrar, valorar y realizar los análisis e interacciones de los brokers, mejorando la transparencia y la eficiencia operativa, además de simplificar el cumplimiento de la normativa MiFID II.
Bajo los requisitos del nuevo régimen, las empresas del buy-side necesitan un control adicional sobre los servicios de análisis que contratan y las formas de pagar por estos servicios de forma separada a los servicios de ejecución. Las empresas también han expresado la necesidad de soluciones para cotizar el análisis, presupuestarlo e informar a sus clientes.
Holly Anderson, Business Manager, Investment EMEA en BMO Global Asset Management, comentó: «Hemos utilizado las herramientas de evaluación del análisis y de monitoreo de interacciones proporcionadas por Bloomberg desde finales de 2017 como parte de nuestra solución de cara a MiFID II. Bloomberg ha sido una interfaz muy eficiente entre nosotros y el sell-side, ya que todos navegamos en este nuevo entorno regulatorio y tenemos necesidad de analizar y valorar los servicios provistos por los brokers. El equipo ha estado disponible para analizar los requisitos, formular soluciones y brindar capacitación durante todo el proceso, lo que ha permitido una transición sin problemas para nuestros equipos de inversión».
«Hemos utilizado la solución RMS de Bloomberg para adquisiciones de análisis, derechos, análisis de interacción y el proceso de votación de investigación desde enero de 2018 como parte del enfoque MiFID II de Union Investment. Si bien la plataforma es nueva y evolucionará con el tiempo, la solución RMS de Bloomberg cuenta con la ventaja de ser una solución completamente integrada y altamente automatizada combinada con un nivel comparablemente alto de consistencia de datos», añade Frank Engels, Chief Investment Officer de Union Investment.
«Estamos encantados de que nuestro compromiso con BMO Global Asset Management y Union Investment haya resultado en soluciones que simplifican todo el proceso de adquisición, de cumplimiento y de presupuestar el análisis que impone MiFID II para firmas del buy-side. Al igual que con todas las soluciones MiFID II que ofrecemos, nuestro objetivo es ayudar a las empresas a cumplir con esto con el mínimo impacto en sus flujos de trabajo para que puedan enfocarse en tomar decisiones de negocio, no en tareas administrativas o de cumplimiento», dice Andrew Skala, director de Research Solutions en Bloomberg.
Con el RMS de Bloomberg, BMO Global Asset Management y Union Investment podrán administrar los derechos para bloquear la recepción de ciertos contenidos, excepto de sus proveedores preferidos. Además, las herramientas analíticas integrales y de informes de Bloomberg permiten a las empresas supervisar y evaluar el acceso corporativo, el análisis y los servicios de ventas, al proporcionar a las empresas información sobre sus interacciones de análisis provenientes de la terminal, Microsoft Outlook y los archivos de brokerpersonalizados. Finalmente, las empresas pueden usar los scorecardsde valoración o estructuras personalizadas de Bloomberg para rastrear el consumo y las interacciones del análisis, ayudándoles a administrar de forma inteligente sus presupuestos.
El RMS de Bloomberg está totalmente integrado y complementa las otras soluciones de flujo de trabajo en materia de inversiones disponibles en la terminal, incluyendo las soluciones de datos, noticias, análisis, comunicaciones y comercialización de Bloomberg. Las empresas también pueden aprovechar las soluciones para administrar las facturas del análisis y conectarse con quienes procesarán los pagos a través de un proceso automatizado (RPA, por sus siglas en inglés) o de cualquier otra forma.
