Santander Asset Management adquirirá la sección de BNP Paribas Asset Management Argentina, según informó el CEO y Country Head de Santander Argentina, Alejandro Butti en LinkedIn.
“Desde Santander Asset Management, la compañía de fondos de Santander Argentina llegamos a un acuerdo para adquirir el negocio de gestión de activos de BNP Paribas Argentina”, publicó Butti en la red social.
La transferencia del paquete accionario se completará luego de la segunda quincena de noviembre, pudo verificar Funds Society, y busca aumentar la cuota de mercado de Santander, agregó Butti.
“A través de esta adquisición estamos incorporando capacidades esenciales como el negocio de planes de pensiones, en el que BNP Paribas es un líder destacado a nivel local”, agregó el CEO de Santander Argentina.
Esta transacción captura un 1% de mercado y llevará el market share del banco a 11,5% en el negocio de fondos de inversión y permitirá ampliar la gama de productos y servicios a los clientes, comentó Daniela Castaldo al medio local LA NACION.
Además, Santander ampliará la cobertura de negocios el segmento institucional y se apostará a la impronta que tiene BNP Paribas en líneas de fondos de pensión.
Global Wealth Management Agente de Valores S.A. tiene un nuevo trader. Se trata de Gonzalo Patrón, con ocho años de experiencia en Aiva como Investment Management Specialist, Business Analyst y Front Office Manager.
Patrón, licenciado en Economía por la Universidad Católica de Uruguay, trabajó también en Optimist Investment Advisors y la Bolsa Electrónica de Valores de Uruguay.
Global Wealth Management Agente de Valores S.A. es un agente de valores fundado en el año 2005, registrado, autorizado y regulado en el Banco Central del Uruguay, especializado en brindar servicios personalizados a asesores financieros e instituciones a nivel global.
La firma proporciona acceso a bancos custodios (en EE.UU. y Suiza), compra y venta de valores para sus clientes, acceso a las principales compañías de Asset Management, tareas legales y back office.
Amundi ha anunciado el nombramiento de Benoit Sorel como Global Head de la línea de negocio de ETFs, Indexing & Smart Beta, con efecto a partir del pasado lunes 6 de noviembre.
Antes de unirse a Amundi, Benoit fue director general en BlackRock, responsable de dirigir la estrategia de productos y distribución de EMEA para ETFs & Index Investing, con sede en Londres desde 2018.
Anteriormente, Benoit dirigió las ventas de ETFs & Index Investing para Francia, Bélgica, Luxemburgo y Mónaco en BlackRock, de 2011 a 2018. Anteriormente, ocupó varios puestos de responsabilidad en desarrollo de negocio en derivados de renta variable en Crédit Agricole Corporate and Investment Bank (2007-2011) y Bank of America (2006-2007).
Asimismo, estuvo en el equipo de asesoramiento soberano de Lazard Frères durante cinco años, de 2001 a 2006. Benoit comenzó su carrera en 1999 en Credit Agricole Indosuez en Reestructuración de Deuda Corporativa y Financiación de Exportaciones en Yakarta.
Stoneweg, gestora internacional de activos y fondos inmobiliarios con sede en Suiza, ha incorporado a Nicholas Burdett como nuevo director de Relaciones con Inversores.
Burdett se incorpora a la plataforma de inversión inmobiliaria después de pasar por diferentes entidades como Capital Strategies Partners A.V. S.A., empresa comercializadora de fondos de terceros, donde ocupó el cargo de director de Producto y Análisis, así como funciones de ventas y marketing en España y Suiza.
Además, durante más de 12 años, Burdett fue Investment Advisor en bancos suizos como Quilvest Wealth Management (Zúrich), JP Morgan Private Bank y Banque Lombard Odier (Ginebra). El nuevo director de Relaciones con Inversores de Stoneweg cuenta con un máster en Filología por la Universidad de Oxford (Lincoln College), un máster en Finanzas por London Business School y posee las titulaciones de Chartered Financial Analyst (CFA) y Chartered Alternative Investment Analyst (CAIA).
