Aegon Asset Management ha anunciado su decisión de reorientar el Aegon Short Dated Investment Grade Bond Fund, vehículo con un patrimonio de 484 millones de libras, para que se enfoque en la transición a una economía neutra en carbono. Su gestión corre a cargo de Iain Buckle, responsable de crédito británico en Aegon AM con 25 años de experiencia en el sector, y Rory Sandilands, gestor de renta fija con 24 años de experiencia en el sector.
Según explica la gestora, como parte de este cambio, el fondo ha pasado a ser clasificado como artículo 8 conforme al Reglamento europeo sobre divulgación de información relativa a la sostenibilidad en el sector de los servicios financieros (SFDR, por sus siglas en inglés) y pasará a denominarse Aegon Global Short Dated Climate Transition Fund para reflejar mejor su enfoque de inversión y su filosofía de inversión responsable.
El fondo integra completamente tanto el análisis de los factores medioambientales, sociales y de gobierno corporativo (ESG) como un modelo de análisis propio centrado específicamente en la transición climática, desarrollado por Aegon AM con las aportaciones de los equipos de Inversión Responsable (19 personas) y análisis de crédito global de la firma (29 personas).
El Aegon Global Short Dated Climate Transition Fund invierte en bonos a corto plazo mediante una estrategia sencilla, líquida y transparente que combina criterios financieros y climáticos con el objetivo de generar una rentabilidad (bruta) de efectivo + 1,25% en periodos de tres años consecutivos con una intensidad de carbono al menos un 30% inferior a la del mercado general de crédito (representado por el índice BofAML Global Large Cap Corporate 1-to-5-year). En este sentido, el fondo, que no está referenciado a ningún índice, invierte en una cartera core diversificada de bonos grado de inversión con menos de cuatro años de vida residual y una exposición máxima del 20% a bonos rescatables y high yield.
“Como parte de la evolución del fondo para ser clasificado como artículo 8 conforme al SFDR, nos pareció adecuado adaptar el nombre con el fin de que reflejase mejor su enfoque de inversión y su filosofía de inversión responsable. El fondo está respaldado por un equipo con una dilatada experiencia gestionando estrategias de inversión en bonos grado de inversión a corto plazo. Además, aplicamos nuestro propio modelo de análisis de transición climática y el equipo especializado en inversión responsable evalúa y categoriza a cada emisor conforme a su grado de alineación con el avance hacia una economía neutra en carbono”, explican los gestores del fondo.
Wikimedia CommonsBolsa de Santiago, Santiago de Chile. Bolsa de Santiago, Santiago de Chile
Apuntando a incorporar prácticas internacionales en materia bursátil, el directorio de la Bolsa de Santiago decidió incorporar modificaciones al reglamento que rige para la subasta de cierre.
Según indicaron a través de un comunicado, decidieron establecer que para las ofertas de instrumentos en dicho segmento la variación máxima respecto del precio de referencia o límite permitido será de 9%, a partir del próximo 17 de octubre.
“Con el objetivo de permitir la libre formación de precios durante la subasta de cierre respectiva, el rango entre los precios mínimo y máximo no podrá ser inferior a 7% respecto al precio de referencia, y se mantendrá fijo por el transcurso de la subasta respectiva, no dependiendo de la variación de los precios ingresados durante la misma”, explicó la firma.
De esta forma, indicaron, “se busca mitigar riesgos de ingreso de órdenes fuera de los precios de mercado, así como evitar el ingreso de ofertas distorsionadoras, cuyo objetivo no corresponde a la formación de precios en los valores sujetos a esta modalidad de negociación”.
Al mismo tiempo, se mantienen las características actuales del mercado nacional, buscando la simplicidad en la negociación y preservar la correcta formación de precios y el ingreso de órdenes que busquen el mejor interés del inversionista, según señalaron en su nota.
