Pixabay CC0 Public DomainPexels. Las oportunidades de los valores industriales inteligentes, según DWS
Los objetivos de inversión del fondo DWS Smart Industrial Technologies son empresas que combinan de forma inteligente el mundo digital y el mecánico. En opinión de la gestora, el sector de la aviación ha crecido con más fuerza que la economía mundial durante muchos años y por eso, en la actualidad, tiene un gran peso en su cartera.
“Cada año, alrededor de 1.500 nuevos aviones entran en servicio en todo el mundo. La mitad de ellos es para reemplazar aviones más antiguos, mientras que la otra mitad aumenta la capacidad de las aerolíneas”, explica Marcus Poppe, gestor del fondo. De hecho, según la gestora, existe una demanda desproporcionada de aviones de corto y medio recorrido como el A320 de Airbus o el 737 de Boeing.
En su opinión, la presión de los costes sobre las aerolíneas está cambiando su modelo de negocio. De los muchos proveedores en la producción aeronáutica, Marcus Poppe encuentra especialmente interesantes a los fabricantes de motores. «La venta de motores de avión únicamente es rentable con series muy grandes, por lo que en los próximos años estas empresas ganarán cada vez más dinero en el creciente sector del mantenimiento, que tiene altos márgenes», explica el gestor.
Estos altos niveles de rentabilidad se deben principalmente al uso de la tecnología. En los últimos años, la presión de los costes sobre aerolíneas ha hecho que éstas hayan logrado obligar a los fabricantes de motores a cambiar completamente su modelo de negocio. En el pasado, los fabricantes se beneficiaban principalmente de los elevados márgenes en el mercado de repuestos, pero hoy en día las compañías compran un rendimiento garantizado del motor que pagan por hora de vuelo. «Cada pieza de repuesto es pagada por el fabricante del motor y, como resultado, quieren hacer la menos cantidad de remplazos posible», dice Poppe. Por lo tanto, para el gestor, estas empresas son las pioneras del llamado mantenimiento predictivo y basado en condiciones.
Además de “comercio electrónico y globalización», que es uno de los focos del DWS Smart Industrial Technologies, la gestora identifica otros cinco sectores industriales inteligentes de cuyo desarrollo los inversores también pueden beneficiarse: automatización y robótica, digitalización y seguridad de datos, tecnología de la construcción y eficiencia energética, infraestructura y tecnología médica.
Foto: César Perez Tapia. La generación X se convertirá en la de mayor riqueza y los asesores deben reconocerlo
En el transcurso de los próximos 25 años cerca de 45 millones de hogares estadounidenses transferirán un total de 68 billones de dólares (trillion en inglés) a herederos y organizaciones benéficas según proyecta Cerulli Associates.
El nuevo informe de la firma de consultoría e investigación global, High-Net-Worth y Ultra-High-Net-Worth Markets 2018: Cambiando la demografía de la riqueza privada, encuentra que los Baby Boomers transferirán casi el 70% del total, o alrededor de 48 billones de dólares.
La transferencia se puede lleva a cabo en cuatro modalidades: regalar a herederos inter vivos (en vida), legar a herederos (al morir), donar a caridades inter vivos, o legar a caridades. Cerulli espera que una gran mayoría de la riqueza, casi el 93%, se transfiera al momento de la muerte, y el resto se donará a organizaciones benéficas y se otorgará a los herederos a través de donaciones entre vivos.
«Este cambio multigeneracional en la riqueza reformará el panorama de la administración de la riqueza durante el próximo cuarto de siglo y obligará a las empresas a alterar sus modelos y servicios de negocios existentes», afirma Asher Cheses, analista de Cerulli. «Los Gen-Xers son los principales beneficiarios de la riqueza transferida de los Baby Boomers», agrega Cheses. De hecho, al final del período de 25 años, Cerulli espera que los Baby Boomers sean reemplazados por Gen-X como la generación con mayor riqueza. «A pesar de que tomará algún tiempo para que estas familias superen a la generación Baby Boomer, la construcción de relaciones genuinas y duraderas con esta cohorte de herederos debe ser una prioridad para los ejecutivos de gestión de patrimonio», afirma Cheses.