“Me ilusiona muchísimo incorporarme a Stoneweg entre grandes profesionales y una sólida y exitosa trayectoria en la adquisición y gestión de activos inmobiliarios. La calidad del equipo y el momento ofrecen una fantástica oportunidad para crecer nuestro negocio global con clientes institucionales, patrimoniales y socios de distribución”, ha afirmado Burdett, quien reportará a Jaume Sabater, CEO y uno de los fundadores de Stoneweg S.A.
Los objetivos mundiales de emisiones netas cero exigirán un gran aumento de la capacidad de las energías renovables. Entre 2000 y 2020, la capacidad fotovoltaica mundial se multiplicó por 890. Sin embargo, para alcanzar los objetivos de cero emisiones netas será necesario que el ritmo de crecimiento de la capacidad solar aumente aún más rápido.
Pero, en este entorno, hay retos que debe afrontar el sector. En Bank of America observan que la tasa de crecimiento de la capacidad añadida de energía solar también se está desacelerando, “al pasar del 53% de crecimiento interanual entre 2010 y 2014 al 27% en los cinco años siguientes y al 21% desde 2020”. Además, en la firma aseguran que algunos países ralentizan las nuevas instalaciones y otros, no logran compensarlo. “Si este ritmo de ralentización continúa, la capacidad solar mundial sería en 2030 menos de la mitad de lo que sería si se mantuviera el ritmo de crecimiento mundial de los últimos 10 años”, calculan en Bank of America.
El foco de la industria, por lo tanto, estará en China, líder mundial, y en la posibilidad de que los países logren relocalizar la producción. China ha instalado aproximadamente un tercio de la capacidad solar mundial, muy alejada de Estados Unidos, segundo. “El férreo control de China sobre la fabricación de energía solar también ha hecho que otros países, especialmente los europeos, dependan de ella. A medida que otros países amplían sus capacidades de fabricación para competir, los precios han bajado, lo que ha hecho que los proyectos de energía solar distribuida y a escala de servicios públicos sean más económicos”, aseguran en la firma.
Adrian Daniel, gestor de carteras en Mainfirst, ve oportunidades en esa relocalización. Recuerda que la industria solar ha trazado una trayectoria impresionante en las últimas décadas, debido en gran parte, a que la tecnología utilizada para aprovechar la energía del sol “ha seguido avanzando y ahora constituye un complemento de bajo coste a las fuentes de energía tradicionales”. Además, explica Daniel, la base de la producción y la innovación se ha desplazado de Europa a Asia.
Por otro lado, las demandas de incentivos fiscales para los centros de producción locales son cada vez más sonadas, ahora que la dependencia del suministro energético ha pasado a primer plano debido a la guerra de Ucrania: Alemania impulsará la producción nacional hasta un objetivo de 10 gigavatios y hay rumores de que el fundador de LONGi, Li Zhenguo, de construir una planta en Alemania.
Por lo tanto, Daniel asegura que las ventajas de costes existentes gracias a las economías de escala y al apoyo gubernamental a la capacidad de producción en Asia, y especialmente en China, siguen siendo un factor importante para la industria solar mundial.
“Es probable que Estados Unidos atraiga importantes inversiones del extranjero y pueda crear muchos nuevos puestos de trabajo”, asegura el experto que también ve probable que las ventajas estructurales en términos de procesos rápidos de aprobación de la planificación y precios de la electricidad industrial desempeñen un papel crucial en la creación de nueva capacidad en Estados Unidos frente a Europa, incluso si Alemania ofrece la misma cantidad de ayuda financiera disponible para un proyecto en un tercer país.
Daniel no descarta que las subvenciones fomenten la expansión de las energías renovables en Europa; sin embargo, hay pocas perspectivas de que esto elimine la dependencia de los productos solares importados de Asia durante la próxima década.
Fidelity International ha ampliado su gama de ETFs con el lanzamiento de dos productos de renta fija con gestión activa: el Fidelity UCITS II ICAV – Fidelity Sustainable EUR Corporate Bond – Paris Aligned Multifactor UCITS ETF y el Fidelity UCITS II ICAV –Fidelity Sustainable USD Corporate Bond – Paris Aligned Multifactor UCITS ETF. Ambos cotizan en la Bolsa de Londres, así como en el Xetra de Fráncfort y próximamente cotizarán en SIX y Borsa Italiana.