Los precios de referencia serán definidos por el directorio, basado en criterios como la consideración de transacciones generadas únicamente en Bolsa de Santiago, la temporalidad de transacciones consideradas, el volumen o monto mínimo, la condición de liquidación, el sistema de negociación y la liquidez de los instrumentos, entre otros.
HSBCestá profundizando su operación en México, abriendo una nueva arista en el mercado local. Se trata del lanzamiento de su negocio de Banca Privada Global, que apunta a atender las necesidades patrimoniales de inversión y de banca internacional para los clientes del segmento.
Según indicaron a través de un comunicado, esta unidad permite el acceso a un amplio conocimiento de mercado internacional, ideas de inversión e información especializada, en conjunto con una gama de soluciones de protección, gestión de activos y planeación patrimonial.
A través de esta unidad, los clientes de la firma en México podrán acceder a servicios bancarios a través de sus plataformas digitales Global View y Global Transfer. las cuales permiten visualizar diferentes cuentas en varios países en una sola pantalla y realizar transferencias entre ellas, de forma gratuita e instantánea.
El mercado de la banca privada en México, indicaron en su nota de prensa, evoluciona a medida que los mercados financieros se profundizan y abren paso a una gama de soluciones patrimoniales más amplia.
Jorge Arce, presidente y director general de HSBC México, indicó que «la Banca Privada Global abre un nuevo capítulo para nuestro negocio patrimonial en el país y fortalece nuestra presencia en el continente americano. Mediante la experiencia de nuestros equipos locales y globales, HSBC está fuertemente posicionado para satisfacer las necesidades comerciales y de gestión patrimonial cada vez más sofisticadas de nuestros clientes”.
La nueva unidad de HSBC en México también ofrecerá a sus clientes oportunidades para hacer crecer su patrimonio, diversificar sus inversiones y expandir sus negocios mediante conectividad con diferentes hubs en Estados Unidos, Reino Unido, Islas del Canal, Francia, Alemania, Suiza, Luxemburgo, Emiratos Árabes Unidos, Hong Kong, Singapur, China continental y Taiwán. Más de 650 especialistas de inversiones conforman este equipo global, destacaron.
“México es un mercado clave para la Banca Privada Global de HSBC, funge como una puerta de entrada para que los clientes accedan a oportunidades en el Continente Americano y, mediante nuestros centros globales patrimoniales, en Asia, Oriente Medio y Europa, estamos fuertemente posicionados para conectar a clientes internacionales con México y captar perspectivas de crecimiento en la región”, señaló Annabel Spring, directora general de Banca Privada Global y Patrimonial de HSBC.
Lanzamiento de Titanium
Además del lanzamiento de la Banca Privada Global, el brazo mexicano de HSBC también presentó al mercado Titanium.
La iniciativa es una propuesta de valor de tarjetas de crédito para viajeros del segmento de la banca privada que integra una nueva generación de beneficios, señalaron en su nota de prensa.
A través de este producto, bajo una misma línea de crédito, los clientes de HSBC Titanium contarán con dos tarjetas: una de diseño metálico emitida bajo la licencia American Express y otra con acceso a ofertas y beneficios con el soporte World Elite de Mastercard.
Ardian anunció la culminación del levantamiento de 2.100 millones de dólares para su último fondo dedicado a inversiones en infraestructura en América, Ardian Americas Infrastructure Fund V (AAIF V), informó la compañía a Funds Society.
Siguiendo con su estrategia de inversión, “AAIF V invertirá en activos de infraestructura esencial de alta calidad del mercado medio de EE. UU. y otros países OCDE, entre ellos Chile, en los sectores de telecomunicaciones, transporte y transición energética”, dice el comunicado.
El equipo de Infraestructura de Ardian cuenta ahora con más de 21.000 millones de dólares en activos bajo gestión en todo el mundo y el capital recaudado por AAIF V superó su límite máximo de 2.000 millones, cifra que además sobrepasa la levantada por la primera generación (AAIF IV), de 800 millones en 2018, destaca la compañía.