A medida que los Baby Boomers buscan retirarse y transferir una parte significativa de su riqueza a las próximas generaciones (Gen-X y Millennials), Cheses considera que las firmas que sirven a los HNWI serán presentadas con una gran oportunidad y una importante amenaza. Según Cheses, las empresas deben responder construyendo relaciones multigeneracionales con sus clientes y adaptarse a las nuevas expectativas y preferencias de la próxima generación. “La planificación de la riqueza multigeneracional puede ser costosa y requiere un proceso bien pensado. Las empresas que son capaces de desarrollar una estrategia exitosa no solo para atender las necesidades cambiantes de los Baby Boomers, sino también para involucrar de manera efectiva a la próxima generación de herederos probablemente retendrán la mayor parte de los recursos en los próximos años», concluye.
Foto: Presidencia mexicana. Este no es un buen año para el multilateralismo pero el T-MEC ya está firmado
De acuerdo con BBVA Bancomer, el sentimiento de los mercados al cierre del mes fue de cautela a la espera de algunas definiciones en las reuniones que tuvieron lugar con motivo de la cumbre del G20 en Argentina. Las naciones y miembros del G-20 seguían luchando por llegar a un acuerdo sobre temas clave como comercio, inmigración y el cambio climático, mientras los líderes mundiales comenzaban a llegar a Buenos Aires antes de una cumbre que comenzaría el viernes y que sería marcadaa por un comentario de una fuente del Gobierno alemán que enfatizó en que «Este no es un buen año para el multilateralismo» y que las negociaciones son «muy, muy difíciles».
Sin embargo, en el marco de la cumbre que se comprometió a conseguir consenso para un desarrollo justo y sostenible, los presidentes Enrique Peña Nieto, Donald Trump y Justin Trudeau firmaron el nuevo acuerdo comercial denominado Tratado entre México, Estados Unidos y Canadá (T-MEC). En el que fuera el último día del presidente mexicano. En su discurso, Peña Nieto comentó que «El tratado que hoy suscribimos es la expresión de la voluntad compartida por nuestras tres naciones de trabajar unidas por el bienestar y la prosperidad de cada una de nuestras sociedades. Este día marca la culminación de un largo proceso de diálogo y negociación, que permitió superar diferencias y conciliar visiones».
Mark Mobius de Mobius Capital Partners, comenta que el nuevo tratado es suficientemente similar al anterior para no dar la impresión que el comercio entre los tres países se verá drásticamente alterado. Si bien exige que un 40% de los componentes de los autos exportados se hayan fabricado por trabajadores con sueldos superiores a los 16 dólares la hora, Mobius señala que esta situación se puede arreglar al introducir mayor automatización. El conocido inversor de mercados emergentes y frontera también destaca que «desde la perspectiva de la ESG, es agradable ver un mayor énfasis en los derechos laborales y ambientales. El T-MEC realiza una serie de mejoras significativas, que deberían tener un impacto positivo, especialmente en México», añadiendo que «un componente peligroso del acuerdo es que tiene una cláusula de expiración con el acuerdo que expira en 16 años, a menos que los países acuerden una extensión después de 6 años», lo que significa que al final de la gestioón de AMLO se deberían estar llevando a cabo las negociaciones para ratificarlo.
En general, Mobius considera el tratado beneficiosos para México, en especial considerando la situación geopolítica que viven los Estados Unidos y China, por lo que México seguirá siendo un foco para Mobius Capital Partners. Eso sí, se mantendrán atentos al entorno macro en general, con la presidencia de Andrés Manuel López Obrador.
