Esperábamos cierta volatilidad de cara a las elecciones del pasado agosto, aunque ni tan pronto, ni tan violentamente como ha sucedido. Pensábamos que cualquier venta, debido al ruido de la campaña o al aumento de las posibilidades de una victoria de la oposición, podría ser una oportunidad de compra.
Después de la primera crisis de confianza, la devaluación y el rescate del FMI el año pasado, los activos argentinos ya habían sido descontados sustancialmente y presentaban valoraciones atractivas en el contexto de una cierta continuidad de las políticas y de un mayor apoyo del FMI. El único impedimento para tener una mayor exposición fue el hecho de que, a pesar de esta corrección, Argentina seguía siendo una de las mayores posiciones en la mayoría de los fondos de deuda emergente.
Sin embargo, seguimos pensando que la presidencia de Alberto Fernández no tendrá nada que ver con el último mandato de Cristina Kirchner, marcado por políticas dogmáticas e intervencionistas, unidas a un aislacionismo. Alberto Fernández mostró en el pasado más pragmatismo hacia las políticas económicas. De hecho, fue una de las razones por las que tuvo que dejar su puesto de jefe de gabinete durante la primera administración de Kirchner después de que las políticas económicas comenzaron a radicalizarse.
Es de esperar que Cristina Kirchner, como vicepresidenta, desempeñe un papel mucho más pasivo. Una de sus principales motivaciones es mantenerse fuera de la cárcel gracias a una inmunidad contra los diversos procedimientos judiciales por corrupción en los que ella y su familia se han visto envueltos en los últimos años.
En este sentido, creemos que existe una probabilidad muy alta de que las nuevas administraciones se mantengan en el marco de un programa renegociado del FMI.
El FMI, por su parte, tiene todos los incentivos para hacer que esto funcione, ya que es su mayor programa pendiente y han invertido demasiados esfuerzos políticos como para dejarlo fracasar.
Jean Jaques Durand, Gestor del Fondo de Deuda Emergente de Edmond de Rothschild
Claudio Mehech se incorporará al equipo de Moneda Asset Management como director de New Business Development & Planning en las próximas fechas.
Mehech procede de Credicorp Capital Chile donde se desempeñaba como gerente de transformación, según la página web del grupo. El ejecutivo era además gerente general de Credicorp S.A. administradora de inversiones S.A, cargo a la que también ha renunciado y ha sido debidamente comunicado a la CMF mediante un hecho esencial.
En el mismo comunicado, Credicorp Capital ha informado que Agustín Herrera Larraín le sustituirá en el cargo a partir del 31 de agosto 2019.
Con anterioridad, y según su perfil de Linkedin, Mehech ocupaba el cargo de gerente de finanzas corporativas en IM Trust y ha trabajado para AIG Foreign Life y Falcon Management Partners entre otros. Es licenciado en ingeniería civil, física y matemáticas por la Universidad de Chile y tiene un MBA en Administración de empresas y Finanzas por Wharton School de la Universidad de Pensilvania.
Foto cedidaDe izquierda a derecha, Jorge Benguría Astorqui, Cristina Rubio y Borja López-Mancisidor.. capitalstrategies
La agencia de valores independiente Capital Strategies Partners afianza su proceso de consolidación y crecimiento a través de la incorporación de tres socios nuevos: Cristina Rubio, Borja López-Mancisidor y Jorge Benguría Astorqui.
Cristina es miembro de European Financial Planning Assosiation (EFPA), y licenciada en Administración y Dirección de Empresas con mención Internacional por la Universidad Pontificia de Comillas. Lleva 10 años trabajando en Capital Strategies Partners centrada en el desarrollo de negocio de gestoras internacionales y ventas institucionales en España. Previamente trabajó cinco años en Marketing para Banca Privada en UBS España.