La recaudación de fondos atrajo a más de 60 inversionistas de 17 países de América, Europa, Medio Oriente y Asia, incluidos los principales fondos de pensiones, compañías de seguros, fondos soberanos, fondos de fondos e inversionistas de alto patrimonio, agrega la firma.
“El éxito de nuestro último levantamiento de capital demuestra la continua confianza en nuestro enfoque. Seguiremos priorizando la creación de valor a largo plazo a través de nuestro enfoque industrial disciplinado”, dijoMathias Burghardt, miembro del Comité Ejecutivo y Responsable de Ardian Infraestructure.
El fondo ya tiene más del 15 % comprometido, a través de una transacción de infraestructura que adquiere Unison, comprador y administrador líder de propiedades e infraestructura de telecomunicaciones en EE.UU., para construir una plataforma global de activos de infraestructura inalámbrica, explicó Mark Voccola, co-director de Ardian Infraestructure Américas.
Además, Voccola agregó que el equipo “seguirá trabajando con su red internacional de socios industriales, empresas de construcción y operadores de infraestructura, mientras continúa con su enfoque de desarrollar relaciones a largo plazo con las partes interesadas, las comunidades y los reguladores locales”.
Ardian tiene un equipo de Infraestructura, que comprende más de 60 profesionales de inversión en todo el mundo, incluidos expertos financieros, ingenieros operativos y científicos de datos, y administra más de 20.000 millones de dólares, culmina el comunicado.
Global X ETFs ha anunciado el lanzamiento del fondo Global X Disruptive Materials UCITS ETF (DMAT), un nuevo vehículo que invierte en “materiales disruptivos”. Según explica, el ETF cotizará en la Bolsa de Londres, Deutsche Börse Xetra y Borsa italiana a partir de este viernes 9 de septiembre.
El lanzamiento de DMAT representa la última incorporación de Global X a su línea de ETFs UCITS de crecimiento temático, que ofrecen a los inversores una exposición específica a empresas de todo el mundo que pretende impulsar la innovación a largo plazo. La firma considera que, desde fuentes de energía alternativas, como los paneles solares o turbinas eólicas, hasta tecnologías en desarrollo, como las baterías de litio o los vehículos eléctricos, el desarrollo tecnológico está cambiando rápidamente la realidad de nuestro universo.
“Estos avances pueden ayudar a frenar el cambio climático, mejorar la productividad e incluso conectar a millones de personas en todo el mundo. Sin embargo, detrás de estas complejas tecnologías hay muchas materias primas esenciales, como ciertos metales, minerales y materiales, tal y como la fibra de carbono, el cobalto, el cobre, el grafeno y el grafito, el litio, el manganeso, el níquel, el platino y el paladio, los elementos de tierras raras y el zinc, conocidos colectivamente como materiales disruptivos. Así como los combustibles fósiles fueron materias primas fundamentales para la economía del siglo XX, los materiales disruptivos podrían ser los insumos esenciales para la economía del siglo XXI”, explican sobre el interés que ven en este ámbito.
Según Morgane Delledonne, responsable de Estrategia de Inversión en Europa de Global X, “desde el auge de los vehículos autónomos hasta el crecimiento de las nuevas tecnologías que impulsan un cambio global hacia las energías renovables, los grandes avances económicos están preparados para apoyar futuras décadas de fuerte demanda de una serie de materiales disruptivos. «DMAT aprovecha la experiencia de Global X en la inversión temática para proporcionar a los inversores un acceso eficiente a las empresas clave de las fases iniciales que participan en la extracción y producción de los materiales que son fundamentales para muchas tecnologías del siglo XXI”, señala.
La gestora apunta que, con una ratio de gastos del 0,50%, el DMAT busca invertir en empresas que producen metales y otras materias primas o materiales compuestos que han sido señalados como esenciales para las tecnologías disruptivas, tal y como identifica el índice subyacente, el Solactive Disruptive Materials V2 Index.