Nico Seigal (Morgan Stanley y ReachingU Director), Mauricio Sanchez (Wells Fargo), Ganadores: Felipe Robledo, Billy Krauss, Eric Platt and Francisco Pastor; Nick Stanham (ReachingU Director y organizador del evento), Pablo Haberer (President ReachingU). Felipe Robledo, Billy Krauss, Eric Platt y Francisco Pastor ganan el torneo de golf ReachingU
El sábado 27 de octubre se disputó la novena edición del tradicional torneo de golf ReachingU. El mismo, congregó a varios profesionales de la industria de wealth management y asset management, y fue gran ocasión de reunión y networking con amigos por una gran causa.
Para esta edición, los cupos estaban agotados con 124 jugadores.
Los ganadores fueron: El foursome de Felipe Robledo, Billy Krauss, Eric Platt y Francisco Pastor
Al finalizar el mismo, se llevo a cabo el tradicional almuerzo, entrega de premios, silent auction y rifas.
Este año el torneo contó con UBS, Morgan Stanley y Wells Fargo como sponsors Platino. En Gold participaron Merian Global, Amundi Pioneer, R&S International Law Group, Natixis, Lord Abbet, Oppenheimer e Investec. Los sponsors silver fueron ICI (AMENDOLA), Vontobel, Thornburg, City National BAnk, Schroders, Artmeat, REyes O’Shea and Coloca, Delavega & Jewett y el Resort Punta Mita de México.
“El futuro no es lo que va a pasar, sino lo que vamos a hacer” Jorge Luis Borges (1899/1986).
Hace pocas semanas leía en el diario económico “El Cronista” una noticia según la cual Argentina ocupa el último lugar en un ranking que elabora la consultora Mercer, según su Índice Mundial de Pensiones, de acuerdo al nivel de sustentabilidad y sostenibilidad para hacer frente al envejecimiento poblacional.
La pregunta entonces es, ¿qué vamos a hacer de cara al futuro…? Podemos esgrimir cuestiones dogmáticas respecto a lo que debe ser sostener un sistema de reparto solidario, el punto incuestionable es…. ¿cómo se financia? En Brasil con poco más de 4 aportantes por jubilado, trabajan en una reforma, en nuestro país, con 1.4 aportantes por cada haber previsional, el tema puede esperar….
El filósofo Coreano Buying-Chul Han (1959), en su libro “Hiperculturalidad” cita en su inicio a Carl Schmitt (1888/1985): “Sin embargo, el temor humano ante lo desconocido es, muchas veces, tan grande como su horror ante el vacío, aunque lo nuevo sea superación de ese vacío. Por eso, muchos ven solo desorden sin sentido donde en realidad un nuevo sentido está luchando por lograr un nuevo orden. Es verdad que el viejo nomos se hunde sin duda y con él todo su sistema de medidas, normas y proporciones tradicionales. Pero el venidero no es, sin embargo, ausencia de medida ni pura nada hostil al nomos… Incluso en la más encarnizada lucha de nuevas y antiguas fuerzas nacen medidas justas y se forman proporciones sensatas”.
Creo a esta altura de los acontecimientos, ya no es necesario abundar en detalles respecto a los profundos cambios que derrama sobre nosotros la 4ta revolución industrial tecnológica/digital, y que impactan en el empleo, en las formas tradicionales de empleabilidad, en las finanzas, en la economía y en una sociedad con nuevas formas de relacionarse, además de la familia tradicional, que fuera la manera de mis abuelos, de mis padres, la mía… ¿ y de mis hijos…?
Todo este amplio contexto nos requiere ya no capacidad de adaptación al cambio, sino una necesaria plasticidad para permanecer en el cambio, dado que muchas veces lo flexible, tiende a volver a las formas iniciales.
No se trata de interpretar desde una mirada fatalista todo el enorme entorno de cambios exponenciales, sino desde una mirada que nos permita vislumbrar las mejores oportunidades de cara a los nuevos desafíos.
El filósofo Nicholas Rescher (Alemania 1928) tiene una magnífica cita: “El hombre es una criatura condenada a vivir en una zona crepuscular de riesgo y oportunidad”. Es indudable que convivimos con el riesgo todo el tiempo, lo sensato es en nuestro devenir, en nuestro hacer, no dejar de ver aquellas oportunidades que surgen a partir del fluir de cambios permanentes.