Borja, con más de 12 años de experiencia en el sector financiero, se incorporó al equipo de Capital Strategies en marzo de 2016 para el desarrollo del negocio y ventas institucionales. Previamente trabajó como responsable de ventas institucionales en Gesconsult SGIIC, asesor de patrimonios de Santander Private Banking y gestor de clientes institucionales en Banco Banif. Es miembro de European Financial Planning Association (EFPA), licenciado en Administración y Dirección de Empresas por la Universidad Autónoma de Madrid.
Jorge, con más de 15 años de experiencia en el sector financiero, se incorporó a Capital Strategies Partners en enero de 2016 para el desarrollo de negocio en el mercado latinoamericano. Previamente trabajó en Deutsche Bank España como Portfolio Manager de fondos de fondos y sicavs. Posteriormente fue VP en Santander Private Banking Miami desempeñando la labor de banquero privado y cubriendo los mercados de Argentina, Colombia y Perú desde 2011. Es licenciado en Económicas por la Universidad Complutense de Madrid.
Capital Strategies Partners cuenta con casi 20 años de experiencia ofreciendo servicios de comercialización de productos financieros, demostrando capacidad de cross-selling y soluciones llave en mano para aquellas gestoras sin presencia local. También ha crecido geográficamente y a día de hoy ya opera en España, Portugal, Italia, Reino Unido, Suiza, Alemania y Latinoamérica.
«Estamos encantados de la incorporación de los tres nuevos socios porque estamos convencidos de que es el camino para retener el talento y de alinear al máximo los intereses», afirma Daniel Rubio, fundador de Capital Strategies.
La estrategia gestionada por Renzo Nuzzachi, CFA, alcanzó la marca de los 5 años, aniversario que coincide con la adición del equipo de profesionales de LATAM ConsultUs como consultores.
Durante todo el corriente año, Nuzzachi ha combinado su experiencia en la gestión, con la del equipo de LATAM ConsultUs, potenciando los resultados del Active Asset Allocation.
AAA Active Asset Allocation es una estrategia diseñada a medida para los inversores latinoamericanos, ya que brinda una oferta de activos globales pero desde la perspectiva regional. “
“El estilo de inversión de los latinoamericanos, más enfocados en el control de volatilidad y preservación del capital, difiere de la oferta de estrategias mixtas de las principales gestoras globales. Este tipo de estrategia (global pero gestionada desde la región), no existía hace 5 años, y hoy ya cuenta con una historia real para mostrar”, señaló Renzo Nuzzachi.
Con un perfil de riesgo moderado, invierte en fondos mutuos institucionales de las principales gestoras del mundo y/o ETFs.
El foco de la estrategia estará puesto siempre en dos pilares fundamentales: en primer lugar, la preservación del capital, y en segundo lugar la transparencia total de las inversiones realizadas.
El proceso de inversión cuenta con 3 etapas: la definición de la asignación de activos, realizada en conjunto con el Comité de Inversiones de LATAM ConsultUs. En segundo lugar, se realiza un filtro cuantitativo en base a un modelo propio desarrollado por Nuzzachi en el año 2011.
Finalmente, se aplica un filtro cualitativo sobre los resultados de la etapa anterior, en donde el expertise del equipo de LATAM ConsultUs juega un rol primordial como referente de selección de fondos mutuos en la región.
Si bien cuenta con flexibilidad para la asignación de activos ante los diferentes escenarios de mercado, la misma ha promediado en los siguientes valores: 49% renta fija, 37% acciones, 12% alternativos y 2% cash.
«Durante estos 5 años, la estrategia ha logrado obtener retornos marginalmente superiores a los fondos mixtos globales, con un 37% menos de volatilidad y un Maximum Drawdown 32% menor. Cumpliendo así con su mandato fundamental de preservación del capital», añadió Nuzzachi.
Con su historia, y su presente superador, AAA Active Asset Allocation se consolida como estrategia de gestión mixta, que brinda:
Pixabay CC0 Public Domain. BNP Paribas AM transforma su gama insignia de fondos que además será 100% sostenible
BNP Paribas Asset Management ha anunciado que su gama insignia de fondos pasará a ser 100% sostenible, como parte de su compromiso con la inversión sostenible y con sus clientes. Según la gestora, supone un hito en la puesta en marcha de su estrategia global de sostenibilidad, y cumple con su ambición de ser una entidad de referencia en inversión sostenible.