Los dos fondos se benefician de las exclusivas aportaciones de la plataforma global de análisis de Fidelity, de sus propias calificaciones de inversión sostenible y de su compromiso climático alineado con el Acuerdo de París. Desarrollado por el equipo de renta fija sistemática de Fidelity, el modelo multifactorial en el que se basan las estrategias tiene en cuenta una serie de datos fundamentales, de valoración y de sentimiento. Después, el proceso de construcción de la cartera pretende generar alfa seleccionando los bonos más atractivos (teniendo en cuenta los costes de las transacciones y la valoración) de aquellos emisores de bonos con las puntuaciones multifactor más altas.
El objetivo de inversión de ambos fondos es alinearse con los objetivos de calentamiento global a largo plazo del Acuerdo de París mediante la restricción de la exposición de su cartera a las emisiones de carbono y lograr rentas y crecimiento del capital.
El índice de referencia del fondo en dólares es el Solactive USD Corporate IG PAB y el del fondo en euros, el Solactive Euro Corporate IG PAB. Ambos fondos están clasificados como Artículo 9 en virtud del Reglamento sobre Divulgación de Información Financiera Sostenible (SFDR).
Domingo Barroso, director de Ventas de ETFs para España, Portugal y LatAm en Fidelity International, señaló que los inversores buscan vehículos de bajo coste que puedan generar alfa, «de ahí que los ETFs gocen cada vez de mayor popularidad. De hecho, el mercado de los fondos cotizados ha pasado de alrededor de 200.000 millones de dólares en todo el mundo en 2003 a más de 9,5 billones de dólares en 2022, y se prevé que alcance los 15 billones de dólares en tan solo cinco años».
Desde su lanzamiento en 2021, «nuestro Sustainable Global Corporate Bond Multifactor UCITS ETF ha tenido una gran acogida entre los clientes», según reconoce Barroso, que apunta que este producto se nutre de la plataforma de análisis activo de Fidelity y de «nuestra experiencia en sostenibilidad para identificar bonos corporativos excelentes a un precio atractivo». el directivo concluye que «estamos encantados de poder dar continuidad a esto incorporando variaciones regionales de esta exitosa estrategia, atendiendo de este modo las demandas de los clientes”.
Estos fondos se suman a la gama actual de ETFs de Fidelity acogidos al artículo 9: el Fidelity Sustainable Global Corporate Bond Paris-Aligned Multifactor UCITS ETF y el Fidelity Sustainable Global High Yield Bond Paris-Aligned Multifactor UCITS ETF.
Goldman Sachs Asset Management ha captado 4.000 millones de dólares entre inversores institucionales y altos patrimonios para su vehículo West Street Infrastructure Partners IV y vehículos relacionados (WSIP IV). El fondo ya ha comprometido 2.300 millones de dólares en ocho empresas, diversificadas por geografía y sectores.
Entre las empresas que se incluyen Synthica, promotora y operadora estadounidense de plantas de gas renovable orgánico; Frøy ASA, proveedora de infraestructuras de transporte y apoyo al sector acuícola noruego; Verdalia, promotora y operadora de plantas europeas de biometano; GridStor, promotora y operadora de proyectos de almacenamiento en baterías de grado utilitario en Estados Unidos; ImOn Communications, proveedora de banda ancha de fibra hasta el hogar con sede en Iowa; y Adapteo, proveedora de soluciones de alquiler de espacio modular reutilizable en el norte de Europa.
Bajo la dirección de Philippe Camu, Scott Lebovitz y Tavis Cannell, el negocio de Infraestructuras de Goldman Sachs Asset Management se ha venido desarrollando en los últimos 17 años teniendo que transitar por diferentes ciclos de mercado, enfocado en la búsqueda de oportunidades diferenciales capaces de generar rendimientos atractivos para los clientes.