Siempre podemos optar por lo dogmático, por el sostenimiento de sólo una misma respuesta a pesar de las evidencias de los cambios, por ejemplo, respecto al análisis del mejor sistema previsional para una sociedad en su conjunto.
En el mientras tanto el tiempo corre, su rutina es implacable, nunca se detiene y según la tradición que enmarca ciertas etapas de la vida, en un momento muy determinado, sean 60, sean 65 años, nos debemos jubilar. Ese punto de inflexión, ese tipping point, será reflejo, más allá de la cobertura que nos provea entonces el sistema previsional de turno, de nuestra capacidad de ahorro y previsibilidad durante todos los años de plena actividad.
Hay dos muy elementales cuestiones por analizar cuando pensamos en ahorro de largo plazo:
Una es, construir capital, es una muy concreta necesidad de todos y cada uno, desde nuestra juventud. Sea motivados por proyectos y sueños muy concretos, sea por la certeza de ocuparnos a tiempo de nuestra futura jubilación, sea por cuidado de nuestro entorno familiar, de la colaboración de la salud de padres y abuelos, de los estudios de nuestros hijos, necesitamos construir capital mediante una actitud responsable de ahorro como hábito permanente en nuestra vida.
La otra es el resguardo de capital, una vez que lo logramos acumular. En este caso se abren otro tipo de temas. Buscar los instrumentos idóneos a tal fin, asumiendo claramente riesgos, volatilidades, y según pasen los años, con un sesgo hacia posibilidades conservadoras para preservar el capital acumulado. Es menester conocer, de manera casi indispensables, las alternativas de planificación sucesoria.
Tanto sea que estemos ante una de las alternativas precedentes, sea construir capital, sea conservar capital, incluso sean ambas a la vez, existen instrumentos, entre otros, hoy idóneos, como los seguros de vida con capitalización y seguros de retiro.
El economista Tomás Bulat (1964/2015) que nos dejara de manera muy temprana y se lo extraña mucho, en su libro “La economía de tu vida”, expresa: “Hay básicamente tres razones por las que ahorramos. La primera es el ahorro como consumo diferido, en este caso, es importante definir claramente el objetivo de tu ahorro ya que es indispensable para saber cómo dosificar el esfuerzo (una propiedad, un auto cero kilómetros, viaje de cumple de 15 de hija…). La segunda, es el ahorro como seguro ante la incertidumbre o ante riesgos eventuales. Por ejemplo, ahorrar por si perdemos el trabajo, o por una enfermedad, por ayudar a un familiar. Este ahorro funciona como un seguro ante eventuales incidentes que puedan poner en riesgo nuestro nivel de vida o de personas muy cercanas. El tercero, es el ahorro para el momento de retirarnos de nuestra actividad productiva y jubilarnos. Es decir que ahorramos para la llegada de un suceso que sabemos cierto”.
A manera de cierre, comparto esta cita de Warren Buffett, el oráculo de Omaha: “No ahorres lo que queda después de los gastos, gasta lo que queda después de ahorrar”.
Muchas veces cuando el espejo refleja algo que no nos gusta, podemos sentirnos tentados en culpar al espejo…. Enojarnos por lo que vemos… El día en que nos jubilemos… nos miraremos en un espejo y deberemos hacernos cargo de aquello que nos refleje….
Ernesto R. Scardigno es experto en pensiones, Magíster en Políticas Públicas, Financial & InsuranceLife Coach, ICF Membership y Miembro de la Cámara Internacional de Conferencistas
El 57% de los estadounidenses con entre 50.000 y 250.000 dólares en activos invertibles dice que prefiere una pareja que brinde seguridad financiera más que volverse loco de amor. La encuesta, realizada a más de mil individuos considerados mass affluent muestra que esta preferencia se mantiene tanto para para hombres como mujeres, con tan sólo la generación más joven, los Gen Z, priorizando el amor sobre el dinero.