Según ha explicado, todas las estrategias que se emplean en la gama de BNP Paribas Funds están aplicando ya las pautas de integración ESG de la gestora, y esto se refleja en todas las fases de cada proceso de inversión. El enfoque de integración ESG se ha adaptado a cada fondo conforme a las características específicas de su clase de activo, proceso de inversión y área geográfica.
La implementación de estas pautas estarán bajo la supervisión de un Comité de Validación ESG, responsable de aprobar la metodología de integración propuesta por cada uno de los equipos de gestión. “Por ejemplo: Todos los fondos multifactor han de contar con unas calificaciones ESG superiores en un 20% a las de sus índices de referencia respectivos y tener como objetivo una huella de carbono un 50% inferior a la de su índice”, explica la gestora.
Aparte del proceso de integración ESG, desde BNP Paribas AM apuntan que todos los fondos cumplen con su política de Conducta Responsable, que refleja los principios del Pacto Mundial de las Naciones Unidas y las políticas sectoriales de la gestora.
Fondos ESG, un paso más
La gama BNP Paribas Funds incluye fondos Best in class en ISR, Multifactor, Temáticos y de Inversión de impacto. “Todos ellos estarán más enfocados en abordar el planteamiento de las 3 E (por sus siglas en inglés) definidos por la Estrategia Global de Sostenibilidad de la entidad: transición energética, protección medioambiental e igualdad y crecimiento inclusivo”, explican desde la festora.
Con casi 10.000 millones de euros en activos bajo gestión, BNP Paribas Asset Management es un referente en soluciones temáticas, y ofrece un amplio abanico de temas medioambientales, como son las estrategias Aqua y Green Bonds. En este sentido, recientemente la firma ha lanzado el fondo BNP Paribas Energy Transition, una estrategia para hacer frente a los retos relacionados con la transición energética.
“Estamos convencidos de que invertir en un futuro sostenible redunda en el interés financiero a largo plazo de nuestros clientes, así como de la economía en general. Esto debe reflejarse en nuestro planteamiento de inversión y en nuestros productos, pues tenemos la responsabilidad de proporcionarles a nuestros clientes soluciones de inversión que puedan generar valor y una mejor rentabilidad ajustada al riesgo a largo plazo. Con nuestra gama BNP Paribas Funds, totalmente transformada y 100% sostenible, estamos contribuyendo a la construcción de un mundo sostenible. “La gama BNP Paribas Funds será el eje clave de nuestra oferta de fondos. Va a permitir impulsar nuestro negocio y el desarrollo del plan de sostenibilidad, según el cual los criterios ESG estarán en cualquier producto nuevo que se lance, en todos los equipos de inversión y en toda nuestra estrategia”, explica Sol Hurtado de Mendoza, directora general de BNP Paribas Asset Management para Iberia.
Foto cedidaMark Burgess, director adjunto global de inversiones y director de inversiones para EMEA de Columbia Threadneedle Investments. . Mark Burgess, director adjunto global de inversiones y director de inversiones para EMEA de Columbia Threadneedle Investments, deja la firma
Columbia Threadneedle Investments ha anunciado que Mark Burgess, director adjunto global de inversiones y director de inversiones para EMEA, ha decidido tomarse un descanso en su carrera tras nueve años en la firma. Con su salida de la compañía, William Davies, actual director global de renta variable, se convertirá en CIO EMEA y reportará directamente a Colin Moore, CIO Global de Columbia Threadneedle.
Según ha explicado la gestora, Burgess ha decidido tomarse un tiempo para descansar, centrarse en su familia y replantearse su carrera profesional. Le sucederá en el cargo William Davies a partir del próximo 27 de septiembre, fecha prevista en la que Burgess dejará la gestora. Como consecuencia del nombramiento de Davies, Neil Robson pasará a ser el gestor principal de los fondo Threadneedle Global Select y Threadneedle (Lux) Global Select.