En este sentido, el fondo trata de invertir en compañías en funcionamiento y que generen flujos de caja defensivos a largo plazo, dispongan de sólidas posiciones de mercado y de activos y servicios fundamentales enfocados a la sociedad. El fondo aprovecha el asesoramiento operativo del equipo de expertos del Goldman Sachs Value Accelerator, que apoya a los vehículos de inversión en sus procesos de escalada de ingresos, excelencia operativa, transformación digital, talento y ASG.
Philippe Camu, presidente de Infraestructuras de Goldman Sachs Asset Management, apunta que “la captación de fondos del WSIP IV refleja la solidez, trayectoria y amplitud de nuestra plataforma global de infraestructuras. Agradecemos la colaboración de nuestros inversores, a los que reiteramos nuestro compromiso de ofrecer rendimientos constantes».
Por su parte, Scott Lebovitz, codirector de Infraestructuras de Goldman Sachs Asset Management, estima que “las infraestructuras son una clase de activo que permite aprovechar algunos de los vientos de cola seculares más interesantes asociados a la descarbonización, la digitalización, la desglobalización y la demografía, cada uno de los cuales requiere una movilización muy significativa de capital privado. En el entorno económico actual, un enfoque disciplinado en el riesgo y la capacidad de creación de valor de los gestores actuarán como diferenciadores clave para el rendimiento. Muchos inversores siguen infraponderados en infraestructuras, y tenemos el privilegio de que tanto los inversores actuales como los nuevos clientes nos hayan confiado la gestión de su capital».
El cierre de este fondo se produce apenas un mes después de que Goldman Sachs concluyera también la captación de inversores en su fondo secundario de infraestructuras Vintage Infrastructure Partners I, que en septiembre de 2023 pasado cerró compromisos de capital por importe de 1.000 millones de dólares.
El uso del capital para respaldar objetivos sociales y medioambientales, a la vez que se mide e informa sobre el impacto logrado, forma parte de la ética de la inversión de impacto. Hasta ahora, los inversores se han centrado principalmente en ese aspecto altruista, pero creemos que la inversión de impacto tiene también sentido desde el punto de vista financiero.
El poder del capital
La inversión de impacto, limitada históricamente al sector privado, está cada vez más consolidada en los mercados públicos y puede ofrecer rendimientos atractivos. Mientras que la renta variable supuso un punto de partida para la inversión de impacto en los mercados públicos, los inversores están descubriendo que su exposición a renta fija también puede generar un impacto significativo, además de rentabilidades competitivas. Consideramos que la escala y el alcance de los mercados de renta fija los convierten en un instrumento interesante para los inversores que desean movilizar capital hacia proyectos destinados a resolver problemas de sostenibilidad a largo plazo.
Actualmente, la clase de activos que más rápido crece dentro del universo de impacto es la deuda pública, con un incremento anualizado del 101 % en cinco años1.
Motores de rendimiento
Demanda. A medida que los consumidores se muestran más sensibles a los problemas medioambientales y sociales, se inclinan más por productos y servicios acordes con sus valores2. Las empresas que se enfrenten a estos problemas con soluciones innovadoras serán las que probablemente obtengan mayor demanda de sus productos, menor coste de financiación y, en última instancia, mayor rentabilidad.
Ventaja competitiva. Consideramos que los emisores que innovan para enfrentar retos medioambientales y sociales están bien posicionados para lograr una ventaja competitiva en sus sectores. El desarrollo de soluciones escalables y rentables les permite posicionarse como líderes y abrir nuevas fuentes de ingresos y mercados.
Orientación a largo plazo. La inversión de impacto, por su naturaleza, se centra en resolver problemas sistémicos a largo plazo. Esta visión a largo plazo anima a las empresas a adoptar estrategias que primen el crecimiento responsable y sostenible. Estas empresas tienen más probabilidades de emprender prácticas empresariales que fomenten la protección del medioambiente, la equidad social y una gobernanza transparente lo cual puede mejorar la gestión del riesgo, la reputación y las relaciones con terceros. Creemos que todo esto podría favorecer la creación de valor a largo plazo.