El informe también encuentra que los estadounidenses están contribuyendo más anualmente a sus ahorros e inversiones, que lo que gastan en un año en su hipoteca, educación infantil y viajes. Sin embargo, como explica Aron Levine de Merrill Edge, «mientras que una búsqueda interminable de seguridad financiera puede hacer que los estadounidenses ahorren a tasas récord, está claro que ahorrar no significa planificación». La encuesta muestra que la mayoría dice no tener una meta monetaria en mente cuando se trata de muchos grandes hitos de la vida, incluyendo tener un bebé (67%), casarse (64%), enviar a los niños a la universidad (54%), y comprar una casa (50%).
¿Podrían las tecnologías emergentes ser la solución a estos déficits de planificación?
Los encuestados están adoptando cada vez más inteligencia artificial (IA) en sus vidas financieras, con la mayoría ya cómoda con IA proporcionándoles orientación financiera, gestión diaria de las finanzas y realización de inversiones. Casi la mitad de los estadounidenses admiten que las redes sociales afectan sus finanzas día a día, incluidos sus hábitos de gasto, presupuesto y ahorros.
Merrill concluye que muchos estadounidenses claramente necesitan planes bien definidos para ayudarles a perseguir sus objetivos con más autonomía y confianza.
Pixabay CC0 Public DomainGeralt. ¿Ha terminado el dólar su racha alcista?
El dólar cerró noviembre con un alza del 5%, demostrando así su fortaleza. La pregunta que se hacen los analistas, inversores y gestores es hasta cuándo durará esta racha alcista y si, como consecuencia de su revalorización, seguirá castigando a los mercados emergentes. ¿Está el dólar sobrevalorado?
En opinión de Fred Belak, jefe del equipo Global Fixed Income Macro de Robeco, el dólar podría continuar este rally durante 2019. El directivo estadounidense considera que “en los próximos meses el mercado descontará subidas adicionales de tipos en 2019, con la consiguiente apreciación del dólar. La menor liquidez mundial del dólar estadounidense propiciará la apreciación del billete verde”, recalca Belak.
Con todo, la progresión del rally de la divisa norteamericana se puede ver afectada por distintos aspectos económicos. Luca Paolini, estratega jefe de Pictet AM, indica que “en 2018 el dólar ha tenido año muy bueno, si bien se trata de un exceso cíclico, promovido por el ajuste monetario de la Reserva Federal, fuertes datos económicos y entrada de flujos de inversión en modo riesgo. Así que está 20% sobrevalorado, sobre todo teniendo en cuenta que su economía se debilitará en un momento en que los inversores son demasiado optimistas respecto al billete verde”.
Para Paolini “los próximos seis meses todavía pueden ser razonables, si bien, a medida que nos adentramos en 2019 puede ir a peor para las acciones globalmente y es previsible el final del mercado alcista los próximos 12 a 18 meses. En 2019 probablemente se llegue al máximo en el ciclo y aunque es muy difícil encontrar el momento preciso. Ahora bien, considero que la economía se va mostrar más resistente que los mercados. En conjunto no es previsible una recesión profunda, quizá de mayor duración, si bien con impacto en los mercados bastante significativo, aunque es un escenario aún no calibrado y a tres años vista”.
Mercados emergentes y Europa
La menor liquidez del dólar y su progresivo fortalecimiento genera inquietud entre los países emergentes, sobre todo entre aquellas economías con una alta deuda externa en divisa fuerte. Para Belak, el ascenso del valor del dólar es el factor técnico negativo de mayor relevancia para la deuda emergente. “Si la reducción del balance de la Reserva Federal evoluciona según lo planeado, la disminución de la base monetaria se acelerará del -5% interanual a alrededor del -10%”, advierte el directivo de Robeco.
Por otro lado, la moneda referencia en Europa se encuentra en una situación vulnerable, en parte provocada por la inestabilidad política y económica del Viejo Continente. Según Bart Hordijk, analista de Monex Europe, factores como el Brexit, la situación en Italia, la ralentización del crecimiento o la cautela del Banco Central Europeo han propiciado que el euro se sitúe en la peor desventaja frente al dólar de los últimos 17 meses.