William Davies se unió a Threadneedle Investments como gestor de renta variable europea en los inicios de la compañía en 1994. Se convirtió en jefe de renta variable europea en 1999 y en Capital Global en 2011. En junio de 2016 William se convirtió en jefe de renta variable, EMEA y en 2017 se convirtió en global responsable de renta variable, asumiendo la responsabilidad de los equipos de renta variable de la empresa en todas las regiones. William retendrá este papel además de convertirse en EMEA CIO.
“En nombre del equipo de Columbia Threadneedle, quisiera agradecer a Mark por la gran contribución que ha hecho a nuestros equipos de inversión global, a la organización y a nuestros clientes. Ha sido un apasionado defensor de nuestro proceso de inversión y ha liderado y fomentado una cultura de colaboración que es fundamental para nuestro desempeño a largo plazo. Ha sabido mantener el foco en nuestro compromiso con los clientes y ha ayudado a dar forma a nuestra organización, logrando dar respuesta a las necesidades de nuestros clientes en todo el mundo”, ha señalado Colin Moore, director global de inversiones.
Por su parte, Burgess ha declarado: “Ha sido un privilegio liderar el equipo de inversiones de EMEA durante casi 10 años. Ha sido una experiencia fantásticas tanto como inversión como responsable del negocio de gestión de activos. Como gestores, lo que hacemos y cómo lo hacemos es importante para nuestros empleados y socios, para nuestros clientes y para la salud económica y la prosperidad de nuestra sociedad. He tenido el placer de trabajar con un equipo sobresaliente tanto en EMEA como a nivel mundial y estoy orgulloso de lo que hemos logrado y de nuestro récord de entrega para nuestros clientes”.
Burgess se unió a Threadneedle Investments como CIO en noviembre de 2010. Desde su cargo dirigió el departamento de inversiones de EMEA con más de 160 trabajadores, con la responsabilidad general del desempeño de todas las estrategias de inversión de EMEA. Ha sido un gran defensor de la filosofía de inversión de Columbia Threadneedle basada en el intercambio de ideas y el debate entre las clases de activos.
Pixabay CC0 Public Domain. ¡Cambiemos el reglamento!
Muchos países acudieron a respaldar a sus bancos comerciales locales durante la crisis de 2008. Después de estos “rescates”, Estados Unidos y Europa decidieron revisar la legislación bancaria y buscaron eliminar los excesos del pasado, al considerar que estaban en la raíz de este declive financiero.
Se frenaron determinadas actividades y otras se redujeron, bajo la atenta mirada de los reguladores a cargo de la implementación de estas nuevas normas. Además, se pidió a la industria bancaria que fortaleciera la huella de su capital. El claro objetivo era evitar que se solicitase el dinero de los contribuyentes en la siguiente crisis.
El coste general de estas intervenciones fue muy alto. Los gobiernos vieron con preocupación cómo su deuda nacional aumentaba de forma significativa e, incluso, en algunos casos, tuvieron que implementar políticas de austeridad. Los bancos comerciales intentaron de forma desesperada cumplir con las nuevas reglas que se les impusieron y algunos incluso huyeron de los préstamos al sector privado y se inclinaron por financiar al sector público (ahora muy endeudado).
La deuda pública soberana es considerada menos arriesgada para los bancos bajo su regulación de inversiones. El resultado ha sido una débil actividad económica en algunas zonas (crecimiento por debajo del potencial), mientras que en otras ha sido anémica. Ante la ralentización del crecimiento, los bancos centrales globales han recurrido a mecanismos monetarios acomodaticios poco convencionales con la esperanza de activar estas economías debilitadas.
Con una actividad económica frágil, una política de tipos bajos y mayores requisitos para los nuevos capitales, en ocasiones, los márgenes de la actividad tradicional han sido insuficientes para cubrir las necesidades financieras de la banca. Hasta cierto punto, la tecnología a contrarrestado este fenómeno.