Foto cedidaMarcel Borelli, ex selector de gestores como director de Investigación de Gestores y Soluciones de Renta Fija de JP Morgan Private Bank
Marcel Borelli deja su puesto de Director of Fixed Income Manager and Solutions Research en JP Morgan Private Bank para crear Farview, una nueva firma de inversión multiestratégica global para inversores que buscan diversificación.
Según han indicado, Farview gestionará estrategias orientadas a resultados aprovechando la amplia experiencia de Borelli y sus socios en la construcción de carteras personalizadas para inversores institucionales sofisticados. “El movimiento es significativo para los inversores dada la creciente mercantilización de la industria de gestión de activos con innumerables vehículos disponibles, el aumento de ETFs y la proliferación de índices alternativos o smart beta”, afirman.
Borelli permanecerá en Londres como asesor principal de inversiones de Farview, que es quien toma las decisiones en última instancia. La firma regulada localmente con sede en Sao Paulo será dirigida por Paulo del Priore, que ha regresado recientemente a Brasil tras una etapa de ocho años en Londres. Colleen Myron (ex-Fauchier Partners) también se une al equipo como socio principal en Brasil.
Sus promotores explican que la filosofía de inversión de Farview consiste en ofrecer una rentabilidad ajustada al riesgo a largo plazo, siendo la independencia, el acceso a gestores especializados y la due diligence los principios clave del enfoque de la nueva empresa.
“He disfrutado mucho formando parte de un gran negocio en JPM, pero ha llegado el momento de seguir adelante y construir una empresa de inversión independiente, propiedad de los empleados, posicionada para ampliar la diversificación para los inversores que buscan evitar el riesgo de un solo gestor. Lo haremos reduciendo la complejidad, mejorando la liquidez de la cartera y proporcionando acceso directo a nuestra investigación”, ha declarado Borelli.
Por su parte, Paulo del Priore, director general de Farview, ha añadido: “Marcel es un seleccionador de gestores de renombre internacional, con un sólido historial y una enorme experiencia. Empleamos el mismo proceso de inversión disciplinado y utilizaremos un equipo de inversión experimentado que lleva mucho tiempo sirviendo a clientes institucionales”.
El próximo 26 de septiembre, de 17:30 a 19:00 horas, tendrá lugar la jornada «Blended Finance de Impacto», co-organizada por SpainNAB y Spainsif con la acogida de Afi.
Tras la bienvenida institucional, se presentarán el «Toolkit para atraer fondos públicos y privados para catalizar la inversión de impacto» de SpainNAB, un keynote sobre la perspectiva de las finanzas para el desarrollo desde Allianz Global Investors y una mesa de debate compuesta de representantes de entidades como AECID, COFIDES, Gawa Capital y CaixaBank; seguido de un vino español al cierre de la jornada.
Ya es posible inscribirse haciendo click en este enlace.
Tras tantear el terreno en julio, el euro arrancó septiembre con una ligera caída, que duró poco, por debajo de la paridad con el dólar estadounidense. Además, la noticia de que los flujos de gas ruso no se reanudarán debido a una “inesperada fuga” en una turbina del Nord Stream 1 provocó que el euro se desplomase el pasado viernes desde el máximo alcanzado tras las negociaciones. Sin embargo, el euro podría fortalecerse hoy mismo si, finalmente, el Banco Central Europeo (BCE) anuncia una subida de tipos considerable.
Según Ebury, la fintech global especializada en pagos internacionales e intercambio de divisas, cualquier subida menor de 75 puntos básicos por parte del BCE en su reunión de hoy se consideraría una importante decepción para los mercados y muy probablemente desencadenaría una brusca e inmediata caída del euro, teniendo en cuenta que en estos momentos los swaps valoran con una probabilidad superior al 90% una subida de esa magnitud. «Si el banco advirtiera de la posibilidad de una profunda recesión, indicando al mismo tiempo que podría subir los tipos a un ritmo más lento de lo que esperan los mercados (172 puntos básicos previstos para finales de año), el euro caería. Por el contrario, una evaluación ligeramente menos pesimista, combinada con una retórica que deje la puerta abierta a otra gran subida de tipos en la reunión de octubre (de 50 o 75 puntos básicos) se consideraría probablemente alcista para la moneda común. Sin embargo, en el contexto de la grave situación de los mercados energéticos europeos, puede resultar difícil que el euro registre ganancias significativas tras la reunión, especialmente frente al dólar estadounidense”, señala Ebury en su análisis previo a la reunión del BCE.