Pese a todo, la moneda Europea continúa resistiendo a estas adversidades y mitigando sus perjuicios. “Mientras que el aumento del dólar ha estado recibiendo toda la atención, tanto la libra esterlina como el euro han sido sorprendentemente resistentes frente a una presión considerable”, argumentan desde Legg Mason.
El sector de la salud está innovando con rapidez, una tendencia que según Andy Acker, gestor de carteras del equipo internacional de Global Sciences de Janus Henderson, seguramente se mantendrá en 2019 y posiblemente beneficiará a los inversores.
¿Cuáles son las temáticas principales que probablemente determinarán la evolución de los mercados en 2019?
Consideramos que la innovación será uno de los principales catalizadores de los títulos de salud en 2019. Durante los dos últimos años, la Administración para Alimentos y Medicamentos de Estados Unidos (en inglés, FDA) ha aprobado más de 90 nuevos tratamientos. Estos productos, que aún se encuentran en fase de lanzamiento, podrían impulsar el crecimiento del sector durante los próximos años.
Muchos de los nuevos tratamientos representan avances revolucionarios en el ámbito de la medicina. Los fármacos inmunooncológicos, por ejemplo, se sirven del sistema inmunitario para identificar y atacar a las células cancerígenas y, a menudo, obtienen resultados impresionantes. Además, se están logrando progresos alentadores en terapias genéticas que abordan enfermedades raras y debilitantes. La primera terapia genética fue aprobada en EE. UU. a finales de 2017, y esperamos asistir a más aprobaciones tan pronto como el año que viene. También se están logrando avances en el plano de los dispositivos médicos. A este respecto, el primer sistema integrado de monitorización continua de la glucosa para el control de la diabetes obtuvo la aprobación de la FDA. Además, se dieron a conocer datos de ensayos clínicos satisfactorios en materia de reparación de la válvula mitral y stents liberadores de fármacos. Por último, la consolidación de los servicios está conllevando una mayor integración de las empresas de servicios sanitarios.
En su opinión, ¿dónde residen las oportunidades y riesgos más importantes en su clase de activos?
La reforma del precio de los fármacos en EE. UU. sigue siendo motivo de preocupación para el sector de la salud, dado que el presidente Trump considera prioritario reducir los costes de los medicamentos para los consumidores. La adquisición en junio de una farmacia online por parte de Amazon también podría conllevar la desintermediación de la cadena de suministro de medicamentos. En líneas generales, consideramos que las reformas encaminadas a eliminar ineficiencias y mejorar la capacidad de los pacientes para adquirir medicamentos resultan positivas para el sistema a largo plazo. Como siempre, también tenemos que reflexionar acerca de la naturaleza binaria del desarrollo de fármacos. Si bien un gran número de medicamentos obtienen la aprobación de las autoridades competentes, otro tanto nunca supera la fase de ensayos clínicos, lo que conlleva volatilidad.
¿Cómo han cambiado su enfoque o perspectivas para 2019 los acontecimientos vividos este año?
Para nosotros, mantener la disciplina en el plano de las valoraciones en 2018 fue clave para gestionar la volatilidad que provoca caídas en los mercados. Durante el verano pudimos ver cómo los inversores mostraban un gran interés por las firmas de biotecnología en fase inicial de crecimiento, aunque los fundamentales no siempre justificaban el elevado nivel de las valoraciones, a nuestro juicio. Cuando el mercado bursátil en su conjunto cayó en octubre, muchos de estos valores registraron los descensos más importantes. En consecuencia, mantenemos nuestro compromiso de adoptar un enfoque equilibrado, invirtiendo en los principales subsectores, capitalizaciones de mercado y regiones del sector de la salud.