La importancia de la gestión activa
Creemos que el universo de impacto en el mercado público de renta fija cuenta ahora con la escala y la liquidez adecuadas para mediante la gestión activa poder batir al mercado y generar un impacto material, adicional y mensurable. El entorno actual, más cíclico y volátil, hace aún más necesario un enfoque activo.
En nuestra cartera Global Impact, por ejemplo, aplicamos una rotación dinámica de países y sectores igual a la que los inversores esperarían de una de nuestras estrategias «tradicionales». Además, contamos con un amplio y líquido universo propio de emisores de impacto desarrollado tras ocho años de inversión de impacto en los mercados públicos de renta fija.
Un aspecto fundamental es que solo invertimos en mercados públicos líquidos, que además de ofrecer liquidez diaria a nuestros clientes, facilita la rotación entre diferentes áreas del mercado en las que el riesgo y la rentabilidad nos resulten más atractivos.
Por último, como sucede con la renta fija tradicional, consideramos muy importante la construcción de una cartera sólida para mitigar los riesgos y aumentar las posibilidades de obtener una rentabilidad positiva consistente a largo plazo.
Conclusión
Los bonos, como instrumentos fundamentales de financiación, son clave en la transición hacia un futuro más verde y equitativo. Creemos que añadir un objetivo de impacto puede mejorar el rendimiento de las carteras de renta fija, ya que aporta una mayor diversificación y nuevas oportunidades de rentabilidad.
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Tribuna de opinión escrita por Campe Goodman, CFA, Fixed Income Portfolio Manager
Los estadounidenses están más dispuestos a viajar por vacaciones, según el informe 2023 Deloitte Holiday Travel Survey.
La consultora analiza la intención de viajar en vísperas de la temporada navideña y su impacto global en el sector de los viajes y del estudio resultó que las preocupaciones por la salud y los retrasos en los viajes disminuyen a medida que los consumidores de todos los grupos de ingresos planean viajes para hacer de estas fiestas una época memorable.
Casi la mitad (48%) de los estadounidenses tiene intención de viajar entre Acción de Gracias y mediados de enero, y una mayor proporción de ellos no se limitará a visitar a familiares y amigos.
El deseo de mantener vivas las tradiciones puede convencer a los viajeros para hacer las maletas, aunque muchos están evaluando con qué frecuencia y por cuánto tiempo salen esta temporada.
Aunque más estadounidenses tienen intención de viajar, harán menos viajes; 1,88 en 2023 frente a 2,01 en 2022 y de menor duración. El 75% respondió que su viaje más largo durará una semana o menos frente al 69% en 2022.
Sin embargo, planean gastar más este año, unos 2.725 dólares en 2023.
Mientras que los viajeros navideños desean estar en contacto con sus seres queridos (el 58% afirma que pasar tiempo con los amigos y la familia es la principal motivación de su viaje más largo esta temporada), el 51% busca descanso y relajación.
Aunque ambos suelen ser grandes motivadores para viajar, los viajeros dan más importancia a estos factores durante las vacaciones que en verano.
Corte generacional
Los boomers vuelven a viajar: del 21% que lo hicieron el año pasado, este año el grupo representará el 29% de los viajeros. También tienden a gastar más por viaje en comparación con la Generación Z y los Millennials.
Por otro lado, las generaciones más jóvenes planean hacer más viajes y gastar más durante toda la temporada: la Generación Z planea una media de 2,1 viajes durante las vacaciones, muy cerca de los millennials con 2,2.
Uno de cada cuatro viajeros de la Generación Z afirma que aumentará significativamente su presupuesto con respecto al año anterior, el porcentaje más alto de todas las generaciones.
Aproximadamente uno de cada cinco viajeros afirma que gastará bastante menos en viajes navideños que el año pasado. La misma proporción de viajeros (18%) tiene previsto gastar bastante más esta temporada.
Las preocupaciones económicas son la principal razón por la que los viajeros gastarán menos, mientras que el aumento de los precios es el principal factor por el que piensan gastar más.
Para los que no viajan, las finanzas son el principal factor disuasorio (38%). Las preocupaciones por la salud y los trastornos ocupan los últimos puestos de la lista, citadas por sólo el 11% de los no viajeros (frente al 18% en 2022), lo que indica que las preocupaciones de años anteriores pueden estar estabilizándose.