Para los expertos de Monex Europe, el impulso bajista del euro ha llegado hasta el inicio de esta semana, mientras los mercados energéticos de la eurozona digieren la noticia de la continuación de los flujos restringidos, con el euro cotizando medio punto porcentual por debajo. “Al hacerlo, ha roto el rango anterior y ahora se encuentra en un nuevo mínimo de 20 años frente al dólar”, apuntan. En este sentido, el euro cayó a 0,988 dólares, el nivel más bajo desde 2002.
El problema del suministro de gas se está reflejando parcialmente en los mercados de divisas desde ayer, pero, según advierten desde Monex Europe, el peor escenario de una interrupción consistente de los flujos de gas ruso y un invierno frío aún no se ha materializado del todo. “Si la probabilidad de este escenario comienza a aumentar, el euro/dólar podría caer hasta 0,95 frente al dólar”, indican.
Los expertos de Monex Europe destacan que las fluctuaciones en torno a la paridad entre las dos divisas son notables: “Esto nos sugiere que el par euro/dólar podría haber encontrado un nuevo equilibrio a corto plazo, hasta que los operadores reciban nueva información sobre los flujos de gas proyectados por Europa durante los meses de invierno o el alcance del ciclo de subidas de tipos de la Fed”.
Vientos en contra
Sin duda, que el euro pase por la paridad es un acontecimiento significativo, pero, según los expertos de Neuberger Berman, lo más significativo es el hecho de que esté sujeto a enormes fuerzas económicas que, dependiendo de cómo evolucione la situación en las próximas semanas y meses, podrían ser igualmente muy positivas para la divisa o la causa de una caída aún mayor.
“Los pares de divisas se mueven principalmente en respuesta a las fuerzas interrelacionadas del nivel absoluto de los tipos de interés, los diferenciales de los tipos de interés, las perspectivas relativas de inflación y crecimiento y los flujos de capital. A veces puede dominar una u otra, como vimos en la forma en que se movió el euro durante la pandemia del COVID-19. Los operadores del euro/dólar pasaron de preocuparse por el impacto sumamente incierto del crecimiento en las primeras semanas a centrarse directamente en el diferencial de tipos de interés a partir de la segunda mitad de 2020, además de en los flujos de capital fuera de los activos del euro durante la recuperación de finales de 2021, explican, Brad Tank, director de Inversiones y Renta Fija de Neuberger Berman, y Ugo Lancioni, jefe de Divisas Globales de Neuberger Berman.
Desde entonces, el Banco Central Europeo (BCE) ha comunicado su intención de que los tipos vuelvan a terreno positivo y los acontecimientos geopolíticos se han intensificado, en especial con la invasión de Ucrania por parte de Rusia. Para los expertos de Neuberger Berman, desde entonces, “el mercado de divisas ha redirigido su atención, pero se ha asentado firmemente en la tormenta perfecta de seis meses que ha golpeado la economía europea”. Según explican, una economía excepcionalmente expuesta a las mayores crisis de inflación y crecimiento del mundo ha soportado entonces una sequía estival que secó los ríos, siendo un componente tan crucial de las cadenas de suministro de Europa continental. “Incluso la reciente recuperación del sentimiento de riesgo fue una mala noticia para el euro, ya que parece haber absorbido los flujos de capital hacia los activos estadounidenses en alza. Dicho esto, creemos que puede ser el momento de cuestionar la idea de que el euro está en una espiral descendente inevitable”, matizan.