No obstante, podría decirse que, en líneas generales, nuestro entusiasmo por este sector nunca ha sido tan elevado. Además de las empresas que ofrecen innovación en el plano sanitario, los organismos reguladores de todo el mundo han mostrado su compromiso con la pronta comercialización de tratamientos para pacientes con importantes necesidades médicas a las que no se ha dado respuesta. Con nuevos fármacos y dispositivos médicos en proceso de lanzamiento —y dado que varias patentes de gran relevancia ya han vencido—, creemos que muchos segmentos de este sector se encuentran en un momento dulce.
Este documento recoge las opiniones expresadas por el autor en el momento de su publicación y podrían ser diferentes de las de otras personas/equipos de Janus Henderson Investors. Los sectores, los índices, los fondos y los valores que se mencionan en este artículo no constituyen ni forman parte de ninguna oferta o invitación para comprarlos o venderlos.
Las rentabilidades pasadas no son garantía de rentabilidades futuras. El valor de las inversiones y las rentas derivadas de las mismas pueden disminuir o aumentar y es posible que los inversores no recuperen la cantidad invertida en un principio.
La información presentada aquí no representa un asesoramiento de inversión o una recomendación. Con fines promocionales.
Foto: Linkedin. Franklin Templeton ficha a Valery Bendayan
Valery Bendayan se unió a Franklin Templeton como gerente regional de estrategia de productos para América Latina. Según comentó Bendayan a Funds Society: «Estoy realmente feliz de ser parte de la familia de Franklin Templeton y espero con ansias los nuevos desafíos y oportunidades que tenemos por delante. Me gustaría usar la siguiente cita «No soy un producto de mis circunstancias. Soy producto de mis decisiones”».
Con sede en Nueva York, es responsable de recomendar nuevos productos y estrategias para los clientes offshore de América Latina y Estados Unidos, reportando a Judy Huang, vicepresidenta senior de estrategia e implementación de productos regionales de Templeton.
Bendayan trabajó los últimos ocho años en UBS, los primeros cinco asesorando a clientes venezolanos y mexicanos y los últimos tres como gerente de productos encargada de desarrollar y recomendar productos a los banqueros internacionales de UBS. Previo a esto, trabajó para Israel Discount Bank, con clientes de LatAm, y en Bank Leumi.
Pixabay CC0 Public DomainHans. La Financière de l’Echiquier lanza la sicav Echiquier
La Financière de l’Echiquier mejora la gobernanza de su gestión de activos y transforma varios de sus fondos de inversión colectiva (FCP, por sus siglas en francés) en subfondos de la nueva sicav que acaba de lanzar, Echiquier, de derecho francés. La operación será efectiva el próximo 4 de diciembre y le seguirá otra operación similar que afectará a otros FCP. La estrategia de inversión de los fondos permanecerá intacta.
Esta transformación contribuye al refuerzo de la gobernanza, liderada por un consejo de administración compuesto en un 50% por consejeros independientes. En su condición de accionistas, los inversores gozarán de nuevos derechos que podrán ejercer durante las juntas generales: el derecho de representación y el derecho de voto.
Esta operación de transformación afecta a varias estrategias, entre los que se encuentran: los valores europeos de crecimiento y mediana capitalización, con Echiquier Agenor Mid Cap Europe; la estrategia oportunista en valores europeos, Echiquier Agressor; los bonos convertibles, con Echiquier Convexité Europe; los fondos diversificados, con Echiquier Arty y Echiquier Patrimoine.
«El interés de los inversores extranjeros por los vehículos financieros de este tipo es innegable. Por tanto, resulta primordial que LFDE les brinde las mejores condiciones de inversión. Esta operación responde tanto a la necesidad de hallar nuevos motores de crecimiento fuera de nuestras fronteras como a nuestra ambición de situarnos en una posición de liderazgo a escala europea», ha señalado Christophe Mianné, director general de LFDE.
«Gracias a las innovaciones de la bolsa de valores de París, la distribución internacional resulta más sencilla y la gestión de activos gana en competitividad. Por medio de la sicav Echiquier, las soluciones de La Financière de l’Echiquier explorarán nuevos horizontes», ha añadido Didier Le Menestrel, presidente de LFDE.