Muchos de los grandes jugadores han invertido de forma considerable y han mejorado su eficiencia operacional, apuntalando su rentabilidad y compensando el débil crecimiento de sus ingresos. Pese a ello, la situación financiera de los bancos sigue siendo precaria y su actividad depende de la economía subyacente en la que operan.
En este contexto, los bancos estadounidenses buscan impulsar algunos cambios para la nueva regulación. Han centrado su atención en la ‘regla Volcker’, considerada demasiado restrictiva para su actividad en el mercado financiero. Como alguien que entiende el valor de impulsar estos mercados, el señor Trump se ha mostrado abierto a escuchar sus propuestas. A su juicio, unos bancos más fuertes y rentables, combinados con mercados alcistas, solo podría contribuir a las perspectivas de crecimiento del país.
El debate político está abierto ahora al ajuste de estas normas. Una vez en funcionamiento, los bancos estadounidenses serán capaces de presumir de una ventaja competitiva triple: Operar en una economía resistente (Estados Unidos lo está haciendo relativamente mejor que Europa o Japón), márgenes de financiación saludables apoyados por tipos de interés positivos (todavía), y normas potencialmente rebajadas en comparación a las de sus competidores extranjeros.
A la hora de “retocar” la legislación, el desafío de las autoridades será evitar el regreso a los excesos del pasado. Desde 2008, la política de autorregulación impulsada por el señor Greenspan y el señor Bernanke ha sido desmantelada. Hoy en día, el regulador estadounidense tiene la capacidad de encontrar un equilibrio apropiado para implementar estas reformas. Cuenta con un amplio rango de herramientas legales a su disposición, lo que no era el caso hace 10 años.
Tribuna de Ygal Cohen, presidente, director ejecutivo y fundador de ASG Capital
Pixabay CC0 Public Domain. UBS AM, primera gestora en superar los 1.000 millones de euros en un fondo ETF socialmente responsable
Según ha anunciado UBS AM, por primera vez, un fondo cotizado europeo (ETF) centrado en inversiones con criterios medioambientales, sociales y de gobernanza (ESG, por sus siglas en inglés) ha superado la barrera de los 1.000 millones de euros de activos gestionados. Se trata del fondo UBS ETF (LU) MSCI World Socially Responsible UCITS ETF, que superó los 1.230 millones de euros en julio de 2019.
El ETF, que se lanzó en 2011, hace un seguimiento del índice MSCI World Socially Responsible 5% issuer capped TRN index, que incluye a las empresas que representan el cuartil superior según los criterios de ESG, de acuerdo con la metodología del índice. Con un coste total del 0,25%, el fondo da acceso a las acciones de empresas de 23 países a un bajo coste, y aplica un tope del 5% a cualquier emisor, lo que asegura una variada cesta de valores que ofrece un sólido potencial de diversificación para las carteras.
A raíz de este anuncio, Clemens Reuter, director de Passive & ETF Investment de UBS Asset Management, ha comentado: «Este hito representa una confirmación más de nuestro compromiso con la satisfacción de las necesidades cada vez más sofisticadas de los inversores. Queremos seguir estando a la vanguardia en el desarrollo de productos y soluciones innovadoras para nuestros clientes, ayudándoles a alinear sus inversiones con sus objetivos de ESG».
Desde la gestora han querido destacar su liderazgo en el espacio de ETF con criterios ESG y el fuerte crecimiento de los activos de los fondos cotizados en bolsa centrados en la sostenibilidad en Europa durante el primer semestre del año. “Los activos bajo gestión totales alcanzaron los 17.000 millones de euros, un 70% más que a finales de 2018. En el sector ESG ETF, los instrumentos de renta variable son el segmento preferido de los inversores, representando el 84% de los activos totales. Sin embargo, el sector de la renta fija está cobrando impulso con grandes entradas de capital en los últimos 12 meses, lo que ha dado lugar a una duplicación de los activos hasta alcanzar los 2.800 millones de euros”, explican desde la gestora.
Pixabay CC0 Public Domain. Guerra comercial: ¿aguantará la economía global una tormenta arancelaria?