Franklin Templeton amplía su gama de productos con el lanzamiento del fondo Franklin Metaverse UCITS ETF, un vehículo que ofrece a los inversores europeos acceso a empresas de vanguardia en el ámbito del metaverso.
El ETF sigue el índice Solactive Global Metaverse Innovation Net Total Return, compuesto por valores de renta variable mundiales emitidos por empresas que tienen, o se espera que tengan, una exposición significativa al metaverso y a las tecnologías de apoyo a la cadena de bloques. Eso sí, las empresas que se consideran que no están alineadas con los principios del Pacto Mundial de las Naciones Unidas están excluidas del índice.
El nuevo fondo cotiza en la Deutsche Börse Xetra (XETRA) desde el 7 de septiembre, y lo hará en la Borsa Italiana y la Bolsa de Londres (LSE) a partir del 9 de septiembre. Además, se registrará en el Reino Unido, Austria, Dinamarca, Finlandia, Francia, Alemania, Irlanda, Italia, España y Suecia. Estará gestionado por Dina Ting, responsable de gestión de carteras de índices globales, y Lorenzo Crosato, gestor de carteras de ETFs en Franklin Templeton.
La gestora considera que el metaverso es una realidad virtual y mixta compartida con visión de futuro, impulsada por las tecnologías digitales. “Como espacio interactivo y envolvente, se espera que el metaverso influya en muchos aspectos de la vida de las personas, como la forma de interactuar, socializar, aprender, comprar, trabajar y jugar virtualmente. Combina aspectos de las redes sociales, los juegos en línea y la realidad virtual aumentada, y se considera en general como la próxima iteración de Internet tal como la conocemos actualmente, que fusionará nuestras vidas digitales a la perfección”, explican.
Según añade Dina Ting, directora de Gestión de Carteras de Índices Globales de Franklin Templeton, la sociedad ya ha experimentado tres cambios fundacionales en el funcionamiento de la tecnología y en la forma de suministrarla desde principios de la década de 1970. “Ahora está surgiendo esta emocionante cuarta ola, habilitada por la tecnología blockchain. Muchas grandes empresas tecnológicas ya han pivotado hacia el metaverso para su próxima gran área de desarrollo, de la misma manera que muchos lo hicieron al inicio de Internet. Parece que hay tremendas oportunidades de negocio en el mundo real para la inversión en este espacio teniendo en cuenta que para 2030, el mercado del comercio electrónico podría crecer entre 2,0 y 2,6 billones de dólares», matiza Ting.
Para esta responsable de la gestora, el desarrollo de la tecnología Blockchain está impulsando las posibilidades de expansión del metaverso de forma convincente y de gran alcance. “Creemos que la inversión en el metaverso y su creciente sofisticación son un buen augurio para la próxima iteración de Internet, que podría tener un profundo impacto en las sociedades y en el crecimiento económico mundial”, añade.
Por su parte, Caroline Baron, directora de Desarrollo de Negocios de ETF para EMEA de Franklin Templeton, comenta: “Se espera que el metaverso crezca hasta alcanzar un valor de 5 billones de dólares en 2030 y, para capturar esta emocionante oportunidad de crecimiento, nos hemos asociado con el proveedor de índices con sede en Alemania, Solactive AG, para desarrollar un ETF distinto respaldado por la escala y los recursos de Franklin Templeton. Con sede en el corazón de la innovación, Silicon Valley, nuestra empresa es líder en inversiones temáticas y tecnológicas. Estamos encantados de ser uno de los primeros en entrar en este espacio y proporcionar así a los inversores europeos acceso a un conjunto diversificado de empresas de vanguardia en los principales segmentos del metaverso a un bajo coste. El nuevo ETF permite a los inversores diversificar sus participaciones principales y mangas temáticas satélites en sus carteras existentes con una exposición única y participar en el crecimiento secular esperado de la megatendencia subyacente que es la digitalización”.