Por otro lado, los hoteles serán el atractivo de alojamiento. El 56% de los viajeros de vacaciones planean reservar una estancia en algún momento de estas fiestas, frente al 35% en 2022. En relación a la preferencia por los alquileres privados se mantiene estable en el 15%.
El Índice de Confianza de los Consumidores de The Conference Board descendió moderadamente en octubre hasta 102,6 (1985=100), frente al 104,3 de septiembre.
El índice de situación actual, basado en la valoración de los consumidores de las condiciones actuales del mercado laboral y empresarial, descendió de 146,2 a 143,1 (1985=100).
Por otro lado, el Índice de Expectativas, basado en las perspectivas a corto plazo de los consumidores sobre la situación de los ingresos, la actividad empresarial y el mercado de trabajo, descendió ligeramente hasta 75,6 (1985=100) en octubre, tras caer hasta 76,4 en septiembre. Con este índice por debajo de 80, se está por debajo del nivel que históricamente indica una recesión en el próximo año.
Por lo tanto el temor de los consumidores a una recesión inminente sigue siendo elevado, en consonancia con la contracción económica breve y poco profunda que prevemos para el primer semestre de 2024.
«La confianza del consumidor volvió a caer en octubre de 2023, marcando tres meses consecutivos de descenso», dijo Dana Peterson, economista jefe de The Conference Board.
La directiva apuntó a que la caída de octubre reflejó retrocesos tanto en el Índice de Situación Actual como en el de Expectativas.
“Las respuestas escritas mostraron que los consumidores seguían preocupados por el aumento de los precios en general, y de los precios de los alimentos y la gasolina en particular. Los consumidores también expresaron su preocupación por la situación política y la subida de los tipos de interés. También aumentó la preocupación por la guerra y los conflictos, en medio de la reciente agitación en Oriente Medio. El descenso de la confianza de los consumidores fue evidente en todos los hogares a partir de los 35 años, y no se limitó a ningún grupo de ingresos», detalló Peterson.
Las valoraciones de la situación actual se vieron impulsadas por opiniones menos optimistas sobre el estado de las condiciones empresariales, pero la valoración de los consumidores sobre la disponibilidad actual de empleo se mantuvo estable. Menos consumidores dijeron que las condiciones empresariales eran buenas, y más dijeron que eran malas.
En cuanto a la situación del empleo, un número ligeramente inferior de consumidores afirmó que los puestos de trabajo eran «abundantes» en comparación con septiembre, pero también disminuyó el número de consumidores que afirmó que los puestos de trabajo eran «difíciles de conseguir». Sin embargo, cuando se les pidió que evaluaran su situación económica familiar actual (una medida que no se incluye en el cálculo del Índice de Situación Actual), los que respondieron «buena» aumentaron, y los que citaron «mala» apenas variaron. Esto sugiere que las finanzas de los consumidores siguen siendo boyantes frente a la elevada inflación, explicó la economista jefe.
“El continuo escepticismo sobre el futuro es notable dado que los consumidores estadounidenses -al menos hasta el tercer trimestre de este año- siguieron gastando mucho tanto en bienes como en servicios. Las expectativas de que los tipos de interés suban en el próximo año aumentaron en octubre, y las perspectivas de los precios de las acciones se debilitaron ligeramente”, agrega el informe.
Además, las expectativas medias de inflación a 12 meses aumentaron en octubre hasta el 5,9%, tras mantenerse estables en el 5,7% durante los tres últimos meses. La medida de la situación económica familiar prevista para dentro de seis meses (no incluida en el cálculo del Índice de Expectativas) siguió cayendo, explica The Conference Board.
La encuesta mensual Consumer Confidence Survey®, basada en una muestra online, es realizada para The Conference Board por Toluna, una empresa tecnológica que ofrece información en tiempo real sobre los consumidores y estudios de mercado a través de su innovadora tecnología, su experiencia y su panel de más de 36 millones de consumidores. La fecha límite para los resultados preliminares fue el 24 de octubre.
Para conocer más sobre el estudio puede ingresar al siguiente enlace.