La economía global se está desacelerando rápidamente y el intercambio comercial en el mundo se contrae desde junio. En este contexto, las continuas tensiones comerciales entre Estados Unidos y China echan más leña al fuego sobre todo tras haber iniciado el pasado domingo una nueva fase de sanciones: un 15% de aranceles sobre importaciones chinas valoradas por 110.000 millones de dólares y entre un 5%-10% de tarifas adicionales sobre alimentos estadounidenses recibidos en las aduanas chinas.
“Este movimiento rompe el tono relativamente optimista que se había respirado a mediados de semana, cuando ambas partes habían relajado el tono de las conversaciones. A pesar de ser ampliamente anticipados, los nuevos aranceles han generado notables pérdidas en las bolsas mundiales y enviado al billete verde a nuevos máximos de más de dos años”, explican los analistas de Monex Europe.
Estos cambios de bruscos en el tono de las negociaciones desorienta a los inversores y analistas. Los expertos de Unigestion afirman que la falta de transparencia en las negociaciones entre Estados Unidos y China está “afectando al sentimiento inversor, en un enfrentamiento en el que China parece estar lejos de rendirse”. Por ahora ambos países han agendado un encuentro este mes, pero una nueva ronda de aranceles sobre 160.000 millones de dólares de importaciones chinas y un total de 75.000 millones de dólares de envíos norteamericanos sigue programada para mediados de diciembre. Según indica el documento Macro Insights preparado por el equipo de Macro Research de AXA IM, “si Estados Unidos vuelve a aumentar los aranceles en diciembre, China reintroducirá las tarifas automáticas del 25%”.
Sin duda, los analistas y casas de inversión coinciden en que una estabilización de la guerra comercial podría contribuiría al crecimiento del mercado y alejaría este sentimiento negativo. Desde Unigestion apuntan dos factores clave que ayudarán a estabilizar el enfrentamiento entre China y EE.UU: “Por un lado, hay un límite a las devaluaciones que puede implementar China si quiere evitar que haya una fuga masiva de inversiones extranjeras directas de China; por otro, las elecciones se ha aproximan en EE.UU. y el presidente estadounidense, Donald Trump, de cara a su reelección, no puede permitirse terminar su mandato en recesión. Simultáneamente, los índices del comercio mundial en los últimos dos meses se han recuperado, y cualquier mejora adicional en este frente sería un factor positivo adicional, empujando el sentimiento en una dirección positiva”.
En cambio, desde Schroders han reducido sus previsiones de crecimiento mundial como consecuencia de la reciente escalada de tensión en la guerra comercial entre ambos países. “Ahora esperamos un crecimiento del PIB del 2,6% este año y del 2,4% el siguiente, frente al 2,8% y el 2,6% que preveíamos anteriormente. Si se cumplen las previsiones, el crecimiento mundial en 2020 sería similar al de 2008, justo antes de la gran recesión de 2009”, indica Keith Wade, economista jefe de Schroders.
En su opinión, la escalada de la guerra comercial no ofrece muchas posibilidades de mejorar las perspectivas de los mercados emergentes. “Reducimos las expectativas de crecimiento de las economías BRIC este trimestre y esperamos que la guerra comercial la debilidad de 2020. En un tono más positivo, creemos que ahora hay margen para una mayor relajación cuantitativa por parte de los bancos centrales de los países emergentes, mientras sus homólogos desarrollados adoptan una postura más dovish”, añade Wade.
Mercado estadounidense y chino
Si hacemos casos a las últimas manifestaciones de ambos países, tanto China como Estados Unidos están dispuestos a resistir los aranceles. “Cada vez es más difícil que reducir el nivel de tensión actual. Mientras tanto, la confianza empresarial de EE.UU. continúa suavizándose a medida que aumentan las incertidumbres comerciales, mientras que el último dato del sentimiento del consumidor retrocedió a los niveles de 2016”, apuntan desde AXA IM.
En el mercado chino estas tensiones comerciales se mezclan con otras realidades como la depreciación del renminbi, la evolución de sus índices, su problema de deuda o el menor crecimiento del país. “Creemos que la fuerte corrección del mercado del año pasado fue excesiva. Esto puede haber contribuido al repunte durante el primer trimestre de este año. En este sentido, es cierto que las entradas de flujos de fondos pasivos que se han producido gracias a la inclusión de las acciones A en los tan seguidos índices MSCI han supuesto un gran impulso. Sin embargo, pensamos que lo más importante es que el consumo interno y los servicios están impulsando el crecimiento del PIB del país en la actualidad y no las exportaciones. El mercado de acciones clase A está mucho más expuesto al consumo interno que los mercados chinos offshore, lo que explica por qué las acciones clase A se están comportando relativamente bien. Asimismo, pensamos que el mercado está volviendo a centrarse en los fundamentales de las compañías”, explica Nicholas Yeo, el responsable de renta variable china de Aberdeen Standard Investments.
En opinión de Yeo, sigue habiendo oportunidades en el mercado chino: “Encontramos el mayor potencial en los títulos orientados al consumo, capaces de beneficiarse del crecimiento estructural en la nación de una población cada vez más envejecida y con mayor poder adquisitivo. Actualmente, en nuestro fondo Aberdeen Standard SICAV I- China A share sobreponderamos consumo, compañías de seguros de vida y empresa del sector salud”.
Pixabay CC0 Public Domainwewewegrafikbaydeh. Los bancos y aseguradoras han subestimado la magnitud del reto de la transformación digital
Un nuevo informe del Instituto de Investigación de Capgemini señala que las empresas de servicios financieros se están quedando rezagadas en el proceso de transformación digital con respecto a otros sectores económicos. Según se desprende de la percepción recogida entre las empresas de servicios financieros, decae la confianza en sus capacidades digitales, así como en las competencias, el liderazgo y la visión colectiva que necesitan para configurar el futuro digital.
El informe examina cuál es la percepción de directivos de entidades bancarias y aseguradoras acerca de las capacidades digitales y de liderazgo de sus organizaciones, comparándolo con un estudio realizado en 2012 con el mismo objeto. Igualmente, se compara esta percepción con la de otros sectores de actividad no financieros. Para este análisis, se entrevistó a más de 360 directivos de media-alta y alta dirección de 213 empresas del sector financiero, que en 2017 representaron una facturación conjunta cercana a 1,67 billones de USD. El estudio forma parte de la serie de trabajos de madurez digital de Capgemini (Global Digital Mastery Research Series).
Estas las principales conclusiones del informe destaca que la confianza en las capacidades digitales y de liderazgo disminuye desde 2012. En comparación con 2012, es menor la proporción de directivos del sector de servicios financieros que considera que sus organizaciones tienen las capacidades digitales necesarias para operar con éxito: retrocede el porcentaje del 41% al 37%. De forma pormenorizada, son más los ejecutivos que consideran que sus organizaciones cuentan con las capacidades digitales necesarias para el desarrollo de la experiencia del cliente (40% frente al 35%). Sin embargo, la confianza en la operativa interna ha experimentado una caída significativa: solo el 33% de los directivos considera que sus organizaciones tienen las capacidades operativas necesarias, frente al 46% de hace seis años.
El informe también marca la falta de liderazgo: solo el 41% de los directivos afirma que sus organizaciones tienen estas capacidades de liderazgo necesarias, frente al 51% registrado en 2012. En algunas áreas concretas, la confianza en el liderazgo ha disminuido de manera considerable, incluyendo la gobernanza (del 45% al 32%), la implicación (del 54% al 33%) y las relaciones empresariales basadas en TI (del 63% al 35%).
La madurez digital, una meta todavía lejana
Considerando el concepto de “maestría digital” que Capgemini aborda en el informe, solo el 31% de los bancos y el 27% de las aseguradoras están en una posición de madurez (digital masters), mientras que el 50% y el 56%, respectivamente, se encuentran aún en niveles iniciales (beginners).
Los ejecutivos también apuntan la falta de una visión convincente de transformación digital que sea extensiva y transversal a todas las áreas de la organización. Solo el 34% de los consultados del sector bancario y el 24% del sector de seguros está de acuerdo con la frase “nuestra visión de transformación digital abarca las diferentes unidades organizativas internas”, y únicamente el 40% y el 26%, respectivamente, concuerda que “se dispone de una hoja de ruta desde el alto nivel para el proceso de transformación digital”.
Automatización e inteligencia artificial
A pesar del avance conseguido en su proceso de transformación digital, los bancos se encuentran en un entorno retador, dice el informe, donde ahora han de hacer frente a las crecientes demandas digitales de los clientes, la presión en la gestión de costes y la entrada de los nuevos competidores tecnológicos. Menos de la mitad de los bancos (38%) afirma que cuentan con las capacidades digitales y de liderazgo necesarias para la transformación. Las compañías de seguros van más rezagadas, pues solo el 30% afirma tener las capacidades digitales necesarias y el 28% las capacidades de liderazgo necesarias.
El sector bancario, sin embargo, sí supera a otros sectores de actividad en cuanto a capacidades en áreas como la experiencia del cliente, captación y desarrollo de talento y la convergencia de negocio y tecnología. El 56% de las entidades bancarias señala que utilizan herramientas de analítica para realizar campañas de marketing relacional más eficaces (en comparación con el 34% de las aseguradoras y el 44% los sectores no financieros). Más de la mitad (53%) de las entidades bancarias también señala que la mejora y ampliación de competencias, incluidas las digitales, de sus empleados es una prioridad (frente al 32% de las aseguradoras y el 44% de media de los sectores no financieros).
Por otra parte, las aseguradoras toman la delantera en cuanto a la automatización de operaciones y la utilización de la inteligencia artificial. El 42% de sus directivos afirma que utilizan la automatización robótica de procesos, frente al 41% de los bancos; y el 34%, que utilizan la inteligencia artificial en sus operaciones (frente al 31% de los bancos).
Más desafíos por delante
Por otro lado, la innovación del modelo de negocio, la definición de una visión y objetivos claros y la cultura corporativa y compromiso son áreas que representan importantes desafíos tanto para bancos como para aseguradoras. Solo el 33% de las aseguradoras y el 39% de los bancos han puesto en marcha nuevos negocios basados en tecnologías digitales (en comparación con el 41% de los sectores no financieros). Si bien la banca está en línea con la media del conjunto de sectores, solo un tercio (34%) tiene una visión digital implantada en todas las unidades organizativas. Las aseguradoras van todavía más a la zaga, pues solo una cuarta parte (24%) considera que tiene una visión transformadora que es transversal todas las áreas de la organización. También en cuanto a aspectos de cultura corporativa, solo el 33% de los consultados en banca y el 25% en aseguradoras cree que sus líderes están adoptando nuevos roles y comportamientos requeridos para la transformación, frente al 37% que así lo considera en el segmento de sectores de servicios no financieros.
“Este estudio demuestra que el sector de servicios financieros ha abierto ya los ojos a la realidad y que las entidades tradicionales están comprendiendo el verdadero alcance del reto de la transformación digital. En un entorno de competencia creciente y de nuevas demandas de los clientes, el panorama es hoy muy diferente del de años atrás, y no es de extrañar que las grandes entidades sean ahora más realistas en cuanto a sus capacidades”, explica Anirban Bose, responsable a nivel mundial del área de Servicios Financieros de Capgemini y miembro del Comité Ejecutivo del Grupo.
“Al mismo tiempo, las conclusiones del informe sirven como una llamada de atención a bancos y aseguradoras, para que revisen sus modelos de negocio. El modelo operativo de mañana es colaborativo, innovador y ágil. Los maestros digitales que analizamos están trabajando con un ecosistema de partners independientes que permite desarrollar y probar ideas más rápidamente con modelos de viabilidad o MVP y promover una cultura de innovación y experimentación de abajo arriba. La mayoría de las empresas de servicios financieros debe tomar referencias del pequeño conjunto de innovadores disruptivos en su campo”, concluye Bose.
